清科季报：第一季度中企IPO保持平稳发展科创板上市数量位居首位

1、清科季报：2020 年第一季度中企 IPO 保持平稳发展，科创板上市数量位居首位根据清科旗下私募通数据统计，2020 年第一季度，中企境内外上市总数量有 81 家，环比下降 37.2%，同比上升 42.1%。总融资额为 911.44 亿元人民币，环比下降 63.0%，同比上升 87.4%。其中科创板本季度共 24 家企业上市，上市数量位居第一，总融资额为 288.44 亿元人民币。广东省上市数量领先全国，总计 24 家企业上市，紧随其后的是北京市和浙江省，分别有 14 家和 11 家企业上市。行业分布方面，机械制造和生物技术/医疗健康行业分别有10 家企业上市，融资额分别为 97.61 亿元人

2、民币和 77.45 亿元人民币。VC/PE 支持的上市中企数量有 52 家，VC/PE 渗透率达到 64.2%。 中企境内外 IPO 数量和融资额均有所下降科创板上市数量位居首位，上交所主板融资额第一机械制造和生物技术/医疗健康行业 IPO 数量领先广东、北京、浙江 IPO 数量位列前三表 1 2020 年第一季度 IPO 中企地区分布地区上市数量融资额（人民币亿元)广东省24149.14北京市14447.22浙江省1173.32江苏省994.46上海市651.69福建省415.05湖北省314.40湖南省219.12四川省210.70山东省120.70安徽省14.06天津市13.88河南省1

3、1.78江西省13.70辽宁省18.67 HYPERLINK / 来源：私募通 2020.04 半导体及电子设备行业 IPO 融资额拔得头筹IPO 中企 VC/PE 渗透率达 64.22020 年第一季度部分机构 IPO 退出成绩单表 2 2020 年第一季度部分机构 IPO 退出成绩单机构名称IPO上市数量达晨创投6广发信德3深创投3IDG资本2北京富唐航信投资2高瓴资本2高榕资本2航天科工投资2金浦产业投资2六禾投资2千行资本2赛富投资基金2顺为资本2新加坡政府投资公司2小米2亦庄普丰2涌铧投资2粤科金融2正心谷2 HYPERLINK / 来源：私募通 2020.04 2020 年第一季度

4、重点案例分析：良品铺子、公牛集团 良品铺子远程视频上市，疫情期间斩获 15 个涨停 良品铺子股份有限公司成立于 2006 年 8 月，诞生于武汉，迄今为止已有 2000 多家门店。公司将“高端零食”定义为品牌战略和企业战略，希望以高端零食战略引领行业升级。 2020 年 2 月 24 日，良品铺子(603719.SH)在上海证券交易所主板上市，每股定价为11.90 元人民币，共计发行 4100 万股，募得资金总额为 48.79 亿元人民币，募集资金拟投入全渠道营销网络建设项目和仓储与物流体系建设项目等。上市当天上交所为良品铺子举办了网络上市仪式，良品铺子成为第一家远程上市的企业。在全球疫情蔓延

5、，经济受到负面影响的情况下，良品铺子在上市约一个月的时间内收获了 15 个涨停，表现亮眼。 根据招股说明书显示，公司 2017 至 2019 年分别实现营业收入 54.24 亿元、63.78 亿元和 35.05 亿元，营收增速同比有放缓的趋势；综合毛利率分别为 29.4%，31.2%和 32.5%；净利率分别为 0.8%，3.9%和 5.6%。公司处在一个高度竞争的市场，需要不断根据消费趋势变化调整布局，以获得持续的利润增长。 公牛集团上交所主板上市，10 天市值突破千亿 公牛集团股份有限公司成立于 1995 年，是一家集产品研发、制造和销售于一体的民用电工行业龙头企业。公司专注于转换器、墙壁

6、开关插座的研发，生产产品广泛应用于家庭、办公等用电场合。 2020 年 2 月 6 日，公牛集团在上海证券交易所主板正式挂牌上市，公牛集团每股定价大涨，上市 10 天市值突破千亿。 招股书披露， 2016 年至 2019 年前三季度，公牛集团营业收入分别为 53.66 亿元、72.40亿元、90.65 亿元和 75.31 亿元，归母净利润为 14.06 亿元、12.85 亿元、16.77 亿元和 17.53 亿元。集团主营业务毛利率分别为 45.21、37.79、36.62和 40.28，呈现逐步下降的趋势。针对这个问题，公牛集团表示主要原因包括原材料采购价格总体上升、低毛利率的新产品销售占比上升以至整体毛利率下降。同时，公牛集团涉及专利诉讼问题，为 59.45 人民币，此次发售 60,000 万股，筹资 35.67 亿元人民币，拟投资于墙壁开关插座生产基地建设、转换器自动化升级建设和