农产品安全问题的风险集中在哪些类别

1、目 录 HYPERLINK l _TOC_250022 粮食安全问题提上日程 4 HYPERLINK l _TOC_250021 各类农产品形势概述 4 HYPERLINK l _TOC_250020 三大主粮 4 HYPERLINK l _TOC_250019 大米产量和库存量都比较安全 4 HYPERLINK l _TOC_250018 小麦产量与库存都十分充足 5 HYPERLINK l _TOC_250017 玉米产量低于消费量，存在潜在风险 6 HYPERLINK l _TOC_250016 杂粮供需失衡较大但重要性相对较低 7 HYPERLINK l _TOC_250015 经济作

2、物 9 HYPERLINK l _TOC_250014 豆类商品存在较大供给风险 9 HYPERLINK l _TOC_250013 菜类商品存在供需缺口 10 HYPERLINK l _TOC_250012 棉花产量低于消费量 11 HYPERLINK l _TOC_250011 制成品 12 HYPERLINK l _TOC_250010 棕榈油基本全部依赖进口 12 HYPERLINK l _TOC_250009 食糖产量低于消费量 12 HYPERLINK l _TOC_250008 猪肉基本自给自足 13 HYPERLINK l _TOC_250007 各类粮食进口依存度分析 14

3、HYPERLINK l _TOC_250006 大豆对外依赖度较高且存在断供风险 14 HYPERLINK l _TOC_250005 菜籽供给存在一定风险 15 HYPERLINK l _TOC_250004 菜油供给存在一定风险 16 HYPERLINK l _TOC_250003 棕榈油完全依赖进口但供给充足 17 HYPERLINK l _TOC_250002 4. 总结 18 HYPERLINK l _TOC_250001 三大主粮风险不大 18 HYPERLINK l _TOC_250000 经济类作物对外依存较高 20图表目录图 1：大米产量高于消费量（百万吨） 5图 2：大米库

4、销比提升 5图 3：大米曾出现过两轮上涨 5图 4：大米价格走势（元/斤） 5图 5: 小麦产量高于国内消费量（百万吨） 5图 6：小麦库销比提升 5图 7：2003-2004 年小麦价格出现抬升 6图 8: 国家加大进口补充产出缺口（百万吨） 6图 9：2004 年小麦库存大幅下降（百万吨） 6图 10: 玉米国内产量低于国内消费量（百万吨） 7图 11：玉米库存较高 7图 12：今年玉米价格上涨（元/斤） 7图 13: 大麦国内产量远低于国内消费量（千吨） 8图 14：各地大麦平均价格（元/吨） 8图 15: 高粱国内产量低于国内消费量（千吨） 8图 16：各地高粱平均价格（元/吨） 8图

5、 17: 大豆国内产量远低于国内消费量（百万吨） 9图 18：豆粕国内产量与国内消费量（百万吨） 9图 19: 大豆与豆粕价格走势（元/吨） 10图 20：豆油产量与消费量基本一致（千吨） 10图 21: 菜籽国内产量小于国内消费量（千吨） 10图 22：菜粕国内产量小于国内消费量（万吨） 10图 23: 菜油国内产量低于国内消费量（千吨） 11图 24：菜籽、菜粕、菜油价格（元/吨） 11图 25: 棉花国内产量与国内消费量（千吨） 12图 26：棉花价格指数（元/吨） 12图 27: 棕榈油国内消费量（千吨） 12图 28：棕榈油国际价格（美元/公吨） 12图 29: 食糖国内产量与国内消

6、费量（千吨） 13图 30：食糖价格指数（元/吨） 13图 31: 猪肉国内产量与国内消费量接近（万吨） 13图 32：超级猪周期中猪价大幅上涨 （元/千克） 13图 33：我国大豆自给率与对外依存度 14图 34：巴西可供出口大豆（百万吨） 15图 35：美国可供出口大豆（百万吨） 15图 36：我国菜籽对外依存度 16图 37：加拿大可供出口菜油（千吨） 16图 38：马来与印尼两国棕榈油可出口量能充分满足我国需求 18图 39：我国三大主粮产量（百万吨） 18图 40：我国三大主粮自给率 19图 41：我国三大主粮对外依存度 19图 42：我国三大主粮库存消费比 20粮食安全问题提上日程

7、总书记近日对制止餐饮浪费行为作出重要指示，他强调“尽管我国粮食生产连年丰收，对粮食安全还是始终要有危机意识，今年全球新冠肺炎疫情所带来的影响更是给我们敲响了警钟。”这引发了市场对于粮食安全问题的担忧。新冠疫情爆发以来，一些国家采取了限制粮食出口的措施，也加重了国际粮食问题的恐慌。例如越南，作为世界第二大大米出口国，于 2020 年 3 月 25 日起暂停对大米出口的授权，以优先保障国内供应和价格稳定。3 月 30 日，乌克兰为小麦出口设定最高限额。同时，疫情可能导致港口封闭和物流障碍，引发局部粮食短缺和粮价上涨。3 月中旬，阿根廷两大主要农产品出口港口先后被迫暂时关闭。尽管这些措施并未对国际粮

8、食市场造成重大影响，仍然引发了广泛担忧。此外，非洲和印度地区蔓延的蝗灾也对粮食生产造成负面冲击。在此背景下，我国的粮食安全问题显得愈发重要。中国哪些农产品可能会面临供需紧张的问题？会不会对粮食价格产生影响？本文将讨论这些内容。各类农产品形势概述本文主要讨论三大主粮（大米、玉米、小麦）、杂粮（大麦、高粱）、经济作物（大豆及豆类商品、菜籽及菜类商品、棉花）、制成品（食糖、棕榈油）以及猪肉。三大主粮大米产量和库存量都比较安全大米是我国三大主粮之一，同时是我国居民的重要口粮之一。2003 年来国内大米产量不断上升，基本能达到产需平衡。2017 年以来产量小幅回落而国内消费量有所提升，不过产量仍然可以覆

9、盖国内消费量。而且根据美国农业部数据，近年来大米库存逐步提升，无需太过忧虑。2003 年年底和 2004 年年初，国内大米价格曾出现过一波快速上涨。这主要是由于中国加入 WTO 后沿海地区经济快速发展，许多农民放弃种植稻谷，选择外出打工，大米产量连年下滑，2003 年大米供给缺口高达 2300 万吨，推动大米价格上涨。此外，2003 年国家出台退耕还林政策，一些土地退出稻谷种植，同样造成大米产量下滑。2009 年国内大米价格也出现了上涨行情，这主要是因为政府大幅提高了最低收购价格。同时出台了东北稻米南运补贴政策，刺激稻米外运，导致东北地区稻米价格涨幅显著。此外，08 金融危机之后，我国政府实施

10、了较为宽松的货币政策，在刺激经济增长的同时也造成了一定的通胀压力。物价上涨会导致农民种粮成本上升，同时推高农民的通胀预期，从而推动大米价格上涨。图 1：大米产量高于消费量（百万吨）图 2：大米库销比提升数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 3：大米曾出现过两轮上涨图 4：大米价格走势（元/斤）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind总体来看，近 30 年来我国大米出现危机的情况较少，能够实现自给自足且当前库存较高。如今也不具备以往价格大幅上涨的时代背景。小麦产量与库存都十分充足小麦是除大米外我国另一个重要口粮。小麦国内产量从 2003 年开始不断上升，20

11、13年后国内产量持续超过国内消费量。同时小麦库销比不断上升。图 5: 小麦产量高于国内消费量（百万吨）图 6：小麦库销比提升数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind小麦价格在 2004 年经历了一次大涨，原因在于大量农民外出打工，全国小麦种植面积连续下降导致产量从 1999 年开始连续下滑，产量不足以满足需求。国内供应依靠库存，库存快速下降，小麦价格因此大幅上涨。随后国家进行了强有力的宏观调控，下调小麦进口关税，大量进口小麦。同时 9 月份小麦普遍丰收，大幅增产，国内价格稳中回落。此后基本没有出现过价格大幅波动。图 7：2003-2004 年小麦价格出现抬升数据来源：东北证券，

12、Wind图 8: 国家加大进口补充产出缺口（百万吨）图 9：2004 年小麦库存大幅下降（百万吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind整体来看，我国小麦价格较为稳定，库存量较大且产量能够充分满足供给量，发生危机的可能性较小。玉米产量低于消费量，存在潜在风险玉米也是我国三大主粮之一，超过 60%的玉米被用作饲料，此外玉米也是一种工业原材料，可以被用于生产乙醇。1992 年以来国内玉米的产量和消费量一路上行，总体上供需保持平衡。近年来玉米消费量明显超出产量，存在一定供需隐患。今年玉米价格出现了较大幅度的上涨。春节以来，由于生猪产能和存栏快速回升推动猪饲料需求回暖，再加上下游饲料

13、加工企业的复工复产等原因，国内玉米需求大幅上升推动价格上涨。国家玉米临时储备拍卖价格的提升也使得包括农民、玉米收购商等玉米供货端产生了惜售的心理，再加上资本炒作，这进一步推升了国内玉米价格。目前，据农业农村部称，东北、华北的玉米平均收购价已分别达到每吨 2150元和 2400 元左右，比年初上涨约 30%，短期涨幅较为明显，同比涨幅也将近 25%。图 10: 玉米国内产量低于国内消费量（百万吨）图 11：玉米库存较高数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 12：今年玉米价格上涨（元/斤）数据来源：东北证券，Wind历史上玉米价格波动也较大，与供求关系密切。我国目前玉米库存较

14、多，短期内出现风险的可能性不大，但由于消费量高出产量较多，所以长期来看是三大主粮中出现危机最高的一个。杂粮供需失衡较大但重要性相对较低大麦最广泛的用途是啤酒酿造和猪饲料，因此对粮食安全影响较小。大麦国内产量自 1992 年起一路下滑，国内消费量 2014 年时出现了一次激增，主要是由于玉米价格持续高企、进口配额的限制，以及 2014 年美国转基因玉米遭到退运的影响，被用于饲料加工的玉米普遍被营养成分相似的及成本更低的大麦与高粱所替代，导致大麦与高粱的饲用需求激增。整体上大麦产量无法满足消费需求，因此依赖进口。由于我国大麦对外依存度较高，受到全球大麦主产区减产的影响，国内大麦价格自2017 年年

15、初开始快速上涨至2019年。图 13: 大麦国内产量远低于国内消费量（千吨）图 14：各地大麦平均价格（元/吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind高粱属于杂粮，主要用作酿酒和食用。高粱国内产量从 2010 年开始稳中有升，国内消费量在 2012 年大幅增加，2014 年后快速回落，近年来国内消费量又再次走高，而国内产量无法满足消费需求。国内高粱价格自 2017 年开始出现了一次上涨。 2018 年高粱市场受到中美贸易战影响，中国对美国高粱发起反倾销、反补贴调查，并且对美国高粱加征关税，市场对美国高粱进口成本上涨产生预期，推动国产高粱价格的进一步上涨。也就是说，受政策预期引

16、导，下游集中提前备货，避免青黄不接时价格快速上涨，因此提前透支的需求导致价格快速冲高。随着 5 月份“双反”调查的结束，高粱价格小幅跳水。图 15: 高粱国内产量低于国内消费量（千吨）图 16：各地高粱平均价格（元/吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind经济作物豆类商品存在较大供给风险大豆作为重要的经济作物，主要被用于榨油，较少被直接食用。在过去的三十年间，我国大豆产量一直保持平稳，没有上升或者下降的趋势。而大豆消费量却大幅增加，供需缺口只能依靠进口补充，因此我国大豆价格与国际价格具有较强的相关性。我国大豆价格从 2006 年-2008 年出现过较大幅度的上涨，主要有以下

17、三点原因：第一，我国经济蓬勃发展。自 2005 年以来，我国 GDP 增速长时间保持在 10%以上，繁荣的经济带动整体商品价格水平上涨，大豆价格也随之水涨船高。第二，雪灾推波助澜。2008 年年年初开始的 50 年不遇的大雪灾导致油菜籽产量大幅减少，再加上奥运需求带来的需求预期的增长，带动大豆价格上行。第三，生物能源题材走热，豆油价格上涨。2007 年以后，豆油主产国美国、阿根廷、巴西先后出台关于生物燃油的政策，生物燃油题材方面的炒作伴随着原油价格的猛涨促使豆油价格上涨，间接带动大豆价格上涨。2008 年金融危机之后，全球经济受到严重冲击，原油价格暴跌，整体商品价格出现下跌，国内外大豆价格也一

18、路下行。2012 年下半年大豆价格一路攀升，带动豆粕、豆油价格上升。主要是受到美国干旱、大豆减产预期的影响，同时国家上调大豆收购价格，加大收购力度以及国内大豆产量连续数年下降，国内大豆供需失衡，推动大豆价格不断上涨。图 17: 大豆国内产量远低于国内消费量（百万吨）图 18：豆粕国内产量与国内消费量（百万吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind大豆提取豆油之后的副产物，被称为豆粕，是一种重要的猪饲料原材料。豆粕价格对猪肉价格影响很大。豆粕价格跟大豆价格具有较强的相关性。我国豆粕产量和国内消费量相当接近，进出口量可以忽略。豆油国内产量和国内消费量同步上升，价格主要跟随大豆价格

19、。整体来看，我国豆类商品价格波动大、对外依存度高，抗风险能力弱，是粮食危机可能很出现的领域。图 19: 大豆与豆粕价格走势（元/吨）图 20：豆油产量与消费量基本一致（千吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind菜类商品存在供需缺口菜籽是一种经济作物，和大豆一样，主要被用于榨油。菜籽国内产量自 2010 年后保持平稳，波动不大。国内消费量自 2007 年开始快速上升，2014 年后虽然有所回落，但是国内产量仍然无法满足国内消费需求。菜粕主要被用于制作动物饲料。菜粕国内产量从 2014 开始逐年下滑，国内消费量从 2011 年开始下滑，指向需求疲软。图 21: 菜籽国内产量小于

20、国内消费量（千吨）图 22：菜粕国内产量小于国内消费量（万吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind我国菜油产量整体平稳，而国内消费量在 2013 年大幅跳升后保持平稳，产量无法满足国内消费量。国内菜油价格从 2012 年年底开始大幅度下跌，此后一直保持低迷至 2016 年。这主要受以下两点原因影响：第一，国家临时储备政策发生较大变化。加工油菜籽所产生的菜籽粕销售，由中储粮统一定价销售，由于通过菜籽粕的数量可以推算出菜籽油的数量，此举有效堵住了非国产菜籽油进入临储的通道。前几年一些企业把进口菜籽油卖给国家临储取得了巨大收益，2013 年出于这样目的进口的菜籽油和油菜籽数量大幅

21、上升。在中储粮有效堵住该通道后，这部分进口菜籽油只能进入市场，导致国内菜籽油供给数量大幅增加，推动菜油价格大幅下跌。第二，由于菜籽菜油对外依存度较高，2013 年国际市场油脂油料价格的下跌带动菜油价格下跌，影响到国内菜油价格。菜籽价格在 2015 年出现了大幅下跌，主要有以下三点原因：第一，国家收储政策有所调整，取消了油菜籽托市收购价，菜籽产业基本实现市场化。第二，国内油脂市场整体低迷，国内菜籽油价格自 2012 年开始下跌后长期保持在低位，制约原材料价格上涨。第三，进口菜籽大量涌入国内，并凭借质量好、价格低的优势抢占国内市场份额，重创国产油菜籽市场行情。菜粕价格保持平稳，同时与菜籽价格有一定

22、相关性。图 23: 菜油国内产量低于国内消费量（千吨）图 24：菜籽、菜粕、菜油价格（元/吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind整体来看，我国菜类商品也较为依赖进口，但历史经验来看价格波动不大，风险相对较低。棉花产量低于消费量棉花是重要的纺织业原材料，棉花国内产量从 2008 年开始保持下滑趋势，2016 年以来保持平稳。而近年来国内消费量略有波动。总体上看，我国棉花产量无法满足消费需求。棉花国内价格从 2009 年初快速大幅上涨至 2011 年，期间涨幅超过 200%。疯狂的棉花价格背后主要有两点原因：第一，供需缺口扩大是主要因素。从需求侧看，2009 年以来，在经济复

23、苏和纺织业快速回暖的带动下，棉花需求快速反弹。从供给侧来看，我国产量连续数年下降。 2010 年，由于播种期遭受低温、吐絮期遭遇连续强降雨等灾害天气，中国棉花产量受到不利影响。因此供需缺口不断扩大，带动棉花价格上涨。第二，国际棉花价格上升，对国内棉花价格有传导作用。随着我国棉花对外依存度的不断上升，国际市场上棉花价格对国内棉花价格的影响越来越强。2009 年以来国际棉价大幅上涨，带动我国棉花价格上行。图 25: 棉花国内产量与国内消费量（千吨）图 26：棉花价格指数（元/吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind棉花对纺织业非常重要，而且历史价格波动较大，受国际价格影响大。所

24、以棉花供应存在较大风险。制成品棕榈油基本全部依赖进口棕榈油是一种植物油，主要被用于烹饪和食品制造业。我国棕榈油产量可以忽略不计，国内消费量总体上保持上升趋势，2012 到 2017 年出现连续下滑。我国棕榈油消费完全依赖进口。棕榈油价格在 2007 年经历了大幅上涨，主要原因在于原油价格屡创新高导致人们更加关注生物柴油和生物燃料产业。受生物柴油产业的扩张，国际范围内棕榈油需求增长，带动国际棕榈油价格上行，从而影响到国内棕榈油价格。而国内各类油料包括大豆、油菜籽减产，各类食用油价格协同上升，带动国内棕榈油价格上升。随后在全球金融危机的影响下，棕榈油价格暴跌。图 27: 棕榈油国内消费量（千吨）图

25、 28：棕榈油国际价格（美元/公吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind食糖产量低于消费量我国食糖产量从 2015 年开始逐年上升，2018 年后略微下降。而国内消费量近年来保持平稳。食糖产量无法满足国内需求。食糖国内价格在 2009 年到 2011 年间大幅上涨，主要原因在于我国食糖产业受到极端气候影响，产量连续三年下滑。此外，2009 年印度遭遇严重干旱，食糖大幅减产，2010 年巴西等产糖大国同样遭遇干旱气候，推动这一时期国际食糖价格上行，带动国内价格上涨。图 29: 食糖国内产量与国内消费量（千吨）图 30：食糖价格指数（元/吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源

26、：东北证券，Wind猪肉基本自给自足猪肉是我国居民最主要的肉食蛋白质来源，2000 年以来猪肉占我国肉类市场比重一直保持在 60%以上。值得一提的是，猪肉价格的上涨会对通胀水平造成巨大压力。总体上我国猪肉供需基本保持平衡，近年来猪肉产量和国内消费量略微下滑，同时供给缺口小幅扩大。猪肉价格从 2019 年初不到 20 元/斤大幅上升，突破 50 元/斤，涨幅超过 100%，此后猪肉价格维持高位运行。这主要是因为国内生猪市场受到非洲猪瘟影响，各地都出现了区域性的清场，生猪存栏量下降推动猪肉价格猛涨。其次，非洲猪瘟疫情的爆发和环保政策导致部分养猪户减少规模或者放弃养猪，进一步减少猪肉供给。尽管猪肉进

27、口量大幅上升，但由于我国猪肉消费量过于庞大，进口猪肉仍然难以阻止猪肉价格上涨。图 31: 猪肉国内产量与国内消费量接近（万吨）图 32：超级猪周期中猪价大幅上涨 （元/千克）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind我国猪肉基本自给自足，虽然在极端情况下（比如近两年的非洲猪瘟导致供给大幅萎缩）猪价也会出现较大波动，但国内消费量也会相应减少，其他肉类也可以部分替代，不会威胁到社会的稳定。同时，海外猪肉供给有限，猪肉供给并不依赖于进口，故产生危机的可能性较小。各类粮食进口依存度分析大豆对外依赖度较高且存在断供风险我国大豆对外依存度（净进口/国内消费）在过去的三十年间逐年上升，2019

28、 年达到 90%。自给率（产量/国内消费量）则一路下滑。这主要是由于我国大豆消费需求快速上升，而国内产能无法满足需求。中国主要从巴西和美国进口大豆。图 33：我国大豆自给率与对外依存度数据来源：东北证券，Wind巴西的大豆产能相当庞大，可供出口大豆（产量减去国内消费）自 90 年代开始快速上升，根据 2019 年的数据，这一数字大约是我国大豆消费量的 2/3。尽管巴西政府在诸多领域与特朗普政府保持一致，但是据巴西农业部长克里斯蒂娜称，中国是巴西在农产品领域非常重要的贸易伙伴。中国是一个巨大的市场，巴西在双边贸易中可以获得巨大收益。虽然新冠疫情导致全球贸易不振，但巴西对华大豆出口今年屡创新高，并

29、未受到疫情影响。不过在对华大量出口大豆之后，巴西国内的大豆供应日趋紧张，国内价格已经创下历史新高。巴西政府将临时削减大豆、玉米以及大米的进口关税，以便缓解国内价格飙升的影响。历史上来看，美国一直是我国最重要的大豆进口来源国。中美贸易战以来，中国大幅度降低了从美国采购的大豆数量，转而向巴西等国家采购大豆。根据中美第一阶段经贸协议，中国将加大农产品采购力度。不过今年上半年，中国的农产品购买量比第一阶段贸易协议规定的目标低很多。8 月 26 日，美国和中国的贸易代表进行了会谈，审查了该协议的进展。因此，中国为了履行承诺将需要在下半年大幅加大购买力度。美国方面今年大豆丰收，然而新冠疫情的蔓延导致全球范

30、围内大豆需求疲软，再加上油价低迷导致生物燃油需求低迷，美国大豆面临卖不出去的尴尬情况，来自中国的庞大需求将会缓解这一问题。同时，特朗普政府也乐见中国方面大力采购美国农产品。作为特朗普的政绩之一，这将有利于他在农业州的选情。总体上来看，美国可供出口的大豆数量（产量减去国内消费量）从 1992 年开始呈现上升趋势，不过这一数字在 2019 年出现大幅下滑。根据美国农业部的估计，2020年可供出口的大豆数量将会大幅反弹。图 34：巴西可供出口大豆（百万吨）图 35：美国可供出口大豆（百万吨）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind我们认为在中美关系恶化的背景下，大豆进口供应存在较大不

31、确定性，但目前来看巴西等国与美国联合对中国断供的可能性不大，南美的大豆供应可以满足我国大部分需求，但如果美国断供，仍会对我国大豆市场造成很大冲击。菜籽供给存在一定风险我国菜籽对外依存度从 2017 年的 26%开始逐年下降，2019 年为 17%。从历史上来看，加拿大是中国最大的进口菜籽来源国，但是中加关系受到孟晚舟案的负面影响后，中国从 2019 年 3 月起以生物安全的理由禁止进口两家加拿大企业的菜籽，并且收紧了加拿大菜籽等产品的审批及检验政策，来自加拿大的菜籽数量出现大幅下滑。2019 年 11 月，加拿大农业部长表示，中国和加拿大两国的官员将继续就加拿大油菜籽船货的未感染根朽病的证明问

32、题举行会晤。他希望本周的谈判能够促使中国推迟实施时期或者取消这个禁令。可以看出，加拿大方面不愿意遭受巨大的经济利益损失，希望继续向中国出口菜籽。图 36：我国菜籽对外依存度数据来源：东北证券，Wind菜油供给存在一定风险我国菜油对外依存度从 2016 年的 9%开始逐年上升，2019 年为 21%。这是由于国内消费逐年下滑，而净进口量不断上升，推动对外依存度增加。分国家来看，中国主要从加拿大、俄罗斯、阿联酋等国进口菜油。其中，加拿大是我国第一大菜油进口来源国，根据海关总署 2019 年的数据，自加拿大进口的菜油占总进口量 60%左右。中加关系急转直下之后，菜油进口并未受到限制，但是中国加大了从

33、俄罗斯的进口量。2018 年中国从俄罗斯总共进口 8 万吨菜油，这一数字在 2019 年激增到 18 万吨。加拿大可供出口的菜油量从 2012 年开始逐渐上升，2019 年达到历史新高，不过 2020年这一数字预计将小幅下滑。图 37：加拿大可供出口菜油（千吨）数据来源：东北证券，Wind需要注意的是，由于统计上的问题，上文中叙述的菜类农产品进口依存度可能偏低，实际依存度会比数据显示的更高，可能达到 40%。由于菜籽和菜油的最大进口国加拿大与美国是盟国，在大多数问题上统一战线，所以菜籽和菜油的进口供应存在一定风险。不过历史经验来看菜籽和菜油的价格波动不大，而且依存度不如大豆等农产品高，应用也不

34、广泛，所以即使出现断供危机，其影响也不会十分严重。棕榈油完全依赖进口但供给充足我国棕榈油完全依赖进口，对外依存度接近 100%，进口主要来自于马拉西亚和印度尼西亚。2019 年 4 月，国务院总理李克强会见马来西亚总理马哈蒂尔。李克强表示，中国和马来西亚同为本地区重要国家，互为友好邻邦。两国关系长期友好，在双多边开展了一系列富有成效的务实合作。马哈蒂尔表示，马来西亚长期以来同中国友好，希望这一友好关系继续发展下去。中国是一个拥有近 14 亿人口的大市场，马来西亚从中国的发展中受益，愿在各领域加强对华关系。会见后，两国总理共同见证了马来西亚东海岸铁路沿线开发、恢复“马来西亚城”项目、加强棕榈油贸

35、易等双边合作文件的签署。2019 年 6 月，中国同意通过易货交易进口近 1.5 亿美元的马来西亚棕榈油。报道称，马来西亚将向中国出口价值 10 亿人民币（约合 1.4487 亿美元）的棕榈油，约合 20万吨。马来西亚种植与原产业部长郭素沁表示，作为交换，马来西亚将从中国获得建筑服务、自然资源产品以及民用国防设备。这表明中马双方愿意加强棕榈油贸易方面的合作。2018 年 5 月，国务院总理李克强同印度尼西亚总统佐科举行会谈，李克强表示，中国和印尼互为重要近邻，是拥有广泛共同利益的天然合作伙伴。他提议，深化贸易投资合作，扩大印尼棕榈油、热带水果、咖啡等有竞争力的优质产品对华出口。佐科表示，中国是印尼的战略伙伴，双方在经济、贸易、投资、文化等各领域合作不断深化，实现了互利共赢。中国市场潜力巨大，感谢中方扩大自印尼进口棕榈油、热带水果、咖啡等农业产品。这表明中国方面希望扩大印尼棕榈油进口规模，印尼发面也乐于开拓中国市场。根据我们测算，马来西亚和印尼可供出口