电力设备行业动态分析：泛在招标全面提升电动车关注海外产业链投资机会

1、内容目录 HYPERLINK l _TOC_250013 泛在招标全面提升，建设速度加快4 HYPERLINK l _TOC_250012 行业观点概要4 HYPERLINK l _TOC_250011 行业数据跟踪6 HYPERLINK l _TOC_250010 行业要闻及个股重要公告跟踪7 HYPERLINK l _TOC_250009 动力电池进一步洗牌，全球势起关注海外产业链9 HYPERLINK l _TOC_250008 行业观点概要9 HYPERLINK l _TOC_250007 行业数据跟踪12 HYPERLINK l _TOC_250006 行业要闻及个股重要公告跟踪13

2、 HYPERLINK l _TOC_250005 光伏市场将迎需求高峰，风电招标价稳增订单饱满15 HYPERLINK l _TOC_250004 行业观点概要15 HYPERLINK l _TOC_250003 行业数据跟踪16 HYPERLINK l _TOC_250002 行业要闻及个股重要公告跟踪17 HYPERLINK l _TOC_250001 本周板块行情（中信一级）18图表目录图 1：国网泛在电力物联网建设规划 2019-2024 .图 2：泛在电力物联网建设目标.图 3：2019 年国网信息通信投资额有望达到 210 亿元.图 4：南瑞信产在信通市场各有优势.图 5：2019

3、 年 1-9 月动力电池装机数据（MWh）.图 6：2019 年 9 月动力电池装机 TOP101图 7：2019 年 1-9 月动力电池累计装机TOP101图 8：2019 年 1-9 月电池种类装机份额1图 9：2019 年 1-9 月 EV 乘用车电池种类装机份额1图 10：全球主要动力电池厂商历年产能对比1表 1：国网信息通信类设备招标计划.表 2：电力设备及工控行业要闻.表 3：电力设备及工控行业公告跟踪.表 4：2019 年 9 月不同车辆类型电池装机情况（单位：MWh）.表 5：新能源汽车行业要闻1表 6：新能源汽车行业个股公告跟踪1表 7：风、光、储行业要闻1表 8：风、光、储

4、行业公告跟踪1 HYPERLINK l _TOC_250000 表 9：细分行业一周涨跌幅1泛在招标全面提升，建设速度加快行业观点概要国网加快泛在建设推广，确保完成全年目标。2019 年 10 月 12 日，国网召开泛在电力物联网建设工作推进电视电话会议；10 月 14 日，又发布了泛在电力物联网白皮书 2019和国网泛在电力物联网建设典型实践案例，明确了泛在电力物联网建设的两个阶段：通过2019-2021 年这一战略突破期，三年攻坚，到 2021 年初步建成泛在电力物联网；再通过三年提升，到 2024 年全面建成泛在电力物联网。从建设目标角度看，2021 年和 2024 年战略都可以划分为对

5、内业务，对外业务，以及基础支撑三个层面。2019 年是泛在电力物联网建设的开局之年，将在 6 大领域重点推进 27 项建设任务，确保完成全年建设目标。图 1：国网泛在电力物联网建设规划 2019-2024图 2：泛在电力物联网建设目标资料来源：国家电网， 资料来源：国家电网， 国网 2019 年信通投资有望达到 210 亿元，同比增 86%。狭义的泛在投资可以聚焦在两家电网公司对信息通信领域的投资，我们测算两家电网公司在该领域 2019-2024 年的总投资有望达到 3,380 亿元。2016-2018 年间，国网信息通信类投资的规模约 120 亿元。根据泛在建设方案推进任务和近期信息通信设备

6、招标情况来看，我们预估未来信息通信类投资的占比有望上升到 40%，其中，2019 年度的信息通信领域的投资额有望达到 210 亿元，同比增长约 85.84%。图 3：2019 年国网信息通信投资额有望达到 210 亿元210128111113信息通信投资额（亿元）YoY2209060170301200702016A17A18A19E-30资料来源：国家电网， 测算19Q4 信息通信设备及服务招标加速。2019 年度，国家电网公司计划分别就通信类设备集中招标 6 批次、信息化设备及服务集中招标 4 批次。9 月份之前的招标批次均按年初招标计划正常推进，但 9 月 17 日国网新增了信息设备及服务

7、增补招标 1 次，并将原定于 10 月下旬招标的第四批信息化集中招标也提前至 9 月 30 日招标。我们预计，作为泛在最重要基础设施的信息通信领域招标节奏会在 19Q4 加快而且有望增补招标批次。表 1：国网信息通信类设备招标计划通信招标计划6批次信息化招标计划4批次批次招标公告时间预中标公示时间批次招标公告时间预中标公示时间19-0102.0103.0819-0102.0103.0819-0204.0105.0619-0205.2107.1719-0306.1007.1719-0307.0308.1219-0407.2909.0519-增补09.1910.1719-0509.1710.171

8、9-0409.3019-0611 月下旬资料来源：国家电网， 信通招标集中度高，南瑞信产各有优势。2019 年前 5 批通信类设备招标 21.31 亿元信产集团、国电南瑞和智芯微分别中标 6.01、4.17 和 3.73 亿元，占比分别为 39.04%、27.13%和 24.24%， 合计中标占比 90.41%。前 4 批信息化设备共计招标 18.40 亿元，国电南瑞、信产集团和智芯微分别中标 8.03、2.46 和 1.14 亿元，中标占比分别为 43.62%、13.38%和 6.19%，合计中标占比 63.19%。前 4 批信息化服务招标估算约有 18.60 亿元， 2019 年增补批次招

9、标南瑞和信产分别中标 6.33 亿元和 6.35 亿元，占比均为 44%。图 4：南瑞信产在信通市场各有优势国电南瑞信产集团智芯微电子其他422413444444信息化服务信息化设备通信类设备020406080100资料来源：国家电网， 投资建议：重点推荐三条主线。从国网公司“一年试点、两年推广、三年见效”的实施策略来看，未来几年将逐步加大泛在电力物联网领域的投资力度。从受益的节奏与体量来看，我们重点推荐三条投资主线：1）具备泛在电力物联网整体解决方案综合实力的国网系信通产业单元，有望全面受益泛在投资建设，重点推荐：国电南瑞、岷江水电（信产集团）；2）适应泛在深度感知需求并具备技术竞争力的智能

10、感知量测类设备企业，重点推荐：金智科技、海兴电力；3）聚焦于泛在电力物联网平台建设和应用场景的相关企业，重点推荐：远光软件、涪陵电力。行业数据跟踪图 25：工业制造业增加值同比增速维持高位图 26：工业增加值累计同比增速维持高位工业增加值:通用设备制造业:当月同比工业增加值:专用设备制造业:当月同比20181614151210108654200工业增加值：累计同比2017/7/1 2017/12/1 2018/5/1 2018/10/1 2019/3/12017-01 2017-06 2017-11 2018-04 2018-09 2019-02资料来源：wind， 资料来源：wind， 52

11、000510005000049000480004700046000450004400043000长江有色市场:平均价:铜:1#图 27：固定资产投资完成超额累计同比增速情况图 28：长江有色市场铜价格趋势(元/吨)长江有色市场:平均价:铜:1#固定资产投资完成额：新建：累计同比 固定资产投资完成额：扩建：累计同比固定资产投资完成额：改建：累计同比0505052017-022017-082018-022018-082019-02252112018/8/92018/9/92018/10/92018/11/92018/12/92019/1/92019/2/92019/3/92019/4/92019/

12、5/92019/6/92019/7/9-10资料来源：wind， 资料来源：wind， 行业要闻及个股重要公告跟踪表 2：电力设备及工控行业要闻泛在电力物联网换挡再加速 将进入订单爆发阶段 HYPERLINK http:/suo.im/56lFZV http:/suo.im/56lFZV电力设备及工控行业要闻追踪来源电力每日要闻2019.10.21 HYPERLINK http:/suo.im/5dRT4C http:/suo.im/5dRT4C涉及华电、国度电投、国度能源团体 274 个央企混改项目名单来袭 HYPERLINK http:/1t.click/aGMQ http:/1t.cli

13、ck/aGMQ青岛电网携手中国电信、华为建成全国最大的国家级 5G 电网实验网 HYPERLINK http:/1t.click/aGMM http:/1t.click/aGMM国家电网积极探索泛在电力物联网在电动汽车领域的应用 HYPERLINK http:/1t.click/aHxr http:/1t.click/aHxr华东能监局颁发辖区内 首张微电网项目供电业务许可证 HYPERLINK http:/1t.click/aHxp http:/1t.click/aHxp 国家发改委正式下发电价新政！市场机制形成调峰调频黑启动等辅助服务价格 HYPERLINK http:/1t.click/

14、aJyK http:/1t.click/aJyK 总投资 30 亿元 移动储能产业园项目、百兆瓦级多电源实验验证平台签约落地湖南常德 HYPERLINK http:/1t.click/aJpQ http:/1t.click/aJpQ 福建从清洁能源处着手 加快推进泛在电力物联网建设 HYPERLINK http:/1t.click/aKuU http:/1t.click/aKuU国网四季度工作会：确保完成年底任务 深挖电网业务潜力 HYPERLINK http:/1t.click/aKvj http:/1t.click/aKvj国网山东电科院完成国内首次跨基站 5G 通信配网差动保护测试 HY

15、PERLINK http:/1t.click/aKvq http:/1t.click/aKvq河北南部电网新能源装机规模突破千万千瓦 HYPERLINK http:/1t.click/aKvs http:/1t.click/aKvs资料来源：第一电动网、电动汽车资源网等， 股票名称公司公告表 3：电力设备及工控行业公告跟踪保变电气公司前三季度营收 21.82 亿元，同比降 3.95%；前三季度归母净利润-0.71 亿元，同比增 63.89%；公司拟出售保利漫都小区 8 套房地产，评估值为 4021.42 万元，增值率为 367.83%通合科技公司前三季度营收 18.37 亿元，同比增 66.9

16、0%；前三季度归母净利润 0.19 亿元，同比增 490.03%哈空调公司前三季度营收 7.06 亿元，同比增 81.29%；前三季度归母净利润 0.4 亿元，同比增 274.54%银河电子公司前三季度营收 8.97 亿元，同比降 19.25%；前三季度归母净利润 1.63 亿元，同比增 23.46%；拟聘请容诚会计师事务所为公司 2019 年度审计机构科华恒盛发布关于深圳证券交易所问询函回函的公告露笑科技全资子公司浙江露超投资管理有限公司拟与黑龙江丰佑麻类种植有限公司共同设立黑龙江露丰一元新零售有限公司，浙江露超持有其 51%股份，合资公司将成为其控股子公司白云电器公司实际控制人之一胡明光先

17、生收到辽宁监管局行政处罚决定书被处以 25 万元罚款上海电气公司新增对外担保额 35 亿元华自科技高级管理人员周艾先生计划减持公司股份不超过 185,761 股（占公司当前总股本的 0.07%）良信电器公司前三季度营收 15.05 亿元，同比增 22.75%；前三季度归母净利润 2.53 亿元，同比增 15.14%电光科技公司前三季度营收 6.94 亿元，同比增 7.96%；前三季度归母净利润 0.6 亿元，同比增 21.55% 汇金通在国家电网项目合计中标 6028 万元蓝海华腾实际控制人邱文渊等拟通过协议转让方式将其合计持有的公司股份约 0.38 亿股转让给云内动力，占公司总股本的 18.

18、15%电科院正式通过 2018 年度苏州市市级先进技术研究院考评并获得专项奖补资金 1238 万通达股份公司前三季度营收 12.81 亿元，同比降 21.17%；前三季度归母净利润 0.79 亿元，同比增 183,38% ST 远程公司前三季度营收 22.15 亿元，同比降 0.73%；前三季度归母净利润-0.72 亿元，同比降 301.83%雄韬股份公司前三季度营收 21.62 亿元，同比降 4.04%；前三季度归母净利润 1.54 亿元，同比增 114.3%；拟对雄韬投资减资 2.9 亿元盈峰环境公司前三季度营收 87.26 亿元，同比降 3.18%；前三季度归母净利润 9.64 亿元，同

19、比增 71.9%汇金通在国家电网项目合计中标约 1.29 亿元中恒电气全资子公司杭州中恒云能源与临海市电力实业有限公司签署了战略合作协议思源电气公司前三季度营收 42.03 亿元，同比增 37.3%；前三季度归母净利润 4.1 亿元，同比增 71.18%先锋电子公司前三季度营收 2.14 亿元，同比增 0.38%；前三季度归母净利润 0.17 亿元，同比降 13,94%；聘任卢梦瑶女士担任公司证券事务代表； 公司监事陈江南先生申请辞去公司第四届监事会监事职务，选举江亚珍女士增补为公司第四届监事会监事中光防雷公司前三季度营收 2.97 亿元，同比增 15.39%；前三季度归母净利润 0.44 亿

20、元，同比增 32.98%正泰电器公司前三季度营收 224.77 亿元，同比增 17.62%；前三季度归母净利润 28.64 亿元，同比增 2.65%方正电机公司前三季度营收 8.49 亿元，同比降 8.8%；前三季度归母净利润 0.17 亿元，同比降 70.49%通达动力公司前三季度营收 9.64 亿元，同比增 12.92%；前三季度归母净利润 0.27 亿元，同比增 65.64%中环装备公司前三季度营收 16.35 亿元，同比增 96.94%；前三季度归母净利润 0.77 亿元，同比降 393.96%；同意聘任赵文峰为公司副总经理泰豪科技获得政府补助，收益相关为 0.29 亿元，资产相关为

21、407 万元中国西电董事 XIAOMINGTU 先生申请辞去董事及下属专门委员会所有职务惠程科技公司监事夏云飞女士申请辞去公司监事职务积成电子国家电网项目中标金额约为 0.9 亿长高集团公司前三季度营收 7.63 亿元，同比增 31.74%；前三季度归母净利润 0.95 亿元，同比增 385.07%三晖电气公司前三季度营收 1.49 亿元，同比增 18.08%；前三季度归母净利润 0.13 亿元，同比降 19.86%新联电子公司前三季度营收 4.65 亿元，同比增 0.1%；前三季度归母净利润 1.1 亿元，同比增 5.99%公司实际控制人邓志刚先生等 8 位一致行动人出具的简式权益变动报告书

22、自上次披露简式权益变动报告书后的持股比例将减少中元股份安科瑞5.6772%公司前三季度营收 4.29 亿元，同比增 26.57%；前三季度归母净利润 0.93 亿元，同比增 18.52%；同意注销全资子公司北京安科瑞能源管理、青岛安科瑞电力系统集成及分公司安科瑞电气股份杭州分公司共 3 家公司海得控制公司前三季度营收 13.79 亿元，同比增 16.47%；前三季度归母净利润 0.16 亿元，同比增 133.43%公司前三季度营收 5.79 亿元，同比降 9.31%；前三季度归母净利润 1.5 亿元，同比增 17.53%；拟向公司控股股东杭州炬华集团购买位于炬华科技杭州市余杭区房产共计 3.2

23、9 亿元华西能源公司前三季度营收 24.71 亿元，同比增 27.86%；前三季度归母净利润 0.38 亿元，同比降 65.68%东方电缆公司前三季度营收 25.68 亿元，同比增 17.32%；前三季度归母净利润 3.02 亿元，同比增 162.31%杭电股份公司前三季度营收 33.69 亿元，同比增 10.44%；前三季度归母净利润 0.97 亿元，同比增 31.50%资料来源：choice， 动力电池进一步洗牌，全球势起关注海外产业链行业观点概要9 月锂电装机量呈现触底反弹信号。根据真锂研究数据，2019 年 9 月中国电动汽车市场锂电总装机量为 4.21GWh，同比下降 29.90%，

24、但相较 8 月环比增长 9.76%，装机量呈现触底反弹的信号。而从各细分市场看，所有车辆类型细分市场均呈现同比下降。图 5：2019 年 1-9 月动力电池装机数据（MWh）700060005000400030002000100001月电池装机量环比同比2月3月4月5月6月7月8月9月300250200150100500-50-100资料来源：真锂研究， 从车型动力类型来看，EV 乘用车装机量维持稳定，EV 客车专用车有所回暖。9 月纯电动乘用车的锂电装机量为 3.03GWh，环比上升 0.48%，同比下降 8.48%，为各车型同比降幅最小，系北汽新能源 EU 系列为代表的纯电车型大受市场欢迎

25、所致；而插电式混合动力乘用车9 月锂电装机量为 164MWh，同比下降 58.18%，环比下降 1.34%。纯电动专用车锂电装机量为 207.4 MWh，同比下降 60.78%，但环比有 37.06%的增长；纯电动客车装机量为 804.4 MWh 同比下降 54.43%，环比增长 60.01%，在经过 7 月抢装引起的需求透支和 8 月销量的断崖式下滑后，在 9 月有所回暖。 表 4：2019 年 9 月不同车辆类型电池装机情况（单位：MWh）车辆类型2019 年 9 月2019 年 8 月20 18 年 9 月同比增长 环比增长 EV 乘用车3030.83,016.483,311.80-8.

26、480.48PHEV 乘用车164.0166.17392.00-58.18-1.34EV 客车804.4502.691,765.10-54.4360.01PHEV 客车3.31.2113.00-74.31176.03EV 专用车207.4151.28528.70-60.7837.06总计4209.93,838.546,010.60-29.969.67资料来源：真锂研究， 电池企业方面，CATL 装机份额有所下降，比亚迪实现回暖。从电池企业装机数据来看，宁德时代 9 月装机量 2.34GWh，占比 55.5%，环比下降了 12pcts，系动力电池市场竞争激烈所带来的影响。同时，比亚迪的装机份额在

27、连续 4 个月下滑后回暖，9 月装机 0.5GWh，占比 12%，虽然比亚迪品牌汽车 9 月份销量相比于 8 月份不升反降，但由于比亚迪加大外供动力电池比例，通过与长安汽车、丰田汽车的合作，实现装机份额的上升。而装机量前十的厂商共计份额为 92.09%，环比下降 2.2pcts，也在一定程度上说明了二三线动力电池厂商的发展对头部的冲击。图 6：2019 年 9 月动力电池装机 TOP10图 7：2019 年 1-9 月动力电池累计装机 TOP102221223665612222112255021CATL比亚迪中航锂电国轩欣旺达力神EVE鹏辉捷威时代上汽其他资料来源：真锂研究， 资料来源：真锂研

28、究， CATL比亚迪国轩高科力神亿纬锂能中航锂电时代上汽孚能科技卡耐鹏辉与车企配套合作，第二梯队异军突起。在 9 月份的装机排名中，能够注意到，部分第二梯队厂商实现了排名上大的攀升。中航锂电凭借配套广汽乘用车 Aion S、长安逸动 EV、CS15EV 等车型，9 月装机量达到 268.33GWh，环比上涨 237%，装机排名也从 8 月份的第 6 位攀升到第 3 位；欣旺达凭借吉利帝豪 EV 和 GSe 的订单，9 月份装机量达到 131.85GWh，环比上涨 283%，排名从 8 月份的第 11 位攀升到第 5 位；天津捷威则通过与奇瑞汽车的合作，装机量翻了约 6 倍，排名则进入前十。图

29、5：2019 年 9 月装机份额提升的主要电池企业7月8月9月76543210中航锂电欣旺达捷威动力资料来源：真锂研究， 从锂电装机电池种类来看，磷酸铁锂电池有所抬头。9 月 NCM 电池装机 3.12GWh，占比74.15%，份额环比下降约 5pcts；同时，LFP 电池 9 月实现装机 1.04 GWh，占比 24.65%， 环比上涨 5pcts，主要系客车和专用车配套的提升。但从纯电动乘用车角度看，9 月三元电池配套占比实际环比进一步提升，达到 97%的高比重。图 8：2019 年 1-9 月电池种类装机份额图 9：2019 年 1-9 月 EV 乘用车电池种类装机份额 100磷酸铁锂锰

30、酸锂三元钛酸锂100三元钛酸锂锰酸锂磷酸铁锂808060604040202001月2月3月4月5月6月7月8月9月01月2月3月4月5月6月7月8月9月 资料来源：真锂研究， 资料来源：真锂研究， 外资电池厂商加入战局，竞争形势越发严峻。在今年工信部发布的第 318 批生产目录中， 四款搭载 LG 化学动力电池的风诺牌纯电动车进入榜单，外资动力电池时隔两年重新配套纯电动车回归生产目录，标志着中国动力电池市场外资重新加入战局。外资电池厂商在今年纷纷扩充自己的产能来应对中国市场的激烈竞争，三星 SDI 的环新动力电池新建二期工厂项目开工，预计将打造 5 条锂离子动力电池生产线；松下即将在苏州寻求与

31、中国合作伙伴共同投资扩充动力电池产能，LG 化学南京工厂将在未来建成共计 23 条动力电池电芯生产线，而目前 LG 化学南京工厂已与特斯拉上海超级工厂达成供应协议，未来的巨额在手订单量让其在竞争中占得先机。面对外资电池厂商加入战局，我们预计未来国内市场的竞争形势将更加严峻，中小厂商的淘汰已成必然趋势，在洗牌阶段，过硬的技术储备和有效的市场合作将可能成为致胜的关键因素。图 10：全球主要动力电池厂商历年产能对比CATL松下三星LG110100908070605040302010020141516171820E资料来源：EVTank，SNE， 投资建议：当前时点，我们认为需要重点关注海外电动车产业

32、链投资机会。其一，随着欧盟出台史上最严碳排放法规，倒逼车企加速电动化转型。我们认为 20-21 年将是欧洲车企新能源车型大幅投放、市场加速启动的阶段，进入到欧洲车企供应链环节的厂商将受益；其二，近日特斯拉发布 Q3 财报，盈利超预期，自由现金流大幅增加，生产经营模式和品牌性正在逐步得到认证。年底，特斯拉上海工厂就将初步投产，欧洲工厂选址也即将公布，可以期待其在全球市场的拓展，因此建议重点关注产业链上公司。重点推荐：1）电池环节：参与全球配套的电芯龙头宁德时代、建议关注欣旺达、亿纬锂能；2） 材料&零部件环节：重点推荐进入全球化供应体系的龙头恩捷股份、璞泰来、星源材质、当升科技、科达利、新宙邦、

33、宏发股份、三花智控等；3）设备环节：全球电池企业 19/20 年集中扩产，推荐先导智能。行业数据跟踪图 11: 2018-2019 年新能源汽车月销量（辆）图 12: 电芯价格（单位：元/wh） 2500002000001500001000005000002018-2019新能源汽车销量数据201820192019同比2019环比1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月180%5130%480%330%2-20%1-70%0LFP动力电池NCM动力电池钛酸锂动力电池锰酸锂动力电池15Q316Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3 资

34、料来源：中汽协， 资料来源：GGII， 图 13：正极材料价格（单位：万元/吨）图 14：负极材料价格（单位：万元/吨） LCONCMLFPLMO6075064054303202101天然石墨人造石墨0014Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q316Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3资料来源：GGII， 资料来源：GGII， 图 15：隔膜价格（单位：元/平方米）图 16：电解液价格（单位：万元/吨） 湿法干法单拉干法双拉7406355304253201521015数码池解液动力电解液六氟

35、磷酸锂014Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3014Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3 资料来源：GGII， 资料来源：GGII， 行业要闻及个股重要公告跟踪表 5：新能源汽车行业要闻新能源车行业要闻追踪来源实际拨付 172.6 亿元，工信部公示新能源汽车推广补助清算终审情况 HYPERLINK http:/suo.im/5dRT4s http:/suo.im/5dRT4s燃料电池车型首现新能源补贴核算名单，补贴金额超千万 HYPERL

36、INK http:/suo.im/5m8g2q http:/suo.im/5m8g2q首次纳入双积分考核 甲醇汽车市场化超车有多大胜算 HYPERLINK http:/suo.im/4nYzqR http:/suo.im/4nYzqR宝马称与戴姆勒合资出行公司接受其他车企开放加入 HYPERLINK http:/suo.im/4vuMfq http:/suo.im/4vuMfq“小目标”未能实现 特斯拉离年终销量预期还有多远？ HYPERLINK http:/suo.im/4CgPIL http:/suo.im/4CgPIL无锡：借力物联网实现充电桩与停车系统智慧结合 HYPERLINK ht

37、tp:/1t.click/aGMX http:/1t.click/aGMX世界智能网联汽车大会在北京开幕 嘉宾共论产业变革新趋势 HYPERLINK http:/1t.click/aGMV http:/1t.click/aGMV长城量产氢动力燃料电池车 核心技术自主研发 HYPERLINK http:/1t.click/aG3m http:/1t.click/aG3m开发汽车物联网 AT&T 与沃达丰达成合作 HYPERLINK http:/1t.click/aG3g http:/1t.click/aG3g三菱电机展示自动驾驶技术 可在无高清地图的道路上自动驾驶 HYPERLINK http:

38、/1t.click/aG3J http:/1t.click/aG3J打造绿色物流新标杆 80 台福田智蓝新能源交付德邦快递 HYPERLINK http:/1t.click/aHuW http:/1t.click/aHuW工信部：将进一步对外资开放汽车等领域 HYPERLINK http:/1t.click/aHwb http:/1t.click/aHwb拨款 1.85 亿元 德国大力发展氢能源项目 HYPERLINK http:/1t.click/aH7b http:/1t.click/aH7b工信部：新版新能源汽车产业发展规划最快年底前完成编制 HYPERLINK http:/1t.cli

39、ck/aH6S http:/1t.click/aH6S交通运输部：截至去年底 我国服务区投入运营充电站约 1800 个 HYPERLINK http:/1t.click/aJnB http:/1t.click/aJnB华为将为自动驾驶汽车开发雷达，建车载传感器生态系统 HYPERLINK http:/1t.click/aJgZ http:/1t.click/aJgZ首款 EV 年内推出 雷克萨斯电动规划发布 HYPERLINK http:/1t.click/aJha http:/1t.click/aJha现代汽车集团计划 2025 年前推出 16 款电动车 HYPERLINK http:/1t

40、.click/aKus http:/1t.click/aKus充电只需一步，国网联合广汽新能源等四家车企发布“车电服务包” HYPERLINK http:/1t.click/aKu5 http:/1t.click/aKu5拟斥资 5.51 亿元“入主”蓝海华腾 云内动力“盯上”电控业务加速转型 HYPERLINK http:/1t.click/aKvJ http:/1t.click/aKvJ合资品牌新能源汽车市场异军突起，市场份额一年暴涨超 10% HYPERLINK http:/1t.click/aKvR http:/1t.click/aKvR资料来源：第一电动网、电动汽车资源网等， 股票名

41、称公司公告表 6：新能源汽车行业个股公告跟踪新宙邦公司前三季度营收 16.97 亿元，同比增 9.38%；前三季度归母净利润 2.39 亿元，同比增 15.08%；拟向控股子公司海德福拟投资海德福高性能氟材料项目多氟多公司前三季度营收 29.44 亿元，同比增 10.44%；前三季度归母净利润 0.98 亿元，同比降 42.46%科士达公司前三季度营收 16.42 亿元，同比增 8.81%；前三季度归母净利润 2.30 亿元，同比增 3.67% 康盛股份实际控制人陈汉康先生所持部分股份将被司法拍卖曙光股份拟出售老厂区土地使用权及地上建筑物、附着物和部分设备等相关资产金杯电工公司前三季度营收 4

42、1.59 亿元，同比增 81.29%；前三季度归母净利润 1.41 亿元，同比增 27.93%新雷能公司前三季度营收 5.57 亿元，同比增 67.16%；前三季度归母净利润 0.5 亿元，同比增 50.84%新纶科技公司前三季度营收 24.42 亿元，同比降 3.45%；前三季度归母净利润 0.4 亿元，同比降 86.79%胜利精密公司前三季度营收 100.75 亿元，同比降 21.39%；前三季度归母净利润-3.66 亿元，同比降 219.28% 恩捷股份公司前三季度营收 21.06 亿元，同比增 29.88%；前三季度归母净利润 6.32 亿元，同比增 95.8%天齐锂业公司前三季度营收

43、 37.97 亿元，同比降 20.21%；前三季度归母净利润 1.39 亿元，同比降 91.74%沧州明珠公司前三季度营收 22.51 亿元，同比降 10.08%；前三季度归母净利润 1.7 亿元，同比降 45.16%旭升股份公司前三季度营收 7.77 亿元，同比降 5.77%；前三季度归母净利润 1.36 亿元，同比降 40.82%万向钱潮公司前三季度营收 76.54 亿元，同比降 10.78%；前三季度归母净利润 4.16 亿元，同比降 28.32%澳洋顺昌公司前三季度营收 24.35 亿元，同比降 22.97%；前三季度归母净利润 0.96 亿元，同比降 56.7%江特电机公司前三季度营

44、收 20.96 亿元，同比降 9.46%；前三季度归母净利润 648 万元，同比降 97.82%长鹰信质公司前三季度营收 19.52 亿元，同比降 0.75%；前三季度归母净利润 2.18 亿元，同比增 9.74%中电电机公司前三季度营收 37.53 亿元，同比增 16.43%；前三季度归母净利润 0.54 亿元，同比增 38.77%合康新能公司前三季度营收 7.59 亿元，同比降 22.84%；前三季度归母净利润 0.22 亿元，同比增 3.01%长高集团全资子公司湖南长高电气有限公司、湖南长高高压开关有限公司在国家电网招标中合计中标 5,577.22 万元英威腾大股东黄申力所持有本公司约

45、0.15 亿股股份已解除冻结神力股份中科江南、中科盐发、中科虞山、中科龙江计划减持不超过约 0.12 亿股公司股份，即不超过公司总股本的 7.007% 风范股份在国家电网项目合计中标约 2.22 亿元佳电股份公司前三季度营收 16.34 亿元，同比增 19.74%；前三季度归母净利润 2.74 亿元，同比增 5.93%康盛股份公司前三季度营收 15.11 亿元，同比降 36.7%；前三季度归母净利润-1.56 亿元，同比降 1540.82% 三花智控公司前三季度营收 86.21 亿元，同比增 4.3%；前三季度归母净利润 10.56 亿元，同比增 3.22%新时达公司前三季度营收 25.74

46、亿元，同比降 5.62%；前三季度归母净利润 0.56 亿元，同比增 7.67%骆驼股份公司前三季度营收 66.51 亿元，同比增 1.35%；前三季度归母净利润 3.72 亿元，同比增 13,04%纳川股份公司前三季度营收 5,69 亿元，同比降 36.94%；前三季度归母净利润 3.63 亿元，同比增 6262.85%弘讯科技公司前三季度营收 4.22 亿元，同比降 24.07%；前三季度归母净利润 0.16 亿元，同比降 69.88% 英威腾公司前三季度营收 16.37 亿元，同比增 0.1%；前三季度归母净利润-0.39 亿元，同比降 121.14 特锐德公司前三季度营收 40.04

47、亿元，同比增 2.86%；前三季度归母净利润 1.55 亿元，同比增 8.11%宁德时代公司前三季度营收 328.56 亿元，同比增 71.7%；前三季度归母净利润 34.64 亿元，同比增 45.65%亿纬锂能公司前三季度营收 45.77 亿元，同比增 52.12%；前三季度归母净利润 11.59 亿元，同比增 205.94% 力帆股份公司前三季度营收 66.86 亿元，同比降 19.52%；前三季度归母净利润-26.33 亿元，同比降 2064.56% 英搏尔公司前三季度营收 2.23 亿元，同比降 48.6%；前三季度归母净利润 0.5 亿元，同比降 193.98%安控科技公司前三季度营

48、收 7.01 亿元，同比降 6.92%；前三季度归母净利润 504 万元，同比增 159.16%信捷电气公司前三季度营收 4.64 亿元，同比增 6.58%；前三季度归母净利润 1.16 亿元，同比增 10.27%长城汽车公司前三季度营收 625.78 亿元，同比降 6.1%；前三季度归母净利润 29.17 亿元，同比降 29.7%胜利精密控股股东高玉根先生累计减持公司股份 0.38 亿股，达到公司总股本的 1.11%资料来源：choice， 光伏市场将迎需求高峰，风电招标价稳增订单饱满行业观点概要户用光伏抢装增速明显，Q4 将迎来需求高峰。在户用光伏领域，9 月新增装机规模 920.27MW

49、，预计下半年 10 月底并网补贴截止前可达 3.5-5GW，已远超原规划 3.5GW;而根据发改委公布的数据，今年 1-9 月全球规模以上工业发电量太阳能发电同比增长 15.5%，光伏市场整体处于高速发展阶段， Q4 也将迎来光伏需求传统旺季。另外，预计今年部分来不及并网的竞价项目将延续到明年 Q1，明年竞价政策也有望于今年内出台，从而支撑明年 Q1 淡季不淡。硅料价格：价格小幅下跌，总体稳定。根据 PVInfoLink，本周多晶菜花料成交均价为 60￥/kg，保持稳定，致密料则有所下跌，成交价在 74￥/kg，跌幅达到 1.3%。硅片价格：需求不稳定带来价格变化。根据 PVInfoLink，

50、目前单晶硅片稳定维持在 3.06 元/ 片，而多晶硅片 1.84 元/片，较上周下跌 2.1%。而海外市场，多晶硅片单晶硅片价格保持稳定，分别是 0.238$/Pc 和 0.405$/Pc，由于需求不稳定，月底市场仍处于观望姿态，硅片价格预计在下一周将持续小幅下跌。电池片价格：多晶价格下跌幅度大，单晶 PERC 电池片价格有望继续回升。多晶电池片本周价格 0.77￥/W,跌幅达到 3.8%，系市场需求转向单晶，单晶价格倒逼所致；海外市场由于印度市场需求不振，多晶价格较上周下跌 2.9%，为 0.099$/W。单晶 PERC 电池片继上周的上涨势头后，本周维持稳定，随着单晶取代多晶的趋势较强，我

51、们预计在 Q4 需求高峰的支撑下，单晶 PERC 电池片价格有望回到 1 元/W 以上。组件价格：平价产品维持稳定，高功率产品继续下跌。国内主要厂商 275W/330W 多晶组件价格在 1.7 元/瓦，维持稳定，315/375W 单晶价格为 1.79 元/W，环比下降 1.1%。风电招标价稳增，订单饱满业绩有望持续高升。根据国家能源局的数据，1-9 月，全国风电新增并网容量 1348 万千瓦，累计并网装机容量达到 1.98 亿千瓦。同期，全国风电发电量2897 亿千瓦时，同比增长 9%，全国平均弃风率为 4.2%，同比下降 3.5%。当前，招标量价继续回升，2.5/3.0MW 风机 9 月份招

52、标价均在 3800 元/kw 以上，环比继续提升。前 9 个月累计招标量达到 50GW，同比增长超过 100%。随着乌兰察布等风电大基地项目陆续启动，叠加 Q4 又是传统旺季，风机企业有望迎来业绩拐点，而零部件企业订单饱满，业绩有望持续高升。海上风电发展迅猛，大型化成趋势。随着 10MW 海上风电机组的持续出现，标志着国内海上风电已开始进入国产化、大型化的发展阶段。投资建议：光伏重点推荐通威股份、隆基股份、中环股份、阳光电源、正泰电器等，重点关注福莱特、福斯特、ST 新梅（爱旭）等；风电重点推荐金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技，重点关注泰胜风能、日月股份、天能重工等。行业数据跟踪图 17

53、：国内风电季度发电量 (亿千瓦时)图 18：全国风电季度利用小时数12001000800600400200045风电季度发电量同比40353025201510502015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q37006005004003002001000全国风电平均利用小时数同比2015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q3150100500-50-100-150-200资料来源：中电联， 资料来源：中电联， 多晶硅价格（美元/kg）多晶硅价格（美元/kg）图 19：多晶硅价格（美元/kg）图 2

54、0：硅片价格（156*156，美元/片）25-Sep-1918-Sep-1911-Sep-194-Sep-1928-Aug-1921-Aug-1914-Aug-197-Aug-1931-Jul-1924-Jul-1917-Jul-1910-Jul-193-Jul-1926-Jun-196.4多晶硅片单晶硅片765432117-Aug-1917-Jun-1917-Apr-1917-Feb-1917-Dec-1817-Oct-1817-Aug-1817-Jun-1817-Apr-1817-Feb-1817-Dec-1717-Oct-170资料来源：Pvinfo

55、link， 资料来源：Pvinfolink， 图 21：电池片价格(156*156，美元/片）图 22：组件价格(单位：美元/W) 现货价(周平均价):多晶硅片(156mm156mm) 270W多晶290W单晶现货价(周平均价):单晶硅片(156mm156mm)2014-01-0100.40.3524-Sep-1924-Jul-1924-May-1924-Mar-1924-Jan-1924-Nov-1824-Sep-1824-Jul-1824-May-1824-Mar-1824-Jan-1802019-07-012

56、019-01-012018-07-012018-01-012017-07-012017-01-012016-07-012016-01-012015-07-012015-01-012014-07-01 资料来源：wind， 资料来源：EnergyTrend， 行业要闻及个股重要公告跟踪风、光、储行业要闻追踪来源表 7：风、光、储行业要闻国家发改委通报 1-9 月全国发用电量情况：风电同比增长 5.1% HYPERLINK http:/suo.im/4JN2Ns http:/suo.im/4JN2Ns首个项目 500MW！这个亚洲国家率先在浮式海上风电有大动作 HYPERLINK http:/su

57、o.im/4RjfS9 http:/suo.im/4RjfS9单晶光伏组件连降 15 周！ HYPERLINK http:/suo.im/4YPsWQ http:/suo.im/4YPsWQ引领需求 技术领先中国海装 10MW 风电机组产品发布会成为北京国际风能展亮丽“风景” HYPERLINK http:/1t.click/aGM3 http:/1t.click/aGM3 多晶电池片价格雪崩 HYPERLINK http:/1t.click/aGMA http:/1t.click/aGMA青海省十部门发文 少量试点开展“太阳能+”取暖方式 HYPERLINK http:/1t.click/a

58、GMC http:/1t.click/aGMC远景能源与采埃孚风电签署战略合作协议 HYPERLINK http:/1t.click/aH6B http:/1t.click/aH6B重齿 5MW 海上风电齿轮箱加速疲劳试验、低温启动试验圆满完成 HYPERLINK http:/1t.click/aHwJ http:/1t.click/aHwJ佛山下发 2018 年度光伏应用项目奖励和补助资金的公告 HYPERLINK http:/1t.click/aH7h http:/1t.click/aH7h2019 年太原能源低碳发展论坛释放绿色发展新信号 HYPERLINK http:/1t.click

59、/aH73 http:/1t.click/aH73国内首个“雷电智能监测系统”发布！护航风电未来运行稳定安全 HYPERLINK http:/1t.click/aJjc http:/1t.click/aJjc国网关于户用光伏并网与代备案的通知 HYPERLINK http:/1t.click/aJjk http:/1t.click/aJjk晶科晶澳领跑 9 月组件出口量价齐飞 HYPERLINK http:/1t.click/aKuH http:/1t.click/aKuH预估 2019-2021 每年新增 5GW！中东光伏市场正崛起 HYPERLINK http:/1t.click/aKvw

60、 http:/1t.click/aKvw资料来源：第一电动网、电动汽车资源网等， 表 8：风、光、储行业公告跟踪股票名称公司公告东方日升公司前三季度营收 97.74 亿元，同比增 42.87%；前三季度归母净利润 7.83 亿元，同比增 271.13%公司前三季度营收 25.46 亿元，同比降 7.23%；前三季度归母净利润 6.86 亿元，同比增 6.03%；拟以自有资金收购公司控股股东启东市华虹电子有限公司持有的南京华虹融资租赁有限公司 100%股权；收到上海证券交易所关于对江苏林洋能源股份有限公司关联方资产收购相关事林洋能源项的问询函首航节能获华夏银行贷款 3 亿元人民币；拟将证券简称由