计算机信创产业发展分析

1、计算机信创产业发展分析行业信创成为重要主线，智慧城市将是新基建重要方向行业观点及重点推荐展望 ，建议重点关注行业信创的落地工信部表示“在基础软硬件方面，我们将实施国家软件重大工程，集中力量解决关键软件的卡脖子问题”。参考国产化率，我们认为“卡脖子” 的关键软件主要包括 ERP、操作系统、办公软件、银行核心系统等领域，主要应用党政军之外的央企、能源、银行等关键行业。考虑高层上述表态，我们判断信创后续在关键行业领域落地，如细则、试点值得期待。而在疫情的大背景下，行业信创的主要买单方央企、能源、银行亦具备较强的支付能力，主业基本不受疫情影响，而同时疫情也间接加速了信创的产业逻辑，即国产化加速，无论是

2、在党政军还是关键行业领域。在疫情的大背景下，我们认为信创无论从 EPS 业绩，还是估值层面来看，均具备较强的吸引力。智慧城市有望成为新基建重要方向，核心要义在于治理信息化继 G20 峰会后政治局召开会议，强调“积极的财政政策要更加积极有为”，同时提出发行特别国债、增加地方专项债规模等。结合此次疫情暴露出的城市治理问题，我们认为智慧城市有望迎来加速建设机会。参考 2月上海市发布的关于进一步加快智慧城市建设的若干意见，我们认为核心要义在于治理信息化，城市大脑、一网统管、一网通办将是三大重点领域。其中 我们认为城市大脑将在此前总包为主的模式上有所升级，对大数据、人工智能、5G 等技术进行结合，加强治

3、理能力。一网统管将是本次建设的关键增量，包括网格化治理、应急、大数据等内涵。一网通办领域此前在一线城市已有较好基础，未来模式有望加速向市县级复制渗透。市场及板块走势回顾计算机板块下跌 3.45%，同期创业板指下跌 0.58%，沪深 300 上涨 1.56%，板块跑输大盘。维持板块“强于大市”评级，重点看好信创、智慧城市等板块。行业信创重点推荐：用友、远光、长亮、金蝶，建议关注神信等。传统信创重点推荐： 格尔、金山，建议关注诚迈、宝兰德、卓易、中软、中孚等。智慧城市领域重点推荐：易华录、紫晶存储、中科曙光、万达信息、朗新科技、佳都科技、 数字政通、佳华科技、淳中科技、美亚柏科、东方国信等，建议关

4、注浪潮软件、银江股份、南威软件、开普云、太极股份、雄帝科技、辰安科技等。风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期；内容目录 HYPERLINK l _TOC_250008 内容目录2 HYPERLINK l _TOC_250007 行业观点3 HYPERLINK l _TOC_250006 行业观点及重点推荐3 HYPERLINK l _TOC_250005 市场及板块走势回顾4 HYPERLINK l _TOC_250004 本周行业新闻5 HYPERLINK l _TOC_250003 5G5 HYPERLINK l _TOC_250002 云计算6 HYPERLINK

5、 l _TOC_250001 金融科技6 HYPERLINK l _TOC_250000 信息安全6图表目录图 1：天风计算机首倡，疫情背景下 20 年行业投资魔力象限3图 2：板块行情4图 3：涨跌前十的公司4表 1：智慧城市领域值得关注的上市公司（加粗为重点推荐）4行业观点行业观点及重点推荐【展望 Q2，建议重点关注行业信创的落地】上周，工信部表示“在基础软硬件方面，我们将实施国家软件重大工程，集中力量解决关键软件的卡脖子问题”。参考国产化率，我们认为“卡脖子”的关键软件主要包括 ERP、操作系统、办公软件、银行核心系统等领域，主要应用党政军之外的央企、能源、银行等关键行业。考虑高层上述表

6、态，我们判断信创后续在关键行业领域落地，如细则、试点值得期待。而在疫情的大背景下，行业信创的主要买单方央企、能源、银行亦具备较强的支付能力， 主业基本不受疫情影响，而同时疫情也间接加速了信创的产业逻辑，即国产化加速，无论是在党政军还是关键行业领域。在疫情的大背景下，我们认为信创无论从 EPS 业绩，还是估值层面来看，均具备较强的吸引力。图 1：天风计算机首倡，疫情背景下 20 年行业投资魔力象限资料来源：Wind，天风证券研究所绘制基于此，我们重点推荐：1、行业信创重点推荐：用友、远光、长亮、金蝶，建议关注神信等。2、传统信创重点推荐：格尔、金山，建议关注诚迈、宝兰德、卓易、中软、中孚等。【智

7、慧城市有望成为新基建重要方向，核心要义在于治理信息化】周五，继 G20 峰会后政治局召开会议，强调“积极的财政政策要更加积极有为”，同时提出发行特别国债、增加地方专项债规模等。结合此次疫情暴露出的城市治理问题，我们认为智慧城市有望迎来加速建设机会。参考 2 月上海市发布的关于进一步加快智慧城市建设的若干意见，我们认为核心要义在于治理信息化，城市大脑、一网统管、一网通办将是三大重点领域。其中我们认为城市大脑将在此前总包为主的模式上有所升级，对大数据、3人工智能、5G 等技术进行结合，加强治理能力。一网统管将是本次建设的关键增量，包括网格化治理、应急、大数据等内涵。一网通办领域此前在一线城市已有较

8、好基础，未来模式有望加速向市县级复制渗透。表 1：智慧城市领域值得关注的上市公司（加粗为重点推荐）建设领域重点任务建议关注城市大脑基础设施易华录、紫晶存储政务云大脑建设中科曙光、浪潮软件万达信息、朗新科技、佳都科技、银江股份一网通办电子证照南威软件、开普云、太极股份、雄帝科技一网统管网格化数字政通、佳华科技应急辰安科技、淳中科技大数据美亚柏科、东方国信资料来源：Wind、天风证券研究所整理市场及板块走势回顾上周，计算机板块下跌 3.45%，同期创业板指下跌 0.58%，沪深 300 上涨 1.56%，板块跑输大盘。维持板块“强于大市”评级，重点看好信创、智慧城市等板块。行业信创重点推荐：用友、

9、远光、长亮、金蝶，建议关注神信等。传统信创重点推荐：格尔、金山，建议关注诚迈、宝兰德、卓易、中软、中孚等。智慧城市领域重点推荐：易华录、紫晶存储、中科曙光、万达信息、朗新科技、佳都科技、数字政通、佳华科技、淳中科技、美亚柏科、东方国信等，建议关注浪潮软件、银江股份、南威软件、开普云、太极股份、雄帝科技、辰安科技等。图 2：本周板块行情资料来源：wind，天风证券研究所图 3：本周涨跌前十的公司资料来源：wind，天风证券研究所本周行业新闻5G中兴天机 Axon 11 5G 今日亮相：骁龙 765 加持后置“浴霸”四摄3 月 23 日消息，去年下半年，全球顶级 5G 技术和设备供应商中兴率先推出

10、了全球首批5G 旗舰中兴天机 Axon 10Pro 5G 版，一时间引发众多消费者抢购。经过了半年时间的迅速发展，5G 手机已完全取代 4G 手机而成为当下智能手机的主流。现在有最新消息， 作为首批推出 5G 手机的厂商，近日中兴旗下新一代 5G 手机天机 Axon 11 5G 也正式得到确认（Techweb）工信部发布 20 项举措加快工业互联网发展 增强 5G 等新技术支撑能力3 月 23 日消息，工信部近日印发关于推动工业互联网加快发展的通知，发布 20 项措施加快工业互联网发展，同时利用 5G 改造工业互联网内网，引领 5G 技术在垂直行业的融合创新。工业互联网新型基础设施主要包括工业

11、互联网内外网、标识解析体系、工业互联网平台、安全态势感知平台、工业互联网大数据中心等。（Techweb）诺基亚：已申报 3000 多项 5G 专利3 月 24 日消息 诺基亚今天宣布，已经向欧洲电信标准协会（ETSI）申报了 3000 多个专利，作为 5G 标准的基础。这反映了诺基亚在移动技术研发和标准化方面的持续领导地位和强劲势头。（Techweb）日本运营商 NTT 都科摩启动 5G 商用服务 为日本首家3 月 25 日消息，据国外媒体报道，日本运营商 NTT 都科摩（NTT DoCoMo）今天正式启动 5G 商用服务，为日本首家。NTT 都科摩将提供数据流量上限 100GB 的大容量套餐

12、， 每月资费为 7650 日元（约合人民币 495 元，不含税）。如果适用多项折扣服务，最低资费为 4480 日元。当前作为促销期将不设流量上限。（Techweb）微软收购 5G 和边缘计算公司 Affirmed Networks3 月 27 日消息，微软周四宣布，该公司收购了一家名为 Affirmed Networks（以下简称“Affirmed”）的公司，后者专门为电信运营商提供完全虚拟化的云原生（cloud-native）网络解决方案。（Techweb）云计算阿里云投资同桌游戏 成为其第二大股东3 月 23 日消息，天眼查数据显示，3 月 19 日，同桌游戏的运营主体北京同桌游戏科技有限

13、公司发生工商变更，原投资人杭州宝通网络工程有限公司和苗雷退出，新增股东为阿里云计算有限公司。此次投资之后，阿里云计算有限公司成为公司第二大股东，持股 10%， 公司 CEO 朱燕晨仍为公司第一大股东，持股 54.55%。（Techweb）IDC：预计中国平板电脑市场 2020 年一季度出货量同比将下滑 30.1%3 月 25 日消息，IDC 发布的报告显示，2020 年伊始突如其来的新型冠状病毒疫情，对中国平板电脑市场造成了重要影响。IDC 预计，中国平板电脑市场 2020 年一季度出货量同比将下滑 30.1%；二季度出货量下降速度放缓，同比下滑 14.1%（Techweb）华为宣布今年将投入

14、 2 亿美元推动鲲鹏计算产业发展3 月 27 日消息，在今日的华为开发者大会 2020（Cloud）上，华为宣布“沃土计划 2.0”的进一步举措，将在 2020 年投入 2 亿美元推动鲲鹏计算产业发展，并公布面向高校、初创企业、开发人员及合作伙伴的扶持细则。（Techweb）金融科技香港首家虚拟银行正式提供服务3 月 24 日消息，香港首家虚拟银行众安银行正式面向全港市民提供服务，并推出旗舰活期存款产品“ZA 活期 Go”。众安银行于 2019 年 3 月 27 日获香港金融管理局发牌，是香港首批获发牌照的虚拟银行。众安银行表示，此次正式开业推出的零门槛活期存款产品“ZA 活期 Go”，意让市民在低息环境下透过可观的存款利率为财富增值。（Techweb）网易星球区块链 3.0 核心架构开发完成3 月 27 日消息，网易星球区块链发布的最新项目更新显示，网易星球区块链 B 端业务蓬勃发展，在供应链金融、数据协作、溯源等多个区块链应用领域与若干机构对接中，同时承担区块链科研项目的技术研究工作。此外，区块链 3.0 项目正在推进，核心架构开发和相关模型