货币金融学读书笔记

1、货币金融学读书笔记【篇一：货币金融学 （米什金 ）读书笔记】货币金融学 （米什金 ） 读书笔记“授人以鱼，不如授人以渔 ”。这本书带给我们的绝不仅是金融学的 一些知识和理论，而是为我们提供了分析和解决实际问题的重要工 具。例如，我们可以了解到这些看似枯燥的理论是如何通过生动的 事例得以体现的，可以学习如何方便、高效地找到我们所需要的资 料，如何利用工具对五花八门的经济金融数据进行分析和整理，以 及如何培养我们的金融学思维，用一种崭新的方式来认识和剖析我 们周围的世界。其次，这本教材为我们打开了一扇窗户，加深了我 们对实际金融体系的了解。米什金教授长期供职于美联储，对美国 金融体系的结构和运作机

2、制了如指掌，在为我们展示了一幅美国金 融风情画卷的同时，米什金教授还对金融体系的未来发展进行了展 望。由于中国在世界经济和金融市场中的重要性不断上升，米什金 教授在最近几版中特别增加了对中国情况的介绍，其中有些内容不 一定完全准确，但却能够启发我们对一些现实问题的思考。、导言? 金融市场：资金从拥有闲置资金的人手中转移到资金短缺的人手 中；? 金融中介机构：金融体系是由银行、投资银行、保险公司、共同 基金、财务公司等不同类型的金融机构组成的复杂系统。所有金融机构都受到 政府严格监管。、金融体系概览 金融市场将资金从支出少于收入而积蓄了盈余资金的家庭、公司和 政府那里，引导至因支出超过收入而资金

3、短缺的经济主体那里。 金融中介机构种类有商业银行、契约性储蓄机构如保险公司、养老 和退休基金等；投资中介公司如投资银行、财务公司、共同基金等。、货币是在商品、劳务支付和债务偿还中，被普遍接受的东西,与收入和财富是有区别的。、债务市场：利率、利率行为、利率的风险和期限结构经济中最受关注的变量之一? 利率的风险结构：违约风险是指债券发行人无法或不愿意履行承 诺的利息支付或本金偿付；无违约风险债券是指国债这种没有违约风险的债券； 风险溢价是指有违约风险的债券与无违约风险的债券之间的利差。? 利率的期限结构：到期期限是影响债券利率的另外一个因素。风 险结构相同，期限不同的债券的收益率连成一条线，即为收

4、益率曲线，三种理论 解释利率的期限结构：预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。 5、股票市场? 普通股价格估值和确定：理论上，投资价值可用整个生命周期内， 该投资产生的所有现金流量贴现至今天的价值来衡量。 单阶段估值模型 p0?d1?p1 1?ke?推广的股利估值模型 p0?t?1dt t(1?ke)d1 ，其中， g 为预期 ke?g 戈登增长模型：假定股利永远按照不变 的比率增长，同时股利增长率低于投资要求回报率ke ，则股票价值估算简化为： p0?不变的股利增长率； 市场如何确定股票价格：第一，价格是由愿意支付最高价格的买主 确定的；第二，市场价格是由最能有效利用该资产的买主确定的；

5、第三，信息在资产中有很大作用，关于资产的全面而准确的信息能 够通过降低它的风险来提高它的价值 理性预期理论：理性预期等于利用所有可得信息做出的最优预测， 但这一预测结果并非是完全精确的。有效市场假定：将理性预期理 论应用于金融市场，即金融市场的预期等于基于所有可得信息的最 优预测；证券价格反映了所有可得信息，有效市场中的证券价格反 映了该证券真实的内在价值，因此在有效市场中，所有的价格都是 正确的，反映了市场基本面 .、外汇市场和国际金融体系? 外汇市场：每个国家都有自己的货币，不同国家间的贸易涉及不 同的货币，会有外汇交易，产生了汇率 .外汇市场是决定汇率的市场 .? 长期汇率：一价定律：如

6、果两国生产的商品是同质的，运输成本 和交易壁垒非常低，那么这个商品在全世界的价格都应是一样的； 购买力平价理论：任何两种货币的汇率变动都应当反映两国物价水 平的变化；? 短期汇率：长期汇率强调进出口货物需求，短期来看，进出口资 金量更重要 .利息平价条件：美元存款和国外存款的预期回报率相等，即rd=0 ；根据长期汇率和短期汇率的资产市场方法非常直观的解释了汇率波 动现象，物价水平、通货膨胀率、贸易壁垒、生产能力、进口需求、 出口需求、货币供给的预期等均会影响汇率；外汇市场同股票市场 等资产市场一样，价格水平波动十分剧烈，且难以预测；? 外汇市场干预 （中央银行为影响汇率而定期参与国际金融交易）

7、分 为非冲销 性外汇干预（即中央银行买卖本国货币以对基础货币施加影响）和 冲销性外汇干预（伴随对冲性公开市场操作的外汇干预，不会影响 基础货币），同其他市场一样，外汇市场也不能完全摆脱政府的监 管；? 国际收支平衡表：经常账户反映了经常生产的商品和服务的国际 交易，商品 进口和出口的差额，即贸易净收入。资本账户即资本交易的净收入。 经常账户 +资本账户 = 政府国际储备的净变动；? 国际金融体系的演进： 一战前，世界经济为金本位制，一战给世界贸易造成极大破坏，金 本位制崩溃。一战和二战期间，金本位制曾试图被恢复，而 1929 年 的世界性经济萧条，使金本位制彻底破产； 1944 年，盟国召开了

8、布 雷顿森林会议，建立了固定汇率制度 ,从 1945 年延续到 1971 年，被 称为布雷顿森林体系 .1971 年，布雷顿体系崩溃； 1973 年，美国和 它的贸易伙伴国一致同意汇率浮动；目前，汇率可根据市场变化随 时变动 .、衍生金融工具? 避险：衍生金融工具是一种金融交易，可以有效降低风险。衍生 金融工具可 以是通过获取额外的短头寸来抵消长头寸，也可以是通过获取额外 的长头寸来抵消短头寸。? 远期合约：指交易双方达成的在未来某一时点进行某种金融交易 的协议， ? 期货合约：在合约到期日，合约的价格等于即将交割的 标的资产的价格； ? 期货市场 :为保证清算所的财务状况良好，合约 双方必须

9、存入保证金，期货合约采取逐日盯市制度，如保证金账户余额减少至维持水平之下，交 易者就要求追加保证金；? 期权：是赋予买方在一定时间段内，按照某一价格购买或出售标 的金融工具的选择权的合约。? 互换：是指签约双方相互交换彼此的现金流的合约。、金融机构的经济学分析? 世界各国金融机构的现状：银行是企业外部资金最重要的来源， 而不是可流通证券，间接融资比直接融资的重要性大数倍；只有组织完善的大 公司才能进入金融市场为其经营活动筹资；典型的债务合约是对借 款人行为设置了无数限制条件、极为复杂的法律文本，且抵押是居 民个人和企业债务合约的普遍特征；金融体系是经济体中受到最严 格监管的部门。? 交易成本和

10、金融中介：没有金融中介，小面额的投融资交易，成 本过高；且投资人无法分散化和多样化投资，提高投资风险；金融中介可实现 规模经济，同时可开发专业技术用于降低交易成本，提高资金的流 动性；信息不对称造成了逆向选择和道德风险，而逆向选择和道德 风险使市场出现 “劣币驱逐良币 ”的现象，使得股票和债券交易量很 少.、银行业的管理、结构与竞争，监管的经济学分析? 银行的资产负债表、基本业务和管理的基本原则流动性管理：保持足够的流动性资产来履行向储户进行支付的义务； 如果银行有足够准备金，存款外流就不需要调整资产负债表的其他 科目；准备金不足后，可向其他银行借款、出售手持的证券、向央 行借款、减少贷款；存

11、款外流的成本越高，银行愿意持有的超额准 备金就越多；负债管理：以低成本获得资金； 资产管理：资产多样化组合，将风险保持在适当的水平；保持流动 性；甄别、贷款专业化、限制性条款的监督和执行、长期客户联系、 抵押品和补偿余额；信用配给；资本充足性管理：高资本金可防止破产，即无法履行对储户或其他 债权人的义务；但高资本金会降低权益回报率 roe ，利率风险管理：如果利率敏感型负债高于利率敏感性资产，利率上 升会减少银行利润，利率下降会增加银行利润； 表外业务：贷款出售、信用证、票据、金融期货等投机活动；? 银行业结构与竞争 创新的动力来自于对财富的欲望，金融环境的变化会推动金融机构 进行具有盈利性的

12、创新；创新分为三种：适应需求变化的创新、适 应供给变化的创新和规避管制的创新； 金融创新与传统银行业务的衰落：金融创新加剧了银行业经营环境 的竞争，引起传统银行业务的逐步衰落，银行衰落的原因包括：资 金获取的成本优势的下降，资金使用的收入优势下降；银行面临的 选择：第一是将贷款业务扩展到新的、风险更高的领域，第二是开 展盈利性更高的表外业务。? 银行监管的经济学分析 信息不对称与银行监管：信息不对称，逆向选择和道德风险使得政 府对银行业进行监管；银行监管的八个种类：政府安全网，对银行 持有资产的限制，资本金要求，注册和银行检查，风险管理评估， 信息披露要求，消费者保护，对竞争的限制。事实上证明

13、，银行监 管往往并不十分有效，引发了数次银行业危机； 银行业危机：不同国家的银行业危机似乎是历史的重复，特征十分 相似；金融自由化鼓励了竞争，提高了金融的效率，但由于放松监 管，使道德风险加重，使得银行更为冒险，结果很可能是银行业危 机；、非银行金融机构? 保险业：人寿保险、财产和意外伤害险；保险公司同样也是资产 转换，利用 保费收入投资债券、股票、抵押贷款和其他贷款等资产，这些资产 的收益用于支付保险偿付金；保险同样存在逆向选择和道德风险；? 养老基金：养老基金同样是资产转换，为公众提供退休收入的保 障；这类基 金大多投资于长期证券；养老基金是股票市场极具影响力的参与者； 社会保障体系分为私

14、人养老金计划和公共养老金计划；? 财务公司：通过发行商业票据、股票和债券或者向银行借款来筹 集资金，并用这些资金发放特别针对消费者和企业需要的贷款；财务公司资产 转换的过程为借大放小，与银行借小放大恰恰相反；分为销售财务 公司，消费者财务公司、工商企业财务公司；? 共同基金：通过向小额投资者销售份额来聚集大笔资金，用于购 买证券；可从经纪人手续费中获得折扣，并能投资多样化的证券组合；因此可 降低成本和降低风险；? 证券市场机构： 投资银行：协助企业在一级市场上进行证券的销售。 证券经纪人和交易商：在二级市场上从事证券交易。经纪人的职责 是匹配买卖双方，并从中赚取手续费；交易商随时按照给定价格买

15、 卖证券，来连接买方和卖方，因此交易商持有证券存货，并以略高 于买价销售证券，其风险较大；有组织的交易所：相当于一个证券拍卖场所。经纪人和交易商撮合 具有相同报价的买卖指令；、中央银行结构和体系? 起源：公众对中央集权的敌意，使得 1836 年以前的中央银行两次 破产；1836-1907 年，银行恐慌经常发生；而对私人银行操纵经济和政府 之手干预经济担忧， 1913 年制约和平衡的体系；? 正式结构：根据联邦储备法。成员商业银行 联邦储备银行；总统任命和参议院批准 联邦储备委员会；联邦储备银行和联邦储备委员会 共同 联邦公开市场委员会；贴现率、法定存款准备金率和公开市 场操作是美联储三大政策工

16、具。? 非正式结构： 1913 年美联储仅贴现贷款一个政策工具；大萧条时 期新成立的 联邦储备委员会有效控制了公开市场操作和变动法定准备金率两个 政策工具； 1930s 之后，联邦储备委员会获得了操作货币政策工具 的权力，联邦储备银行失去了美联储体系内的任何直接权力，成员 银行也事实上被排除在美联储的政治程序外；事实上，美联储委员 会主席控制了联邦储备委员会的权力；? 独立性：工具独立性和目标独立性；委员会成员任期 14 年，不能 被免职，不能连任，其自身拥有巨额收入；但由于控制美联储结构的法律由 国会颁布，同时总统可以通过国会和任命委员的方式影响美联储； 理论和实践都说明：中央银行越独立，就

17、越能制定出好的货币政策； 12 、货币供给过程和决定因素? 货币供给的四个参与者：中央银行、银行、储户、借款人；? 央行负债和资产：美联储的货币负债总额和财政部的货币负债被 称为基础货币，财政部的货币负债不足 1% ，因此基础主要是美联储的货币负 债，分为流通中的现金和准备金。准备金是银行的资产、美联储的 负债；准备金的增加会提高存款和货币供给的水平；准备金分为法 定准备金和超额准备金；目前美联储对准备金不支付任何利息；央 行资产：分为政府证券和贴现贷款 ? 基础货币的控制：美联储通过 在公开市场上买卖政府证券和向银行发放贴现 贷款，对基础货币进行控制； 公开市场操作：公开市场购买包括向银行和

18、非银行购买；无论证券 出售方将所得以存款还是现金形式持有，公开市场购买对基础货币 的影响都是相同的，即基础货币的增加等于公开市场购买的规模； 贴现贷款：基础货币的增加等于美联储向银行发放贴现贷款的增加； 其他因素：浮款和财政存款；? 多倍存款创造：美联储通过公开市场操作，向银行体系供给准备 金时，银行 存款的增加是准备金的数倍，这个过程称为多倍存款创造；? 实际中，银行对待超额准备金的政策，储户对现金持有的决定， 借款人对借款数量的决策都会引起货币供给的变动，都会导致存款充分扩张过 程的终止；素对货币供给的影像； 货币乘数和货币供给与法定准备金率负相关， 与现金比率负相关，与超额准备金率负相关

19、，货币供给和美联储贴 现贷款正相关；13 、货币政策工具，实施和目标? 联邦基金利率是美联储作为货币政策主要监控指标，等于美联储 的基准利率；联邦基准利率取决于准备金市场【篇二：金融读书笔记】近来读了戴国强主编的货币金融学，写了些读书笔记，与您交 流一下，不足之处请批评指正。 邓小平指出： “金融很重要，是现代 经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。 ”这深刻地阐明了 金融在现代经济中的特殊地位及举足轻重的作用。金融是指与货币资金金融通用有关的一切活动，它包括货币制度设 计、信用管理、银行、证劵、保险等金融机构的经营、金融市场运 作、货币政策的制定与贯彻、参与国际融资等。在市场机制下，人

20、 们通过货币资金的融通与配置优化，可提高其他社会资源的配置效 率，从而更有效地促进商品生产和交换。各国经济发展史都雄辩地 证明，一国金融活动的有效程度会直接对该国经济发展产生深刻地 乃至决定性的影响。一国要成为经济强国，也必须拥有发达的金融 体系，离开发达的金融体系支撑，是不可能成为真正的经济强国的。 可以说，当代经济实质上是金融经济。现代金融制度起源于威尼斯，主要人员是罗马帝国及当时欧洲贵族 的理财代理人，犹太人是这些人是重要组成部分。当时欧洲的货币 是金属，有金和银，信用货币还没有出现。 现在来解释一下信用货 币的形式和实质。信用货币最早的形式是汇票和本票。包括企业汇 票、银行汇票，企业本

21、票，银行本票。由于中世纪的欧洲金、银的量长期不增长，整个社会中缺乏货币供 应，商品经济十分落后。具有大量金、银的只能是一些贵族和皇族、 教会高层。一些善于理财的人就代理这些贵族发高利贷。利率高达 20%-30% ，谁会去借这些高利贷呢，当然商人们的利润率必须大于 利率才会去借债，这就是从事东方贸易的商人，东方贸易的利润率 可高达 300-500% 。当前，中国经济已经进入一个非常重要的发展时期。跨入新世纪， 加入 wto 对我国经济发展，尤其是对我国金融业地发展来说，既提 供了良好的机遇，又带来了严峻的挑战。经过多年的努力，我国金 融业虽然有了想当大的规模，但是，同国际金融业地发展要求相比，

22、无论是在实务操作水平上，还是在管理经验上，我们都还有很大的 差距，还有很多问题需要我们从理论和实践上加以解决。显然，我 国金融事业的发展需要一大批具有扎实的理论基础和勇于探索、敢 于创新的专业人才。货币银行学是金融专业和其他经济、管理类专业学生必须掌握 的一门基础理论课程。此书在结构体系安排和内容取舍上，力求能 适应现代金融发展对人才知识结构的要求。货币及货币关系发展所 形成的信用制度，是当代金融乃以存在的基础，也是我们研究现代 金融理论的起点。我们必须认清当代金融所具有的证劵化特征。金 融创新推动了金融证劵化，同时也突显了金融市场的作用。而在金 融市场活动中，最主要的参与者是各种金融机构，包

23、括商业银行、 投资银行、保险公司、投资基金等。当代金融业的这一变化特征， 又决定了金融研究更多的关注于经济主体的经营活动及影响这些经 营活动的各种因数。此外， 20 世纪 90 年代接连发生的墨西哥金融危 机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机又使人们认识到，在金融国 际化、金融市场化地过程中，还要注意国际资本流动变化及其带来 的新问题，要提高金融调控能力，重视对货币政策传导机制及其效 应研究，重视内外均衡。考察实际的金融史，危机的根源是社会上大部分人由于缺少货币购 买力，导致生产经营企业正常货币流通无法实现，导致亏损最后导 致银行货币流通出现问题。银行只能减少票据购买，减少提供的金 币量，从而减

24、少票据流通量，减少市场上的货币总量，进而影响其 他行业的货币流动，最后影响到全社会。解决金融危机的方法主要是恢复正常的货币流动，使企业能够获得 利润，银行能够制造更多的信用货币，提高消费者的货币占有量， 提高和改善生产者的生产结构。对破产或亏损的企业进行债务重组。 要提高货币数量的方法有两类。一是信用货币对黄金贬值,但这样做会让投资者和信用货币持有者换取黄金，抛出信用货币，造成更大 的危机。同时也会影响到债权人的利益，银行是最大的债权人，当 然不想这样做。在现代金融发展过程中，逐渐发明了以国债为担保，由央行发行的 银行券，这种银行券同样可以做为商业银行的基础货币用来增加信 用货币的数量。其实中

25、央银行券也是一种特殊的信用货币。以国家的税收为抵押， 由中央银行家对其提供做市。即中央银行有义务买进国债，并向国 债持有者兑付金属货币。由于国家规定国家银行券可以交税，所以就取得了所有信用货币中 的最高等级。在美国罗斯副新政中决定中央银行券，美元与黄金脱钩以前。金融 资本家们是支持金本位的（以金币为主体的基础货币）。主要是因 为他们拥有最多的金属货币量，从而影响整个社会的信用货币供应 量，从而以货币为武器占有全社会的实物资产并影响政治，建立三 权分立的政治制度及幕后实事上立于三权之上的金权金融簪主制度。 在金权巩固之后，借用国家机器的力量，和金融危机对社会的要挟。金融资本家废除了金本位，开创了

26、国本位。中央银行券成了唯一的 基础货币，从此银行家能就能无限制的供应货币，操作价格，实现 对社会更大的控制。国本位的发钞制度挽救了经济危机，但是造就了更严重的通货膨胀 和资产价格上涨，房价，股价一切资产价格都上涨。更多的人沦为 了债务奴隶。金融资本家此时向一个人贷款并不是为了收取利息， 你还不起贷款也无所谓，因为他们可以创造无限多的贷款。金融资 本家要的就是更加彻底的控制社会上的每一个人，把债务人牢牢的 拴在债务的链条上，实现债务控制的金字塔。最终实现他们所谓的 世界新秩序。我国历史上的信用货币制度十分不发达。 1949 年建国后我国实行计 划经济制度，国家统购统销，货币只起次要作用，货币支付

27、仅用于 居民日常消费领域。企业固定资产，生产资料仅用国家调拨，不用 实际货币支付。全国只有一家中央银行，而且央行可以直接发钞， 不用经过国债抵押的程序。我国采用的是世界最先进的国本位货币 制度，限制了私人资产的发展，有利于国家有计划按比例发展。 之以我们感觉计划经济下比较穷，是因为中国底子薄，国家减少了 居民消费的比例，把更多的资金用于建设国家的工业体系。 改革开放以后，受新自由主义的影响。我国莫名其妙的放弃了最先 进的货币制度。央行不敢发钞票了，总是对于价格上涨十分害怕。 货币流通不畅造成经济下滑或者是我国由计划经济向市场经济转轨 过程中由于增发货币或者人们观念问题造成通货膨胀，居民消费价

28、格上涨是很正常的现象。社会主义国家也是货币经济，这是正常的 货币规律在起作用。中国有共产党作为执行党，有社会主义思想的 指导，可以通过经济和政策调控改变通货膨胀，不要存有害怕心理。由于我国不熟悉现代货币经济理念。全社会上货币量严重不足，导 致各行各业缺少资金，经济一片萧条。实际上就是通货紧缩型金融 危机。不过这也是很正常的现象，通过政策调整很容易可以克服的， 当然这也不是那个人的责任，一个国家和民族在成长过程中交一些 学费，付出一些代价也是必然的。1978 年改革开放以来，美国正处于货币经济的扩张期。大量美元流入世界市场，促使美国经济高速发展，同时也抢夺了其他货币的份 额。中国的出口之所以大幅

29、增加，根本上是因为外国进口商可以提供货 币而不欠帐。而我国国内由于货币不足，群众无力消费。为了更多 的出口，我国实现盯住美元的汇率政策，央行按固定比率向美元持 有人支付人民币，而央行支付的人民币就是基础货币。根据统计表 明，现在我国发行基础货币的主渠道是外汇占款。央行放弃了自主 发钞而是以美元为抵押发行货币，进而导致国民经济逐渐受外国资 本控制。我想央行可能是怕多发货币导到人民币变成了废纸，从而导致中国 的政治动荡。这种想法应该是受是国民党多元券的影响。根据金融历史，只要有活力的企业能创造出先进的产品，企业货币流动正常，消费者可以得到足够的货币用来消费，信用货币就不会变为废纸。更重要的是，我国

30、有中国共产党的领导，中国不存在独立的金融资本利益集团，中国的金权，中国的罗斯切尔德还没有长 成参天大树，一切都可以控制。中国如果以国债为抵押发行货币就会形成一个资本利益集团，中国没必要以国债为抵押发行货币。汇率的确定是我国政策主权，完全 可以根据我们的需要进行调整。央行对我国的科研，实业，教育进行发钞，对银行发钞，对社会保 障发钞。用国家法律保障公平，公正，和公有经济的安全。不危及国家安全的行业完全可以放开，对侵害我国利益的垄断一定 要打击。对增强我国世界竞争力的大企业一定要扶持。现代金融很丰富，金融是我国发展的命脉，用好了金融，中国民族 的发展就大有希望。【篇三：货币金融学笔记】第一章 货币

31、与货币的产生一、货币的产生理解货币的产生要把握：一个中心：货币源于社会分工和商品交换 货币源于商品 两个基本点： 1.货币是商品生产和商品交换发展的必然产物货币是商品的高级交换形式 马克思主义经济学观点：货币是商品价值形式发展的必然产物 历史线索货币是商品经济内在矛盾发展的必然产物 逻辑线索二、货币形态的发展实物货币：也称足值货币或商品货币，是指以自然物品的商品作 为货币。特点：作为普通商品的价值与其作为货币的价值完全相等 历史上：最初的实物货币由朴素商品来承担（贝壳）后来由金属来 充当（黄金等）实物货币是世界上最为古老的货币形态 朴素商品货币种类：贱金属货币 贵金属货币 形式：称量货币（原始

32、条块） 铸币 原因：自然属性好。 “金银天然不是货币但货币天然是金银 ” 局限性：成色鉴别和重量计算较麻烦，生产所耗劳动多，产量有限代用货币 也称表征货币，是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通 的货币符号 纸制货币 代用货币本身没有价值，但一定单位的纸制品代表一定量的贵金属， 一定量的纸制品能与一定量的贵金属自由兑换。代用货币 可流 通的一张实物收据。 产生原因：避免实物货币流通遇受磨损使价值不足带来麻烦，便于 携带与运输，便于交换和保管，节约流通费用 发行：政府、银行、企业或个人，无论谁发行，都需有足量金属作 保证缺陷：易伪造和损坏 典型代用货币：可兑换的银行券信用货币（用得最多）

33、代用货币发行权的逐渐集中。 货币发行：十足兑换 部分兑换 完全脱离贵金属 信用凭证（信 用货币）（如商业票据 商业信用货币）也能够在银行信用条件下 产生信用货币既能在商业信用的条件下产生（如银行券支票 汇票 本票 银行信用货币）后者较前者更是有广泛的流通性，实在的担保性， 社会的权威性。特点：信用货币是不足值的货币，货币本体几乎没有任何价值，价 值大小取决于购买力，凭发行人的信用流通优点：便于商品交换，节约流通费用，克服货币材料供应与交换发 展的矛盾，并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件 缺点：容易产生通货膨胀与通货紧缩（只有银行承兑汇票可以买卖）电子货币 概念：电子货币 最新货币

34、形式 20 世纪 70 年代产生 定义：以金融电子网络为基础，以商用电子化机器和各类交易卡为 媒介，以电子计算机技术和通信技术为 手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中并通过计算机网络 系统，以电子信息传递形式实现流通和支付的货币。 特点：以电子计算技术为依托，进行有储存支付和流通，融储蓄， 信贷和非现金结算等多种功能为一体，具有使用简便安全，迅速， 可靠的特征，现阶段通常以银行为媒介。电子货币与传统币的区别：产生条件：社会背景，经济技术条件和科技水平。表现形式：是一种电流和影像，用电子脉冲代替纸张传输和显示 资金，通过微机处理和存储，没有传统币的大小，重量和印记。流通区域与速度：信息网络

35、系统，流通速度远大于传统币。发行：传统币由国家发行并强制流通，而电子货币由银行发行， 其使用智能宣传引导，不能强迫。影响：电子币对社会影响范围更广，程度更深。优越性：就国家：使用电子币减少造币、发行费用；通过电脑集 中管理和运行货币，可以更有效地掌握货币供应量。就银行：增加 银行信贷资金来源并增进其资产运用；节约流通费用；有效实施客 户账户的管理监督；加快资金流转；减轻现金收付劳动负担。就客 户：免除现金保管、清点、携带、寄送之劳，购物付款、提现、转 账，方便快捷，安全高效。货币的本质* 货币是固定地充当一般等价物的特殊商品货币金属说 货币是一种商品，即贵金属，有实质价值，货币=贵金属 =财富

36、货币名目说 否定货币的商品性，否定货币的实质价值，主张货 币只是一种符号，是一票券 货币 =价值符号 财富劳动价值说 货币是固定充当一般等价物的特殊商品，体现一定 社会生产关系在当代不兑现货币本位制下，流通中的货币本身不是商品，不具有 价值，因而已不是商品的等价物，仅起价值尺度的作用。一、货币与现金 现金：指家庭个人，工商企业，政府部门所拥有的现钞，包括纸币 现钞，硬币现钞。现金显然符合经济学家所提出的货币定义，是货币的一部分，其流 动性强、使用频率高，对人们日常消费的影响大。一国现金数量的多少，与该国的货币支付结算制度有关。支付结算 制度越发达，通过支票 信用卡结算等银行方式进行的商品劳务交

37、易 的数量越来越多，现金需求量越少；反之，则越多。二、货币与存款存款分为两类： 1. 可直接通过金融机构划转，完成商品劳务交易的 活期存款，这类存款具有直接的媒介交易和支付功能，具有普遍的 接受性。 2.不可直接通过金融机构划转的定期存款和储蓄类存款，定 期存款和储蓄是一种账面符号。在具体的商品劳务交易中，这些存 款不能直接完成交易，必须经由金融机构将之转化为现金或活期存 款后，才能完成货币的交易支付功能。三、货币与财富 在日常生活中，货币一词也常常被用作财富的同义词。但货币 财富， 否则范围过于宽泛财富（作为价值储藏的各项财产总和）不仅包括货币（如通货、存 款、银行卡），而且包括债券、股票、

38、艺术品、土地、家具、轿车、 房屋等金融与实物资产以及人力财富等。四、货币与收入 货币是一般等价物，是价值的尺度，交易的媒介，贮存价值的载体 和进行各种支付的手段，常说的货币是一个存量。收入是企业在销售商品，提供劳务及他人使用本企业资产等日常活 动中所形成的经济利益的总流入。收入是一个流量。货币职能1. 货币在人们的经济生活中所起的作用，即货币职能。2. 货币职能是货币本质的体现。货币的本质是货币职能的基础，是其职能的依据。 一、价值尺度职能 用以衡量和表现商品和劳务价值时，货币执行价值尺度职能。特点：只需观念或想象中的货币，不需现实的、实在的货币 要贴上表示价值的标签 作用： 1.为各种商品和

39、劳务定价；货币单位：以货币表示价值计量 单位；价格：以货币单位表示的价值，价值的货币表现。价格的内 在决定因素是价值，而外在的决定因素为供求，市场上的价格总是 围绕价值上下波动。2. 简化簿记，便利财务核算 二、流通手段职能 货币在商品交换中起媒介作用时，发挥流通手段职能 特点： 1.必须使用现实的货币，一手交钱，一手交货； 2. 作为流通手 段的货币在交换中转瞬即逝 人们注意的是货币的购买力，只要有购 买力，符号票券也能做货币。纸币、信用货币因此而产生。 作用：两重性。 1. 克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的 扩大 2.将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡 的可能性

40、。三、贮藏手段职能（从流通手段职能中延伸出来） 只有现金才能发挥流通手段么？ 当货币退出流通领域，被人们当做独立的价值形态和社会财富的一 般代表而保存起来时，发挥贮藏手段职能 从流通手段职能中延 伸出来。原因： 1.货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富2.货币具有与一切商品直接交换的能力，可随时购买商品。特点：充当贮藏手段的货币必须是现实的、足值货币，必须是处于 静止状态的货币。只有货币才能具有这一职能吗？ 股票 土地 房屋 艺术品 珠宝 金银首饰 目的：贮藏财富，为购买或支付做准备；为投资积累资本；为预防 不测之需或其他目的发展：形态变化：实物货币 金属货币 信用货币 方式变化

41、：个人窖藏 请人代管 存入银行 用途变化：单纯致富 积累资本 提高消费 作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；信用货币制度下形 成部分财富，影响即期购买力。四、支付手段职能货币被作为价值的独立形态进行单方面转移，如：用来清偿债务， 支付赋税、租金、工资等，就是货币支付手段的职能。支付手段起源：赊账买卖的费用，商品经济的发展，导致了商品 使用价值的让渡和价值实现在时空上的分离。特点： 1.支付手段职能是在存在债权债务关系的条件下发挥作用；2.没有商品（劳务）与之做相向运动，是在信用交易中补足交换过程 的独立环节。作用： 1. 积极的，通过非现金结算，节约流通费用，加速商品流 通，加速资金周转

42、，促进资金集中与有效利用。 2.消极的，使买卖环 节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；形成经济主体的错综复杂 的债务链条，出现债务危机的可能性；出现财政超分配和信用膨胀 的可能性。五、世界货币职能 即货币超越国界，在世界市场上作为一般等价物发挥作用 世界货币除具有价值尺度职能外，还执行如下职能：1.流通手段：购买国外商品 2.支付手段：用以偿付国际债务，支付利息和其他非 生产性支付等，以平衡国际间的收支差额。 3.社会财富代表：用以支 付战争赔款，输出货币资本等，从一国转移到另一国。 黄金仍没有完全退出历史舞台，它仍然是国际间最后的支付手段、 流通手段、储藏手段 现代信用货币制度下，主要由那些在国际上可自由兑换成其他国家 货币的硬通货来充当世界货币，目前，人民币具有一定稳定性，一 定范围内已被用作对外计价结算工具。货币职能的逻辑顺序世界货币 前四种职能在国内商品流通中得到了充分发展，才会同 时在国际贸易中发挥职能支付手段 商品赊销交易，货币不再执行流通手段，直到约定付款 日期被用于清偿债务贮藏手段 货币作为社会财富的一般代表，退出流通领域做贮藏备用流通手段 流通过程中作交换媒介 货币最早具有的两种基本职能 价值尺度 商品流通前，先由货币表现和衡量其价值