中国冰雪体育行业概览

1、2015年中国成功申办2022年冬奥会，对中国冰雪体育行业起到极大推动作用。受冬奥会影响，2014-2018年，中国冰雪赛事行业 市场规模（按收入统计）从152.3亿元人民币增长至567.0亿元人民币，年复合增长率为38.9 。在冬奥会与消费升级时代来临的背 景下，未来冰雪赛事行业市场规模将稳步上升，预计2023年达到1,210.4亿元。中国冰雪体育行业尚未成熟，市场集中度低，而行 业参与者众多，竞争相对激烈。利好政策与冬奥会促进中国冰雪体育行业发展冰雪体育是冰雪行业的重要组成部分，在冬奥会效应下，中国政府出台系列政策如关于以2022年北京冬奥会为契机大力发展冰雪运动 的意见，大力发展冰雪体育

2、行业，要求丰富群众冰雪运动，支持社会力量举办业余冰雪赛事，同时加强青少年冰雪运动相关组织建设， 为青少年参与冰雪运动提供更好的培训和指导。中国冰雪体育人才紧缺，制约中国冰雪体育行业发展冬奥会的刺激与居民经济水平提高，驱使中国冰雪体育需求快速增加。而与之相反的是，中国冰雪体育发展较晚，冰雪体育人才，尤其 是冰雪运动培训教练不足，加之大部分教练并未接受过系统化的冰雪学习，其数量与培训质量均无法满足市场需求，限制中国冰雪体育 行业的快速发展。中国大众积极参与冰雪运动，其中，初级滑雪爱好者接受冰雪运动培训意愿高中国人民大学数据显示，截至2018年7月，中国参加冰雪运动的人群累计约2.7亿人，接近北京冬

3、奥会3亿人上冰雪”的目标，中国大众总 体积极参与冰雪运动。在接受冰雪运动培训方面，初级滑雪爱好者接受冰雪运动培训的意愿较高，占比70 以上。企业推荐：世纪星、微遇见、雪族科技42020 LeadLeo概览摘要名词解释中国冰雪体育行业市场综述-定义及分类现状行业市场规模中国冰雪体育行业产业链分析-上游分析中游分析下游分析中国冰雪体育用户分析中国冰雪体育行业驱动因素-冬奥效应驱动冰雪体育发展消费升级时代来临中国冰雪体育行业制约因素分析52020 LeadLeo0708080910111213151617171819- 缺乏优质冰雪赛事IP、冰雪赛事平台、冰雪 体育专业人才，冰雪文化培育不足19中国

4、冰雪体育行业政策分析-20目录（1/2）中国冰雪体育行业发展趋势21- 冰雪赛事IP增多、冰雪运动培训机构 数量增加21中国冰雪体育行业竞争格局分析中国冰雪体育行业投资风险分析中国冰雪体育行业投资企业推荐-世纪星微遇见雪族科技专家观点方法论法律声明-222425252729313233目录（2/2）62020 LeadLeo名词解释72020 LeadLeo冬奥会：冬季奥林匹克运动会，简称为冬季奥运会、冬奥会，是世界规模最大的冬季综合性运动会，每四年举办一届。由国际奥林匹克委员会主办，参与国分布在世界 各地，包括欧洲、非洲、美洲、亚洲、大洋洲。第24届冬奥会将于2022年2月04日至2022年

5、2月20日在中国北京和张家口举行。国际雪联 ：国际滑雪联合会，是国际奥委会承认的国际单项体育组织，是国际体育联合会总会成员。国际雪联制定国际滑雪运动规则以及组织国际赛事，其总部在瑞士 首都伯尔尼。冰雪季：每年10月至次年4月。北欧两项：起源于北欧，由越野滑雪和跳台滑雪组成，1883年被列入霍尔门科伦滑雪大奖赛，20世纪初向世界推广。冬季两项：起源于挪威，由越野滑雪和射击两种特点不同的竞赛项目结合进行的运动，要求运动员有由动转静和由静转动的能力。单板：滑雪工具，不同于双板，用户双脚均踩在同一块雪板上，利用身体和双脚控制方向。CCTV-5:：China Central Television，简称C

6、CTV，CCTV-5是中央电视台体育频道，是中国开播最早、规模最大、拥有众多赛事独家报道权的专业体育频道。IP：Intellectual Property，意为知识产权，是人类在社会实践中创造的智力劳动成果的专有权利。现多指代具有较高人气，可以进行二次或多次衍生开发的内容产品。其 存在形式可以是文学作品、漫画、动画、电影、话剧、游戏、赛事，甚至是一个概念、网络热词等。NHL：National Hockey League，国家冰球联盟，由北美冰球队伍所组成的职业运动联盟。NHL是全世界最高层级的职业冰球比赛，为北美四大职业运动之一。PSIA-AASI ：Professional Ski Inst

7、ructors of America and American Association of Snowboard Instructors，美国滑雪、单双板教练员协会，是世界上最大的滑雪教练协会。 协会教练超过30,000名，美国所有滑雪教练都要通过该机构考试，得到资格认证之后才能工作。该资格认证同时可得到国际滑雪教练协会的承认。8越野滑雪滑雪冰雪赛事冰雪运动培训高山滑雪滑冰滑冰培训滑雪培训大众 冰雪运动中国冰雪体育行业定义及分类2020 LeadLeo花样滑冰短道速滑冰球来源：人民网，新华网，世纪星官网，魔法滑雪学院官网，头豹研究院编辑整理中国冰雪体育主要包括冰雪赛事、大众冰雪运动及冰雪运动培

8、训等内容，其中冰雪赛 事有助于扩大冰雪体育影响力，提高冰雪体育普及度冰雪体育定义及分类冰雪体育，泛指在冰上与雪地上进行的各种体育活动，主要由三部分内容构成：（1）冰雪赛事，可分为专业运动竞技类赛事和大众娱乐类赛事，竞 技类赛事的目标是培养专业运动人才，娱乐类赛事的目标是扩大冰雪运动影响范围，培养冰雪群众基础。冰雪赛事的比赛项目包括花样滑冰、短道速 滑、冰球、越野滑雪、高山滑雪等，知名冰雪赛事包括国际雪联自由式滑雪空中技巧世界杯、云顶杯国际滑雪大奖赛等；（2）大众冰雪运动，指大 众在冰上、雪地上进行的运动；（3）冰雪运动培训，对学习者传递冰雪基础知识、冰雪运动技能、冰雪运动标准等冰雪相关知识与技

9、能，有利于普 及冰雪运动，同时发掘优秀冰雪运动人才，为冰雪比赛提供后备人才。9来源：冬季运动管理中心，头豹研究院编辑整理557179754840200602014-20152015-20162016-20172017-20182018-2019场80中国冰雪体育行业现状属性项目属性项目雪上项目高山滑雪冰上项目短道速滑跳台滑雪速度滑冰越野滑雪花样滑冰北欧两项冰球现代冬季两项冰壶2020 LeadLeo冰雪赛事助力冰雪体育普及，推动大众积极参与冰雪运动，但由于一次性体验者比重 高达70，大众冰雪运动的发展仍处于初级阶段冰雪体育是冰雪行业的重要组成部分，中国冰雪赛事、大众冰雪运动在政策等因素助力下呈

10、现良好的发展态势。冰雪赛事推动冰雪体育行业发展：冰雪赛事具有参与性、观赏性、传播性等特点，按参赛人群的不同，可分为竞技类赛事和大众娱乐类赛事。竞技类赛事的目的是培养 专业运动人才，娱乐类赛事的目的则是扩大冰雪运动影响范围，培养冰雪群众基础。在冰雪赛事类型方面，按项目类型的不同，可分为雪上运动、冰上运动，雪上运动包括 越野滑雪、高山滑雪、跳台滑雪、雪车、雪橇等项目，冰上运动包括花样滑冰、短道速滑、冰球运动等项目，冰上运动参与门槛低，在中国普及度高。在冰雪赛事数目方面， 知名竞技类冰雪赛事包括冬季奥林匹克运动会滑雪赛事、国际雪联滑雪世界杯赛事、花样滑冰锦标赛等，国家体育总局冬季运动管理中心数据显示

11、，中国在2018-2019赛季举 行冰雪赛事数量为75场。现阶段，中国大众娱乐类冰雪赛事已超过120项，知名大众娱乐类冰雪赛事包括全国大众速度滑冰马拉松赛、“万科杯”全国大学生滑雪挑战赛等。中 国冰雪运动在竞技类运动方面率先起步，中国运动员在1980年开始参加冬奥会，1992年首次获得奖牌（银牌），在2002年盐湖城冬奥会上首次获得金牌。随着竞技类冰雪赛 事的发展，中国冰雪运动逐渐向大众普及，冰雪体育在中国逐步发展起来；大众冰雪运动处于初级阶段：中国人民大学数据显示，截至2018年7月，中国参加冰雪运动的人群累计约2.7亿人，接近北京冬奥会“3亿人上冰雪”的目标，中国大众总体 积极参与冰雪运动

12、。但当前中国冰雪运动的发展仍处于初级阶段，一次性体验者比重高，约为70。中国竞技类冰雪赛事数量，2014-2019年冰雪季冬季奥运会部分项目152.3240.8329.2432.1567.0640.7736.8862.11,034.51,210.402004006008001,0001,200201420152016201720182019预测 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测亿元1,400中国冰雪体育行业行业市场规模中国冰雪赛事行业市场规模年复合增长率2014-2018年38.92018-2023年预测16.4（1）冬奥效应下，冰雪赛事快速发展为了备战冬奥会，中国出台一

13、系列政策，支持冰雪场地 设施建设，要求到2022年，中国冰馆数量不少于650个、 滑雪场达到800个。冰雪场地设施的建设为冰雪赛事的 发展提供保障，随着冰雪体育行业在中国的发展，冰雪 赛事影响力不断增加，冰雪赛事普及度增加，冰雪赛事 行业规模持续扩大；（2）消费升级时代来临，冰雪体育参与人数增加中国经济稳步增长，居民生活水平逐步提高，更加注重 健康、科学、时尚的生活方式。新兴的冰雪运动不仅满 足人们健身的需求，同时满足对更高级的休闲方式的追 求，冰雪体育用户规模持续扩大。据卡宾滑雪、安泰雪 业等数据显示，2018年中国单板总销量同比去年增长超 过25 。大众积极参与冰雪体育运动，冰雪赛事规模持

14、续 上升。来源：头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo10冬奥会的刺激与消费升级时代来临，促进冰雪体育普及，推动冰雪赛事行业市场规模 持续上升受益于2022年北京冬奥会与国家利好政策的出台，中国冰雪赛事行业市场规模持续增长。2014-2018年，中国冰雪赛事行业市场规模（按收入计）从 152.3亿元人民币增长至567.0亿元人民币，年复合增长率为38.9。其中，2015年北京冬奥会的申办成功，对冰雪赛事行业起到极大推动作用，因而2015年冰雪赛事市场规模同比上一年增长约60，此后2年冰雪赛事行业市场规模增速仍达30以上。未来5年，中国冰雪赛事行业市场规模预计将以16.4的年复合增长率持续上

15、升，并于2023年达到1,210.4亿元。中国冰雪赛事行业市场规模（按收入计），2014-2023预测中国冰雪赛事行业市场规模的增长受以下因素驱动：终端用户现阶段，经 常通过媒体 观看比赛、 现场观看比 赛的用户分 别仅有 6.2 、2.8冰雪赛事大众冰雪运动服务（非场地）票务公司衍生行业冰雪体育旅游、 冰雪体育地产等赞助商 造雪机、压雪车、滑雪服、 滑雪板、冰刀鞋等冰场、雪场冰雪场地资源供应商2018 年行 业 利 润 约 为 20 -35滑雪场行 业利润约 为15培训学校的利润可达40 -50中国冰雪体育行业产业链冰雪赛事行业利润约20冰雪体育媒体赞助冰雪 赛事宣传冰雪 体育活动冰雪体育门

16、 票销售服务衍生内容为用户提 供冰雪赛 事、冰雪 运动培训 等服务提供冰 雪场地冰雪装备企业提供冰冰雪运动培训雪装备提供冰 雪装备提供冰 雪装备提供冰雪场地中国冰雪装备逐步国产化，冰雪场地设施增加，加之奥运会的影响与冰雪体育媒体的 传播，中国冰雪体育行业将加速发展中国冰雪体育行业产业链分为三个环节：产业链上游环节主体为冰雪装备企业和冰雪场地资源供应商；产业链中游环节参与者是冰雪运动培训提供商、大众冰雪 运动服务（非场地）提供商、冰雪赛事运营商，以及冰雪体育媒体、票务公司、赞助商、衍生行业（如冰雪体育旅游）参与者等，下游为终端用户。中国冰雪体育行业产业链上游中游下游来源：企业官网，头豹研究院编辑

17、整理2020 LeadLeo11Logo雪场北大壶滑雪场长白山天池雪万龙滑雪场松花湖度假区南山滑雪Logo冰场冠军冰场世纪星滑冰场喜悦滑冰场冰纷万象滑冰场全明星溜冰场压雪车小型号压雪车，进口品 牌约180万元/台，国产 约110万/台。大型进口 压雪车约280万/台。进 口品牌的销售毛利率约 为20造雪机进口品牌约22万，国产 品牌8-18万。进口品牌的销售毛利率约为25，国产品牌的为30 -35索道索道费用需依据安装 难度确定。中国滑雪 场索道90 以上为国产 品牌，毛利率约为30雪服价格差异较大，多为200- 20,000元之间。向雪场销售 的毛利约为30，向个人销 售的毛利约为50雪板以

18、进口品牌为主，价格多 为1,000-10,000元之间。向雪场销售的毛利为20 -25，向个人销售的毛利可达50冰刀鞋价格相对便宜，平均约300 元/双，毛利率为20 -30中国冰雪体育行业产业链上游分析中国冰雪体育行业产业链上游是冰雪体育的基础，包括冰雪场地装备企业和冰雪场地 资源供应商，其中，冰雪装备逐步走向国产化中国冰雪体育行业产业链上游环节参与者是冰雪装备企业和冰雪场地资源供应商。冰雪装备企业：可分为冰雪场地装备企业、个人冰雪装备企业：冰雪场地装备企业，为冰场、雪场等提供制冰整冰、造雪压雪设备和动力设备等，包括制冰机、压雪 车、造雪机、索道等，当前中国的造雪机、压雪车主要依赖于进口，魔

19、毯、架空索道等装备则已基本实现国产化；个人冰雪装备企业，为冰雪运动参与者提供冰雪装备， 包括滑雪服、滑雪板、冰刀鞋、头盔等，当前滑雪服、滑雪板的主要原材料依赖于进口，头盔、冰刀鞋已基本实现国产化，中国冰雪装备迈入国产化进程。综合而言，冰雪 装备是冰雪场地的必需品，供应商议价能力较强，2018年行业利润为20 -35；冰雪场地资源供应商：可分为雪场资源供应商、冰场资源供应商：雪场资源供应商，为用户提供滑雪场地，如北大壶滑雪场、亚布力滑雪场。国家体育总局数据显示， 截至2015年底，中国拥有滑雪场500余个。当前中国滑雪场行业利润约为15；冰场资源供应商，为用户提供滑冰场地，如冠军冰场、世纪星滑冰

20、场。国家体育总局数据显 示，截至2015年底，中国拥有冰场200余个。中国国家体育总局、发改委等7部门联合颁布的全国冰雪场地设施建设规划（2016-2022年）要求到2022年，中国冰场数量 不少于650个、滑雪场数量达到800个。冰雪场地设施数量的增加，满足中国大众对冰雪场地的基本需求，为冰雪体育的发展提供保障。中国冰雪场地装备价格与利润概况中国个人冰雪装备价格与利润概况中国知名冰雪场地来源：卡宾滑雪官网，中索国游官网，铭星冰雪官网等，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo12转播权 50.1商业赞助40.2%中国冰雪赛事收入细分占比分析，2018年其它收入9.7%赛事组织 39.8版权

21、费用30.2%场地租赁30.0%中国冰雪赛事成本细分占比分析，2018年中国冰雪体育行业产业链中游分析（1/2）（3）冰雪运动培训企业和机构：为用户提供教学课程、指导的企业和机构， 如黑龙江冰雪体育职业学院、北京体育职业学院、魔法滑雪学院、郝世花滑 雪学校等。中国冰雪运动培训教练包括退役冰雪运动员、冰雪运动教师、冰 雪运动院校毕业生和冰雪运动爱好者等。其中，退役冰雪运动人员技术实力 强、实践经验丰富，受各大冰雪院校、培训机构青睐。冰雪运动培训有助于 拓展并留存冰雪运动用户，提升人群转化率，带来增值收入，助力冰雪行业 转型升级。冰雪运动培训企业在培训收费方面，滑雪培训费用多为每人150- 500

22、元/小时，滑雪教练等级越高，课时费越高。冰雪运动培训学校的主要成 本支出为教练费用，占比约50，而培训机构属于轻资产企业，行业利润较 高，可达40 -50。中国冰雪赛事收入包括转播权、商业赞助及门票等其它收入，其中，转播权、商业赞 助费用合计约占冰雪赛事收入的约90中国冰雪体育行业产业链中游主体是冰雪赛事运营商、提供大众冰雪运动服务（非场地）的企业，以及冰雪运动培训企业和机构，以及冰雪体育媒体、 票务公司、赞助商、衍生行业参与者。冰雪赛事运营商：举办冰雪赛事活动、运营冰雪赛事的企业，竞技类冰雪赛事的举办方包括国家体育总局冬季运动项目管理中心、中国滑雪协会等，大众冰雪赛事的举 办方包括新浪、万科

23、等。冰雪赛事的举办，有助于吸引大众前往举办地观看，同时体验各种冰雪活动，因此，冰雪赛事拥有巨大的商业价值。当前中国冰雪赛事的主要成本 为赛事组织费用（包括组织者、裁判等的费用）、赛事版权费用以及场地租赁费用等，其占比分别约为39.8 、30.2、30.0。冰雪赛事变现渠道主要包括赛事转播权、商业 赞助及由其它收入，如门票、赛事纪念品等。转播权在冰雪体育赛事运营总收入中占比最高，约为50，商业赞助也是冰雪赛事运营方的重要收入来源，其占比约为40。在 其它收入中，冰雪赛事门票价格为200-8,000元，大型冰雪赛事如冬奥会价格较高，平均价格达到1,000元以上。2018年，冰雪赛事行业利润约为20

24、。赛事转播和商业赞助 是冰雪赛事的重要收入来源，未来，赛事转播和商业赞助将是冰雪赛事商业价值提升的重要突破方向；提供大众冰雪运动服务（非场地）的企业：包括为用户提供冰雪场地信息、冰雪器材租赁等服务的企业（如雪族科技），以及为用户提供指南、数据记录等辅助工具的 企业（如Livall）。以雪族科技为例，雪族科技从滑雪垂直媒体起步，逐步形成High Snow滑雪族、Ice Mini冰迷、iSnow冰雪企业云服务三大品牌，滑雪族、Ice Mini冰迷借助 互联网为用户提供冰雪垂直产业信息（雪场信息、装备租赁、滑雪技术等），而iSnow则为B端用户提供场地设备、互联网技术服务支持（如iSnow智能云闸机

25、）。雪族科技通 过整合冰雪产业上下游资源，打造滑雪生态圈，提供一站式服务，提升用户体验；来源：头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo13（7）衍生行业在冰雪体育发展过程中衍生发展形成的行业，如冰雪体育 旅游、冰雪体育用品、冰雪体育影视、冰雪体育地产等。 其中，由于冰雪旅游广受用户喜爱，据文化和旅游部数据 显示，2017-2018冰雪季（11月至次年3月），中国冰雪旅 游人数将近2亿，因此，冰雪体育衍生行业中，冰雪体育旅 游发展较成熟。（6）赞助商赞助冰雪赛事，为冰雪赛事提供资金支持，通过冰雪赛事实 现自身企业品牌的曝光，提高知名度。由于冰雪赛事举办费 用总体较高，如2018年平昌冬奥会共耗

26、费约130亿美元，因 而冰雪赛事的赞助商主要为资金实力雄厚、或与冰雪体育紧 密相连的企业，以车企、互联网头部企业、运动装备企业、 食品饮料企业为主；赞助费用在冰雪赛事中占据重要地位， 占比达40.2；（4）冰雪体育媒体为用户提供冰雪赛事资讯、冰雪明星动态、冰雪品牌、冰 雪旅游等冰雪体育运动相关信息的媒体，包括传统媒体（如BTV体育、CCTV-5体育）和网络媒体（如腾讯体育、 新浪体育），通过冰雪体育媒体的宣传，提高冰雪运动普 及度；冰雪体育媒体对冰雪赛事的宣传，有助于扩大冰雪 赛事的影响力，进而吸引更多赞助商，为冰雪赛事运营商 带来更多经济效益。以CCTV-5体育频道为例，作为央视旗 下的体育

27、赛事频道，其具有多年赛事播放经验，覆盖人群 广泛，现已超过6亿，对冰雪赛事起到极大传播作用。预计 2022年北京冬奥会，CCTV-5体育频道仍将是重要的赛事播 放媒体，有利于冬奥会的影响扩大；（5）票务公司为冰雪赛事运营商提供赛事门票销售服务，如大麦网、永 乐票务等，用户通过购买门票后观看冰雪赛事、参与冰雪 体育活动。票务公司销售冰雪赛事门票的提成多在5 -15 之间；中国冰雪体育行业产业链中游分析（2/2）中国冰雪体育媒体助力冰雪体育向大众普及，有利于冰雪赛事吸引车企等资金实力雄 厚的赞助商，进而提高其商业价值来源：头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo141,0301,2501,510

28、1,7501,97005001,0001,5002,00020142015201620172018万2,500中国滑雪场滑雪人次，2014-2018年中国不同类型冰雪赛事关注度情况，截至2017年12月中国冰雪体育行业产业链下游分析终端用户：关注冰雪体育行业，为赛事、滑雪等冰雪体育相关产品付费。在关注度方面，大众娱乐型冰雪赛事占比超过60，参与者众多，但竞技类赛事受到更 多关注，其中，国际大型综合赛事、国际专项赛事受关注比例分别为35 、27。现阶段大众获取冰雪运动的知识主要来源于电视、互联网，占比约为90 。经常 通过电视、网络等渠道观看比赛、现场观看比赛的用户分别仅有6.2、2.8。中国滑

29、雪场滑雪人次逐年增多，从2014年的1,030万人次上升至2018年的1,970万人 次，年均复合增长率为17.6 。综合而言，尽管中国滑雪者数量持续增加，中国大众对冰雪赛事关注度仍不高。冰雪赛 事关注国际大型综合 赛事，35国际专项 赛事，27国内大型综合 赛事，22国内专项赛事， 15其它趣味性 赛事，1中国滑雪场滑雪人次逐年增多，但经常观看比赛的用户比例较低，大众对冰雪赛事的 关注度仍需提高中国冰雪体育行业产业链下游为终端用户。来源：卡宾滑雪、中雪众源等，腾讯体育、易观等，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo1519-25岁46.16-18岁38.226岁 15.7中国接受冰雪运动

30、培训人群年龄分布，截至2017年12月中国冰雪体育行业冰雪体育用户分析中国初级冰雪用户接受冰雪运动培训意愿高，其中，青少年冰雪运动培训市场仍有较 大发展空间冰雪运动培训是冰雪体育行业的重要内容，随着冰雪体育行业的发展，冰雪运动培训需求增加，其中，由于政策大力支持，青少年培训市场将成为行 业重点突破方向。初级滑雪爱好者对冰雪运动培训接受意愿高：冰雪运动培训的目的是对冰雪运动参与者传授知识，向冰雪运动参与者普及冰雪文化并提高其运动技能。按 受众的不同，可分为专业运动员培训和大众培训。在专业运动员培训方面，主要由国家主导，培养时间较长，培训一个专业冰雪运动员需5-10年。在大众培训 方面，据腾讯&易

31、观数据显示，初级滑雪爱好者接受冰雪运动培训的意愿较高，占比70 以上。在冰雪运动培训项目中，滑雪培训占据首要地位，约25 。此外， 在选择冰雪培训机构方面，用户首要考虑机构的培训资质及其专业程度，分别占比为30.6、24.1；青少年冰雪运动培训市场份额有待提升：接受冰雪运动培训的人群中，6-25岁的占比超过80 ，其中19-25岁的比例最高，约为46.1 。2016年11月，国家 体育总局、发改委等4部门联合发布冰雪运动发展规划（2016-2025年，要求大力培养青少年冰雪运动技能，推行“百万青少年上冰雪”和“校园冰雪计划”，而 6-18岁青少年的冰雪运动培训市场份额占比仅约38，仍有较大发展

32、空间。中国冰雪运动培训项目占比分析，截至2017年12月25.019.118.011.40102030滑雪花样滑冰速度滑冰冰球30.624.121.219.44.7010203040培训资质 专业程度 场地环境安全性培训价格中国冰雪用户选择冰雪培训机构因素，截至2017年12月来源：腾讯&易观，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo16200650300200100070060050040020152022预测中国冰场数量，2015VS2022预测 个500800900800700600500400300200100020152022预测1,5102,56005001,0001,5002,

33、0002,5003,00020162022预测4201,01002006004008001,0001,20020162022预测中国雪场数量，2015VS2022预测 个中国滑雪人数，2016VS2022预测 万人中国滑冰人数，2016VS2022预测 万人中国冰雪体育行业驱动因素（1/2）来源：国家体育总局，卡宾滑雪、安泰雪业等，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo17北京冬奥会效应下，中国政府出台利好政策加快冰雪场地设施建设，为冰雪体育的发 展提供保障，有助于扩大冰雪体育规模在冬奥会效应下，中国政府大力发展冰雪体育等冰雪相关行业，加快冰雪场地设施建设，为冰雪体育行业的发展提供有力保障

34、。在冬奥会推动与冰雪 场地设施不断完善的背景下，具有影响力的冰雪赛事的数量逐步增加，冰雪体育的影响范围不断扩大，促使冰雪体育参与人数增加，冰雪体育行业进 一步发展。冰雪场地设施增加：冰雪场地设施是冰雪体育行业的基础。据国家体育总局数据显示，截至2015年底，中国冰场、雪场的数量分别为200余个、500余个。为了备战冬奥 会，加快冰雪行业的普及，中国国家体育总局、发改委等7部门联合颁布全国冰雪场地设施建设规划（2016-2022年），要求加快建设冰雪场地设施。冰雪设施的增加， 为冰雪体育行业的快速发展提供保障；冰雪赛事影响力扩大：在冬奥会的效应下，中国冰雪赛事规模逐步扩大、观赛人数逐年增加、影响

35、力持续加强。2018年CCTV-5频道播出的赛事中，冰雪赛事位列第三， 影响力持续扩大。在2018年沸雪北京国际雪联单板滑雪大跳台世界杯约有11,000名观众到现场观赛，并获得电视转播与媒体报道宣传，冰雪赛事影响力增强；冰雪体育参与人数增多：随着冰雪体育在中国持续发展，中国大众参与冰雪运动的次数上升。2016年中国参与滑冰的人数为420万，参与滑雪的人数为1,510万，预计 2022年参与滑冰、滑雪的人数分别达到1,010万、2,560万。冰雪体育参与人数增加，有利于冰雪体育行业扩大其市场规模。20,167.121,966.223,821.025,974.028,228.11,535.91,7

36、23.11,915.32,086.02,225.75,000010,00025,00020,00015,00030,000201820142015居民人均可支配收入20162017居民人均教育、文化和娱乐消费支出中国冰雪体育行业驱动因素（2/2）Burton雪板，根据不同滑 雪者进行个性化设计，雪 板的设计因性别、滑雪技 术、性格偏好的不同而有 所差异。此外，雪板的款 式多样，个性突出，满足 新消费时代下消费者对独 特性的需求，因此，即便 雪板价格昂贵，仍获得众 多消费者的青睐。来源：Wind，Burton官网，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo18Burton雪板及其特色中国居民人均

37、可支配收入与居民人均教育、文化和娱乐消费支出，2014-2018年 元消费升级时代下，具有竞技性、刺激性等特点的冰雪体育满足居民健身与新鲜感需求， 冰雪体育参与程度增加中国经济稳步增长，居民生活水平逐步提高，人均可支配收入提高，因而居民更加注重精神需求，注重享受生活、提升自我，不断寻求更加健康、科 学并时尚的生活方式。加之关于加快发展健身休闲产业的指导意见等系列鼓励大众进行体育运动的政策颁布，体育锻炼受到大众青睐。而冰雪运 动具有竞技性、观赏性、时尚性、刺激性等特点，不仅满足健身需求，同时也满足精神上对新鲜感的追求。因此，消费升级时代的来临，促使冰雪体 育参与人数持续增加。（1）消费升级：在中

38、国人均可支配收入提高的基础上，消费者用于精神方面的支出持续增加。据Wind数据显示，2014-2018年期间，中国居民人均可支配收入与居民人均教 育、文化和娱乐消费支出分别从2014年的20,167.1元、1,535.9元上升至2018年的28,228.1元、2,225.7元。经济水平的增加，使大众有能力寻求如冰雪运动等更高级的娱乐、休 闲活动。据卡宾滑雪、安泰雪业等数据显示，2018年中国单板总销量约为38,000副，同比去年增长超过25，单板鞋销量约50,000双。在冰雪装备销量增加的同时，用户也更 加注重冰雪装备的质量。据天猫平台数据显示，在冬季消费商品的客单价方面，2018年同比去年增

39、长27。此外，中国2018冬季滑雪服的销量同比上一年增加90，单价高达 5,000元的Burton（美国品牌）雪板，仅双11期间其销量便超过1,000个。消费升级时代下，冰雪体育行业发展势头良好；（3）冰雪体育参与人数增加：随着冰雪体育在中国持续发展，中国大众参与冰雪运动的人生增加，预计2022年参与滑冰、滑雪的人数分别比2016年增长140.5 、69.5。冰雪 体育参与人数的增加，将驱使冰雪体育行业加速发展，有利于扩大其市场规模。（1）缺乏优质冰雪赛事IP冰雪赛事IP是冰雪赛事运营的重要商业核心，优质冰雪赛事IP与冰雪赛事平台数量不 足限制冰雪体育快速发展。当前中国有影响力的冰雪赛事较少，

40、受关注度低，本土 优质冰雪赛事IP仍需长期培育；（2）缺乏冰雪赛事平台据中国体育赛事价值报告（2018-2019）数据显示，仅有6家上市公司布局冰雪 赛事，远落后于布局足球赛事的企业数量。企业搭建冰雪赛事平台稍显不足，冰雪 赛事的传播力度有限；初级（1次/年） 70.1中级（2-4次/年） 20.2深度（5次及以上/年） 9.7（3）冰雪体育专业人才缺乏，冰雪文化培育不足在冰雪体育行业Top10企业有将近10年管理经验的专家表示，冰雪运动培训行业中， 教练员的供需矛盾是制约行业发展的主要问题。当前中国冰雪体育行业中，冰雪运 动教练员稀缺，其缺口约为20,000人。其次，在奥地利等冰雪运动发展成

41、熟的国家， 有系统的滑雪教学体系，包括滑雪动作、技术、礼仪、文化以及一系列考级内容， 而中国冰雪运动的发展处于初级阶段，大部分冰雪运动教练员并无系统学习滑雪的 过程，基础较为薄弱，在对滑雪者进行教学的短暂时间内，未能使滑雪者快速掌握 滑雪的知识并对滑雪运动产生兴趣，导致中国滑雪运动的一次性体验者较多，占比 约为70，冰雪运动在中国尚未实现经常化。冰雪运动的培养，需要从了解冰雪运动 开始，对滑雪产生兴趣，逐渐热爱滑雪，进而养成滑雪习惯，滑雪文化培育周期较 长，中国大众的冰雪运动习惯仍需市场引导。中国不同程度滑雪爱好者比例，2018年中国冰雪体育行业制约因素28来源：体银智库与新浪体育等，头豹研究

42、院编辑整理2020 LeadLeo1916138622224051015202530足球篮球路跑电子竞技冰雪羽毛球码数高尔夫 其它赛事家中国上市公司体育赛事业务布局，2018年中国缺乏优质冰雪赛事IP与冰雪赛事平台，加之行业内专业人才紧缺以及大众冰雪文化 培育不足，冰雪体育行业发展受到制约层面政策名称颁布日期颁布主体主要内容及影响国家体关于以2022年北京冬奥会 为契机大力发展冰雪运动的 意见2019-03中共中央办公厅、 国务院要求丰富群众冰雪运动，积极引导社会力量举办业余冰雪赛事，着力打造群众性冰雪精品赛事；鼓励开展以冰 雪运动为主题的冬令营活动，建立健全冰雪项目U系列赛事体系，组织全国青

43、少年冰雪赛事，加强青少年冰雪 运动相关组织建设，为青少年参与冰雪运动提供更好的培训和指导关于加快发展体育竞赛表 演产业的指导意见2018-12国务院积极培育高山滑雪、跳台滑雪、冰球等各类冰雪体育赛事，推动专业冰雪体育赛事升级发展；大力发展冰球、 排球等职业联赛，建立具有独立法人资格的职业联赛理事会，支持引进国际重大赛事，加快冰雪体育竞赛表演 产业发展冰雪运动发展规划（2016- 2025年）2016-11国家体育总局、发 改委等4部门提出大力培养青少年冰雪运动技能，推行“百万青少年上冰雪”和“校园冰雪计划”，促进青少年冰雪运动的普及发 展，同时支持学校与社会培训机构合作开展冰雪运动教学活动，大

44、幅提高冰雪运动普及程度，完善冰雪运动后 备人才培养体系，打通冰雪运动项目和夏季运动项目后备人才的培养渠道，提高中国冰雪运动竞技水平育产业发展“十三五”规划2016-07国家体育总局明确以足球、冰雪等重点运动项目为带动，通过各种手段如开展青少年技能培养、完善职业联赛等手段，探索 运动项目的产业化发展道路；开展各类冰雪体育活动，丰富赛事活动供给，丰富冰雪体育消费文化内涵，推动 中国冰雪体育的全面发展地方关于做大做强冰雪产业的 实施意见2016-09吉林省委、吉林省 政府抓住2022年北京冬奥会历史机遇，以冰雪体育为基础、冰雪文化为引领，构建吉林特色冰雪产业体系，促进冰 雪关联产业融合发展，到202

45、0年，建设500个青少年冰雪运动俱乐部、500所冰雪运动特色学校，培养冰雪运动 员2,000名、中高端冰雪运动管理人员2,000名，全面提高冰雪运动竞技水平关于加快冰雪运动发展的 意见（2016-2022年）2016-03北京市政府大力开展各类冰雪活动，加大对冰壶、花样滑冰、高山滑雪等项目的扶持推广力度；鼓励社会力量参与冰雪运 动项目开发、推广和国际交流活动，推动冰雪体育文化传承发展；成立北京短道速滑队、冰壶队等队伍，加强 冰雪运动后备人才培养，提升竞技冰雪运动水平河北省冬季运动发展 规划（2015-2022年）2016-01河北省体育局、 河北省发改委广泛开展群众性冰雪体育活动，推进冰雪体育

46、进校园、进公园，在中小学校组织开展冰雪活动，同时与北京、 天津联合策划组织冰雪赛事活动，引导更多群众参与冬季运动；强化省优秀运动队的选拔、训练和管理，大力 引进和培养高水平教练员、运动员和管理人员，加强建设优秀专业运动队伍，不断提高河北冬季运动发展水平来源：头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo20中国冰雪体育行业政策分析自2015年成功申办2022年冬奥会以来，中国政府出台系列冰雪体育利好政策，加速行 业发展政策的引导和支持是中国冰雪体育行业发展的关键驱动力，自2016年以来，中国出台一系列相关政策引导和推动冰雪体育行业发展。在国家层面，中国政府积极培育 高山滑雪、冰球等各类冰雪赛事，完

47、善各类冰雪职业联赛，鼓励学校与社会培训机构合作开展冰雪运动教学活动，大幅提高冰雪运动普及程度。在地方层面，地方政 府抓住2022年北京冬奥会历史机遇，大力开展各类冰雪活动，加大对冰壶、花样滑冰等项目的扶持，加强选拔和训练冰雪运动员，不断提高当地冰雪运动竞技水平。中国冰雪体育行业政策，2016-2019年33%6%10%10%16%25%其他乒乓球排球冰雪篮球足球场次平均收视率（ ）2018年第23届冬奥会短道速滑男子5,000米接力决赛A组2.252018年第23届冬奥会短道速滑男子500米决赛A组2.092018年第23届冬奥会短道速滑女子1,000米决赛A组2.082018年第23届冬奥会

48、短道速滑男子5,000米接力决赛B组1.962018年第23届冬奥会短道速滑女子1,000米半决赛1.73中国CCTV-5体育频道冰雪赛事TOP5，2018年来源：禹唐体育，前瞻经济学人，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo21中国CCTV-5体育频道赛事播出比重分析， 2018年中国冰雪体育行业发展趋势国家利好政策与冬奥会推动下，未来中国冰雪体育行业将出现更多优质冰雪赛事IP，赛 事关注度将不断提升伴随着冰雪运动在中国的发展，加之冬奥会助推，冰雪赛事市场化程度加深，其类型不断完善，同时出现更多优质赛事IP，获得更多关注。与此同时，大众参与 冰雪体育的需求逐渐增多，冰雪运动培训市场将出现

49、机构数量增多的趋势。冰雪赛事类型与冰雪赛事IP：冰雪体育在中国不断发展，其类型将更加丰富，同时随着冰雪赛事市场化程度加深，未来将出现更多优质冰雪赛事IP。在专业运动竞技类 赛事方面，专业竞技赛事类型逐步丰富，如2018年8月中国首届冰球职业联赛在北京开幕，共有5支球队参赛（来自中国、美国、俄罗斯）。在大众娱乐赛事方面，娱乐类赛 事类型增多，如2017年中国首次举办国际冰雪爬走公开赛等。此外，美国等国家的冰雪体育行业开始于18世纪末19世纪初，而中国冰雪体育行业起步较晚，开始于20世纪60 年代，中国冰雪赛事知名度不高，影响力有限，导致中国冰雪体育关注度不足。而IP具有粉丝数量多、吸引力强等特点

50、，冰雪体育企业为了扩大冰雪体育活动影响力，积极 引进冰雪赛事IP，如2019年中国引入极限运动IPX Games，其首次中国冬季赛将于2022年在中国河北省张家口市崇礼区密苑云顶乐园举行。未来，中国冰雪体育企业将 引入更多具有国际影响力的冰雪赛事IP或自创IP，随着冰雪赛事类型增多与优质赛事IP的增加，中国冰雪赛事的影响力将进一步扩大；冰雪赛事关注：冰雪赛事通过电视、网络等传播获得更多用户关注，其商业价值将进一步增加。2018年，冰雪赛事播出量在CCTV-5体育频道位于第三名，冬奥会的赛 事收视率对冰雪赛事起到极大推动作用，前十场次均为冬奥会赛事，平均收视率为1.8 ，同比上一年上升265.3

51、 。随着冰雪赛事的关注度提高，冰雪赛事将吸引更多赞助商， 同时刺激更多用户参与冰雪运动，推动冰雪运动培训市场需求增加；冰雪运动培训机构数量增多：校内、校外共同推动冰雪运动培训。在校内教学方面，2016年11月，国家体育总局、发改委等4部门联合发布冰雪运动发展规划（2016-2025年），推行“百万青少年上冰雪”和“校园冰雪计划”，支持学校与社会培训机构合作开展冰雪运动教学活动，到2020年完成对5,000名校园冰雪运动项目专职或 兼职教师的培训。预计到2025年，“校园冰雪计划”覆盖家庭达280万户，中国冰雪运动培训尤其是青少年冰雪运动培训市场发展空间广阔。加之冰雪赛事的影响促使冰雪体育 在中

52、国普及度持续提高，进而推动冰雪运动培训需求增加，为了满足市场需求，冰雪运动培训机构数量将继续增加。细分领域Logo企业业务或产品优势传统冰雪赛事企业莱茵体育冰雪赛事及各种冰雪活动与浙江省体育局共同建立浙江省女子冰球队和女子冰壶队；与瑞士EHC公司联合开展多种冰雪项目，如 冰雪教练员和青少年培训、打造商业联赛IP等金达威冰雪赛事等获得国家体育总局冬季运动管理中心2016-2022年全部赛事的独家运营权与版权互联网企业腾讯体育冰雪赛事等2016年获得速度滑冰世界杯新媒体独家版权，2017年与国家冰球联盟签署战略合作伙伴协议新浪体育冰雪赛事等2017年8月举办新浪杯亚洲青少年冰球联赛，同年11月，与

53、探路者联合举办新浪杯高山滑雪公开赛中国冰雪体育行业竞争格局（1/2）来源：头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo22中国冰雪体育行业尚未成熟，市场集中度低，在利好政策驱动下，除传统冰雪体育企 业外，其它行业企业如互联网企业等纷纷布局冰雪体育，行业竞争相对激烈中国冰雪体育行业尚未成熟，市场集中度低，除传统冰雪赛事企业外，其他行业企业如互联网企业等受利好政策影响进入该行业，加剧行业竞争程度。 在冰雪运动及其培训方面，企业因运营效率优势，易在冰雪体育行业中占据重要地位。总体而言，冰雪体育行业市场集中度低，竞争相对激烈。（1）冰雪赛事企业：冰雪赛事在政策利好的前提下，发展前景良好，传统冰雪体育企业

54、、新兴互联网企业等纷纷布局冰雪赛事，共同推动冰雪赛事的进步。在传统冰雪体育 企业方面，莱茵体育、金达威集团、华录百纳等企业因整合资源能力强、业务范围广而在冰雪运动领域中占据重要地位。以莱茵体育为例，2016年，莱茵体育与瑞士EHC比 尔控股有限公司签署合作协议，联合开展多种冰雪项目，如冰雪教练员和青少年培训、冰雪运动场馆建设与运营、打造商业联赛IP等。在互联网企业中，腾讯体育、新浪体 育等互联网企业具有资本、流量等优势，在冰雪赛事行业中占据领先地位。以腾讯体育为例，2016年获得速度滑冰世界杯新媒体独家版权，2017年与NHL（国家冰球联盟） 签署战略合作协议，成为NHL5个赛季在中国的数字媒

55、体官方合作伙伴，腾讯体育从冰雪赛事直播延伸至整个IP产业链（如线下活动、游戏）的开发，扩大赛事IP的影响力， 助力提高冰雪赛事的商业价值，同时推动冰雪赛事在中国的普及。传统冰雪体育企业在行业内深耕多年，具有丰富的经验，在冰雪赛事的举办方面拥有核心竞争力，而新兴 互联网企业拥有流量和转播技术，在冰雪赛事的转播方面拥有竞争优势。未来，传统冰雪体育企业（举办冰雪赛事）或将与新兴互联网（转播冰雪赛事）相互合作，获取更 多经济效益。中国冰雪体育行业市场主要参与者-冰雪赛事领域领域Logo企业业务或产品优势冰雪运动 及其培训雪族科技垂直冰雪产业信 息化互联网媒体 服务平台可提供雪场一站式解决方案雪乐山滑雪

56、培训等“滑雪+培训”轻资产运营模式，可 复制、可规模化以及成本较低奥瑞金冰球培训、赛事 运营、体育衍生 品等北美职业冰球联赛（NHL）波士顿 棕熊队在中国的市场推广合作伙伴魔法滑雪学院滑雪培训等200余名教练员拥有PSIA-AASI滑雪 教练执照，用户首滑转化率、复购 率高中国冰雪体育行业市场主要参与者-冰雪运动及其培训领域中国冰雪体育行业竞争格局（2/2）企业主营业务融资轮次融资金额投资方UPRO冰球等培训种子轮千万级人民币动域资本、九宜城万域芳菲花样滑冰等培训天使轮千万级人民币波司登股份有限公司滑雪圈滑雪圈App天使轮未透露盛世投资基金冠军冰场商业冰场运营管理战略融资（2018-08）未透

57、露德同资本、星路资本战略融资（2019-02）未透露英飞尼迪集团雪族科技冰雪互联网媒体 服务平台A轮3,000万人民币新势能基金、深创投、 梅花创投雪乐山滑雪培训A轮数千万人民币新龙脉基金中国冰雪体育行业投融资情况，2018-2019年中国冰雪运动培训领域由于其轻资产运营模式优势，受投资者青睐。此外，在冰雪运 动培训行业中，拥有雄厚资金和完整培训体系等优势的企业将更具有竞争力（2）冰雪运动及其培训：雪族科技、雪乐山、魔法滑雪学院、郝世花滑雪学校等企业在因其运营能力强，资源优势突出，在行业中影响力较大。以 雪 乐山为例，其通过室内滑雪+户外雪场课的培训模式，为滑雪爱好者提供“学、玩、用、赛”全生

58、态的滑雪服务，吸引众多用户，并且由于其可复制、可 规模化以及成本较低的优势，受投资者青睐，在2019年2月获得数千万人民币融资。未来，随着冰雪运动培训需求增加，将出现更多冰雪培训企业，行 业竞争将更加激烈，拥有雄厚资金、完整培训体系与高素质教练的企业将在激烈竞争中占据优势地位。来源：体育BANK，头豹研究院编辑整理2020 LeadLeo23滑雪场属于单季节项目，可正常运营的时间仅约为100天，其余时间均闲置， 资源利用不充分，短期的经营难以维持全年的运营费用，不利于滑雪场的营收 增长。尽管现有造雪技术可维持雪场的雪量使其正常运营，但造雪成本高，非 雪季造雪易导致雪场利润下滑。因此，冰雪行业存

59、在的季节性运营风险，导致 冰雪体育行业发展不及预期。中国冰雪体育行业投资风险分析排名赛事名称排名赛事名称1超级碗6NCAA男篮四强赛2奥运会7Daytona 5003冬奥会8欧足联冠欧洲冠军联赛4FIFA9学院橄榄球季后赛5摔角狂热大赛10职棒大联盟世界系列赛在冬奥会的刺激下，冰雪赛事发展加快，但存在发展不及预期的风险。2018年， 中国体育赛事影响力在TOP10内的冰雪赛事仅有冬奥会，其它均为足球、篮球 等非冰雪类赛事，冰雪赛事在中国的影响力有限，冰雪赛事在中国仍处于初级 阶段，尚未进入爆发期。中国体育赛事影响力TOP10，2018年冰雪运动市场培育不及预期冰雪运动，尤其是滑雪运动在中国的开

60、展仍处于初级阶段。现阶段，中国冰雪 运动参与人数已达2.7亿人次，大众积极参与冰雪运动，但参加冰雪运动的频 率较低，约70 的滑雪人群为一次性体验者，而欧洲国家的居民热衷滑雪运动， 滑雪频次高，可达每周一次。综合而言，中国居民冰雪活动的参与强度低，尚 未实现经常化，冰雪文化基础薄弱，大众冰雪运动习惯化仍需市场加强引导。中国冰雪体育行业存在季节性运营风险、冰雪运动市场培育以及冰雪赛事发展不及预 期等风险，投资机构对投资标的关注可集中于此三大要素中国冰雪体育行业存在季节性运营风险、冰雪运动市场培育以及冰雪赛事发展不及预期等风险。冰雪行业季节性运营风险冰雪赛事发展不及预期来源：前瞻经济学人，头豹研究