开明投资有限公司

1、UBA IINVESSTMENNTS LLIMITTED开明投资有有限公司*（于开曼群群岛注册成成立之有限限公司）（股份代号号：7688）截至二零零零七年三月月三十一日日止年度全年业绩业绩开明投资有有限公司（本公司）董事会会（董事事会）欣欣然提呈本本公司及其其附属公司司（统称本集团）截至二二零零七年年三月三十十一日止年年度之综合合业绩连同同上财政年年度之比较较数字分列列如下：综合损益账账截至二零零零七年三月月三十一日日止年度附注二零零七年年二零零六年年港元港元营业额2230,4410,6658 54,403,681出售上市证证券之成本本(199,491,901)(47,3392,1103)其它

2、收入3 277,843 224,469其它(亏损损)/收益净净额3 (1,563,567) 79,493非上市股本本证券可供供出售财务务资产 之减值值亏损 (798,000) (246,000)应收投资公公司款项之之减值亏损损(165,559) (5499,6444)行政及其它它经营支出出 (3,210,901) (2,743,388)融资成本4 (8677,1833) (2944,7055)除税前溢利利5 24,591,390 3,481,803所得税开支支6a (11,3600,0000) -本年度溢利利 23,231,390 3,481,803=下列人士应应占权益： 本公司司权益持有有人

3、 23,231,390 3,481,803=每股盈利基本7 2.19仙 00.33仙仙=摊薄7 不适适用 不不适用=2000620055NoteeHK$HK$Turnoover354,4403,668122,1113,5524Costss of listted ssecurritiees diispossed(47,392,103)(22,825,896)Otherr revvenuee4224,469676,178Otherr nett gaiins/(lossses)479,4493(2,9993,7722)Impaiirmennt looss oon avvailaable-for-sa

4、lee finnanciial asssets in uunlissted equiity ssecurritiees(2466,0000)(4,0068,0000)Impaiirmennt looss oon ammountts duue frrom iinvessteecommpaniies(5499,6444)(2,1155,7794)Impaiirmennt looss oon ammountts duue frrom aan innvestteecommpanyy wriittenn bacck-5,0000,0000Adminnistrrativve annd otther ope

5、rratinng exxpensses(2,7743,3388)(2,4410,0083)Finannce ccostss5(2944,7055)(22,627)Profiit/(lloss) beffore taxaationn63,4881,8003(6,6686,4420)Incomme taax exxpensse7-Profiit/(lloss) forr thee yeaar3,4881,8003(6,6686,4420)Attriibutaable to:Equuity holdders of tthe CCompaany3,4881,8003(6,6686,4420)Earni

6、ings/(losss) pper sshareeBasicc80.3 centts(0.66) ceentsDiluttedN/AN/A综合资产负负债表于二零零七七年三月三三十一日6附注二零零七年年二零零六年年港元港元非流动资产产物业、厂房房及设备 18,034 24,544可供出售财财务资产 81,537,683 67,644,098 81,555,717 67,668,642流动资产应收投资公公司款项 20,806,169 24,576,718应收贷款及及其它应收收款项8 60,060 2,597,925按公平值于于损益账列列账之财务务资产36,5445,71108,0044,9055现

7、金及银行行结余 13,0096,6601 9,2239,7764 70,508,540 44,419,312-流动负债应付费用 161,155 169,052付息借贷 164,280 5,242,667应缴税项 1,3360,0000 - 1,685,435 5,411,719-流动资产净净值 68,8823,1105 39,0007,5593资产净值150,3378,8822106,6676,2235=资本及储备备股本 10,597,782 10,597,782储备 1139,7781,0040 96,0078,4453总权益150,3378,8822106,6676,2235=每股资产净净

8、值9 00.14 00.10=综合财务报报表附注：1.编制制基准：本财务报表表乃按照香香港会计师师公会颁布布之香港财财务报告准准则（亦包包括香港会会计准则及及诠释）、香港公认认会计原则则、香港公公司条例之之规定及联联交所证券券上市规则则（上市市规则）而而编制。本本财务报表表乃根据历历史成本常常规法编制制，并根据据可供出售售财务资产产及按公平平值于损益益账列账之之财务资产产之计算法法而作出修修订。编制此综合合财务报表表所采用之之会计政策策及计算方方法与截至至二零零六六年三月三三十一日止止年度之全全年财务报报表所采用用者一致，并并新加下列列与本集团团之营运有有关，并必必须于截至至二零零七七年三月三

9、三十一日止止财政年度度采用之准准则及诠释释之修订：香港会计准准则第399号(修订本)金融资产产及金融负负债之临时时及初步确确认预测集团间间交易之现现金流量对对冲会计处处理公平值期权权香港会计准准则第399号及香港港金融工具具：确认及及计量及保保险合约财财务担保合合约财务报告准准则第4号(修订本)此等准则及及诠释之修修订对本集集团之会计计政策并无无产生重大大影响。下列新准则则、准则及及诠释之修修订与本集集团之营运运有关，惟惟于二零零零七年并未未生效且并并无提前采采用：香港会计准准则第1号(修订本)资本披露露香港财务报报告准则第第7号金融工具具：披露香港财务报报告准则第第8号经营分类类香港（国际际

10、财务报告告准则诠释释委员会） 根据香港会计准则第29号恶性通货膨胀经济中之财诠释第7号务报告采用重列法香港（国际际财务报告告准则诠释委委员会） 香港财务务报告准则则第2号之范围围诠释第88号香港（国际际财务报告告准则诠释委委员会）重新评估估嵌入式衍衍生工具诠释第99号香港（国际际财务报告告准则诠释委委员会） 中期财务务报告及减减值诠释第110号香港（国际际财务报告告准则诠释释委员会） 集团及财资股份交易诠释第111号香港（国际际财务报告告准则诠释释委员会） 服务委托安排诠释第112号本集团相信信采用以上上之新准则则、准则及及诠释之修修订并不会会对本集团团之会计政政策造成重重大变动，惟惟香港财务

11、务报告准则则第1号(修订本)及香港财财务报告准准则第7号所规定定之额外披披露除外。2.营业额额二零零七年年二零零六年年港元港元出售可供出出售财务资资产所得款款项一上市市107,5548,110920,7441,4337出售按公平平值于损益益账列账之之财务资产产之 所得款款项一上市市120,6698,008230,4007,3334上市股本证证券之股息息收入 1,924,467 3,254,910非上市股本本证券之股股息收入 240,000 - 230,410,658 54,403,681=由于本集团团只有投资资控股单一一业务，本本集团所有有综合营业业额及综合合业绩乃源源于香港市市场，因此此并无

12、依据据主要业务务及地区市市场，呈列列本集团于于本年度之之营业额及及经营溢利利。3.其它它收入及（亏亏损）收收益净额二零零七年年二零零六年年港元港元其它收益利息收入 277,843 224,299其它收入 - 170 277,843 224,469=其它（亏损损）收益益净额按公平值于于损益账列列账之财务务资产 之未变变现收益净净额 (1,563,567)79,4993=4.融资资成本二零零七年年二零零六年年港元港元其它借款利利息支出于于5年内偿还还 867,183 294,705=5.除税税前溢利除税前溢利利已扣除下下列各项：二零零七年年二零零六年年港元港元核数师酬金金 本年度度 120,000

13、 120,000 往年超超额拨备 - (6,000) 120,000 114,000折旧 6,510 6,510支付予关连连公司之投投资管理费费用 1,878,957 1,444,865员工成本，包包括员工强强积金计划划界定供款款 11,803港港元（二零零零六年：12,9925港元元）317,5533324,4425物业根据经经营租赁之之最低应付付租金240,0000240,0000=所得税开支支综合财务报报表中的所所得税开支支如下:二零零七年年二零零六年年港元港元香港利得税税 - 本年年度 1,360,000 -=香港利得税税乃按年内内估计应课课税溢利，以以税率177.5%并并承前结转转税

14、项亏损损作出拨备备(二零零六年年: 由于本本公司及本本集团在应应年度并无无应课税溢溢利，因此此并无就香香港利得税税作出任何何拨备)。所得税开支支与本集团团之会计溢溢利按适用用税率计算算之对账：二零零七年年二零零六年年港元港元除税前溢利利 24,591,390 3,481,803=以法定税率率17.55%（二零零零六年：17.55%）计算之税项项4,3033,4933609,3315毋须课税溢溢利之税务务影响 (3,642,424) (1,108,858)不可扣除开开支之税务务影响 533,842 170,156未确认临时时差额之税税务影响 911 414未确认之未未使用税项项亏损之税税务影响

15、163,338 328,973本年度超额额拨备 840 -实质税项开开支 1,360,000 -=6.所得得税开支 (续)于结算日，本本集团有可可供抵销未未来应课税税溢利之未未动用税务务亏损6,920,740港港元（二零零零六年：5,9007,8888港元）。然而，由由于未能预预测未来应应课税溢利利之情况，因因此并无确确认递延税税务资产。税务亏损损可无限期期结转。每股盈利每股基本盈盈利乃根据据本公司权权益持有人人应占本集集团溢利223,2331,3990港元（二二零零六年年：3,4481,8803港元元）及本年年度已发行行普通股之之加权平均均数1,0059,7778,2200股（二二零零六年年

16、：1,0059,7778,2200股）计计算。由于本公司司并无摊薄薄效应之普普通股，因因此并无展展示截至二二零零七年年及二零零零六年三月月三十一日日止年度之之每股摊薄薄盈利。8.应收收贷款及其其它应收款款项二零零七年年二零零六年年港元港元按金及预付付款项60,066060,0660应收贷款 - 2,536,987其它应收款款项 - 878 60,060 2,597,925=应收贷款为为没有抵押押、按年利利率零（二二零零六年年：6%）计算算及无固定定还款期。由于其它应应收款项主主要包括租租金按金、上市股本本证券之应应收股息及及定期存款款之利息收收入，因此此并无披露露其它应收收款项之账账龄分析。9

17、.每股股资产净值值每股资产净净值乃根据据资产净值值150,378,822港港元（二零零零六年：106,676,235港港元）及于于二零零七七年三月三三十一日之之发行普通通股1,0059,7778,2200股（二二零零六年年：1,0059,7778,2200股）计计算。管理层报告告业务回顾本集团于本本年度录得得权益持有有人应占净净溢利约223,2000,0000港元，相相对二零零零六年之净净盈利3,500,000港港元，有着着明显的进进步。营业业额上升超超过三倍由由54,0000,0000港元元上升至超超过2300,0000,0000港元。董事会议决决不建议派派付末期股股息。于二二零零七年年三月

18、三十十一日之现现金结余处处于健康水水平达133,0000,0000港元，董董事会相信信本集团有有充裕的财财政资源应应付营运资资金需求及及掌握新的的机会。综综合资产净净值由1006,6000,0000港元上上升至1550,3000,0000港元，上上升超过440%。业务回顾本集团之业业务为投资资私人股本本及上市证证券，其组组合包括不不同行业之之投资。本本集团旨在在分散投资资风险及将将组合之整整体回报提提升至最大大。截至二二零零七年年三月三十十一日止的的财政年度度，上市证证券投资占占总资产值值152,000,000港港元的777%以上。自本年度开开始，股票票市场处于于一个上升升的趋势，可可从 HY

19、PERLINK /mktcomment/kgi/ben20070615.html 恒生指指数上升了了25%到达达历史性新新高22,000点点以上反映映出来。随随着市场的的上升的趋趋势，本集集团由投资资上市证券券所得的实实际利润为为28,8800,0000港元元。另一方方面，每股股资产净值值由0.110港元至至0.144港元，增增长超过440%。这这是由于管管理层早前前的投资和和持续有效效的投资策策略的成果果。投资管理费费是根据投投资资产值值来厘定收收费。随着着资产净值值增长超过过40%，而而投资管理理费也同时时上升300%，这是是与资产净净值增长的的一个相互互关系。回回顾年度，虽虽然融资成成本

20、上升了了194%，但这是是符合了上上升的营业业额和纯利利。本集团团之管理层层将继续确确保所有开开支是在良良好的控制制下，为本本集团的资资源发挥最最大的功用用和为股东东争取最大大的回报。由于美元贬贬值和环球球资本市场场不稳定的的因素，加加上对贵金金属市场的的需求强烈烈增长，为为了抓紧贵贵金属上升升的趋势和和同时分散散投资的风风险，因此此本年度本本集团在谨谨慎的措施施下开始作作出相关的的投资。前景在SARSS之后的数数年间，香香港经历了坚坚固和广泛泛的经济增增长。香港港的实质本本地生产总总值分别在在二零零四四年上升了了8.6%，二零零零五年上升升了7.55%，二零零零六年上上升了6.8%。投投资气

21、氛亦亦随着香港港股票市场场持续上升升。近来宣宣布的国内内机构投资资者赴海外外投资资格格认定制度度将进一步步强化香港港资本市场场，因为更更多资金会会由中国大大陆流入香香港。再者者，香港资资本市场亦亦不断地成成功为中国国企业作为为融资平台台，而这角角色预期在在不久的将将来将会持持续不断。随着中国强强劲的经济济增长和趋趋向增长的的资本市场场，香港和和澳门的经经济预期会会持续增长长直到20008年北北京奥运会会或之后。与此同时时，管理层层的新目光光将会投放放在选择性性高的投资资目标上，包包括上市和和非上市的的业务。本本集团之管管理层将继继续在可控控制的风险险下，为股股东争取卓卓越的回报报及资本增增值。

22、尽管由石油油价格上升升、美国经经济衰退、美元薄弱弱、中国政政府可能采采取的财政政措施来冷冷却过热经经济和资本本市场引起起的风险，管管理层会采采取任何措措施去减少少必然的风风险，包括括从新分配配部分投资资到其它投投资工具，例例如贵金属属投资。管管理层将会会小心评估估所有可能能的投资，在在可控制的的风险之下下，同时为为股东争取取集团最大大的回报。财务回顾流动资金及及财政资源源于二零零七七年三月三三十一日，本本集团银行行结余及现现金共133,0966,6011港元（二二零零六年年：9,2239,7764港元元）。董事事会相信，本本集团具足足够财政资资源履行承承诺及应付付营运资金金要求。于二零零七七年三月三三十一日，本本集团及本本公司之部部份上市股股本证券已已抵押予关关联公司以以获取孖展展及借贷。资本结构本公司之资资本结构自自二零零四四年四月一一日起并无无任何变动动。资金承担及及或然负债债于二零零七七年三月三三十一日，本本集团并无无重大资金金承担及或或然负债。外币波动董事会相信信，由于本本集团主要要以港元进进行商业交交易，所承承受外汇风风险极低。雇员于二零零七七年三月三三十一日，本本集团合共共雇用四名名雇员（包包括本公司司执行董事事）。购股权本公司并无无购股权计计划。审核委员会会审核委员会