财务管理制度汇编(doc 8)

1、 HYPERLINK 企业初创创时期之之关键财财务问题题企业法律律组织形形式：独独资、合合伙与公公司。企业创立立的前提提：良好好的投资资机会与与巨大的的发展空空间。企业健康康发展的的几大要要素： 11、有良良好的制制度保障障； 22、有正正确、现现代、先先进的经经营理念念； 33、投资资项目获获利理想想； 44、融资资渠道畅畅通； 55、与利利益各方方之财务务关系良良好。初创公司司之重大大财务事事件理财目标标的确定定。是股股东财富富最大化化还是企企业价值值最大化化？理财行政政职位的的设立。是理财财部门与与会计部部门分设设还是合合设？设设不设立立首席财财务官（CFOO）？财务预算算编制思思想的确

2、确立以及及初次编编制。第一份资资本预算算的编制制。第一次重重大融资资活动。什么是财财务管理理（理财财）？财务管理理或称理理财，其其实质就就是通过过对企业业资金的的管理，以保证证实现企企业的经经营目标标。财务管理理决策有有：投资资决策、融资决决策与股股利政策策等。企业经营营目标或或称企业业理财目目标主要要有以下下两种看看法：股股东财富富最大化化与企业业价值最最大化。初创公司司与理财财行为美国学者者Hoood与Youung在在19993年调调查了美美国自119799年至19989年年间取得得最大成成功的、公开持持有的、初创公公司的1000位首席席执行官官。他们们普遍认认为，对对于一个个初创公公司而

3、言言，需要要了解的的最为重重要的知知识领域域是：关于公司司理财与与现金管管理的知知识！会计工作作的性质质会计工作作的目标标是向企企业投资资者或信信贷者提提供财务务信息。财务信息息的主要要载体是是财务报报告，包包括资产产负债表表、利润润表与现现金流量量表。财务信息息的阅读读与使用用者涉及及到许多多方面，为了保保证信息息的可信信性与公公正性，会计工工作必须须按照有有关规范范来进行行。比如如会计法法、会计计制度与与会计准准则等。财务管理理学属于于金融经经济学的的组成部部分之一一。财务管理理决策包包括投资资决策、融资决决策与股股利政策策等三种种。投资决策策所影响响的是企企业的资资产结构构，即不不同的投

4、投资决策策将产生生不同的的资产结结构，进进而决定定企业经经营的现现金流量量及其风风险特征征。融资决策策所影响响和改变变的是企企业的资资本结构构。股利政策策从某种种程度上上讲依附附于企业业的投资资决策与与融资决决策。财务制度度问题制度的核核心在于于对相关关人员的的行为进进行合理理地激励励与约束束。制度的内内容： 11、正式式的规则则，比如如明确各各人的行行为目标标、界定定各人的的行为范范围和责责任、关关于惩罚罚的规则则以及以以上问题题的度量量问题。 22、非正正式的规规则，比比如习惯惯。初创公司司财务制制度的核核心内容容理财行政政管理部部门及职职位设立立制度理财目标标设计制制度资本预算算编制制制

5、度资本结构构管理制制度长期融资资管理制制度短期财务务管理制制度财务预算算管理制制度理财行政政管理部部门及职职位设立立制度理财部门门与会计计部门分分设原则则理财部门门职责：现金管管理、信信用管理理、财务务预算、资本预预算、资资金筹措措管理等等。会计部门门职责：财务会会计、税税务会计计、成本本与管理理会计、数据处处理等。职业理财财人员原原则首席财务务官制度度理财目标标设计制制度最传统、最不科科学的理理财目标标是利润润最大化化。西方企业业界采用用最广的的理财目目标是股股东财富富最大化化。19900年代以以来，最最具时代代特征、被越来来越多的的国际性性大公司司所采纳纳的理财财目标是是企业价价值最大大化

6、。企业价值值最大化化企业价值值是企业业在未来来经营活活动期间间所创造造现金流流量的现现值。企业价值值的大小小取决于于： 11、经营营活动创创造现金金流量的的多少； 22、创造造现金流流量经营营活动期期间的长长短； 33、未来来时期现现金流量量风险的的大小。现金流量量至高无无上（CCashh Fllow is Kinng）。基于价值值的企业业管理模模式以财务管管理为导导向的企企业管理理成为经经济金融融化条件件下最为为合乎形形势发展展的新的的企业管管理模式式。企业价值值最大化化成为企企业管理理活动所所追求的的基本目目标。现金流量量至高无无上。财务管理理活动居居于企业业管理活活动的核核心。理财人员员

7、在很大大程度上上控制着着企业发发展的脉脉搏。资本预算算编制制制度资本预算算是关于于企业长长期资产产主要是是固定资资产投资资及其绩绩效分析析的预算算。资本预算算编制的的核心工工作： 11、投资资项目所所创造现现金流量量的预测测； 22、资本本成本的的预测。 33、净现现值的计计算。资本预算算是决定定企业价价值的关关键因素素。资本成本本与公司司理财资本成本本是引起起较大误误解的一一个财务务概念；在企业业理财活活动中，没有资资本成本本意识、不进行行资本成成本预测测是我国国企业财财务管理理水平不不高的重重大表征征之一。资本成本本是企业业投资报报酬率的的最低水水准，同同时，也也是投资资者要求求报酬率率的

8、平均均水平。资本成本本的高低低取决于于企业风风险以及及投资项项目风险险的大小小，而非非取决于于融资行行为。整个公司司、各个个子公司司及其各各个投资资项目，都有着着与之风风险程度度相对应应的资本本成本水水平。投资项目目的现金金流量及及其风险险资本结构构管理制制度资本结构构是长期期负债与与股权资资本之间间的结构构。负债的成成本要低低于股权权资本的的成本，这是运运用负债债经营的的最为有有利之处处。资本结构构资本成成本企业价价值。MM理论论认为，资本结结构与企企业价值值无关。正常与我我国企业业资产负负债表的的比较财务结构构的3：7原则则与2：8金率率所谓3：7原则，是指如如下项目目之间的的结构最最好是

9、330%对对70%： 11、流动动资产：固定资资产 22、现金金、应收收帐款、有价证证券：存存货 33、借入入资本：股权资资本 44、流动动负债：长期负负债由3：77转为2：8，意味味着财务务管理水水平的提提高。长期融资资管理制制度长期融资资是指偿偿还期超超过一年年的公司司融资。长期融资资主要用用于满足足企业长长期资金金的需求求，有利利于稳固固企业的的财务基基础。长期融资资可分两两大种类类：股权权融资与与负债融融资。在企业发发展的不不同期间间，长期期融资的的方式应应当是不不同的。内部融资资与外部部融资内部融资资是指运运用公司司内部经经营所产产生的现现金流量量，主要要是税后后利润中中未用来来发放

10、现现金股利利的留存存部分与与折旧所所形成的的资金。外部资金金是指公公司通过过发行证证券如公公司债和和股票以以及从有有关金融融机构中中所筹措措的资金金。根据很多多国家的的资料显显示，公公司长期期融资的的主要来来源是内内部融资资，一般般都超过过50%；之后后才是外外部融资资，其中中首先是是负债融融资；最最后才是是股票融融资。国际融资资形态（19990119944）美国日本英国德国加拿大法国内部资金金82.8849.3368.3365.5558.3354.00外部资金金17.2250.8831.7734.5541.7746.00长期负债债增加17.4435.99 7.4431.4437.55 6.9

11、9短期负债债增加 -3.7 9.77 6.11- 3.8810.66股票增加加 3.55 5.1116.99-10.33 2.44美国公司司融资形形态与资资金运用用199001991119922199331994419955资金的使使用 资本本支出 76% 87% 72% 84% 76% 80% 流动动资金241328162420 总 使 用用100100100100100100资金的来来源 内部部融资779786847267 外部部融资23314162833 新 债36-19123442 新股股票-13454-6-9初创公司司发展区区间与融融资方式式发展期间间：初创创者资金金、朋友友与家庭庭

12、、主要要投资者者、战略略合伙人人。初始期间间：主要要投资者者、战略略合伙人人、风险险资本、以资产产为抵押押的贷款款、设备备租赁。增长期间间：战略略合伙人人、风险险资本、以资产产为抵押押的贷款款、设备备租赁、商业信信用、应应收帐款款抵押贷贷款等。短期财务务管理制制度营运资本本一般是是指企业业投放于于流动资资产上的的资金。营运资本本政策是是指对公公司营运运资本所所采取的的各种策策略，包包括确定定流动资资产各项项目的目目标结构构与流动动资产的的融资方方法。短期财务务管理的的主要内内容有：现金管管理、应应收帐款款管理、有价证证券管理理、存货货管理以以及短期期债务筹筹集管理理。流动资产产占用水水平与销销

13、货收入入美国所有有制造企企业流动动资产与与流动负负债1996619700198001990019944流动资产产/总资资产现 金 有价价证券 应收收帐款 存 货 其他他流动资资产流动资产产合计流动负债债/总资资产 应付付票据 应付付帐款 应计计和其他他流动负负债流动负债债合计6.0%4.815.6623.662.352.33%3.9%7.99.020.88%4.3%0.717.3323.003.548.88%6.3%8.59.924.77%2.8%2.517.0019.882.844.99%5.0%9.912.0026.99%2.4%2.013.9914.333.436.00%6.2%7.91

14、1.6625.77%2.7%2.613.1112.884.035.22%3.8%8.013.1124.99%“零营运运资本”零营运资资本，是是极端意意义上的的激进的的营运资资本政策策，即通通过严格格而科学学的生产产、营销销管理，将企业业的营运运资本现金金、存货货等降低低为零，从而实实现营运运资本管管理的最最高水平平。零营运资资本管理理要做到到：存货货+应收帐帐款-应付帐帐款。其其中，存存货与应应收帐款款是创造造销货额额的主要要因素，这部分分本应由由企业占占用的流流动资金金可由供供货商通通过应付付帐款来来提供。经营计划划与公司司理财经营计划划与财务务预算是是企业财财务管理理活动中中所使用用的重要

15、要工具。经营计划划可以按按照不同同的时间间段来编编制，但但通常是是按5年进行行编制的的。第一一年往往往比较细细致，以以后各年年比较粗粗略，滚滚动编制制。预算控制制是基本本的理财财手段。财务预算算与理财财行为理理性化管理当局局对于企企业价值值的规划划是通过过财务预预算来达达到的。财务预预算体现现着管理理当局对对企业未未来的展展望，体体现着管管理当局局对自身身管理实实力的认认识。企企业实现现财务预预算的能能力越强强，表明明企业的的发展越越具理性性化，证证明企业业的管理理实力越越强。财财务预算算不存在在准确与与不准确确之分。管理优优秀的企企业的一一大特征征即是拥拥有一套套完整的的、系统统的、牵牵引力极极强的财财务预算算体系。5年期经经营计划划的构成成第一部分分 企企业终极极目标第二部分分 企企业经营营范围第三部分分 企企业具体体目标第四部分分 商商务环境境预测第五部分分 企企业战略略第六部分分 商商务结果果预测第七部分分 各各部分计计划与政政策，包包括营销销、制造造、财务务、 管管理与人人事、研研究与开开发、新新产品等等。 财务计划划与政策策1、营运运资本 （1）营运资资本政策策 （2）现金与与有价证证券 （3）存货管管理 （4）信用政政策与应应收帐款款管理