电子行业：更新换代持续加速电子行业步入5G时代

1、上周市场表现上周沪深 300 指数跌幅-0.7%，同期电子行业（申万）跌幅-1.95%。电子行业各子板块中，半导体跌幅-3.48%，光学光电子跌幅-1.56%，其他电子增幅 0.4%，元件跌幅-2.86%，电子制造跌幅-1.69%。涨幅位于后五位的行业分别为医药生物、食品饮料、电子、家用电器、非银金融，其中医药生物的跌幅为-1.98%。图 1：电子行业各板块走势数据来源： ，Wind图 2：上周各行业涨跌幅对比数据来源： ，Wind从个股来看，上周涨幅前五名的公司为璞泰、*ST 猛狮、春兴精工、科达利和宜安科技，涨幅分别为 21.56%、21.13%、15.56%、14.49%、13.23%，

2、跌幅前五名的公司为共达电声、华体科技、华正新材、水晶光电、惠威科技，跌幅分别为-14.17%、-13.05%、-12.56%、-11.78%、-11.32%表 1：上周电子行业涨幅前五名周涨跌幅（%）收盘价（元）总市值（亿元）璞泰来21.5668.72298.70*ST 猛狮21.133.4419.52春兴精工15.568.3994.64科达利14.4935.9575.50宜安科技13.2313.2761.08数据来源： ，Wind表 2：上周电子行业跌幅前五名周涨跌幅（%）收盘价（元）总市值（亿元）共达电声-14.1712.5445.14华体科技-13.0539.5640.30华正新材-12

3、.5640.4352.30水晶光电-11.7813.03146.75惠威科技-11.3220.3625.38数据来源： ，Wind估值方面，截止本周，电子行业市盈率（TTM）为 38.20X，半导体、其他电子、电子元件、光学光电子及电子制造市盈率分别为 95.08X、37.26X、36.58X 和 32.6X 及 26.14X。图 3：电子行业各板块估值水平数据来源： ，Wind图 4：上周各行业估值对比数据来源： ，Wind行业重要新闻表 3：上周行业重要新闻分类日期内容来源“华为可能会在荣耀 V30 发布的前一天，即 11 月 25 日推出即将面世的华为 MatePad Pro”国外媒体

4、mysmartprice 近日发文称。根据华为消费者业务集团首席执行官余承东所发的宣传海报可以看出，在今年的 11 月 25 日，华为将在上海举行新品发布会。海报上除了有时间地点的信息之外，其主视觉元素“Mate”后面似乎隐藏了“Pad”的字样。根据传闻，消费电子2019/11/18消费电子2019/11/20华为 MatePad Pro 将是全球首款带有打孔相机的平板电脑， 相机切口位于平板的左上方，边框极窄。此外，华为 MatePad Pro 应该也会配有专用键盘，并提供M-Pen 支持。触控笔没有专用的插槽，它会粘在平板电脑的侧面。配臵方面，有媒体表示该平板将搭载麒麟 980 或麒麟 9

5、90 芯片组，并搭配8GB RAM，内部存储器的存储空间预计将从 128GB 起步， 最高到 512GB。11 月 20 日消息，在 ColorOS 7 发布会上，OPPO ColorOS 产品总监张昊晨宣布，首个搭载 ColorOS 7 上市的新机 Reno 3 系列将于 12 月份正式发布。它支持 SA/NSA 双模 5G，是OPPO 在中国推出的首款 5G 机型，也是 OPPO 首款双模 5G 手机。此前 OPPO 副总裁沈义人透露，12 月份发布的 OPPO 双模 5G 手机首发高通 5G 芯片（命名可能是高通骁龙 735）。高通介绍，这是高通首个 5G 集成式移动平台，该高能效的平台

6、支持所有主要地区频段，能够为更广泛的消费者带来出色的移动体验。OPPO 表示， OPPO 作为第一批 5G 手机厂商，将带给用户充满想象的未来生活。TechwebTechweb消费电子2019/11/2011 月 20 日凌晨，天风国际分析师郭明錤发布了最新研究报告，并预计 iPhone 对 LCP 软板需求在 2020 年的同比将显著增长 110%至 2.2 亿条。报告指出，LCP 软板单价较 MPI 软板高约 50%或以上，因而 LCP 软板供货商营收与盈利有望在 2020 年实现显著增长。天风国际预计，配备 LCP 软板的iPhone 机型出货比重将从 2019 年的 4550%增长至

7、2020 年的 7075%。同时 2020 年下半年的新款 2H20 5G iPhone 出货中，支持 5G 毫米波的机型出货将占约 1520%。由于毫米波 5G iPhone 需采用 3 条 LCP 软板，也会同样带动 LCP软板需求的上升。在中国（绍兴）第二届集成电路产业峰会上，中芯国际宣布， 中芯绍兴项目顺利通线投片。“中芯绍兴”是近年来绍兴集成电路产业的标志性项目，项目自去年 5 月开工奠基以来，进展迅速。中芯绍兴项目总投资 58.8 亿元，是绍兴集成电路小镇全产业链发展的关键性项目，投入生产后可实现年产值45 亿元。该项目将建设一条集成电路 8 英寸芯片制造生产线集微网芯片2019/

8、11/18和一条模组封装生产线。规划年产 8 英寸 50 万片和 20 亿颗半导体行业观察芯片封装生产线。主要产品包括 MEMS、IGBT、M OSFET、RF 等产品线。今年 8 月，中芯绍兴项目完成首台工艺设备的进场安装，正式开启投产前的准备阶段。10 月，中芯绍兴完成了首批 151 台（套）生产设备的搬入，明年 3 月将实现主要产品量产。此外，国际先进封装基地项目也进入最后准备阶段。芯片研调机构 IC Insights 指出，今年三星受到存储器市况欠佳拖累，英特尔将有望夺回全球第 1 大半导体供应商宝座。此外，若不计纯代工厂台积电，华为海思将排名于第 15 位，并以年增 24%成绩与索尼

9、并列成长性最高。调查资料显示，今年全球前 5 大半导体供应商预估为英特尔、三星、台积电、SK海力士及美光；第 6-10 名则为博通、高通、德仪、东芝及2019/11/19辉达。第 10-15 名分别为索尼、意法半导体、英飞凌、恩智集微网浦及联发科。值得注意的是，前 15 名中，年度呈现正增长的公司仅有台积电（1%）、索尼（24%）及联发科（1%）， 其中，索尼主要受惠图像传感器（CMOS）销售强劲，业绩年增长表现最优异。总体而言，预计 2019 今年前 15 大半导体公司销售额将较去年下滑 15%，比预估全球半导体产业总下滑 13%再低 2 个百分点。芯片据路透社报道，英特尔在当地时间周三表示

10、，由于市场需求增加，公司难以及时供应，公司需要寻找更多芯片制造商进行合作以满足 PC 所需芯片的供应。英特尔承认：“尽管我们尽了最大努力，但我们仍然没有完成这一挑战。”同时，2019/11/20 英特尔还向其客户和合作伙伴表达了歉意。今年十月份，英集微网特尔就曾表示，“需求完全超过英特尔的扩产速度”。英特尔 CEO Bob Swa 在电话财报会议中称，市场需求强劲，不排除未来可能会将 CPU 制造作业外包。而事实上，英特尔在今年 6 月已经同三星商讨过 14nm 芯片外包的事宜。其他电子2019/11/18其他电子2019/11/21其他电子2019/11/2211 月 18 日消息，据国外媒

11、体报道，新西兰电信与数字服务提供商 Spark New Zealand（以下简称 Spark）周一表示，已放弃只依靠华为来推出 5G 服务的计划，但将把华为留在三家优选（preferred）设备供应商名单上。Spark 称，三家优选供应商包括诺基亚、三星电子和华为。但 Spark 还没有就使用华为或三星设备提交申请。Spark 表示，作为其分阶段实施策略的一部分，将与诺基亚合作推出 5G 服务，并且已经获得新西兰政府批准。根据 Spark 公司的官方消息，今年圣诞节前该公司将在新西兰的主要中心区正式推出 5G 业务服务。11 月 21 日午间消息，世界 5G 大会今日正式开幕，小米董事长雷军在

12、主论坛发表主题演讲。雷军表示，5G 手机时代面临着巨大的机会与挑战，目前全球智能手机产业正在下 滑，但明年 5G 手机将拉动换机潮，让全球智能手机产业重回增长。他还透露，小米正在北京经济技术开发区建设未来工厂，主要研发和生产小米旗舰手机，12 月正式建成，第一期设计年产能 100 万台。该工厂将大规模使用自动化产线、5G 网络、大数据等技术，大幅提高生产效率，每分钟自动生产 60 台智能手机，比传统工厂提升 60%以上。据路透社报道，就华为是否参与德国 5G 建设所存在的争议， 德国总理默克尔周五在基督教民主党人会议上再次表示，德国不应从一开始就将任何公司排除于 5G 网络建设之外。此次基督教

13、民主党人会议上，基督教民主联盟（CDU）的部分议员担心存在所谓的安全隐患，希望将华为排除在合同之 外，默克尔对此表示必须基于严格的安全标准，不应对任何公司进行区别对待，她说到：“我们不应该一开始就排除任何人。值得注意的是，这不是默克尔首次公开发表此类言论， 她早在之前于柏林总理府会见欧盟委员会主席冯德莱恩后 的双方联合记者会以及之后的记者招待会上就曾表示，德国不会为某个特定的供应商单独设定标准，而是基于相同的 5G 标准进行验证。但默克尔的言论似乎跟其所在党其他成员的观点背道而驰。据 Politico 报道，CDU 成员已经起草了三份议案将直接或间接禁止华为进入该国的 5G 网络。Techwe

14、bTechweb集微网数据来源： ，互联网上周重要公告表 4：上周重要公告公司日期内容基于对未来发展的信心，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，综合考虑公司的财务状况，公司以自有资金或自筹资金通过深圳证券交易所交易系统顺络电子2019/11/19以集中竞价交易方式进行股份回购，回购价格为不超过人民币 20 元/股，回购金额为不低于人民币 1 亿元（包含 1 亿元），不超过人民币 2 亿元（包含 2 亿圣邦股份2019/11/19洲明科技2019/11/19领益智造2019/11/19元），回购股份的期限为第五届董事会第十三次会议审议通过回购股份方案之日（2018 年 11 月 16 日）起

15、 12 个月之内。拟向激励对象授予 222.50 万份股票期权，约占本激励计划草案公告时公司总股本 7,941.329 万股的 2.80%。其中首次授予 178.00 万份，约占本激励计划草案公告时公司总股本 7,941.329 万股的 2.24%；预留授予 44.50 万份，约占本激励计划草案公告时公司总股本 7,941.329 万股的 0.56%，预留部分占本次授予权益总额的 20.00%。每份股票期权在满足行权条件的情况下，拥有在有效期内以行权价格购买 1 股公司股票的权利。为进一步提升公司的产能，满足公司显示屏产品快速增长的市场需求，公司的全资子公司广东洲明节能科技有限公司拟以其土地使

16、用权及房屋建筑物作为抵押，向中国农业银行股份有限公司惠州分行（含其辖属机构）申请期限为 7 年，金额为人民币 7.5 亿元的固定资产贷款，并由洲明科技为广东洲明本笔贷款以及利息、违约金等各项费用最高不超过人民币 10.13 亿元提供不可撤销的最高额连带责任保证担保。为尽快履行股份补偿义务，补偿责任人曹云就其股份补偿情况向公司出具了承诺函，计划在股票解除限售后，向质权人申请通过将无须向公司补偿的部分股票进行出售，所得资金偿还融资借款并解除股票质押，从而向公司进行利润承诺补偿。2 根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 2019 年 9 月 4 日出具的信息披露义务人持股及股份变更查询证明，在

17、激励计划草案公告前六个月内（即环旭电子2019/11/19自 2019 年 2 月 24 日至 2019 年 8 月 23 日），核查对象在自查期间不存在买卖公司股票的情形。未发现相关内幕信息知情人存在利用与本次激励计划相关的内幕信息买卖公司股票的行为。长阳科技同意公司使用额度不超过人民币 7 亿元的暂时闲臵募集资金进行现金管理，在确保不影响募集资金投资项目进度、不影响公司正常生产经营及确保资金安全2019/11/19的情况下，购买安全性高、流动性好、保本型的理财产品或存款类产品，在上述额度范围内，资金可以滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起 12个月内有效。TCL 集团为维护股东权益

18、，提升股东价值，公司拟将回购公司股份的价格由不超过 3.80元/股调整为不超过 5.00 元/股。公司于 2019 年 2 月 14 日开始实施股份回购，2019/11/20具体进展详见公司在指定媒体上披露的相关公告。本次回购符合回购方案及相关法律法规的要求。弘信电子达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞公司计划通过大宗交易或集中竞价的方式减持本公司股份，该等股东系一致行动人。预计所减持股份数量合计将不超过2019/11/205,304 ,000 股（若此期间公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，应对该数量进行相应调整），即不超过公司总股本的 3.00%。华灿光电为实现新的战略目标，改善公司的流

19、动性，实现公司的可持续发展，2019 年 11月 19 日，公司、浙江子公司与天津海华新签署了股权转让协议，拟转让合2019/11/20计持有的和谐光电 100%股权。本次股权转让之后，本公司及本公司子公司将不再持有和谐光电的股权。中颖电子:本次合计回购注销已授予的限制性股票 17,906 股（以下简称“本次调整”），其中， 2015 年限制性股票第四个解锁期回购注销股份 6,923 股，2017 年限制2019/11/21性股票激励计划第二个解锁期及预留授予第一个解锁期回购注销股份 10,983股。公司本次回购注销部分限制性股票将涉及注册资本减少，本次回购注销完成后，公司总股本将由 254,

20、058,596 股减至 254,040,690 股。根据公司公告，公司监事李立波先生持有公司股份 99,231 股（占公司总股本比例 0.05%），计划通过集中竞价交易减持公司股份不超过 24,000 股，约占公司锐科激光2019/11/21总股本的 0.01%，将于该公告之日起 15 个交易日之后的 6 个月内进行（若此期间公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，应对该数量进行相应调整）。截至本公告日，李立波先生减持计划的减持数量已经完成。伊戈尔同意公司及子公司根据募集资金投资项目的投资计划和建设进度，在不影响募集资金使用及确保资金安全的情况下，继续使用总额不超过 16,000 万元（

21、含本2019/11/21数）的暂时闲臵募集资金用于购买商业银行发行的安全性高，流动性好、有保本约定的短期（12 个月以内）理财产品兆易创新本着股东利益最大化原则，为提高闲臵募集资金的使用效率，进一步提高资金收益，在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的情况下，北京兆2019/11/21易创新科技股份有限公司（以下简称“兆易创新”、“公司”）使用 31,000 万元暂时闲臵募集资金购买工商银行北京海淀支行的理财产品根据本次境外 LP 收购方案，安世集团取得境外银团贷款后，将向其唯一股东裕成控股借款（以下简称“内部借款”），借款金额为 82,360 万美元（包括与境外 LP 收购相关的收购

22、价款及相关费用），利率不超过 LIBOR+3.6%（其中 LIBOR按照相应境外银团贷款协议执行），借款期限至 2024 年 8 月 16 日，银团贷款闻泰科技2019/11/21的费用（预计约 1,500 万美元）由裕成控股支付，前述内部借款及银团贷款费用最终均由裕成控股以从安世集团取得的分红款偿还或支付。经充分沟通论证，为优化内部借款的成本费用之目的，公司境外全资孙公司WINGTECH GROUP(HONGKONG) LIMITED 将为裕成控股向安世集团偿还前述内部借款的本金和利息及支付银团贷款费用提供保证担保。韦尔股份集中竞价减持计划的进展情况：截至本公告披露日，减持计划时间过半。马剑

23、秋先生通过二级市场集中竞价减 2019/11/22持公司 1,054,800 股，占公司总股本的 0.1221%；纪刚先生通过二级市场集中竞价减持公司 960,000 股，占公司总股本的 0.1112%；贾渊先生通过二级市场集中竞价减持公司 215,000 股，占公司总股本的 0.0249%。水晶光电浙江水晶光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 7 月 1 日召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了关于继续使用部分闲臵募集资金暂时补充流动资金的议案，同意公司继续使用 10,000万元人民币的闲臵募集资金暂时补充流动资金，使用期限为董事会批准之日起2019/11/2312 个月。公司于 2019 年 11 月 22 日将上述 10,000 万元用于补充流动资金的闲臵募集资金全部归还至募集资金专户，本次使用部分闲臵募集资金暂时补充流动资金已完成。公司已将上述资金归还情况及时通知公司保荐机构及保荐代表人。长电科技为提高募集资金使用效率、进一步降低财务