财务基础知识简介

1、财务基础知识简简介提到“财务管理理”我们就会会自然而然想想到“会计”，因为，会计是整个公司财务管理重要组成部分。财务管理以价值管理的观念指导各项管理工作深入开展，并且对各项管理工作的过程和最终结果进行全面综合的反映。财务管理的重要性，复杂性及其涉及范围的广泛性决定了它远不是仅靠一批财务人员，一个财务部门的工作能够解决的，财务管理是一项需要全盘考虑，统一目标，协调一致的工作，这需要各方面集思广益、群策群力，以实现企业价值的最大化，创造更大财富。会计以货币为主要计量单位，采用专门的方法，在一切有生产、经营活动的单位和行政事业单位，对经济业务进行全面的、连续的、完善的、系统的核算和监督，并根据核算资

2、料进行分析检查，进而做出决策的管理活动。下面以“会计”的相关概念为切入点对财务的基本知识加以概括性介绍。一 、会计的六六大要素资产、负债、所所有者权益、收收入、费用、利利润。资产，是指企业业过去的交易易或者事项形形成的、由企企业拥有或者者控制的、预预期会给企业业带来经济利利益的资源。资产构成：流动动资产和非流流动资产，如如下图：（见下页） 银行存存款 内部存存款（结算证证款） 应收账账款 应收票票据 流动资产产 应收利息 其他应应收款 预付账账款 存货资产 固定资产产 无形资产产 投资性房房地产非流动资产 长期应收收款 持有至到到期投资 可供出售售金融资产 负债，是指企业业过去的交易易或者事项

3、形形成的、预期期会导致经济济利益流出企企业的现时义义务负债构成：流动动负债和非流流动负债，如如下图： 短期借借款 应付票票据 应付账款 应交税税费 流动负债 应付利息 其他应应付款 预收账款 应付职职工薪酬负债 长期借款款 长期应付付款非流动负债 预计负债债 递延收益益 所有者权益，是是指企业资产产扣除负债后后，由所有者者享有的剩余余权益。公司司的所有者权权益又称为股股东权益。所所有者权益是是所有者对企企业资产的剩剩余索取权。所有者权益构成成：实收资本本、资本公积积和盈余公积积等，如下图图： 实收资资本（或股本本） 资本公公积 专项储储备所有者权益 盈余公公积：法定公公积金和任意意公积金 未分

4、配配利润收入，会计上常常说的确认“收收入”是指“主主营业务收入入和其他业务务收入，也就就是营业收入入”，而广义义上的收入包包括营业收入入、和营业外外收入。营业外收入-企业发生的的应直接计入入当期利润的的利得，包括括非流动资产产处置利得、非非货币性资产产交换利得、债债务重组利得得、政府补助助利得、盘盈盈利得、捐赠赠利得等。费用，是指企业业在日常活动动中发生的、会会导致所有者者权益减少的的、与向所有有者分配利润润无关的经济济利益的总流流出。例如，经营费用、管理费用、财务费用等利润，是指企业业在一定会计计期间的经营营成果，反映映的是企业的的经营业绩情情况，是业绩绩考核的重要要指标。利润的来源构成成利

5、润包括收入减减去费用后的的净额、直接接计入当期利利润的利得和和损失等。其其中，收入减减去费用后的的净额反映的的是企业日常常活动的业绩绩，直接计入入当期利润的的利得和损失失反映的是企企业非日常活活动的业绩。直直接计入当期期利润的利得得和损失，是是指应当计入入当期损益、最最终会引起所所有者权益发发生增减变动动的、与所有有者投入资本本或者向所有有者分配利润润无关的利得得或者损失。企企业应当严格格区分收入和和利得、费用和和损失之间的的区别，以更更加全面地反反映企业的经经营业绩。收入与利得、费费用与损失区区别与联系如如下表所示：项目区别联系收入与利得（1）收入与日日常活动有关关，利得与非非日常活动有有关

6、（2）收入是经经济利益总流流入，利得是是经济利益净净流入都会导致所有者者权益增加，且且与所有者投投入资本无关关费用与损失（1）费用与日日常活动有关关，损失与非非日常活动有有关（2）费用是经经济利益总流流出，损失是是经济利益净净流出都会导致所有者者权益减少，且且与向所有者者分配利润无无关注意：利得和损损失可能直接接计入所有者者权益，也可可能先计入当当期损益，最最终影响所有有者权益。利利得和损失的的会计处理如如下图所示：六大要素的相互互关系：资产=负债+所所有者权益；所有者权益=资资本+利润（资本就就是实收资本本、资本公积积等）；利润=收入-费费用；资产+费用（成成本）=负债+资本+收入二、怎样看

7、财务务报表1、财务报表分分析的含义和和目的含义财务报表分析是是根据财务报报表所提供的的数据资料，有有重点、有针针对性地逐一一加以分析和和考察，借以以对企业的财财务状况和经经营成果做出出正确的评价价，分析企业业在生产经营营过程中的利利弊得失、财财务状况及发发展趋势，为为报表使用者者决策提供可可靠的财务信信息的活动。 财务报报表分析的对对象主要是财财务报表,财务报表是是企业会计人人员根据公认认会计原则，以以及会计处理理的程序和方方法，对企业业有关帐项所所做的系统的的归编与表达达，用以显示示企业财务状状况和获利能能力高低的书书面报告。财财务报表是企企业的一面旗旗帜，揭示了了企业的各项项本质特征。财财

8、务报表分析析的重要功能能就是对财务务报表的数据据进行加工、整整理、分析，使使它能清晰地地反映企业的的真实状况。目的 投资者者、债权人和和经营者在分分析和阅读报报表时都各有有其侧重。但但归纳起来，财财务分析的目目的主要有以以下几个方面面： （1）评价企业经经营的成绩 作为通通过对企业财财务报表的阅阅读分析，了了解企业在过过去的经营期期内净利润是是多少，投资资报酬率高低低，销售量的的大小，现金金及营运资金金流量的多少少等等，并将将这些数据与与本企业历史史水平、同行行业平均水平平进行比较，检检验企业的成成败得失，从从而对企业的的经营状况做做出正确的评评价，为投资资者、债权人人和企业经营营者作出正确的

9、决决策提供依据据。 （2）衡量企企业目前的财财务状况 财务状状况是指企业业的资产结构构状况、资本本结构状况以以及与此相关关的企业偿债债能力、营运运能力等。企企业财务报表表上的数据，主主要是反映各各类资产的数数量、各种权权益的情况,收入、成本本费用和利润润的多少,以及现金流流入数量,现金流出数数量。财务分分析的职能就就是揭示这些些数据的内在在联系，明确确各项数据的的经济含义，从从而正确地评评价衡量企业业的财务状况况和经营风险险。（3）预测企业业未来的发展展趋势分析财务报表的的目的，不光是要了解解和评价企业业过去和现在在，更重要的的作用是要了了解和预测企企业未来的发发展趋势。现现代机会多，通通过财

10、务报表表分析，把影影响企业财务务状况的各个个因素的作用用弄清楚，明明确影响企业业未来经济效效益的重点和和要点，使经经营者趋利避避害，促使有有关因素的最最佳组合，从从而保证未来来决策和经营营活动的成功功。2、财务报表的的构成及示例例财务报表的构成成财务报表是会计计要素确认、计计量的结果和和综合性描述述。财务报表表由报表本身身及其附注两两部分构成。一一套完整的财财务报表至少少应当包括“四四表一注”，即即资产负债表表、利润表、现现金流量表、所所有者权益变变动表以及附附注。（1）资产负债债表资产负债表是反反映企业一定定时期财务状状况的静态报报表，是根据据“资产=负债+所有者权益益”这一基本等等式，并依

11、照照一定的分类类标准和排列列次序，将企企业一定时日日的资产、负负债、资本项项目予以适当当排列、编制制而成。资产负债表的作作用 .反映企业所所拥有的资源源.反映企业所所负担的债务务.反映企业偿偿还债务的能能力.反映投资者者在企业持有有的权益.反映企业未未来的财务趋趋势资产负债表编制单位：甲企企业20012年12月31日 单位：元资产期末余额年初余额负债和所有者权权益期末余额年初余额流动资产流动负债货币资金短期借款交易性金融资产产交易性金融负债债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非非流动资产其他应付款其他流

12、动资产一年内到期的非非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产流动负债合计可供出售金融资资产非流动负债持有至到期投资资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债债工程物资其他非流动负债债固定资产清理非流动负债合计计生产性生物资产产负债合计油气资产所有者权益无形资产实收资本（股本本）开发支出资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产产未分配利润其他非流动资产产所有者权益合计计非流动资产合计计资产总计负债及所有者权权益总计可将上述资产负负债表归纳如如下：资产按其流动性性可分为流动动资产和非流流动资产两大大类。按照流动

13、性的分分类包括的内容1.流动资产库存现金、银行行存款、交易易性金融资产产、应收及预预付款项和存存货【提示】存货包包括各种材料料、商品、在在产品、半成成品、包装物物、低值易耗耗品、委托代代销商品等。存货项目应根据据：材料采购购、原材料、低低值易耗品、库库存商品、周周转材料、委委托加工物资资、委托代销销商品、生产产成本等科目目的期末余额额合计，减去去代销商品款款、存货跌价价准备科目期期末余额后的的金额填列2.非流动资产产长期股权投资、固固定资产、无无形资产和长长期待摊费用用等【提示1】固定定资产，是指指企业为生产产商品、提供供劳务、出租租或经营管理理而持有的，使使用寿命超过过一个会计年年度的有形资

14、资产【提示2】无形形资产，是指指企业拥有或或控制的、没没有实物形态态的可辨认非非货币性资产产，包括专利利权、非专利利技术、商标标权、著作权权、土地使用用权等负债按其流动性性可分为流动动负债和非流流动负债两大大类。按照流动性的分分类包括的内容1.流动负债包括短期借款、应应付及预收款款项、应交税税费、应付职职工薪酬等【提示】应付职职工薪酬是指指企业根据有有关规定应付付给职工的各各种薪酬，包包括职工工资资、奖金、津津贴和补贴、职职工福利费、工工会经费、职职工教育经费费、职工住房房公积金、为为职工无偿提提供的医疗保保健服务等2.非流动负债债主要包括长期借借款、应付债债券和长期应应付款等所有者权益的来来

15、源包括所有有者投入的资资本、直接计计入所有者权权益的利得和和损失、留存存收益等。所有者权益的构构成内容实收资本是指投资者按照照企业章程或或合同、协议议的约定，实实际投入企业业的资本金，也也就是企业收收到的投资者者在企业注册册资本或股本本中所占份额额的出资资本公积（1）是指企业业收到投资者者出资额超出出其在企业注注册资本或股股本中所占份份额的部分，也也就是“资本本（股本）溢溢价”部分，（2）还包括直直接计入所有有者权益的利利得和损失；（增加或减减少资本公积积）盈余公积是指企业按照国国家有关规定定从税后利润润（净利润）中中提取的公积积金，包括法法定盈余公积积和任意盈余余公积未分配利润是指企业待分配

16、配或留待以后后年度分配的的利润（2）利润表利润表也叫收益益表、损益表表，反映营利利企业在一个个会计期间的的经营成果的的财务报表。利润表的作用：.评价投资的的价值.评价管理成成功的程度.评价企业的的信用利润表（简表）编制单位：甲公公司 2011年年度 单位：元元项目本期金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加加销售费用 管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变变动收益（损损失以“-”号填列） 投资收收益（损益以以“-”号填列） 其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益二、营业利润（亏亏损以“-”号填列）加：营业外收入入减：营业外支出出其中：非流动资资产处置损失失三、利润总额（亏亏损总额以“

17、-”号填列）减：所得税费用用四、净利润（亏亏损以“-”号填列）五、每股收益：（一）基本每股股收益（二）稀释每股股收益六、综合收益 （一）其他他综合收益 （二）综合合收益总额可将上述利润表表解释如下：按构成内容的不不同，利润可可分为营业利利润、利润总总额和净利润润。营业利润=营业业收入-营业成本-营业税金及及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损损失+加上公允价价值变动收益益（-损失）+投资收益（-损失）其中：营业收入入是企业主营营业务和其他他业务所确认认的收入总额额；营业成本是企业业主营业务和和其他业务所所发生的与收收入直接配比比的成本总额额；营业税金及附加加是企业经营营活动发生的的应

18、由营业收收入负担的消消费税、营业业税、资源税税、城市维护护建设税和教教育费附加等等相关税费；利润总额=营业业利润+营业外收入入-营业外支出出其中：营业外收收入是企业发发生的应直接接计入当期利利润的利得，包包括非流动资资产处置利得得、非货币性性资产交换利利得、债务重重组利得、政政府补助利得得、盘盈利得得、捐赠利得得等；营业外支出是企企业发生的应应直接计入当当期利润的损损失，包括非非流动资产处处置损失、非非货币性资产产交换损失、债债务重组损失失、非常损失失、公益性捐捐赠支出、盘盘亏损失等。净利润=利润总总额所得税费用用特别强调：费用是指企业在在日常活动中中发生的、会会导致所有者者权益减少的的、与向

19、所有有者分配利润润无关的经济济利益的总流流出。【特征1】费用用是企业在日日常活动中形形成的。【特征2】费用用是与向所有有者分配利润润无关的经济济利益的总流流出。【特征3】费用用会导致所有有者权益减少少。分类内容期间费用（1）管理费用用包括企业在在筹建期间内内发生的开办办费、董事会会和行政管理理部门在企业业的经营管理理中发生的或或者应当由企企业统一负担担的公司经费费、董事会费费、聘请中介介机构费、咨咨询费、业务务招待费、房房产税、车船船税、土地使使用税、印花花税、技术转转让费、研究究费用等（2）财务费用用是指企业为为筹集生产经经营所需资金金等而发生的的筹资费用，包包括利息支出出（减利息收收入）、

20、汇兑兑损益和相关关的手续费等等（3）销售费用用是指企业在在销售商品和和材料、提供供劳务的过程程中发生的各各种费用，包包括运输费、装装卸费、包装装费、保险费费、商品维修修费、展览费费和广告费以以及为销售本本企业商品而而专设的销售售机构的职工工薪酬、业务务费、折旧费费等经营费用用费用与成本的区区别与联系从会计核算的角角度看费用：是企业为为销售商品、提提供劳务等日日常活动所发发生的经济利利益的流出。成本：是按一定定的产品或劳劳务对象所归归集的支出费用。成本与费用的区区别： 序号对比费用成本1内容不同费用包括生产费费用、管理费费用、销售费费用和财务费费用等（如上上表）工业企业产品成成本只包括为为生产一

21、定种种类或数量的的完工产品的的费用。不包包括未完工产产品的生产费费用和其它费费用2计算期不同费用的计算期与与会计期间相相联系产品成本一般与与产品的生产产周期相联系系3对象不同费用的计算是按按经济用途分分类产品成本的计算算对象是产品品4计算依据不同费用的计算是以以直接费用、间间接费用为依依据确定产品成本是以一一定的成本计计算对象为依依据5帐户和原始凭证证不同费用是以生产过过程中取得的的各种原始凭凭证，账户是是生产成本等等产品成本是以成成本计算单或或成本汇总表表及产品入庫庫单，帐户是库存商商品等6总额不同一定时期内，费费用总额不等等于产品成本本总额。因为为两者的内容容和价值量不不同产品成本是费用用

22、总额的一部部分，不包括括期间费用，和和期末未完工工产品的费用用等7作用不同费用指标，分析析其比重，了了解结构变化化从而加强费费用管理等产品成本指标，一一是反映物化化劳动与活劳劳动的耗费，二二是资金耗费费的补偿，三三是检查成本本和利润计划划，四是表明明企业工作质质量的综合指指标从管理的角度看看费用与成本的联联系企业会计制度度对费用要要素的定义：费用是指企企业为销售商商品、提供劳劳务等日常活活动所发生的的经济利益的的流出。这里里仅指核算当当期损益时，与与销售商品、提提供劳务等实实现的营业收收入相配比的的耗费，即狭狭义的费用。而而对企业为生生产产品、提提供劳务而发发生的各种耗耗费，企业业会计制度则则

23、定义为成本本。这就是说说，生产环节节发生的耗费费构成产品或或劳务的成本本价值，当产产品或劳务未未出售时，它它只表现为以以产品或劳务务的形态存在在于企业的资资产，只有当当产品或劳务务实际出售时时，这些资产产的成本价值值才转移为取取得出售收入入发生的相应应费用。但费费用也有广义义的理解。广广义的费用泛泛指各种日常常活动发生的的所有耗费，其其中包括生产产产品、提供供劳务发生的的各种耗费。费费用的内容：作为计算当当期损益依据据的费用主要要有：已售售产品或劳务务的成本费用用，其构成主主要包括为生生产产品或劳劳务发生的直直接配料、直直接人工和制制造费用。直接计入当当期损益的期期间费用，包包括管理费用用、营

24、业费用用和财务费用用。(3)现金流量量表现金流量表是直直接或间接地地反映会计主主体在一个会会计期间按主主要来源分类类的现金流入入,以及按主要要用途分类的的现金流出的的一张财务报报表。主要有有如下内容：经营活动的现金金流量经营活动的现金金流入 1)销销售商品、提提供劳务收到到的现金 2)收收到的税费返返还 3)收收到的其他与与经营活动有有关的现金 经营活动的现现金流出 1)购购买商品,接受劳务支支付的现金 2)支支付给职工以以及代职工支支付的现金 3)支支付的各项税税费 4)支支付的其他与与经营活动有有关的现金 投资活动的现金金流量: 投资资活动的现金金流入 1)收回投资所所得到的现金金 2)取

25、得投资收收益所收到的的现金 3)处置固定资资产，无形资资产和其他长长期资产收到到 的现金净额额 4)收到的其他他与投资活动动有关的现金金投资活动的现金金流出 1) 购建固定定资产、无形形资产和其他他长期资产支支付的现金 2)投资支付的的现金 3)支付的其他他与投资活动动有关的现金金筹资活动的现金金流量:筹资活动的现金金流入1)吸收投资吸吸收的现金2)借款所收到到的现金3)收到的其他他与筹资活动动有关的现金金 筹资活动现金流流出 1)偿还债务所所支付的现金金 2)分配股利或或利润，支付付利息所支付付的现金 3)支付的其他他与筹资活动动有关的现金金3、基本的财务务报表分析基本的财务报表表分析内容包

26、包括偿债能力力分析、营运运能力分析、盈盈利能力分析析、发展能力力分析和现金金流量分析五五个方面。下下面借助于比比率分析法或或比较分析法法分别加以介介绍。（1）偿债能力力分析分析指标一：营营运资金营运资金=流动动资产-流动动负债 计算营运资金使使用的“流动动资产”“流流动负债”，通通常直接取自自资产负债表表。资产负债债表项目区分分为流动项目目和非流动项项目，并且按按照流动性强强弱排序，以以方便计算营营运资金和分分析流动性。根据表-1举例资料：本年度营运资金金= 35990-16440 = 11950 （万万元）上年度营运资金金=31300-12400 = 18890 （万万元）营运资金为正，说说

27、明企业财务务状况稳定，不不能偿债的风风险较小。反反之，当营运运资金为负，此此时，企业部部分非流动资资产以流动负负债作为资金金来源，企业业不能偿债的的风险很大。分析指标二：流流动比率流动比率=流动比率表明每每1元的流动动负债有多少少流动资产作作为保障，流流动比率越大大通常短期偿偿债能力越强强。一般认为为，生产企业业合理的最低低流动比率为为2。这是因因为流动资产产变现能力最最差的存货金金额约占流动动资产总额的的一半，剩下下的流动性较较大的流动资资产至少要等等于流动负债债，企业短期期偿债能力才才会有保障。根据表-1举例例资料：XXX公司20012年年初初与年末的流流动资产分别别为31300万元、35

28、590万元，流流动负债分别别为12400万元、16640万元，则则该公司的流流动比率为：年初流动比率=3130/1240=2.5244 年末流动比率=3590/1640 =2.1889XXX公司年初初年末的流动动比率均大于于2，说明该该企业具有较较强的短期偿偿债能力。运用流动比率进进行分析时，要要注意的问题题：1）流动比率高高不意味着短短期偿债能力力强。因为，流流动比率假设设全部流动资资产可变现清清偿流动负债债。实际上，各各项流动资产产的变现能力力并不相同而而且变现金额额可能与账面面金额存在较较大差异。因因此，流动比比率是对短期期偿债能力的的粗略估计，还还需进一步分分析流动资产产构成。2）计算

29、出来的的流动比率，只只有和同行业业平均流动比比率、企业历历史流动比率率进行比较，才才能知道这个个比率的高低低。这种比较较通常不能说说明为什么这这么高或低，要要找出过高或或过低的原因因还必须分析析流动资产和和流动负债所所包括的内容容以及经营上上的因素。一一般情况下，营营业周期、流流动资产中的的应收账款和和存货的周转转速度是影响响流动比率说说服力的主要要因素。营业业周期短、应应收账款和存存货的周转速速度快的企业业其流动比率率低一些也是是可以接受的的。流动比率的的缺点是该比比率比较容易易人为操纵，并并且没有揭示示流动资产的的构成内容，只只能大致反映映流动资产整整体的变现能能力。但是流流动资产中包包含

30、的这些流流动较差的资资产，如果能能将其剔除，其其所反映的短短期偿债能力力更加可信，这这个指标就是是速动比率。分析指标三：速速动比率速动比率= 速动比率是企企业速动资产产与流动负债债之比。 构成流动资产产的各个项目目，流动性差差别很大。其其中货币资金金、交易性金金融资产和各各种应收款项项，可以在较较短时间内变变现，称为速速冻资产；另另外的流动资资产，包括存存货、预付账账款、一年内内到期的非流流动资产和其其他流动资产产等，属于非非速动资产。速速动资产主要要剔除了存货货，原因是：一流动资产中中存货的变现现速度慢；二二部分存货可可能已经被抵抵押；三存货货成本与市价价可能存在差差异。由于剔剔除了存货等等

31、变现能力差差的资产，速速动比率比流流动比率更准准确、可靠地地评价企业资资产的流动性性及偿还短期期债务的能力力。 速动比率表明明每1元的流流动负债有多多少速动资产产做偿债保障障。一般情况况下，速动资资产比率越大大，短期偿债债能力越强。由由于通常认为为存货占了流流动资产一半半左右，因此此剔除存货影影响的速动比比率至少是11.速动比率率过低，企业业面临偿债风风险；但速动动比率过高，会会因为占用现现金及应付账账款过多而增增加企业的机机会成本。影影响次比率可可信性的重要要因素是应收收账款的变现现能力。因为为，应收账款款的账面金额额不一定都能能够转化为现现金，而且对对于季节性生生产的企业，其其应收账款存存

32、在季节性波波动，根据某某一时点计算算速动比率不不弄客观反映映其短期偿债债能力。此外外，使用该指指标应考虑行行业的差异性性。如大量使使用现金结算算的企业其速速动比率大大大低于1是正正常现象。根据表-1举例例资料，XXXX公司年初初速动资产为13395万元（1135+700+65+11005+1120），年年末速动资产产为24700万元（2660+40+50+20000+1220）。其速速动比率为：年初速动比率=1395/1240=1.13 年末速动比率率=24700/16400=1.511XXX公司20012年年初初年末的速动动比率都比一一般公认标准准高，说明其其短期偿债能能力较强，单单进一步分

33、析析发现，在XXXX公司的的速动资产中中应收账款比比重很高（分分别占72%和81%），而而应收账款不不一定能够能能按时收回，所所以我们还必必须计算分析析下一个重要要指标-现金比率。分析指标四：现现金比率现金比率=（货货币资金+交交易性金融资资产）/流动动负债现金资产包括货货币资金和交交易性金融资资产等。现金金资产与流动动负债的比值值称为现金比比率。现金比率剔除了了应收账款对对偿债能力的的影响，最能能反映企业直直接偿付流动动负债的能力力，表明每1元元流动负债有有多少现金资资产作为偿债债保障。而这这一比率过高，就就意味着企业业过多资源占占用在盈利能能力较低的现现金资产上从从而影响企业业盈利能力。根

34、据表-1举例例资料，XXXX公司现金金比率：年初现金比率=（135 +70） /12440=0.1165年末现金比率=（260 + 40） /16440 = 00.183该公司虽然流动动比率和速动动比率都比较较高，现金比比率偏低，说说明该公司短短期偿债能力力还有一定风风险，应缩短短应收账期，加加大应收账款款的催账力度度，以加速应应收账款资金金周转。分析指标五：资资产负债率资产负债率=100%资产负债率是企企业负责总额额与资产总额额的比。资产产负债率反映映总资产中有有多大比例是是通过负责取取得的，可以以衡量企业资资产对债权人人权益的保障障程度，当资资产负债率高高于50%时时，表明企业业的资产来源

35、源主要依靠是是负债，财务务风险较大。当当资产负债率率低于50%时，表明企企业资产的主主要来源是所所有者权益，财财务比较稳健健。这一比率率越低，表明明企业资产对对负债的保障障能力越高，企企业的长期偿偿债能力越强强。事实上，利利益主体不同同，看待指标标的立场也不不同。从债权权人的立场看看，债务比率率越低越好，企企业偿债有保保证，贷款不不会有太大风风险；从股东东的立场看，关关心的是举债债的效益。在在全部资本利利润率高于借借款利息率是是，负债比率率越大越好，因因为股东所得得到的利润就就会加大。从从经营者的角角度看，其进进行负债决策策时，更关注注如何实现风风险和收益的的平衡，资产产负债率较低低表明财务风

36、险较低，但但同时也意味味着可能没有有充分发挥财财务杠杆的作作用，盈利能能力较低；而而较高的资产产负债率表明明有较大的财财务风险和较较高的盈利能能力。而在风风险和收益实实现平衡的条条件下，是选选择较高的负负债率水平，还还是较低的负负债率水平，则则取决于经营营者的风险偏偏好等多种因因素。对该指指标进行分析析时，应结合合以下几个方方面：（1）结结合营业周期期分析：营业业周期短的企企业，资产周周转速度快，可可以适当提高高资产负债率率；（2）结结合资产构成成分析：流动动资产占的比比率比较大的的企业可以适适当提高资产产负债率；（33）结合企业业经营状况分分析：兴旺期期间的企业可可适当提高资资产负债率；（4

37、）结合合宏观经济环环境分析利率率和通货膨胀胀率水平。当当利率提高时时，会加大企企业负债的实实际利率水平平、增加企业业的偿债压力力，这时企业业应降低资产产负债率；（55）结合资产产质量和会计计政策分析。根据表-1举例例资料，XXXX公司的资资产负债率：年初资产负债率率=41700/86000l00%=48.449%年末资产负债率率=54700/1020001000%=53.63%该公司的年初的的资产负债率率为48.449%，年末末的资产负债债率为53.63%，有有所上升，表表明企业的负负债水平提高高。但偿债能能力强弱还需需结合行业水水平记忆不分分析。如果该该公司所述的的行业平均资资产负债率为为6

38、0%，说说明尽管该公公司资产负债债率上升了，财财务风险有所所加大但相对对于行业水平平而言其财务务风险仍然较较低，长期偿偿债能力较强强。企业仍有有空间进一步步提高负债水水平，以发挥挥财务杠杆效效应。分析指标六：产产权比率产权比率=1100%产权比率反映了了由债务人提提供的资本与与所有者提供供的资本的相相对关系，即即企业财务结结构是否稳定定；而且反映映了债权资本本受股东权益益保障的程度度、或者是企企业清算时对对债权人利益益的保障程度度。产权比率率高，是高风风险、高报酬酬的财务结构构；产权比率率低，是低风风险、低报酬酬的财务结构构。产权比率率与资产负债债率对评价偿偿债能力的作作用基本一致致，只是资产

39、产负债率侧重重于分析债务务偿付安全性性的物质保障障程度、产权权比率侧重于于揭示财务结结构的稳健程程度以及自有有资金对偿债债风险的承受受能力。根据表-1举例例资料，XXXX公司的产产权比率：年初产权比率=4170/4430l00%=94.133%年末产权比率=5470/4730100%=115.664%计算可知，该公公司年末的产产权比率提高高，表明年末末该公司举债债经营程度提提高，财务风风险有所加大大。但仍低于于行业水平，行行业的产权比比率是1.55（行业的资资产负债率为为60%，因因此产权比率率为60%/40%=11.5）分析指标七：权权益乘数权益乘数=总资资产/股东权权益权益乘数是总资资产与

40、所有者者权益的比。权权益乘数表明明股东每投入入一元钱可实实际拥有和控控制的金额。在在企业存在负负债的情况下下，权益乘数数大于1。企业负债债比率越高，权权益乘数越大大。产权比率率和权益乘数数是资产负债债率的另外两两种表现形式式，是常用的的反映财务杠杠杆水平的指指标。根据表-1举例例资料，XXXX公司的权权益乘数：年初权益乘数=8600/4430 = 1.994 年末权益乘数=102000/47300 =2.116分析指标八：利利息保障倍数数利息保障倍数=其中:息税前利利润=净利润润+利润表中的的利息费用+所得税；“全全部利息费用用”是指本期期发生的全部部应付利息，不不仅包括财务务费用中的利利息费

41、用，还还应包括计入入固定资产成成本的资本化化利息。利息保障倍数反反映支付利息息的利润来源源（息税前利利润）与利息息支出之间的的关系，该比比率越高，长长期偿债能力力越强。根据表-1举例例资料，假定定表中财务费费用全部为利利息费用，资资本化利息为为0。XXXX公司利息保保障倍数为：上年利息保障倍倍数= （11155 + 490） /490 = 3.336本年利息保障倍倍数=（9880 + 5560） /560 =2.75从计算结果上看看，该公司的的利息保障倍倍数减少，利利息支付能力力有所下降，但但盈利能力还还能够支付将将近3期的利利息，有一定定偿债能力，还还需要与其他他企业特别是是本行业水平平均水

42、平进行行比较。影响偿债能力的的其他因素：因素影响可动用的银行贷贷款指标或授授信额度可以提高企业偿偿债能力。资产质量如果企业存在很很快变现的长长期资产，会会增加企业的的短期偿债能能力。或有事项和承诺诺事项会增加企业的潜潜在偿债压力力，降低偿债债能力。经营租赁会降低企业的偿偿债能力（2）营运能力力分析分析指标九：应应收账款周转转次数（率）应收账款周转次次数=应收账款平均余余额=（期初初应收账款+期末应收账账款）/2应收账款周转天天数=计算期期天数（3660天）/应应收账款周转转次数应收账款在流动动资产中有着着举足轻重的的地位，及时时收回应收账账款，不仅可可以增强企业业的偿债能力力，也能反映映企业管

43、理应应收账款的效效率。应收账账款周转次数数，是一定时时期内产品销销售收入净额额与应收账款款平均余额的的比值，表明明应收账款一一定时期的平平均回收次数数。应收账款款周转天数是是指应收账款款周转一次（从从销售开始到到收回现金）所需的时间，即应收账款周转天数=计算期天数（360天）/应收账款周转次数=360天*应收账款平均余额/销售收入净额。通常，应收账款款周转次数越越高、周转天天数越短表明明应收账款管管理效率越高高。【注意】应收账账款包括会计计报表中“应应收账款”和和“应收票据据”等全部赊赊销账款在内内，因为应收收票据是销售售形成的应收收款项的另一一种形式；应应收账款应为为未扣除坏账账准备的金额额

44、（账面余额额）。根据表-1和表表-2举例资资料，XXXX公司20112年度销售售收入净额为为150100万元，20012年应收收账款和应收收票据年末数数为20500（20000+50）万万元，年初数数为10700（10055+65）万万元，假设年年初、年末坏坏账准备为零零。20122年该公司应应收账款周转转率为：应收账款周转次次数（率）= 115010/（20550+10770）/2 =9.62（次）应收账款周转天天数=3600/9.622=37（天天）应收账款周转率率反映了企业业应收账款周周转速度的快快慢及应收账账款管理的效效率高低。在在一定时期内内周转次数多多、周转天数数少表明：企业收账迅

45、迅速；应收收账款流动性性强，从而增增加企业的短短期偿债能力力；可以减减少收账费用用和坏账损失失，相对增加加企业流动资资产的投资收收益。分析指标十：存存货周转次数数（率）存货周转次数=存货平均余额=（期初存货货+期末存货货）/2存货周转天数=计算期天数数/存货周转转次数存货在流动资产产中所占比重重较大，存货货的流动性直直接影响企业业的流动比率率。存货周转转率（次数）是是指一定时期期内企业销售售成本与平均均存货资金占占用额的比率率，是衡量和和评价企业购购入存货、投投入产出、销销售回收等各各个环节管理理效率的综合合指标。一般来讲，存货货周转速度越越快，存货占占用水平越低低，流动性越越强，存货转转化为

46、现金或或应收账款的的速度就越快快，这样会增增强企业的短短期偿债能力力及盈利能力力。根据表-1和表表-2举例资资料，XXXX公司20112年度销售售成本为133230万元元，期初存货货为16400万元，期末末存货为6005万元，该该公司的存货货周转率指标标为：存货周转次数= 132330/（11640+6605）/22 =111.79（次次）存货周转天数=360/111.79=30.533（天）【注意】存货周转率的的高低与企业业的经营特点点有密切联系系，应注意行行业的可比性性；该比率反映映的是存货整整体的周转情情况，不能说说明企业经营营各环节的存存货周转情况况和管理水平平；应结合应应收账款周转转

47、情况和信用用政策进行分分析。分析指标十一：总资产周转转次数（率）总资产周转次数数=平均资产总额=（期初总资资产+期末总总资产）/22总资产周转次数数是反映总资资产营运能力力的指标，是是企业销售收收入净额与企企业资产平均均总额的比率率。这一比率用来衡衡量企业资产产整体的使用用效率。总资资产由各项资资产组成，在在销售收入既既定的情况下下，总资产周周转率的驱动动因素是各项项资产。因此此，对总资产产周转情况的的分析应结合合各项资产的的周转情况，以发现影响企业资产周转的主要因素。根据表-1和表表-2举例资资料，XXXX公司20111年度和22012年度度销售收入净净额分别为114260万万元、15001

48、0万元，22012年年年初资产总额额为86000万元，20012年年末末为102000万元。假假设20111年年初资产产总额为78800万元，则则该公司20011、20012年总资资产周转率计计算如下：2012年总资资产周转率=150100/（86600+100200）/2=1.60（次）总资产周转天数数=360/1.60=225（天天）2011年总资资产周转率=142600/（78000+8600）/2=1.74（次）总资产周转天数数=360/1.74=207（天）从计算可知，该该公司20112年总资产产周转率为11.60次，2011年年总资产周转转率为7.774次，说明明2012年年比上一

49、年周周转慢，主要要原因是总资资产的增长幅幅度要大于销销售收入的增增长幅度，说说明企业的营营运能力有所所减弱，该公公司应当扩大大销售额，处处置闲置资产产，以提高资资产使用效率率。各项资产周转率率指标用于衡衡量各项资产产赚取收入的的能力，经常常和企业的盈盈利能力指标标结合在一起起，以全面评评价企业的盈盈利能力。（3）盈利能力力分析分析指标十二：销售毛利率率销售毛利率=100%销售毛利=销售售收入-销售售成本销售毛利率是销销售毛利与销销售收入的比比。销售毛利利率反映的是是产品每销售售1元所包含的的的毛利润是多多少，即销售售收入扣除销销售成本后还还剩余多少可可用于各期费费用和形成利利润。销售毛毛利率越

50、高，表表明产品盈利利能力越强。将将销售毛利率率与行业水平平进行比较，可可以反映企业业产品的市场场竞争地位。销销售毛利率高高于行业水平平的企业意味味着实现一定定的收入占用用了更少的成成本，表明他他们在资源、技技术或劳动生生产率方面具具有竞争优势势。反之则处处于劣势。根据表-2举例例资料，XXXX公司销售售毛利率计算算如下：2011年销售售毛利率=（114260-125255）/142260 =112.17%2012年销售售毛利率=（115010-132300）/150010=111.86%分析指标十三：销售净利率率销售净利率=100%销售净利率是净净利润与销售售收入的比，反反映每1元的销售收收入

51、最终赚钱钱了多少利润润，用于反映映产品的最终终盈利能力。在在利润表上，从从销售收入到到净利润需要要扣除销售成成本、期间费费用、税金等等项目。因此此，销售净利率率按利润的扣扣除项目进行行分解可以识识别影响销售售净利率的主主要因素。根据表-2举例例资料，XXXX公司销售售净利率计算算如下：2011年销售售净利率=7770 /114 2600 = 5.40%2012年销售售净利率=6650 /115 0100 =4.333%从上述计算看出出，20122年各项销售售润率指标均均比上年有所所下降，说明明企业盈利能能力有所下降降，企业应查查明原因，采采取相应措施施，提高盈利利水平。分析指标十四：总资产净利

52、利率总资产净利率=100%=*=销售净利率总资产周转转率总资产净利率衡衡量的是企业业的盈利能力。该该指标反映企企业资产的利利用效果，总总资产净利率率越高，表明明企业资产的的利用效果越越好。影响总总资产净利率率的因素是销销售净利率和和总资产周转转率。根据表-1和表表-2举例资资料，XXXX公司20111年净利润润为770万万元，年末总总资产86000万元；22012年净净利润6500万元，年末末总资产100200万元元，假设20011年年初初总资产78800万元，则则该公司总资资产净利率计计算如下：2011年总资资产净利率=770/（78000+86000）/2100%=9.399%2012年总

53、资资产净利率=650/（102000+86000）/2100%=6.911%有上述计算可知知，总资产净净利率下降明明显，表明企企业盈利能力力减弱。结合合前面计算的的销售净利率率和总资产周周转率发现，销销售净利率和和总资产周转转率均下降是是总资产净利利率下降的原原因，表明企企业产品的盈盈利能力和资资产运用能力力均存在问题题。企业应经经一部分析产产品盈利能力力和资产周转转能力下降的的原因，通过过提高销售净净利率和资产产周转率改善善企业整体盈盈利水平。分析指标十五：净资产收益益率净资产收益率=100%净资产收益率又又叫权益净利利率或权益报报酬率，是净净利润与平均均所有者权益益的比值，表表示每1元股东

54、资本本赚取的净利利润，反映资资本盈利能力力。一般来说说，净资产收收益率越髙，股股东和债权人人的利益保障障程度越髙。如如果企业的净净资产收益率率在一段时期期内持续增长长，说明资本本盈利能力稳稳定上升。但但净资产收益益率不是一个个越高越好的的概念，分析析时要注意企企业的财务风风险。净资产产收益率可分分解为：净资产收益率= =* =资产净利利率权益乘乘数通过上式分解可可以发现，改改善资产盈利利能力和增加加企业负债都都可以提高净净资产收益率率。而如果不不改善资产盈盈利能力，单单纯地通过加加大举债提高高权益乘数进进而提高净资资产收益率的的做法十分危危险。因为，企企业负债经营营的前提是有有足够的盈利利能力

55、保证债债务本息，单单纯增加负债债对净资产收收益率的改善善只是短期效效应，最终因因盈利能力无无法涵盖增加加的财务风险险儿时的而企企业面临财务务困境。因此此，只有当企企业净资产收收益率上升的的同时财务风风险没有加大大，才能说明明企业财务状状况良好。根据表-1和表表-2举例资资料，XXXX公司20111年净利润润为770万万元，年末所所有者权益为为4430万万元；20112年净利润润为650万万元，年末所所有者权益为为4730万万元。假设22011年年年初所有者权权益为40000万元，该该公司净资产产收益率计算算：2011年净资资产收益率=770/（4000+4430）/2100%=18.277%2

56、012年净资资产收益率=650/（4430+4730）/2100%=14.199%由于该公司所有有者权益的增增长快于净利利润的增长，2012年净资产收益率要比上年低了4个多百分点，从所有者的角度看，盈利能力明显降低。由前面的计算结果可以发现，企业权益乘数有所增加，但由于资产盈利能力下降较快导致了净资产收益率的下降。因此，该公司盈利水平下降同时面临财务风险加大。企业应该尽快改善盈利能力，通过提高产品竞争能力、加快资产周转同时控制财务风险以改善所面临的问题。（4）发展能力力分析分析指标十六：销售收入增增长率销售收入增长率率=100%本年销售收入增增长额=本年销售收收入-上年销售收收入这一指标反映的

57、的是相对化的的销售收入增增长情况，是是衡量企业经经营状况和市市场占有能力力、预测企业业经营业务拓拓展趋势的重重要指标。在在实际分析时时应考虑历年年的销售水平平、市场占有有情况、行业业未来发展及及其他企业发发展的影响因因素，或结合合企业前三年年的的销售增长趋趋势性分析判判断。该指标标越高，表明明企业销售收收入的增长速速度越快，企企业市场前景景越好。根据表-2举例例资料，XXXX公司20011年销售售收入为144260万元元，20122年销售收入入150100万元，计算算如下：2012 年销销售收人增长长率=（150100-142660）/142660100%=5.26%分析指标十七：总资产增长长率总资产增长率=100%本年总资产增长长额=年末资产总总额-年初资产总总额总资产增长率反反映的是企业业本年资产增增长额同年初初资产总额的的比率，反映映企业本期资资产规模增长长情况。总资产增长率越越高，表明企企业一定时期期内资产经营营规模扩张的的速度越快。但但在分析时，需需要关注资产产规模扩张的的质和量的关关系，以及企企业的后续发发