罗宾5G商业评论（选编）

1、来自罗宾的消息Message From Robin第二梯队现象互联网和数字化进入深水区之后的 “反常识” 思考二十年前，杰克韦尔奇和 GE 方法论风靡企业界和商学院课堂，大家印象最深刻的莫过于 “数一数二”战略。在杰克韦尔奇看来，如果所经营的业务不能做到行业里的第一或第二位置，那这项业务就必须停止。十年前，互联网行业已经到了相当高度。以 Google在搜索引擎的夸张份额为代表，产业界认识到一种“超级马太效应”，即：第一名非常非常大，第二名已经是小份额，但仍可见；第三名及其他玩家在同一张统计图上很难看清楚。最近几年，“互联网+垂直行业“ 已成为遍地开花的事实，截止到目前几乎所有赢家都来自新型互联

2、网公司。垂直行业企业面临 ”改造别人 or 被别人改造” 的现实难题，用电信行业的术语类比，这叫面临严重的被管道化。大家普遍相信，随着数字化浪潮的深入，未来各行各业都是互联网企业。但谁会是各行各业的第一赢家呢 ? 结合 “数一数二” 和 ”超级马太效应“ 理论，如果成为不了第一赢家，岂不是就完全无事可做了?3来自罗宾的消息Message From Robin事实上，别说成为第一名，即便是份额小一些的第二名，垂直行业企业的领导们只要看看自己员工的平均年龄、应届生起薪、高薪酬员工数量就可得到答案。硬币有两面。如果上面的 “数一数二” 和 “超级马太效应” 算一种商业战略常识的话，也许大家需要一些反

3、常识的思考。互联网和数字化进入深水区后，我们发现一个特征：赛道的清晰定义愈加困难。如果赛道边界都搞不清 楚，那 “数一数二”、“超级马太效应” 如何衡量呢 ?进而我们用云计算，尤其是云计算基础设施，做一个例子。自 AWS 在 2006 上市开始，公有云市场基本上都是第一名超级领先。无论是 AWS 在海外的份额，还是阿里云在国内的进展。如果参照 Google 搜索、微信和 Facebook 的发展路径，AWS 和阿里云将会获得极大份额，比如 90%以上，第二名获得 5%，然后是第三名及其他玩家。但，事实不是这样。4来自罗宾的消息Message From Robin以微软公司为例，其并没有完全跟随

4、 AWS 定义的赛道玩法，而是结合自身传统优势（Office 和 企业管 理软件）打组合拳。其中 Azure 发力 IaaS 和 PaaS，Office 365 和 Dynamics 365（ERP/CRM）发力 SaaS 层面。我们可认为微软眼中的 “云计算” 和 AWS 眼中的 “云计算” 是有很大差别的。通过微软这套组合拳，即便折算到云基础设施服务的份额，微软在 2019 年也拿到了全球 22.9%（Garner）份额，而 AWS 则为 49.6% 这个数字非常不 “超级马太效应”，更贴近传统 B2B IT 的风格。放眼未来，随着数字化进入深水区，有一种可能：云计算的市场份额会更加贴近传

5、统 B2B IT，更远离超级马太效应。根据 IDC 的研究，2021 年亚太地区 90% 以上的企业会依赖混合云，而不是狭义公有云。IBM 则认为全球 75% 的企业侧计算负载不会跑在公有云之上，并将公司一分为二，新的 IBM 将会聚焦 Hybrid Computing。基于 Synergy Research 的最新研究，无论是德国、法国、荷兰乃至整个欧洲地区，还是亚太区的日本，5来自罗宾的消息Message From Robin电信运营商均在成为当地市场云计算基础设施第二梯队的重要玩家（ 德国电信 T-Systems、法国电信 Orange、荷兰 KPN、瑞士电信 Swisscom、日本 N

6、TT 和 Softbank ）。某些领域看，电信运营商的发展势头不亚于 Google Cloud 和 IBM。中国运营商当然也不会错过这个重要潮流。有固网背景的中国电信和中国联通，基于其政企客户和通信网络资源切入云计算是自然。而正在加大投入的中国移动则有可能成为影响中国云计算市场格局的最大变量。我们相信 “5G + 云边计算” 在数字化浪潮中会扮演极为重要的角色。超级马太效应，可以催生受大家追捧的明星企业。 第二梯队现象，则让更多玩家有饭吃，而且是好饭。感谢Robin5G 官方粉丝群读者的充分支持，希望月度选编这个小册子也有助于你的思考。每天五分钟， Think with RobinRobin

7、Partners6目录Contents#1 电信行业及 5G 技术11Top 1% 的移动用户会用掉全网多少流量？1214从云计算基础设施服务亚太区排名看第二梯队的机会美国 5G 和固定宽带、4G 的速率对比17195G 终端上市类型分布最新统计（2020年7月）新冠疫情对用户上网的行为分析 - 星球图212322中国新出货手机中的 5G 设备占比 机器学习项目中各项任务的平均耗时全球无线专网 2023 收入空间2425全球企业级 WLAN（Wi-Fi）市场收入份额（2020Q2）德勤对企业网络主管对 5G/Wi-Fi 6 应用前景的调研27全球移动运营商 CAPEX 2020 将增加 4%2

8、8电信业 ICT 领先者 T-Systems 的业务结构划分30日本企业网络服务各方向的收入空间（2017-2025）32Gartner 新兴技术成熟度曲线 2020 版34电信运营商与第三方 OTT 视频服务商的捆绑趋势7目录Contents亚太地区各国干线网络批发收入 20192025363738#国际案例# 数据中心的市场份额，以阿联酋为例代表性国家移动游戏 Top 50 类别39基于 ARM 的设计，一共出货了多少颗芯片？#2 垂直行业创新4142投资机器 or 投资人力？机器人获得了更多补贴中国智慧城市市场规模及主要类别44SaaS 时代的一切皆产品45中国购物中心数量 2009-2

9、0194648中国消费者对智能家居的购买意愿中国主要省市电力余缺情况49从打印机出货量大增，看疫情长期化的居家办公走势50中国能源分布地图与国家电网特高压工程5253从全球数字广告市场空间走势思考数字化的结果汽车零部件领先企业的收入规模55过去十年电动车销量与特斯拉的崛起8新冠疫情将导致美国企业在数字广告上的投入减少57从传统媒介广告开支变化，思考 “不可代替性”582020 前五月抖音视频旅游主题的一些数字60便利店行业集中度之中国日本对比62在线流媒体音乐巨头 Spotify 的收入结构64持续增长的风力发电65中美电影票房走势一览66#3 战略与创新一分为二，蓝色巨人 IBM 拆分 IT

10、 基础设施服务部门69以微软 Azure 为例，看明星产品应具备的增幅曲线71NVIDIA 收购 ARM，瞄准 2500 亿美金的芯片市场73#新冠经济# 迪士尼的损失与收获74#新冠经济# 瞄准远程办公的创业新机会76YouTube TV 涨价与视频内容产业78从库克掌管 Apple 这些年看创新与增收的关系80#新冠经济# 科技股成为大赢家829目录Contents 1 电信行业+ 5G 技术垂直行业 2 讨论 3 战略与创新Top 1% 的移动用户会用掉全网多少流量？知识块#ZFATQP HYPERLINK /MA3Y45 robin5G.com/ZFATQPCisco 基于北美 Tie

11、r-1 和 Tier-2 运营商的数据，分析了不同时间点（按月计算），Top 1% 移动用户所使用的流量在全网的占比。2010 年移动宽带的渗透率还较低，Top 1 重度用户使用占比很大，一小部分人在使用 iPhone 等智能机。随后占比持续降低，2014 年又一波提升是因为那个时间段的Unlimited 不限量的资费冲击。目前来看 6% 可能是一个相对稳态。11从云计算基础设施服务亚太区排名看第二梯队的机会知识块#BK3H2U HYPERLINK /BK3H2U robin5G.com/BK3H2U云计算基础设施服务同时拥有两方面特征：一方面，其很接近传统互联网的基因，赢家通吃现象是存在的；

12、另一方面，其本质仍然是 B2B 的销售行为。只要是 B2B，第一名再厉害其份额也不会大到别的玩家没饭吃。大家可以回忆一下传统 IT 行业发展这么多年，无论是硬件还是软件，前几名之间肯定有差距，但后几名一样有自己的忠实客户和地盘。附件是 Synergy Research 发布的亚太地区公有云（IaaS、PaaS）的排名，我们可看到一些现象：(1) 中国第一名是阿里云，其他地区是 AWS；(2) 中国日本这种体量比较大的区域，分别有本地比较强的第二梯队；(3) 电信运营商的角色显然不是第一梯队，但仍然是有力的玩家：中国电信、中国联通、NTT、Softbank。(4) 传统 IT 企业：IBM 和

13、富士通。12其实，欧洲区域也是呈现类似的规律。今年中国运营商在云计算领域在持续加码，也面临一定的内外部争议。也许大家可以多从 B2B Cloud 这个角度考虑，不用过于看重所谓 “赢家通吃”。不同于社交应用和短视频，基础云计算的竞争不会是短周期现象。先扎扎实实把第二梯队位置做牢固，随着 5G 和云网融合的深入，运营商有机会在数字化转型赛道中找到自己的位置。13美国 5G 和固定宽带、4G 的速率对比知识块#BXYZSJ HYPERLINK /BXYZSJ robin5G.com/BXYZSJ华尔街日报一位专栏记者使用不同运营商的手机对比了 5G 毫米波、5G Sub-6、家庭光纤维宽带+Wi-

14、Fi、和 4G LTE 的速率。从图一可以看到，这位记者自己的亲测数据，下载一个 2GB 的游戏： 5G 毫米波的速率是最快的，从下载时间看是 100M 光纤宽带的一半： 5G Sub-6 基本和家里 100M 接入宽带持平； 4G LTE 则速率是最慢的。该记者也体会到了一个问题，如果在毫米波覆盖范围内，速率性能确实优异，但很多地方都没有毫米波信号。三周的测试结束后，记者为自己保留了 T-Mobile，因为其 5G网络覆盖连续性最好。这个例子也可看出消费者最后决策时，速率重要还是覆盖重要。1415165G 终端上市类型分布最新统计（2020年7月）知识块#JFA9RQ HYPERLINK /

15、JFA9RQ robin5G.com/JFA9RQ根据 GSA 的统计，截止到 2020年7月，产业链发布的 5G 终端达到 364 款，其中 162 款已经上市。手机占据了最大比例（44.5%），其次是 CPE（25.8%），模组（15.1%）。已发布终端中：75.5% 支持 Sub-6 GHz，22.3% 的终端支持毫米波。其中有 16.8% 的已发布终端同时支持 Sub-6 GHz 和毫米波。已商用终端中，87.0% 支持 Sub-6 GHz, 仅 31 款支持毫米波。1718新冠疫情对用户上网的行为分析 - 星球图知识块#ZFATQP HYPERLINK /MA3Y45 robin5G

16、.com/ZFATQP新冠疫情让在家办公和在家上学成为一种必选手段，这导致家庭网络流量消费大增。具体来说，有什么变化呢？华尔街绘制了一张很像卫星绕行星旋转的星球图。以美国家庭为例，2020年4月的平均使用流量 402.8 GB，对比 1月增加了26%。以下图来说，每一天的流量轨迹为一圈（一条细线24小时）： 淡墨绿线条代表3月12日之前（疫情爆发前）； 蓝色线条代表3月13日4月30日（集中爆发）； 紫红色线条代表5月1日到8月4日（逐渐缓和）。明显可以看出规律： 对比疫情爆发前，三四月的网络使用强度是非常高的，五月份有所回落，但仍然处于高位。 晚上八点到十点是绝对值峰值； 早上十点到下午两点

17、是疫情前后差别最大的时段。家庭、学校、公司原本时间平摊开的三个场所，现在全部集中在家庭。这个趋势将随疫情持续情况而变化。19#WSJ20中国新出货手机中的 5G 设备占比知识块#GRU8DF HYPERLINK /GRU8DF robin5G.com/GRU8DF中国大陆从 2019 年下半年开始销售 5G 手机，2020 年开始出货量持续增加。根据 IDC 的数据，到 2020 年 56 月，新出货手机中有一半支持 5G。另，根据工信部的数据，截止到六月底，中国 5G 基站部署数量达到 41 万。#中国 5G 2C 逐渐进入快车道#IDC21机器学习项目中各项任务的平均耗时知识块#VGC18

18、F HYPERLINK /VGC18F robin5G.com/VGC18F经济学人的一张图，典型机器学习项目各项任务的耗时分配，可以看到：围绕数据清洗和标注会消耗大量时间；Cognilytica 认为一个典型项目 80% 的时间都在各种数据整理上；拥有相关数据的机构可能会有先机；但实际上原始数据到清洗标注完的数据集是一个高成本的过程，谁来投入变成一个问题；这个数据整理过程本身就是一个生意；预计这个 “第三方数据准备” 市场 2019 年的价值超过 15 亿美金；长期以来，高科技行业属于人少效率高的行当；而地方政府其实很看重劳动密集型的岗位创造作用。 “第三方数据准备” 是一个能创造很多普通劳

19、动岗位的方向。#The Economist22全球无线专网 2023 收入空间知识块#9L43HJ HYPERLINK /9L43HJ robin5G.com/9L43HJHarbor Research 将无线专网市场定义为四种业务形态：Enablement: 模组和配套有线连接；Network Management / Network Service: 专网无线连接服务和管理维护等；System Applications: 专网终端上的软件平台、服务器侧终端管理、数据管理等；Value Added Applications and Services: 专网上的行业应用。Harbor Rese

20、arch 预测到 20203 年，专网系统的这四类业务收入空间为 1,186 亿美元。23全球企业级 WLAN（Wi-Fi）市场收入份额（2020Q2）知识块#VJWT94 HYPERLINK /VJGLXH robin5G.com/VJWT94Wi-Fi 6 是与 5G 在部分场景定位重叠的一种技术，也是目前企业自建网络的一种主流选择。这个领域的市场规模有多大呢？根据 IDC 发布数据，2020Q2 全球企业 WLAN 设备的销售额为 14 亿美金，对比前一年下降了 9.5%。IDC 认为下降主要受制于新冠疫情的影响。IDC 认为目前的 WLAN 设备销售中，有 28.9% 的收入来自 Wi

21、- Fi 6 (802.11ax)，占出货量的 16.8%。#IDC24德勤针对企业网络主管对 5G 和 Wi-Fi 6 应用前景的调研知识块#A6HEYF HYPERLINK /A6HEYF robin5G.com/A6HEYF德勤对美国 415 位计划应用 5G 或者 Wi-Fi 6 的大型企业的网络主管进行了调研。受访高管们不仅仅将 5G 或者 Wi-Fi 6 看作是前一代网络技术的迭代升级，而是作为一项帮助企业运营、产品和服务转型的助推器。受访者中有 86% 的人认为这些高级无线技术将在三年内改变他们的组织。图 2 是企业期望部署的应用场景（Use Case）。#德勤2526全球移动运

22、营商 CAPEX 2020 将增加 4%知识块#71DPFM HYPERLINK /71DPFM robin5G.com/71DPFM根据 Credit Suisse 最新的预测，今年全球移动业务的 CAPEX投资将达到 1,820 亿美元，4% 的同比增长。从 2012 年起，全球运营商在移动网络上的 CAPEX 保持在1790 1950 亿美元的区间。电信业 ICT 领先者 T-Systems 的业务结构划分知识块#VJWT94 HYPERLINK /VJGLXH robin5G.com/VJWT94德国电信下属的 T-Systems 是电信业 ICT 的代表性玩家，其在德国本土 B2B

23、类的收入 2019 年为 61.8 亿欧元（约 473 亿人民币）。面向未来，T-Systems 将其业务划分为三类：(1) 传统通信相关；(2) 传统 IT 相关（大型机迁移之类）；(3) 成长类业务。具体来说，成长类业务包含七个方面：经典 ICT 项目；IoT；安全；道路缴费；数字化系统；公有云管理服务；SAP 实施。对比而言，中国移动政企客户线条在 2019 年DICT 及 IoT 上获得的收入为 350 亿人民币。而中国的 GDP 和企业数量要比德国大不少，从这个角度看中国运营商政企业务有较大增长空间。2829日本企业网络服务各细分方向的收入空间（2017-2025）高增长方向：SD-

24、WAN, Managed WLAN；知识块#PD634F降幅大的方向：MPLS、电路出租、Managed LAN； HYPERLINK /PD634F robin5G.com/PD634F注意：具体产品增减，各国差别大；最大变数是面临 5G 专网的冲击。3031Gartner 新兴技术成熟度曲线 2020 版知识块#74DWHY HYPERLINK /74DWHY robin5G.com/74DWHYGartner 发布了 2020 Hype Cycle for EmergingTechnologies（新兴技术成熟度曲线）。我比较关注是 Private 5G（5G 专网）的情况。Gartne

25、r 认为 5G 专网处于第一轮高峰的爬坡期，产业给予的期望正在急速上行。而何时可以达到 Plateau（平稳发展）的状态？Gartner 认为还需要 510 年。32注：图 2 是 Gartner Hype Cycle 系列曲线的原理，其认为任何新技术的产生都有一个首轮预期很高，然后跌落在上升的过程，具体包括几个阶段：科技诞生的促动期 (Technology Trigger)过高期望的峰值期（Peak of Inflated Expectations）泡沫化的底谷期 (Trough of Disillusionment)稳步爬升的光明期 (Slope of Enlightenment)实质生产

26、的高原期 (Plateau of Productivity)#Gartner33电信运营商与第三方 OTT 视频服务商的捆绑趋势知识块#JFA9RQ HYPERLINK /JFA9RQ robin5G.com/JFA9RQ对于 Netflix、Hulu、Youtube 等互联网 OTT 视频服务商来说，电信运营商是其很好的合作伙伴，通过运营商的销售和产品渠道， OTT 视频可以落地到很多消费者和家庭。基于 OMDIA 的研究，近年来上市了大量运营商和 OTT 视频的合作计划，并且计划平均存活率保持在 80% 以上。34图 1 给出了一项截止到 2020Q1 的合作计划的按类型分布，比较轻量级的

27、合作就是 “联合营销”；比较深度的合作则是 “业务集成 + 商务合作”。需要说明的是，针对某些具体市场，当地运营商和 OTT 视频又可能是竞争关系，比如：AT&T、Comcast 在美国本土市场和 Netflix 等是直接竞争关系。#德勤35亚太地区各国干线网络批发收入 20192025知识块#KS2UNR HYPERLINK /KS2UNR robin5G.com/KS2UNROMDIA 的一项研究表示，亚太地区各国的干线网络批发收入持续上涨（CAGR 4.0%），2025年收入超过 120 亿美金。日本占据了最大的市场份额（48%），中国排名第二（16%），韩国（10%）。而中国的网络建设

28、规模是远超日本和韩国的，侧面也放映了中国通信网络服务的批发价格对比。#OMDIA36#国际案例# 数据中心的市场份额，以阿联酋为例知识块#KX54EY HYPERLINK /KX54EY robin5G.com/KX54EY前几年 Verizon、AT&T 等美国电信运营商纷纷退出数据中心市 场，而中国运营商又在积极建设发展，看起来策略有很大的不同。这是因为数据中心贴近基础设施类别，再结合各国互联网干线结 构的不同，各国市场差别大。附图是阿联酋 UAE 数据中心零售服务商的市场份额（按可销售机柜面积），第一名是本地的电信运营商 Etisalat，占据了 63% 份额处于绝对的主导地位；其次是

29、Equinix、Gulf Data Hub 等专业第三方主机托管公司。从 “新基建” 角度，数据中心被给予更多重视，是值得持续重视的赛道方向。#451 Research37代表性国家移动游戏 Top 50 类别知识块#QHK4BZ HYPERLINK /QHK4BZ robin5G.com/QHK4BZ九谦咨询对日本、美国、德国、土耳其和印尼五个国家 Top 50移动（手机）游戏进行了归类整理。直观的阅读感觉就是：游戏和各国文化传统偏好之类有直接相关性，国与国之间差异很大。#九谦咨询38基于 ARM 的设计，一共出货了多少颗芯片？知识块#GUQ9RF HYPERLINK /GUQ9RF rob

30、in5G.com/GUQ9RF从诞生之初，ARM 就决定只设计芯片，而不生产。 ARM 只提供一个设计构架，由其他芯片生产商去制造。ARM 通过销售技术授权和收取芯片出货版税盈利。基于 ARM 披露的数据，其 2019 年业界基于 ARM 设计的芯片共计出货 228 亿颗，累计出货 1800 亿颗。全球各种电子智能设备几乎都有 ARM 设计的身影。#ARM39 1 电信行业+ 5G 技术垂直行业 2 讨论 3 战略与创新投资机器 or 投资人力？机器人获得了更多补贴知识块#A25RNJ HYPERLINK /A25RNJ robin5G.com/A25RNJ华尔街日报的一篇报道，比较了企业在使

31、用人力和计算机软硬件自动化的差别。文章认为，美国近四十年来，围绕工人薪酬相关的税收比例一直比较稳定（见图一）；而软件、自动化设备方面的税率则持续降低。从税收政策这个角度看，企业如果使用机器人会获得更多补贴。#WSJ41中国智慧城市市场规模及主要类别知识块#JSKD5C HYPERLINK /JSKD5C robin5G.com/JSKD5C根据 IDC 的研究，2019 年中国在智慧城市领域的投资规模为228 亿美元，预计 2023 年将达到 389 亿美元，占全球的20.5%。根据德勤的研究，中国智慧城市主要包括：智慧物流、智慧建筑、智慧政务、智慧交通、智慧医疗，智慧家居等。#IDC, 戴德

32、梁行研究部4243SaaS 时代的一切皆产品知识块#VSBDL3 HYPERLINK /VSBDL3 robin5G.com/VSBDL3华尔街日报的文章经常会有一些专栏记者肖像照的素描风格头像，长期读者都会比较熟悉和亲切。最近华尔街日报针对其会员（订阅付费）拖出了这项服务，会员在线提交一张照片就可以生成类似风格的头像。看似有点好玩的性质，实则算一种会员权益，我觉得值得 2C ，甚至某些 2B 类业务参考，以 SaaS 形式交付某项会员权益。让会员和公司产品品牌有更多 Engagement。#WSJ44中国购物中心数量 2009-2019知识块#PD9XHQ HYPERLINK /PD9XHQ

33、 robin5G.com/PD9XHQ2009 年中国大陆有 4,298 家购物中心；2019 年中国购物中心达到 41,850 家。入驻商户中，餐饮业比例持续攀升到 38%（2019年）；新冠疫情可能会长久性改变这个趋势。 #OMDIA45中国消费者对智能家居的购买意愿中国消费者智能家居当前重点是围绕客厅展开，主要产品是智能知识块#JFA9RQ电视机、盒子、智能音箱，基本为了娱乐服务。下一步的重点是安防、厨卫和五金。 HYPERLINK /JFA9RQ robin5G.com/JFA9RQ#尼尔森4647中国主要省市电力余缺情况知识块#3BM1LR HYPERLINK /3BM1LR rob

34、in5G.com/3BM1LR不同区域电力能源分布不均衡，这也是全国性电网，尤其是特高压输电网的发挥空间。其实，如果绘制一张互联网网络流量的流向图，可能也会有类似体现。#戴德梁行研究部48从打印机出货量大增，看疫情长期化的居家办公走势知识块#LZWXVQ HYPERLINK /LZWXVQ robin5G.com/LZWXVQ根据 IDC 的数据，2020Q2 中国打印外设出货量为 543.8万台，同比增长19.1%，其中：(1) 喷墨打印机出货量187.1万台，同比增长42.5%；(2) 激光光打印机出货量295.8万台，同比增长19.9%；(3) 针式打印机出货量60.7万台，同比下降22

35、.4%。打印机算很传统的计算机外设了，还能以此高速，可能反应了疫情期间的一种工作场地泛化的状态。以 Robin 个人为例，其家里也购入一台 EPSON 喷墨打印机，用于孩子作业打印。随着疫情长期化，家庭逐渐成为一个重要的学习中心和办公中心，打印机逐渐成为一种必备的家用电器？#IDC49中国能源分布地图与国家电网特高压工程知识块#LZWXVQ HYPERLINK /LZWXVQ robin5G.com/LZWXVQ戴德梁行研究部绘制了一张草图，很直接地勾勒出全国不同类型的能源分布，以及主要用电带的分布。显然西部侧重于能源生产，而东部沿海侧重于能源消费。而将各种能源转换为电能，然后通过电网从西部传

36、输到东部则成为关键一环。这也是特高压电网的价值体现。50#戴德梁行51从全球数字广告市场空间走势思考数字化的结果知识块#9213J7 HYPERLINK /QSTXMA robin5G.com/9213J7附图是全球数字广告的市场空间和在整体广告市场的占比。值得看的几点：除新冠疫情影响的 2020 外，基本可保持两位数增长；传统广告被挤压得很厉害；传统广告玩家众多，相对而言没有超级寡头；而数字广告呢？那几家众所周知的巨头拿掉了绝大部分的份额；把媒体广告行业当成一个整体的话，其数字化的过程，就是一个两级分化、寡头集中化的过程。#eMarketer52汽车零部件领先企业的收入规模知识块#QSTXM

37、A HYPERLINK /QSTXMA robin5G.com/QSTXMA5G 的一个重要应用场景是与汽车的结合，无论是车联网还是自动驾驶。3GPP Rel 16 标准也首次把 5G NR 版 V2X 做了引入。围绕 5G for Car，尤其是 V2X 部件这些，有必要对现有汽车产业链进行了解。一些通信圈的企业可能定位自己将成为未来汽车的主要零部件供应商之一。附图我们选取一些全球和中国领头羊的数字。 全球 Top 1 - 3,673亿元; 全球 Top 100 - 226亿元； 中国 Top 1 - 2164亿元； 中国 Top 100 - 19亿元。#中国汽车报5354过去十年电动车销量

38、与特斯拉的崛起知识块#6J9V2R HYPERLINK /6J9V2R robin5G.com/6J9V2R图一：2010 年至今，全球纯电动汽车与混合动力汽车的销量；图二：大众、宝马、通用汽车、福特四大车企与特斯拉市值对比。图一可解读为，一个历史悠久的传统赛道正在切换。图二可解读为，新物种对旧势力的颠覆。图一加上图二，等于巨大的想象空间。55#WSJ56新冠疫情将导致美国企业在数字广告上的投入减少 200 亿美元知识块#A3V6D7 HYPERLINK /A3V6D7 robin5G.com/A3V6D7eMarket 6月份调整了一次预测，针对美国数字广告市场的变化。简单来说，就是 202

39、0 年的总开销讲从之前预测的 1,545 亿美元下调到 1,347 亿美元，减少了 200 亿美元。已经有一些消息说 Google 可能会迎来有史以来第一次广告收入负增长。需要留意的是，Facebook 的广告在继续增长。我们估计一种可能性是，不同广告类型的需求在这次新馆疫情面前可能会有差异化体现。#eMarketer 57从传统媒介广告开支变化，思考 “不可代替性”知识块#EXLWP6 HYPERLINK /EXLWP6 robin5G.com/EXLWP6世界变化快，各种更迭频繁发生。无论是公司、个人求职、还是媒介。附图是美国企业对传统媒介的广告开支的增减变化，能看到一些规律：(1) 传统

40、纸质分类目录大幅下滑；用户大量使用电子券或者各种 App；(2) 纸面印制出来的广告也大幅下滑；(3) 广告和电视虽然有下滑，但是降幅很低；这一块其实值得去思考的，即：几乎所有调研都显示传统电视观众在快速下降，但广告费降得并不多；(4) 户外媒体：持续微增长。这个增减比例与传统媒介手机可代替程度正相关。58#eMarketer592020 前五月抖音视频旅游主题的一些数字知识块#9L43HJ HYPERLINK /9L43HJ robin5G.com/9L43HJ抖音视频不同主题中，旅游排在 亲子、 生活、 动植物、 美食品之后，位居第五位。POI（Point of Interests，兴趣点

41、）作为抖音位置的兴趣点，通常与视频展示内容有高度的相关性。几个数字： POI 短视频平均每条播放量超过 2000 次； 五月每周投稿（上传）的短视频约 300 万个； 五月每周视频播放约 140 亿次。巨大的访问流量，而且每个访问都有对应的数字化标签，这位大规模精细化广告变现打下基础。60#抖音61便利店行业集中度之中国日本对比知识块#U65MZ4 HYPERLINK /U65MZ4 robin5G.com/U65MZ4便利店是中国近年实体零售行业的发展重点，目前处于什么状态呢？我们可以从品牌连锁的集中化程度来看。日本的便利店已经非常成熟，Top 3 品牌（7-Eleven、全家、罗森）占据了

42、 89% 的市场份额。对比而言，中国的市场集中度还有很大的提升空间：两家石油系（易捷、昆仑好客）占据了 36% 份额，第三名美宜佳重点聚焦在广东，其他品牌则份额普遍小。行业集中度越高，中后台的采购供配送货等机制效率就大不同。#WSJ62#KPMG63在线流媒体音乐巨头 Spotify 的收入结构知识块#ZW6NVS HYPERLINK /ZW6NVS robin5G.com/ZW6NVSSpotify 平台上的播客（Podcast）从 2018 年的 18.5 万人陡增到当前的 150 万人。公司的用户订阅收入也节节攀高，但广告类收入多年未增长，甚至还有一些下滑。是否说明一个问题：以声音为载体

43、的媒介形态，广告商的发挥空间很有限？不知道是不是因为眼睛可以同时看到很多个东西，而耳朵只能聚焦听某一个。#WSJ64持续增长的风力发电知识块#HJ15D6 HYPERLINK /HJ15D6 robin5G.com/HJ15D6华尔街日报的一张图表汇总了 2010 年以来全球风力发电的新增装机容量。中国、英国、德国、丹麦、比利时、荷兰六国承包了绝大部分份额。欧洲的绿色能源需求呈高速增长趋势。高盛预计持续到 2050 年，欧洲的相关投资累计将达到 7 万亿欧元。#WSJ65中美电影票房走势一览知识块#S5PZ76 HYPERLINK /E3KTXD robin5G.com/S5PZ76过去十五年

44、，中国电影票房提升了 35 倍，2019 年达到了 97亿美元。SONY 旗下的哥伦比亚电影公司有 10.2% 收入来自从中国市场，而五年前为 6.7%。图 2 展示了历年中国票房 Top 25 的收入贡献，可以看到国产大片的迅速崛起。#The Economist6667 1 电信行业+ 5G 技术垂直行业 2 讨论 3 战略与创新一分为二，蓝色巨人 IBM 拆分 IT 基础设施服务部门知识块#K2NTR8 HYPERLINK /K2NTR8 robin5G.com/K2NTR8IBM 本周宣布重大战略调整，公司一分为二。IT 基础设施服务部门（NewCo）将拆分出去，并计划于 2021 年底

45、之前正式完成更名。IBM 2013 年市值一度超过微软，之后两者市值差距越来越大。过去这几年正好是云计算，尤其是公有云加速发展的年份。IBM虽然做了一系列努力，包括收购Softlayer 推出公有云服务等收效甚微。瞄准未来，IBM 认为混合云 Hybrid Computing 是下一个大机会，拆分之后的 IBM 会聚焦于此。注：“基础设施” 这个词比较含糊，照文字字面意思，拆分出来的 NewCo 是侧重于企业大客户 （传统）IT 基础设施的业务单元，而云计算相关的基础设施仍然留在了 IBM即，基础设施可分为 Old 基础设施 和 New 基础设施（Cloud Computing）#IBM697

46、0以微软 Azure 为例，看代表性明星产品应具备的增幅曲线知识块#6RDCBW HYPERLINK /6RDCBW robin5G.com/6RDCBW微软前架构师 Ray Ozzie 2008 年发布 Windows Azure 时，开始的构想是在互联网重现 Microsoft Windows OS。后来这个想法最终演化为 Azure IaaS、Azure PaaS 和 Office 365。据传一度时任微软 CEO Steve Ballmer 反对这个想法，因为担心蚕食 Windows 和 Office 两项微软的核心业务收入。（很多巨头都面临过这个新老更迭如何平衡的问题）作为一个历史并

47、不短的产品，Azure 在最近五年保持了高速增长；微软并没有单独公布 Azure 的营收，附图为华尔街日报的汇总，展示了一个明星产品的近五年的收入增长轨迹。#WSJ7172NVIDIA 收购 ARM，瞄准 2500 亿美金的芯片市场知识块#ZJ4UDF HYPERLINK /ZJ4UDF robin5G.com/ZJ4UDFNVIDIA 出资 400 亿美金收购半导体设计公司 ARM。在给投资者的沟通文档中，NVIDIA 给出了一个数字，面向 2023 年的芯片市场。具体包括三个部分：(1) 终端侧：游戏类高性能 PC、工作站和游戏控制台、手机平板等，950 亿美金/年；(2) 数据中心：高性

48、能计算平台、基站、路由器、服务等，800 亿美金/年；(3) 汽车、机器人、边缘计算和 IoT，750 亿美金/年。共计 2500 亿美金的赛道空间。#NVIDIA73#新冠经济# 迪士尼的损失与收获知识块#E3KTXD HYPERLINK /E3KTXD robin5G.com/E3KTXD主题乐园和电影发行是迪士尼的主力业务，由于新冠疫情的影响备受打击。迪士尼的股票也从 2020 年初的 140 多美元下滑到80 多美元。值得庆幸的是迪士尼在 2019 年十一月上市的 Disney+ 流媒体业务在疫情期间取得了极其出色的成绩，截止到五月底已实现五千多万的订阅用户。这可能算近年来流媒体领域（

49、付费）最快起量的案例了。经新冠一役后，相信所有企业都将充分理解到线上线下组合发展的意义。 #WSJ74#KPMG75#新冠经济# 瞄准远程办公的创业新机会知识块#14HL92 HYPERLINK /14HL92 robin5G.com/14HL92新冠疫情导致远程办公成为主流，而远程办公的效率如何？相信大家都有各自的体会了。有同事参加行业的某国际会议（在线版）抱怨开了几天会大家都昏昏沉沉，又是夹杂不同时区等。有朋友提了一个看法、所有人在远程会议时把摄像头都打开，效率就会暴增。个人体会是，家里小朋友上网课，老师要求开摄像头和不开，小朋友的学习状态差别是非常显著的Sidekick 就是针对这个上下文的一家创业公司，其理念比较先进： 应保持上班时间一直处于视频在线状态，而不是开会是才开摄像头； 应有独立的一路视频沟通连接，不要和工作 PC 混在一起。其定价是两个终端每月 50 美金，四个终端每月 100 美金，目前的版本是用户自己提供 iPad。感觉这个思路是有一定道理的