2016年03权益融资业务交流-江苏省分行培训

1、2016年03权益融资业务交流-江苏省分行培训第一页，共43页。市场机遇与项目储备办法修订与细分业务准入条件业务案例交流1市场机遇与项目储备2相关业务管理办法修订及解读3权益融资案例分析1第二页，共43页。市场机遇与项目储备3一、金融市场环境与基金业务开展情况 2015年，对于中国银行业来说，是充满机遇又迎来多方面挑战的一年，经济下行，银行资产和负债规模稳步增长，但不良贷款持续“双升”，利润增速继续放缓，经营压力较大。接下来的2016年，中国银行业将面临更大的挑战，但也有着结构性机遇，“守住底线，稳中求进”是主基调。2015回顾基金类业务开展情况 江苏省财政厅PPP基金、湖北省长江经济带产业基

2、金、山东省财政厅PPP基金、福建省投产业基金、吉林省养老产业基金、广西政府引导基金等；第三页，共43页。市场机遇与项目储备4二、产业基金发展机遇 受直接融资市场的冲击，政府类机构/企业的信贷、类信贷融资规模及融资成本快速下降，银行利润空间受到较大压缩。1.货币宽松政策、债券需求与供给失衡、债券市场利率持续走低。2.地方债务置换3.2万亿；新预算法关于地方政府债务实行限额管理的实施意见等政策实施，地方政府融资方式和融资规模形成约束。政策影响 政府类机构/企业大力推动产业基金，产业基金将成为银政合作的一次重大发展机遇。 资金需求旺盛： 2016年，地方政府推动经济发展所需要解决的资金需求仍然巨大，

3、尤其是重点工程的资本金投入。政策支持：国务院及财政部连续陆续下发关于财政资金注资振幅投资基金支持产业发展的指导意见关于金融支持工业增长调结构增效益的若干意见政府投资基金暂行管理办法等文件支持政府设立产业基金，改变财政补贴、政府职能机构直接参与项目运营的模式，采取政府出资引导、社会资本参与、市场化运作的产业基金模式。排他性：政策文件表明政府引导基金在同一行业领域不得重复设立，需抢占业务先机。第四页，共43页。市场机遇与项目储备5三、抓好重点优质项目储备 重点营销银政合作产业基金、优质企业发展基金。总体要求：参照授信投向指引，重点营销政府产业基金；重点区域：财政实力排名前100名的地级市政府产业基

4、金（主要分布在江苏、广东、浙江、湖南、山东、安徽等地）；重点行业：推动优质企业投资基金，尤其是城市交通、城市公用设施建设、园区开发、保障房、土储、水务、地下廊坊等具有较高财政预算保障程度的项目。重点客户：注重加强和与中交、中建、中铁、中铁建等央企合作推进基建类产业基金业务。营销重点第五页，共43页。市场机遇与项目储备6三、抓好重点优质项目储备 做好市场细分，重点抓好优质项目储备。政府引导基金：省、直分行要重点营销省级、省会、计划单列市及经济较发达省份财力排名前列的地级市政府主导的产业基金，重点关注地方政府/财政提供增信、规范化投资和市场化管理的产业基金，重点关注社会资本有明确退出方式的产业基金

5、。 城市发展基金：分行营销时优先选择旧城改造、厂房搬迁、棚改、土地整理、已建成基础设施“拨改租”等项目；优先选择财政资金支持、土地抵押、第三方担保等增信措施强的项目。PPP产业基金：优先拓展财政部示范项目、进入财政部政府和社会资本合作综合信息平台的项目；优先拓展财政资金增信/托底、融资平台回购的项目；优先拓展与民生关系密切的项目，如地铁、污水处理、高速公路等。营销时，注意评估项目建设风险、经营管理风险、财政可承受能力风险、财务风险等。 市场细分第六页，共43页。市场机遇与项目储备7三、抓好重点优质项目储备（续） 政府引导型养老产业基金：因此优先选择处于发达地区、盈亏平衡时间短、模式成熟、消费能

6、力强的项目；优先选择与具有养老医疗背景的机构合作；优先选择与国开行、保险公司等长期限资金机构的合作；优先选择具有财政建设补贴、运营补贴等的项目。并购基金：分行在营销时，优先选择央企整体上市、国企混改、具有国家战略的央企/优质企业海外并购项目、上市公司兜底的并购基金、上市公司及大股东承诺并采取相关措施在未来将标的注入上市公司的项目、被收购标的经营业绩良好的项目等。市场细分第七页，共43页。市场机遇与项目储备办法修订与细分业务准入条件业务案例交流1市场机遇与项目储备2相关业务管理办法修订及解读3权益融资案例分析1第八页，共43页。主要修订内容第九页，共43页。主要修订内容一、调整业务流程投行类资产

7、类信贷业务采用“单项申报”模式发起。增加总行公司部和北管部直营/直管集团客户成员流程，并简化此类客户“非双标”业务前置环节。 总行公司部直营客户可在两类流程中择一使用：分行发起（无须授信评审），报总行公司部，再报总行授信部；总行公司部直接发起，报总行授信部。总行公司部直管客户流程：分行发起（须授信评审），报总行公司部，再报总行授信部。总行公司部直营/直管客户，若由分行发起“非双标”业务，无需先行取得总行公司部方案确认，可直接由总行公司部在受理分行业务后确认“非双标”方案。对于不符合“双标”的投行类资产类信贷业务，若由省直分行和北京管理部发起在提交授信条线评审前，业务方案须经总行公司部（投行部）

8、确认。第十页，共43页。主要修订内容一、调整业务流程（续）增加分行、总行分管公司副行长签署意见环节分行前台报授信部评审前，须分管公司副行长签署意见；总行公司部直营直管客户，报总行授信部评审前，须总行分管公司行领导签署意见。删除申报要件中功能重复的分行业务主管部门整体方案。类信贷业务发起部门形成信托受益权和资管计划投资业务投资对接申请，通过部门邮箱逐笔提交总行金融市场业务中心/资管中心和总行公司部（投行部）第十一页，共43页。主要修订内容二、完善业务品种新增业务品种在直投对接投行类办法中增加“合伙企业份额/公司股权投资”产品，在两个投行类业务办法中均增加“类信贷承诺函”产品。在两个投行类业务办法

9、中，将原“债券过桥”产品分为“企业债券过桥”、“地方政府债券过桥”两个品种，将原“IPO/配股/增发（增资）过桥”分为“IPO/配股/增发过桥”、“增资过桥”两个品种，并分别明确了准入和管理要求。新增调整后，4项业务办法中的产品种类由26个增至33个。调整原有业务品种在两个投行类业务办法中，将政府采购类项目收益权、公积金贷款收益权增补为“私募型企业资产证券化”产品的合格基础资产根据总行新开展固定资产支持融资、废止经营性物业抵押贷款办法的要求，在两个公司类业务办法中，将原办法的“经营性物业融资类型业务”调整为“固定资产支持融资类型业务”，准入条件和管理要求亦做了相应变化。完善“合伙企业份额/公司

10、股权投资”品种的管理要求等。第十二页，共43页。主要修订内容业务办法对应的产品清单直投对接投行类理财对接投行类1、企业债券过桥1、企业债券过桥2、地方政府债券过桥2、地方政府债券过桥3、IPO/配股/增发过桥3、IPO/配股/增发过桥4、增资过桥4、增资过桥5、收购兼并5、收购兼并6、类证券化6、类证券化7、境内商业银行信用支持应收账款7、境内商业银行信用支持应收账款8、上市公司股票收益权8、上市公司股票收益权9、非上市公司股权收益权9、非上市公司股权收益权10、私募型企业资产证券化10、应收账款/应收租金11、合伙企业份额/公司股权投资11、合伙企业份额/公司股权投资12、承诺函12、私募型

11、企业资产证券化13、承诺函第十三页，共43页。主要修订内容三、完善投后管理按关于全面加强全行授信客户贷后管理的指导意见（交银发201596号）对投后管理内容进行调整：强调发起人为投后管理第一责任人，并在监控工具使用、预警信号报告及潜在风险处置等具体环节中，明确由发起人直接承担相关工作。将原办法中的定期/不定期专项监测等工具，调整为96号文中的风险监测报告、定期监控报告等工具，新增加“类信贷备忘录”工具，并明确投后监控动作应与融资人授信业务的贷后监控同步进行。进一步明确一般预警、重大预警信号的具体含义及所触发的管理动作。第十四页，共43页。主要修订内容四、调整与规范收费相关的投资对接环节内容根据

12、总行资负部关于类信贷业务不再由分行收取财务顾问费、改由投资主管部门（市场中心等）统一收取投资收益后再内部划转予分行的工作要求，在新办法的投资对接环节中删除了与财务顾问协议相关的内容。第十五页，共43页。细分业务准入条件第十六页，共43页。一、IPO/配股/增发过桥融资类型业务1.融资人经营财务状况正常，综合还款能力强，在股票未能按期发行或发行后未能足额募集资金情况下，依托自身资金仍具有充足的偿还过桥融资能力。2.IPO/配股/增发项目原则上应已获证监会发审委核准，会后事项(如有)已落实,不存在举报等可能影响发行的重大不利事件。IPO计划发行时点在申请取得过桥融资时点之后的1年以内；配股/增发计

13、划发行时点在申请取得过桥融资时点之后的6个月以内。3.IPO/配股/增发募集资金用途未对融资人偿还过桥融资形成制约。4.融资金额不超过IPO/配股/增发计划募集金额的70%。5.IPO/配股/增发项目原则上应已委托交行担任财务顾问，融资人应在交行开设募集资金收款或监管专户，用于归集募集资金，并按约定将资金用于偿还过桥融资。6.IPO过桥融资期限原则上不超过1年，配股/增发过桥融资期限原则上不超过7个月，IPO/配股/增发已获证监会发审委核准的，融资期限到期日原则上不超过核准文件有效期后1个月。细分业务准入条件第十七页，共43页。二、增资过桥融资类型业务1.融资人原则上应与交行开展信贷业务合作一

14、年以上。2.融资人及股东应已履行内部审批手续，对于增资主体、时间、方式、股权比例、资金来源等已获有权主管部门批准（若需），增资方式须明确为现金增资，增资可用于偿还过桥融资；如涉及财政资金的，原则上应按规定纳入财政预算。3.融资人经营财务状况正常，综合还款能力强，依靠自身经营现金流具备一定还款能力。4.原则上应提供有效担保措施。5.融资金额不超过增资计划金额的70%。原则上应在交行开设监管专户用于归集增资资金，并按约定将增资款用于偿还过桥融资。6.增资过桥融资若拟投入项目建设，拟投入项目应合法合规且预期效益良好，项目资本金已到位比例原则上不低于50%。7.增资过桥融资期限原则上不超过2年。细分业

15、务准入条件第十八页，共43页。三、收购兼并类型的融资业务1.融资人及并购标的、收购兼并交易结构及融资方案原则上应符合交通银行并购贷款业务管理办法（交银办2015275号）要求。2.并购交易合法合规，原则上已取得国家主管部门批复，融资人、并购标的企业已就并购项目履行内部审批手续，并已签署并购协议。3.对于交易结构复杂项目，可聘请交行认可的律师事务所对并购交易的真实性、合规性、风险因素等进行尽职调查。4.融资人应根据交行要求提供有效的担保、抵质押；如以并购标的企业股权作为兼并收购融资质押资产的，原则上需聘用交行认可的评估公司审慎评估相关股权价值并出具评估报告，合理确定质押率。5.融资额占并购交易金

16、融的比例按监管要求执行。不得用于置换融资人已支付的超过1年的并购价款。（融资款原则上不得用于置换融资人已支付的并购对价。并购对价中融资人自有资金比例应不低于50%。融资人综合还款能力强、预期协同效益良好的项目，自有资金比例可放宽至不低于30%。）6.融资期限按业务管理办法执行。（并购贷款期限一般不超过7 年）细分业务准入条件第十九页，共43页。四、合伙企业份额/公司股权投资类型业务合伙企业份额/公司股权投资类型投行类融资业务，指在合法合规的前提下，通过投资受让信托受益权或投资资产管理计划的方式，由信托计划/资产管理计划以协议受让的方式，受让初始投资人因投资合伙企业份额/公司股权而成立的信托计划

17、的信托受益权给予融资支持的业务，该信托受益权或合伙企业份额/公司股权由初始投资人或第三方按约定以回购股权/份额（含全额回购、差额回购等）、支付固定收益等方式实现退出。全额回购是指无条件回购。差额回购须满足以下条件：1、投资项目明确；2、投资项目产生、且可分配至投资方的现金流明确；3、融资金额与上述获分配资金的差额可评估，且融资人对该差额具备充足回购能力。合伙企业份额应为有限合伙企业的有限合伙份额，不得为普通合伙企业的合伙份额，或有限合伙企业的普通合伙份额。公司股权可以为有限责任公司股权或股份有限公司股权。细分业务准入条件第二十页，共43页。四、合伙企业份额/公司股权投资类型业务（续）准入条件1

18、.重点支持银政合作产业基金，重点支持省级、省会、计划单列市及经济较发达省份财力排名前列的地级市。2.明确有实力的回购方(融资人)，制订分期回购安排，针对回购义务，原则上应安排有效担保。3.回购方/融资人应为交行优质客户，PD 评级为1-6级（含），原则上应为所属行业第一层级的央企、地方优质大型企业及其子公司。回购方/融资人综合还款能力强，在合伙企业/公司所投资项目未如期实现效益情况下，依托自身资金仍具有充足的溢价回购能力，可确保全额偿付融资。4.原则上不介入为实现前手投资人退出的业务。5.申报时未明确具体投资项目的业务，主办分行应提供投资项目的决策制度和存续期管理措施。我行/子公司拥有投资决策

19、/“一票否决权”或类似权利的，应优选投资项目、加强额度提用前审核。对投资设定“负面清单”的，应监控相关投资执行情况，若通过各种方式最终投资于触及负面清单的项目，融资人应提前履行回购义务。6.合伙企业/公司组建/增资合法合规，融资人及各相关参与方已就股权出资、股权回购、项目投资等履行必要的内外部审批手续，并取得必要的地方及国家主管部门、国资部门的批复（如需）；如回购/补足/支付固定收益等资金来源于财政的，应按预算法报人大审核同意并纳入财政预算。细分业务准入条件第二十一页，共43页。四、合伙企业份额/公司股权投资类型业务（续）7.交行认为必要时，应由交行认可的律师事务所对相关当事人及融资的真实性、

20、合规性、其他相关风险因素等进行尽职调查，并出具报告；交行认可的专业评估机构对相关抵质押资产进行估值并出具相关价值评估报告，合理确定融资抵质押率。8.在符合国家法律法规、适用于子公司监管规定的前提下，合伙企业份额/公司股权原则上由交银集团成员直接持有或实际控制，如因特殊政策原因不能直接由交行集团成员持股的，应采取有效措施保证交行权益；融资人作为合伙企业合伙人/公司股东的出资比例原则上不低于10%；融资人在合伙企业/公司所投资的具体用款项目资本金中实际出资比例原则上应不低于50%。9.交易文件对融资人到期履行合伙企业份额/公司股权溢价回购义务具有充分约束。10.外部合作机构仅限交银集团成员。相关基

21、金、信托计划、证券（基金）资产管理计划原则上由交行所在地分行/总行托管。合伙企业GP优先由交银集团成员及其可有效控制的企业担任。交银集团成员及其可有效控制的企业确无法取得GP资格的，则GP仅限由融资人下属从事资产管理业务的子公司或融资人可有效控制的其他紧密关联方担任，且总行业务主管部门应对后两者的管理能力及相关风险作出明确分析和预判。11.融资期限原则上不超过5年，PPP,省级/计划单列市级/省会及省内财政收入前列的地级市政府提供退出资金支持的产业基金项目可适当延长。细分业务准入条件第二十二页，共43页。细分业务准入条件五、承诺函业务1.该细分类型仅适用于交行积极进入的相关行业第一层级优质客户

22、，未列入交行自营信贷业务减退名单；在交行和其他金融机构无逾期欠息等不良信用记录，不涉及民间融资；承担回购责任的融资人PD评级原则上不低于6级。合作方（指并行股东）/兜底方（指融资人、回购方）资产、经营和财务情况良好，到期回购/偿还债务意愿和能力较强，融资能力正常。2.融资基本框架合法合规、具备可操作性。原则上仅适用单层基金或两层结构的“母子”基金，暂不介入更复杂结构的业务。在母子基金业务中，原则上仅针对直接投资具体项目的子基金出具承诺。3.基本投向不应包含“两高一剩”、房地产开发、运行低迷等行业监管政策限制或禁止投资的领域基本投向。重点支持新型城镇化建设、收购兼并、PPP、产业整合等。4.融资

23、杠杆比例、GP的选择标准、外部合作机构等应符合相关业务管理办法要求。5.针对一对多产业基金业务的承诺函、投标文件、合作协议等法律文本一律经总行同意后方可出具。6.承诺期限原则上不超过2年，即不超过2年期限内交行可履行承诺为客户提供承诺函项下融资服务，而非具体融资项目的期限。7.对传统业务具有较明显的带动效应，可实现较好的中间业务收入。第二十三页，共43页。类信贷业务投后管理第二十四页，共43页。类信贷业务投后管理一、合伙企业份额/公司股权投资（产业基金）类型业务应重点关注：（一）入股/投资/退出的各项审批手续；（二）交银集团子公司所持有股权比例/价值变化，子公司行使股东权利/投资决策权的规范性

24、；（三）回购/分红/采购等资金归集情况及回购资金逐年纳入财政预算落实情况；（四）提前终止触发条款、延期触发条款、增信条件触发条款；（五）国资改革、财政预算改革对该业务带来的影响；（六）在资金使用过程中实际用款人相关情况及项目进展。第二十五页，共43页。类信贷业务投后管理二、过桥类业务应重点关注：（一）债券发行、增资、增发等审批、实施情况；（二）资金到位后的专户管理情况，资金是否被挪用、冻结、截留，是否及时安排还款；（三）如偿付资金涉及到财政预算的，还应关注财政预算落实情况。三、并购融资类型业务应重点关注：（一）自有资金到位情况、股权过户、质押情况、并购整合情况；（二）并购后协同效益实现情况。第

25、二十六页，共43页。市场机遇与项目储备办法修订与细分业务准入条件业务案例交流1市场机遇与项目储备2相关业务管理办法修订及解读3权益融资案例分析1第二十七页，共43页。1.某省PPP基金案例业务背景与客户需求30% A省为体现引导作用和示范效应，拟设立省级PPP融资支持基金，总规模人民币100亿元，每20亿元为一个子基金。A省及市、县财政发起出资共10亿元，银行、信托、保险等其他出资人采取认缴制，以9亿元为一个份额单位，每家出资机构（允许出资机构组成联合体参与认缴）最少认缴1个份额单位，最多认缴2个份额单位，具体出资份额通过公开竞价后以合同形式约定。每个子基金由12家其他出资人及财政出资人组成，

26、其中财政出资占10%。 A省财政厅的委托A省政府采购中心就出资机构遴选项目组织评审,按竞价方式确定不超过10家的出资机构。我行A省分行参与竞标并成功竞标。业务要素与交易结构30%融资金额：18亿元融资期限：10年融资利率：同期贷款基准利率投资范围：用于A省经财政部门认可且通过财政承受能力论证的PPP项目，优先投入省级以上试点项目及参与出资市、县的项目。投资模式：基金可以股权、债权等方式投入PPP项目，市场化运作，专业化管理。采取股权方式投资的，每一个项目股权投入的基金不超过注册资本金的50%，最多不超过4亿元，且与项目社会资本方出资按比例同步到位。采取债权投入的，每一个项目不超过子基金规模的2

27、0%。 权益融资案例分析28第二十八页，共43页。1.某省PPP基金案例基金要素30%投资期限：基金所投资具体项目期限不超过5年（包括回购期）。实行股权投资的，到期优先由项目的社会资本方回购，社会资本方不回购的，由市县政府方回购，并写入项目的PPP合作协议中；实行债权投入的，由借款主体项目公司按期归还。回报机制：1每个子基金均采取优先与劣后的结构，其他出资人作为优先级，财政出资人作为劣后级。2基金出资人的回报采取固定收益加浮动收益的办法，子基金每年所得收益，首先用于分配优先级出资人约定的固定收益；收益超过所有出资人的固定收益的剩余部分，作为浮动收益分配，优先级与劣后级出资人分别按30%与70%

28、的比例分配。3如子基金年度收益不足以分配优先级出资人的固定收益部分，由省财政予以补足。基金要素30%投资决策：1基金成立投资决策管理委员会，由省财政厅、出资5000万元以上的市县财政局、其他出资人单位相关负责人等7人以上单数组成。主要负责审定基金章程、项目投资计划、基金收益分配、项目监督管理等重大事项。2按子基金设立项目审定委员会，由省财政厅、出资5000万元以上的市县财政局、基金出资人单位相关负责人等5人以上单数组成，负责子基金具体项目投资的审定。各出资人按出资份额享有表决权，出资不足5000万元的市县财政由省财政代为行使表决权。3在项目审委会前45日，省财政厅PPP中心将拟上会项目可行性审

29、查报告提交给子基金各出资人，包括项目情况及拟投入金额、期限、方式、回报、退出机制等初步方案。项目审委会审查表决获通过的项目，由各出资人按认缴比例出资。项目审委会需就通过的事项在会议决议上签字确认。 权益融资案例分析29第二十九页，共43页。2.某省经济带产业基金案例业务背景与客户需求30%C省政府决定设立“C省经济带产业基金”,该基金将按照“政府引导、市场化运作、分类管理”原则设立。该产业基金总规模2000亿元，省财政拟出资400亿元作为劣后资金，向金融机构、大型国有企业、知名投资机构等募集1600亿元。母基金投资于子基金继而投资于具体项目，原则上母基金不直接投资项目。业务要素与交易结构30%

30、融资金额：400亿元认购份额：优先级200亿、普通级200亿投资范围：产业基金将围绕企业成长周期打造完整基金链条，覆盖并购、股债结合、新三板等多种类型，投资于战略新兴产业、现代服务业和传统支柱产业转型升级。退出方式: 优先级份额由湖北省政府指定第三方机构进行回购（纳入财政预算），普通级到期还本付息（政府暂未明确还本付息具体方案），劣后级为到期清算模式。 权益融资案例分析30第三十页，共43页。3.某地主题基金承诺函业务背景与客户需求30% 区政府X集团发起设立的基金，拟用于发起设立5支子基金：环保产业投资基金、物流产业发展基金、基础设施建设投资基金1号、基础设施建设投资基金2号、股权投资基金。

31、 基金管理人（GP）：新设。交银国信资产管理公司出资比例20%。业务要素与交易结构30%承诺函金额：20亿元业务融资期限：5年融资利率：同期贷款基准利率上浮10%投资范围：基建合作机构：交银国际信托有限公司担保/回购安排：X集团溢价回购我行持有子基金份额。投资决策委员会：投资决策委员会的产生办法和议事规则由基金管理公司董事会提案，经公司股东会三分之二以上表决权的股东通过后实施。权益融资案例分析第三十一页，共43页。3、某地主题基金承诺函基金要素30%相关条款：（1）融资人及各相关参与方已就项目合作履行必要的内部审批手续，并取得地方及国家主管部门的批复。（2）融资人承诺到期无条件以不低于剩余本息

32、的价格回购我行持有基金份额。（3）所投资的项目的合法合规性文件均已获得。（4）提供交行认可的担保并落实交行认可的资金投放条件。（5）认购有限合伙基金的资金要同比例到位。业务条件30%（1） 承诺函项下具体项目开展合作时，应申报非信贷业务额度；（2）承诺函项下具体项目提款前，已获得非信贷业务额度且提款条件已落实；（3）若因具体项目不符合我行业务办法规定，未通过我行内部审批、或提款条件未落实，我行不承担任何责任，亦不构成我行违约。（4）若国家有关政策发生重大变化，市场、行业出现剧烈变动等可能增加项目风险、影响项目收益时，我行有权对已开出的非信贷业务承诺函进行重新确认权益融资案例分析第三十二页，共4

33、3页。4.某轨交基金案例业务背景与客户需求30% 轨道交通集团有限公司成立于1998年7月，公司目前注册资金28.96亿元，经营范围为轨道交通，经营、管理及相关的城市交通客运。用于为融资人子公司地铁有限责任公司增资，用于满足在建地铁1号线、地铁2号线及中央商务区项目资金缺口及调整债务结构。3个项目合计总投资335.84亿元，按资本金比例40%计算，整体资本金需求在134亿元左右，扣除现有实收资本及资本公积合计55亿元，目前资本金缺口在80亿元左右，本次分行拟为其申报40亿元股权融资，剩余部分将由当地财政解决。资本金以外部分资金缺口由银行贷款解决。业务要素与交易结构30%融资金额：40亿元融资期

34、限：8年，提用期限2年，分次提用。融资利率：不低于同期基准利率上浮25%融资用途：用于为地铁有限责任公司增资，具体用于地铁1号、2号线、中央商务区工程建设及债务结构调整。还款来源：人大出具决议，每年将地铁项目涉及资金纳入当年财政预算，并足额拨付给轨交集团，用于其按期支付相关费用及到期回购我行所持有的地铁有限责任公司股权。还款计划：每半年支付股权维持费，每笔业务到期后一次性回购股本。交易模式：“资管计划对接资产投资”模式或“受让信托受益权”模式。权益融资案例分析第三十三页，共43页。4.某轨交基金案例提用条件30%提用条件：1、取得当地国资部门对于我行增资入股及到期退出方案的批准文件.2、市政府

35、须提供书面材料，确保地铁项目相关资金纳入长春市分年度财政预算，并经人大审批通过；3、轨交集团出具承诺书，并在我行开立监管账户，约定政府拨付资金全额进入监管账户，专项用于按期支付相关费用及到期回购我行所持有的地铁有限责任公司股权，未经我行允许，监管账户资金不得划出。风险提示30%风险提示：1、地区财政实力较弱的风险。2、融资人自身评级较低，回购能力存在不确定性的风险。3、项目抵质押措施较弱的风险。4、业务期限较长，且到期较集中的风险。权益融资案例分析第三十四页，共43页。5.某地铁PPP案例业务背景与客户需求30% A地铁集团是由国资委100%持股的国有企业，A市发改委批复了地铁1号线，项目估算

36、总投403亿元，其中资本金比例40%，共计161.2亿元，A市财政直接或间接出资48.3亿元。需向金融机构进行资本金融资112.9亿元。2015年4月17日，A市财政局对外发布了2015年度政府与社会资本合作（PPP）项目合作伙伴的公告，决定采用政府与社会资本合作（简称PPP）模式，A地铁集团计划按照各家银行获批先后顺序择优筛选符合条件的2-3家银行参与项目公司股权投资招标。最终以招标结果确定合作方。因此分行上报项目申请，拟为A地铁集团进行资本金融资111亿元，用于地铁1号线建设。业务要素与交易结构30%融资金额：111亿元融资期限：10年，提用期限7年，分次提用。融资利率：不低于同期基准利率

37、上浮10%融资投放环节：理财资金委托交银国信设立单一资金信托计划/资管计划，该计划与其他金融机构、市财政共同设立城市发展1号基金（有限合伙），其中交银国信、其他金融机构作为优先级LP，市财政作为劣后级LP。同时，由各方认可的指定机构作为GP，负责基金的运营和管理。融资退出环节：每年支付股权维持费、 A地铁集团支付回购资金。资金来源主要为政府与项目公司签订的“特许经营协议”中约定财政每年支付的可行性缺口补助。列入当年的A市财政预算。还款计划：每半年支付一次利息，第8、9、10年分别偿还30%、30%、40%本金。权益融资案例分析第三十五页，共43页。5.某地铁PPP案例提用条件30%提用条件：（

38、1）地铁集团回购A城市发展1号基金所持项目公司股权应获得公司内部决策机构同意、国资委、财政、政府等外部有权部门批复，明确回购计划。（2）地铁集团按约定支付股权维持费和回购青岛城市发展1号基金所持全部股权，资金全额纳入财政预算（资金来源包括但不限于地铁基金）。（3）A市财政、地铁集团应合理安排各金融机构资金退出，不得出现影响交银资金退出的情形。风险提示30%风险提示：（1）本笔业务通过股权最终投放地铁项目，存在融资人、项目公司投资失利、管理失当、风控能力下降等风险。（2）本次资金支付路径由市财政划拨至地铁资金专户，再划至我行，地铁资金专户开立在他行，不利于我行对资金的封闭和监控。（3）地铁项目建

39、设资金监督管理办法有效期至2018年7 月31 日，如该政策不能延期或未能纳入预算，则存在期限错配的政策风险。权益融资案例分析第三十六页，共43页。6.某母子基金案例业务背景与客户需求30%A省投资开发集团有限责任公司是A省省属最大的国有综合性投资集团公司，实际控制人省国资委。此次应省政府要求，A省内拟成立由母子基金（1+N）模式构成的产业基金。首期母子基金结构首先由省投牵头成立一支产业股权投资基金，基金以有限公司形式设立，注册资本100亿元，省投出资60亿元，社会资本出资40亿元；母基金下设N支子基金（目前已明确的有5家子基金），子基金由母基金投入和社会资本投入共同组成。故本次融资人拟希望我

40、行投资母基金股权40亿元，持有40%股权。业务要素与交易结构30%融资金额：40亿元融资期限：5年还款来源：融资人自身现金流还款安排：每笔融资均是5年后一次性还本，业务方案：交银国信和A省投省投共同投资入股A省产业基金母基金，出资金额分别为40亿、60亿，股权比例分别为40%、60%；母基金将发起设立子基金，子基金投资于A省省内项目/企业，子基金及具体项目的投向应以授信批复为准。本项目可分期提款，省投在投资满5年时无条件溢价回购我行投资持有的母基金股权。省投签署相关协议明确承诺保证每年支付我行固定收益。权益融资案例分析37第三十七页，共43页。6.某母子基金案例主要提用条件30%（1）已针对提

41、示风险采取了有效的应对措施，同时应进一步落实可操作的负面清单，投资应针对风险可控的具体基金和具体项目。（2）业务方案、负面清单、信用风险、存续期管理方案等应经授信部门审批同意，并获得非信贷业务额度。（3）A省省投已就本次合作、股权出资、股权回购等事项获得内部决策机构和国资部门等有权部门的审批同意，并在提款时提供书面内外部决策/批复文件。（4）分行应与省投在相关主体章程、出资人协议、合同、补充合同、董事会决议、股东大会决议、其他有权机构的决议等文件中约定：省投将无条件（有条件）按约定的日期溢价回购基础资产，触及负面清单和提前回购条件应履行回购义务。我行收益30%我行收益：1、该项目实现了A省产业

42、基金母基金的设立，达到了融资人的目标。2、预计融资期间将为分行带来约可观的中间业务收入。3、为分行带来40亿元的时点存款。4、帮助客户实现重大项目融资，密切银政银企合作关系。推广建议：选择综合实力强，级别高，授信敞口小，风险可测可控，投向和用途明确，符合管理办法，且能产生较大回报的重点优质客户。权益融资案例分析38第三十八页，共43页。7.某市轨道基金案例:存在问题业务背景与客户需求30%A市轨交集团，成立于2006年12月28日，公司性质为国有独资公司，注册资本2亿元，实收资本2亿元。实际控制人为A市国资委。业务范围轨道交通投资、房地产开发、物业管理、广告服务、技术咨询服务、自营和代理货物和

43、技术的进出口（但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外）。A市轨交集团为进行地铁3号线建设，向我行申请融资30亿元，通过投资A市轨交集团新增股权的形式实现。业务要素与交易结构30%融资金额：30亿元（直投资金）融资期限：5年融资利率：7%还款计划：每年还本1次，2016-2019年每年依次还本1亿、4亿、5亿、15亿。还款安排： 1、融资人承诺履行内外部审批程序，合法远期受让我行资金持有的轨交公司股权（回购）；2、偿债资金按第二轮筹资责任书要求，列入A市各区、市本级财政预算，并出具同级人大出决议，A市本级财政承担资本金缺口补足义务。 业务开展存在的问题39第三十九页，共43页。7.某市轨道基金案例:存在问题提用条件设计30%（1）融资人按照A市轨道交通第二轮建设项目资金筹资责任书（2013-2026年）要