2022年氢能产业政策分析

1、2022年氢能产业政策分析1、中央氢能政策框架在 2021 年逐步完善在产业化前期，政策对产业的支持作用不可或缺。2021 年是氢能产业政策全面完善 落地的一年，从中央的补贴政策到地方政府的规划细则都有全面的更新。行业“游戏规则” 和政策体系的建立有助于为行业发展助力。从中央政策层面而言，2019 年“两会”政府工作报告首次提及推进“加氢”等基础 设施建设。之后，能源法的征求意见稿中将氢能正式列入能源范畴，显示出政策对氢能发 展的成熟度和长期发展方向的肯定。2021 年 8 月，相关部委启动了氢燃料电池汽车的示 范应用，划定了燃料电池示范城市群，明确补贴的机制，对氢能的定向支持路径更加明确，

2、有助于政策支持的有效落地和效果的更快显现。中国证券报11 月 18 日刊发文章顶层设计呼之欲出，氢能产业进入黄金发展期。 报道中提及：在“双碳”目标指引下，我国氢能产业发展正步入快车道；国家层面关于氢能 产业发展的顶层设计将出台。我们认为，如果氢能产业有国家层面的顶层设计政策发布， 意味着政策对氢能发展前景的认可和重视，有助于构建完整清晰的产业政策体系，也有助 于强化资本市场对于氢能发展前景的信心。2021 年 8 月，五部委发布关于启动燃料电池汽车示范应用工作的通知（以下简称 “启动通知”），这一通知是对去年开展示范应用通知的呼应，明确了燃料电池示范应用城 市群名单（北京、上海、广东三大城市

3、群）和示范应用期的补贴执行规则、条件等要素。 至此，中央层面的燃料电池补贴政策框架已全面确立。新一轮补贴政策与以往政策最大的 不同就是将普惠型的补贴变更为“以奖代补”的政策。当前政策鼓励以城市群组队的形式 发展燃料电池汽车产业，目的是每个城市群形成完整的产业链和丰富的应用场景。根据积 分评价体系，每个示范城市群在燃料电池汽车推广应用和氢能供应两个领域的补贴上限分 别为 15/2 亿元。五部门根据相应标准对其进行节点考核、奖励积分，积分上限分别为 15000/2000 分，原则上 1 积分约奖励 10 万元。图：燃料电池汽车新政、旧政补贴金额对比在燃料电池汽车推广应用领域，燃料电池车按额定功率折

4、算为标准车，202023 年 单位标准车对应的积分分别为 1.3/1.2/1.1/0.9 分，逐年退坡递减。乘用车，轻中型货车、 中小型客车，重型货车和大型客车三类燃料电池车的折算系数上限分别为 1.9/1.6/2.8。我 们推算，单位乘用车在 202023 年间可享受的最大奖励金额分别为 24.7/22.8/20.9/17.1 万元，单位轻中型货车、中小型客车在 2020-23 年间可享受的最大奖励金额分别为 20.8/19.2/17.6/14.4 万元，单位重型货车、大型客车在 202023 年间可享受的最大奖励 金额分别为 36.4/33.6/30.8/25.2 万元。政策给予大功率货运

5、车辆（燃料电池系统的额定功 率大于 80kW）更高的积分奖励额度，对于最大设计总质量 12-25（含）吨、25-31（含） 吨、31 吨以上的，分别按 1.1/1.3/1.5 倍计算积分。我们测算，最大设计总质量为 31 吨以 上的重型货车，在 2020-23 年间可享受的最大奖励金额分别为 54.6/50.4/46.2/37.8 万元。总结而言，2021 年确立的补贴政策，突出了三大特征，即鼓励规模化、提升技术含 量以及鼓励重型商用车的发展，有助于促进行业优胜劣汰，鼓励龙头企业胜出。2、地方氢能产业规划陆续推进，补贴政策也有望跟进在中央政府层面的示范应用政策启动之后，示范应用城市也陆续跟进了

6、补贴细则。11 月 3 日，上海市发改委等部门联合发布了关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策， 政策明确了至 2025 年上海氢能补贴政策及标准。广东省发改委在 11 月下旬也出台了广 东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（20212025 年），对于整车、关键零 部件材料以及加氢站均确认了地方与中央 1：1 的补贴配比金额。此外，部分非示范应用 名单的城市，如宁波，提出按照不超过中央财政燃料电池汽车示范应用奖励标准（不含关 键零部件额外奖励）的 2 倍进行补贴，其中 2021 年、2022 年参照国家第一年奖励标准。 除了车辆的补贴外，各个地方对加氢站和相应关键零部件也都有配套补贴

7、跟进。地方政府 补贴的跟进有助于进一步减轻产业链企业的成本负担，加速氢能车的推广和应用。除补贴政策外，各地也陆续发布了相应的产业规划政策。从各个城市群目前的产业规 划看，2025 年氢能相关产值均规划达到 1000 亿元，预计每个城市群 2025 年推广车辆均 有望达到万辆级，合计或达到 5 万辆，全国范围推广车辆或达到 10 万辆，也将加快氢能 的产业化及降本步伐。目前来看，以上海、苏州、南通等多个城市为代表的长三角区域已经形成了国内最大 的氢燃料电池汽车产业集聚生态体系，并且产业链仍在不断完善中；以广州、深圳、佛山 等城市为代表的珠三角地区也是国内布局和发展氢能的先发地区，在构筑氢能与燃料

8、电池 汽车产业体系方面走在了全国前列，其独具特色的产业发展路径和发展模式也缩小了我国 与燃料电池产业发展先进国家的关键核心技术差距；以张家口、北京等城市为代表的京津 冀区域，有望在短期受益于冬奥会推动下的燃料电池市场扩张。因此，以上燃料电池产业 发展较迅速的区域，在示范应用城市群政策红利的加持下，有望成为 2022 年国内氢能产 业化的先锋区域。3、预期有望不断叠加，2022 年氢能政策东风依旧2021 年是氢能产业政策框架确立的一年，但并不意味着到此为止，未来政策料还将 沿着多个维度展开，为产业送来政策“东风”。首先，在中央政策角度，产业的顶层设计目前还没有发布，2022 年有望进一步的落

9、地，为产业未来发展指明方向。此外，在 2022 年能源工作会议的通稿中提及，未来要加 强能源领域的科技攻关，而氢能作为相对新兴的能源，目前在关键技术上还存在一些瓶颈， 因此预计未来对氢能科技创新的相关政策也将有所强化。这些政策也有助于帮助氢能拓展 新的应用和开拓新的市场。第二，示范应用城市群范围还将有所扩大。2021 年陆续公布了广东、上海、北京三 个燃料电池示范应用城市群，这三个城市群是现有产业链相对完整、产业初步具备规模的 区域，但区域都集中东部省份，尽管有些城市群也出现了跨区域的联合，但覆盖面并不充 分。预计后续在中部省市，比如河南、湖北，以及西南区域的四川、重庆都有可能出现新 的示范城

10、市群，也将有效带动产业链规模扩张。第三，地方政策仍会不断加码。2021 年的地方政策和规划主要以燃料电池示范应用 城市的地方政策为主，但在示范应用城市之外的地方政府，政策出台也较为积极。比如宁 波市的氢能产业规划，会对标燃料电池示范城市的补贴标准，按照 2 倍于燃料电池示范应 用的补贴对产业链相关企业进行补贴。山东潍坊市在 2021 年 12 月下旬出台的氢能产业规 划，对加氢站的补贴也在 1000 万元，基本可以覆盖加氢站建设的成本。因此，未来 12 年依然会处于氢能政策发布的高峰期，中央政策在氢能技术攻关方 面还会加大力度，也会有相应的研发和成果转化配套支持政策，这些都有助于氢能市场的 开

11、发。地方政府在减碳和新能源基建政策的推动下，也有动力对氢能产业进行扶持和补贴。 政策效果还将不断叠加，有助于产业吸引一级市场投资。4、央企助阵，或为氢能行业发展带来新动力2021 年 7 月份，国资委发布的信息显示，有超过三分之一的中央企业已经在包括制 氢、储氢、加氢、用氢等全产业链布局，取得了一批技术研发和示范应用成果。我们也整 理了代表性央企在氢能领域的规划和布局，央企对氢能布局主要分为三类：一类是传统的 能源生产企业，在化石能源制氢以及加氢站建设上布局较多；第二类是电力企业，在未来 新建新能源电站规划中，也积极布局电解水制氢以及风光氢储能一体化等项目；第三类是 利用原有的产业链优势，在工业、交通等领域拓展氢能新兴应用。图：部分央企在氢能领域的规划及布局我们判断，随着越来越多的央企涉足氢能领域，产业的发展将出现新的动力：央企多 元化下覆盖产业链条长、技术积累丰富，有助于氢能在新领域、新场景的应用推广，给行 业带来技术迭代动力；央企在传统主业上现金流积累充