年报预告综述：创业板有史以来最差业绩表现

1、内容目录 HYPERLINK l _TOC_250003 中小创年报业绩预告已基本披露完毕4 HYPERLINK l _TOC_250002 中小创业绩增速双双跌至负区间5 HYPERLINK l _TOC_250001 一级行业：采掘、商贸净利润增速居前9 HYPERLINK l _TOC_250000 细分行业：汽车服务、化学原料等细分行业表现突出10国信证券投资评级13分析师承诺13风险提示13证券投资咨询业务的说明13图表目录 HYPERLINK l _bookmark0 图 1：已公布2018年年报信息上市公司家数4 HYPERLINK l _bookmark1 图 2：已公布201

2、8年年报信息上市公司占比5 HYPERLINK l _bookmark2 图 3：分板块2018年四季度和三季度上市公司净利润增速对比6 HYPERLINK l _bookmark3 图 4：全部A股公司四季度净利润累计增速延续跌势6 HYPERLINK l _bookmark4 图 5：主板公司四季度净利润累计增速小幅下滑7 HYPERLINK l _bookmark5 图 6：中小板公司四季度净利润累计增速大幅下滑7 HYPERLINK l _bookmark6 图 7：创业板公司四季度净利润累计增速环比骤降8 HYPERLINK l _bookmark7 图 8：2018年四季度上市公司

3、业绩预告中业绩预警类型分布8 HYPERLINK l _bookmark9 图 9：2018年四季度净利润增速提升最大的10个二级行业10 HYPERLINK l _bookmark10 图 10：2018年四季度净利润增速降幅最大的10个二级行业10 HYPERLINK l _bookmark11 图 申万分类二级行业2017年四季度至今净利润增速一览 HYPERLINK l _bookmark12 图 12：申万分类二级行业2017年四季度至今净利润增速一览（续）12 HYPERLINK l _bookmark8 表 1：申万分类28个一级行业2017年四季度至今净利润增速一览9中小创年报

4、业绩预告已基本披露完毕1 30 8 A 图 1：已公布 2018 年年报信息上市公司家数2500已公布2018年年报信息上市公司数量10211380102113802000150010005000公布年报业绩快报业绩预告尚未公布资料来源：Wind、整理图 2：已公布 2018 年年报信息上市公司占比已公布2018年年报信息上市公司占比9080706050403020100公布年报业绩快报业绩预告尚未公布资料来源：Wind、整理中小创业绩增速双双跌至负区间A 。图 3：分板块 2018 年四季度和三季度上市公司净利润增速对比1002018/09/302018/12/3111.011.0累计净利润

5、增速11.69.27.81.81.8-9.3-47.5全部A股主板中小板创业板资料来源：Wind、整理图 4：全部 A 股公司四季度净利润累计增速延续跌势全部A股净利润累计增速25201510502016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-12-52016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-12资料来源：Wind、整理图 5：主板公司四季度净利润累计增速小幅下滑主板净利润累计增速252

6、0151050-52016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-12-102016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-12资料来源：Wind、整理图 6：中小板公司四季度净利润累计增速大幅下滑中小板净利润累计增速4035302520151050-5-102016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-

7、092018-12-152016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-12资料来源：Wind、整理图 7：创业板公司四季度净利润累计增速环比骤降创业板净利润累计增速806040200-20-402016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-12-602016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092

8、018-12资料来源：Wind、整理A13%3%18%4%18%5%18%10%2%、10%10%、2%、12%和13%。图 8：2018 年四季度上市公司业绩预告中业绩预警类型分布100%首亏续亏预减略减预增续盈略增扭亏不确定全部股主板中小企业板创业板资料来源：Wind、整理一级行业：采掘、商贸净利润增速居前28 个行业净利润累计增速为正。其中采掘、商业贸易、建筑材料、钢铁、食品饮料等行业增速居前，四季度净利润累计增速分别为 130%、95%、86%、45% 41%级净利润累计增速分别为-146%、-95%、-56%、-52%和-50%。28 6 个行业净利润累计增速环比改善。其中采掘、商业

9、贸易、食品饮料、公用事业、建筑装饰等行业四季度净利润增速都有所提高，而传媒、国防军工、纺织服装、综合、通信等行业四季度净利润增速环比有明显下降。表 1：申万分类 28 个一级行业 2017 年四季度至今净利润增速一览一级行业2017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42018Q4-2018Q3采掘833.625.236.550.3129.679.3传媒-24.611.51.2-3.2-146.2-143.0电气设备19.410.7-0.6-9.7-56.2-46.4电子21.515.9-0.6-3.7-14.5-10.8房地产26.637.538.532.421.8-10.6纺

10、织服装16.720.65.74.5-52.1-56.6非银金融22.116.48.9-8.9-46.7-37.8钢铁386.393.0131.374.144.8-29.3公用事业-19.021.317.65.99.73.7国防军工36.037.531.46.5-50.1-56.7化工37.127.449.846.434.0-12.4机械设备147.936.715.114.2-29.6-43.8计算机9.28.311.78.9-21.3-30.2家用电器32.324.823.719.8-8.9-28.7建筑材料80.2204.796.285.885.6-0.2建筑装饰19.614.713.510

11、.511.71.2交通运输41.515.6-2.1-9.4-15.5-6.1农林牧渔-36.0-4.6-34.3-13.7-19.7-6.0汽车4.11.93.7-1.7-18.6-16.8轻工制造41.612.912.65.8-5.9-11.7商业贸易37.014.056.345.695.049.4食品饮料27.934.931.623.641.217.6通信10.8-127.4-77.1-44.1-94.7-50.5休闲服务43.240.038.733.06.0-27.0医药生物20.832.721.49.2-13.5-22.7银行4.95.86.56.97.70.8有色金属109.358.

12、138.914.8-32.6-47.3综合-5.5-14.36.44.7-45.8-50.5资料来源：Wind、整理1031个行业上市公司目前尚未2018 102 个二级行业中，汽车服务、化学（ HYPERLINK l _bookmark9 图 媒、运输设备等行业18年四季度净利润增速比三季度有明显下滑（ HYPERLINK l _bookmark10 图 10 HYPERLINK l _bookmark11 图 和 HYPERLINK l _bookmark12 图 12 103 2017 年四季度至今分季度净利润增速变化。图 9：2018 年四季度净利润增速提升最大的 10 个二级行业20

13、18年四季度净利润累计增速减2018年三季度增速312223312223207195118115104494730025020015010050汽车服务化学原料玻璃制造其他电子渔业其他采掘农产品加工公交商业物业经营铁路运输0汽车服务化学原料玻璃制造其他电子渔业其他采掘农产品加工公交商业物业经营铁路运输资料来源：Wind、整理，注：汽车服务二级行业四季度净利润累计增速为 2157%图 10：2018 年四季度净利润增速降幅最大的 10 个二级行业2018年四季度净利润累计增速减2018年三季度增速-87-87-96-97-119-130-176-203-308-342-484-100-200-3

14、00-400-500电气自动化设备互联网传媒金属制品营销传播黄金电机工业金属运输设备文化传媒酒店-600电气自动化设备互联网传媒金属制品营销传播黄金电机工业金属运输设备文化传媒酒店资料来源：Wind、整理，图 11：申万分类二级行业 2017 年四季度至今净利润增速一览一级行业二级行业2017/12/312018/03/312018/06/302018/09/302018/12/312018Q4-2018Q3采掘采掘服务62.845.0128.5159.693.3-66.3采掘煤炭开采156.37.09.411.029.918.9采掘其他采掘118.050.889.274.1192.1118.

15、0采掘石油开采195.579.3116.2180.4128.9-51.4传媒互联网传媒-60.7-17.9-8.4-6.9-102.6-95.6传媒文化传媒-13.444.93.4-0.4-342.6-342.1传媒营销传播3.212.013.0-3.1-121.6-118.5电气设备电机68.559.552.1-1.0-176.7-175.7电气设备电气自动化设备26.114.948.425.0-61.7-86.7电气设备电源设备38.19.9-25.0-35.7-63.0-27.3电气设备高低压设备-5.63.61.86.5-0.9-7.4电子半导体20.31574.671.628.0-2

16、5.3-53.3电子电子制造35.08.4-6.5-0.4-16.6-16.2电子光学光电子42.57.6-11.4-26.9-66.8-39.9电子其他电子-108.834.2-0.27.8214.9207.1电子元件21.09.420.631.132.41.3房地产房地产开发27.536.338.132.222.1-10.2房地产园区开发8.162.547.237.3-20.6-57.9纺织服装纺织制造39.215.48.49.6-63.8-73.5纺织服装服装家纺6.822.14.52.1-45.0-47.2非银金融保险44.630.831.27.7-46.6-54.3非银金融多元金融2

17、3.324.710.0-9.6-77.3-67.7非银金融证券-1.5-9.1-25.7-35.1-44.0-8.9钢铁钢铁386.393.0131.374.144.8-29.3公用事业电力-29.318.520.79.030.721.7公用事业环保工程及服务14.451.920.4-3.0-45.2-42.2公用事业燃气9.524.88.15.2-25.5-30.7公用事业水务22.9-8.5-5.5-4.323.527.8国防军工船舶制造40.535.817.4-98.9-55.043.9国防军工地面兵装13.113.356.318.029.911.9国防军工航空装备24.22285.63

18、3.440.3-2.7-43.1国防军工航天装备9.23.127.123.241.718.5化工化学纤维40.450.561.478.812.7-66.1化工化学原料72.2-18.330.430.3341.9311.6化工化学制品99.961.651.338.934.8-4.0化工石油化工10.312.652.551.821.8-30.0化工塑料3.712.911.412.66.2-6.4化工橡胶-9.847.584.288.9129.340.5机械设备金属制品809.2-10.620.147.0-49.6-96.6机械设备通用机械37.129.5-31.3-12.3-41.5-29.2机械

19、设备仪器仪表31.1-7.80.11.9-24.5-26.4机械设备运输设备3.916.5-5.6-0.6-308.5-308.0机械设备专用设备2456.960.041.027.71.7-26.0计算机计算机设备-15.1-8.9-14.1-19.7-39.9-20.1计算机计算机应用17.613.320.318.6-18.1-36.7家用电器白色家电26.023.722.720.22.3-17.9家用电器视听器材93.640.740.114.2-68.0-82.2建筑材料玻璃制造12.821.824.05.1228.5223.4建筑材料其他建材31.3185.045.021.57.9-13

20、.6建筑材料水泥制造122.8267.7122.7120.7105.1-15.6资料来源：Wind、整理图 12：申万分类二级行业 2017 年四季度至今净利润增速一览（续）一级行业二级行业2017/12/312018/03/312018/06/302018/09/302018/12/312018Q42-2018Q3建筑装饰房屋建设12.115.97.26.115.29.1建筑装饰基础建设26.611.015.314.11.2-12.9建筑装饰园林工程-1.057.312.8-14.1-26.0-11.9建筑装饰专业工程14.523.419.511.616.85.2建筑装饰装修装饰15.820

21、.125.419.625.35.7交通运输港口39.616.97.08.4-4.2-12.6交通运输高速公路15.22.618.88.343.234.9交通运输公交32.8-11.63.2-8.295.3103.5交通运输航空运输17.025.9-23.3-32.4-52.8-20.4交通运输航运240.6-57.7-81.5-60.0-42.018.0交通运输机场23.119.010.96.7交通运输铁路运输72.432.410.09.256.347.0交通运输物流8.733.621.80.5-19.4-19.9农林牧渔畜禽养殖-46.9-0.4-64.6-32.8-74.9-42.1农林牧

22、渔动物保健9.65.31.34.8-4.0-8.8农林牧渔林业-53.5107.8153.4200.4168.1-32.3农林牧渔农产品加工-167.8-13.6-25.7-15.499.3114.7农林牧渔农业综合57.8100.591.691.320.0-71.3农林牧渔饲料16.20.5-27.3-15.6-17.1-1.5农林牧渔渔业-127.4976.855.148.3243.3195.0农林牧渔种植业21.7-40.5-41.119.265.346.1汽车其他交运设备72.6-60.6-38.0-25.8-54.1-28.3汽车汽车服务2.79.20.4-5.22151.52156.7汽车汽车零部件26.720.118.012.1-15.5-27.5汽车汽车整车-7.5-6.7-4.0-9.8-22.3-12.5轻工制造包装印刷16.7-6.513.516.533.917.4轻工制造家用轻工14.49.7-4.4-6.0-43.9-37.9轻工制造其他轻工制造214.2248.1158.685.989.53.6轻工制造造纸145.130.433.214.819.44.6商业贸易贸易11.5-5.71.05.514.18.6商业贸易商业物业经营1