融资租赁公司风险管理研究论文

1、硕士论文 C融资租赁公司风险管理研究 HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK http:/www.lvdanban.wang/ HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK http:/ww

2、w.chihuo.la/ HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK http:/www.juanzhamen.vip/ PAGE I摘 要融资租赁是从租赁发展起来的，起源于所有权与使用权的分离；现代融资租赁是从传统金融业务发展出来的，是以融资解决融物的金融业务。融资租赁与银行信贷等传统的融资方式相比具有很大的优势。大力推进融资租赁发展，有利于转变经济发展方式，促进二、三产业融合发展，对于加快商品流通、扩大内需，特别是当今我国的中小企业普遍遇到融资难、融资贵的问题，通过融资租

3、赁可以促进中小企业实现技术更新，提高企业竞争力。近几年，随着我国城市化进程的推进，大量的基础设施建设项目不断开工，这给工程机械融资租赁带来了前所未有的机遇，取得了不错的业绩增长。然而，我国工程机械企业引入融资租赁这一销售模式的时间还较短，大多处于探索阶段，行业内缺少标杆性企业，而且在法律法规层面也缺少系统的规范。当宏观经济下滑，工程建设项目开工率不足，甚至有的在建项目被终止时，工程机械融资租赁企业风险管理能力不足的一面就逐渐地暴露在企业管理者的面前。所以，工程机械企业开展融资租赁风险管理的研究，已成为整个行业健康发展的重要保障。本文首先从融资租赁理论与风险管理的相关知识开始进行阐述,介绍了融资

4、租赁这一业务模式的概念, 由于融资租赁经营的特殊性，使得其在交易过程中存在着诸多风险。通过对风险管理相关理论的介绍, 为后文企业案例的改进提供了方法支持。本文以C融资租赁公司为研究对象，在对该公司进行实地考察后，详细地介绍了当前其风险管理的状况，以及风险管理的效果。从文中可知，C公司虽然有较为完善的风险管理体系，然而近些年，融资租赁项目不良租赁资产率仍然在迅速增长，这也反映出该公司在风险管理方面尚不十分完美，存在一些问题。通过使用前文风险管理的研究方法，发现C公司在融资租赁项目租前评价体系、租中预警体系、资金流动性管理，以及员工实际操作方面均存有一些风险（问题），这些风险（问题）直接或间接地影

5、响着公司不良租赁资产率的上升。于是，对以上几个风险点逐一进行分析和改进，减少其风险危害性，从而使C公司不良租赁资产率得以降低至可接受范围。 最后，借用金融领域的CAMELS风险评级方法，以C融资租赁公司最近几年财务报表为依据，计算各风险评价指标等级，对比各项指标在改进前后的变化，从而验证本次C融资租赁公司风险管理的改进取得了实效。关键词：融融资租赁赁，风险险管理，信用风险，预警体系硕士论文 C融资租赁公司风险管理研究 = 2 * ROMAN II = 3 * ROMAN IIIPAGE 2AbstrracttPAGE 2Finannciaal lleassingg evollvedd frro

6、m traadittionnal leaasinng, whoose ownnersshipp annd uuse rigght aree seeparrateed. Moddernn fiinannciaal lleassingg iss deevellopeed ffromm thhe ttradditiionaal ffinaanciial serrvicces, whhichh iss baasedd onn thhe ffinaanciial bussineess of finnancciall seettllemeent. Fiinanncinng lleasse hhas gre

7、eat advvanttagees ccomppareed wwithh thhe ttradditiionaal ffinaanciing metthodds ssuchh ass baank creeditt. Viigorroussly proomotte tthe devveloopmeent of finnancciall leeasiing, iss coonduucivve tto tthe traansfformmatiion of ecoonommic devveloopmeent modde, andd prromoote thee innteggrattionn off

8、thhe ssecoondaary inddusttry or thee teertiiaryy inndusstryy, ffor accceleerattingg thhe ccircculaatioon oof ccommmodiitiees, exppanddingg doomessticc deemannd. Esppeciiallly tthe smaall andd meediuum-ssizeed eenteerprrisees iin oour couuntrry aare genneraallyy faacedd wiith thee prrobllem of finnan

9、ccingg, ffinaanciing exppenssivee, tthrooughh thhe ffinaanciing leaase cann prromoote smaall andd meediuum eenteerprrisees tto aachiievee teechnnoloogiccal upddatees, impprovve tthe commpettitiivennesss off ennterrpriisess. IIn rreceent yeaars, wiith thee deevellopmmentt off urrbannizaatioon iin CCh

10、inna, a llargge nnumbber of inffrasstruuctuure proojeccts conntinnue to staart, whhichh giivess Chhinaa Coonsttrucctioon mmachhineery leaasinng iinduustrry hhas brooughht uunprreceedenntedd oppporrtunnitiies, annd aachiieveed ggoodd reesullts. Howweveer, thee inntrooducctioon oof ffinaanciial leaasi

11、nng oof cconsstruuctiion macchinneryy ennterrpriisess inn Chhinaa iss sttilll reelattiveely shoort, moostlly iin tthe expplorratiion staage, thhe iinduustrry llackks tthe bennchmmarkkingg ennterrpriisess, bbut alsso tthe lacck oof llegaal nnormms iin tthe laww annd rreguulattionns. Wheen tthe maccro

12、eeconnomiic ddownnturrn, thee coonsttrucctioon pprojjectts sstarrtedd too deecliine, annd eevenn soome in thee coonsttrucctioon pprojjectts aare terrminnateed, enggineeeriing macchinneryy fiinanncinng lleasse eenteerprrisee riisk mannageemennt ccapaacitty iis ggradduallly expposeed iin ffronnt oof t

13、the entterpprisse mmanaagerrs. Theerefforee, tthe enggineeeriing macchinneryy ennterrpriisess too caarryy ouut tthe ressearrch on thee riisk mannageemennt oof ffinaanciial leaasinng hhas beccomee ann immporrtannt gguarranttee forr thhe hheallthyy deevellopmmentt off thhe wwholle iinduustrry.Firsttly

14、, thhis theesiss beeginns wwithh thhe cconcceptt, ccharractteriistiics, tyypess annd rriskk maanaggemeent of finnancciall leeasiing. Froom tthe poiint of vieew oof tthe lesssorr, tthe exiistiing typpes of finnanccingg leeasiing inddusttry, inn paartiicullar, thhe rriskk off ennginneerringg maachiine

15、rry ffinaanciing leaase andd thhe rriskk off coopinng sstraateggiess arre iintrroduucedd inn deetaiil; HYPERLINK l # HYPERLINK l # Seconndlyy, tthiss paaperr taakess C Finnancce LLeassingg Coompaany as thee reeseaarchh obbjecct, thrrouggh tthe fieeld invvesttigaatioon oof CC Fiinannce Leaasinng CCom

16、ppanyy, ffindds iits rissk mmanaagemmentt prrobllemss, aand commbinned witth tthe lattestt reeseaarchh reesullts at homme aand abrroadd, tthe papper putts fforwwardd thhe iimprroveemennt ssugggesttionns oon tthe rissk mmanaagemmentt. TThiss paaperr paartiicullarlly eemphhasiizess thhe iimprroveemenn

17、t ffromm twwo aaspeectss off corrporratee gooverrnannce andd prrojeect rissk mmanaagemmentt, aand inttrodducees tthe impplemmenttatiion proocesss oof CC Fiinannce Leaasinng CComppanyys rissk mmanaagemmentt immproovemmentt thhrouugh a sspeccifiic ccasee. Finnallly, bassed on thee CAAMELLS rratiing sy

18、sstemm, tthrooughh thhe aanallysiis oof tthe finnancciall sttateemennts of C FFinaancee Leeasiing Commpanny iin rreceent yeaars, coompaaredd wiith thee chhangges in thee fiinannciaal lleassingg riisk inddicaatorrs iin tthe impprovvemeent, thhus verrifyyingg thhe eeffeectiivennesss off thhe CC Fiinan

19、nce Leaasinng CComppanyys rissk mmanaagemmentt immproovemmentt.Key wwordd: Finnancciall leeasiing, Riisk mannageemennt, Creeditt riisk, Eaarlyy waarniing sysstemm目录 硕士论文PAGE VIIIPAGE XI目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc445557878 摘 要 PAGEREF _Toc445557878 h I HYPERLINK l _Toc445557879 AbstrracttII H

20、YPERLINK l _Toc445557880 1 绪论 PAGEREF _Toc445557880 h 1 HYPERLINK l _Toc445557881 1.1选选题背景景和意义义 PAGEREF _Toc445557881 h 1 HYPERLINK l _Toc445557882 1.1.11 选题题背景 PAGEREF _Toc445557882 h 1 HYPERLINK l _Toc445557883 1.1.22 研究究意义 PAGEREF _Toc445557883 h 2 HYPERLINK l _Toc445557884 1.2国国内外相相关理论论研究现现状 PAG

21、EREF _Toc445557884 h 2 HYPERLINK l _Toc445557885 1.2.11 国外外相关研研究 PAGEREF _Toc445557885 h 2 HYPERLINK l _Toc445557886 1.2.22 国内内相关研研究 PAGEREF _Toc445557886 h 3 HYPERLINK l _Toc445557887 1.3研研究内容容和研究究方法 PAGEREF _Toc445557887 h 4 HYPERLINK l _Toc445557888 1.3.11研究内内容 PAGEREF _Toc445557888 h 4 HYPERLINK

22、 l _Toc445557889 1.3.22 研究究方法 PAGEREF _Toc445557889 h 4 HYPERLINK l _Toc445557890 2 相关理理论概述述 PAGEREF _Toc445557890 h 6 HYPERLINK l _Toc445557891 2.1融融资租赁赁理论概概述 PAGEREF _Toc445557891 h 6 HYPERLINK l _Toc445557892 2.1.11融资租租赁的定定义 PAGEREF _Toc445557892 h 6 HYPERLINK l _Toc445557893 2.1.22融资租租赁的特特点 PAGE

23、REF _Toc445557893 h 7 HYPERLINK l _Toc445557894 2.1.33融资租租赁的模模式 PAGEREF _Toc445557894 h 7 HYPERLINK l _Toc445557895 2.1.44风险管管理相关关术语 PAGEREF _Toc445557895 h 9 HYPERLINK l _Toc445557896 2.1.55风险管管理的内内容 PAGEREF _Toc445557896 h 9 HYPERLINK l _Toc445557897 2.2融融资租赁赁公司风风险管理理的特点点 PAGEREF _Toc445557897 h 1

24、3 HYPERLINK l _Toc445557898 2.2.11融资租租赁公司司的业务务特点 PAGEREF _Toc445557898 h 13 HYPERLINK l _Toc445557899 2.2.22融资租租赁公司司常见的的风险种种类 PAGEREF _Toc445557899 h 14 HYPERLINK l _Toc445557900 2.3.44 融资资租赁公公司风险险管理常常用工具具 PAGEREF _Toc445557900 h 15 HYPERLINK l _Toc445557902 3 C融资资租赁公公司风险险管理现现状及存存在问题题 PAGEREF _Toc44

25、5557902 h 20 HYPERLINK l _Toc445557903 3.1 CC融资租租赁公司司及其业业务简介介 PAGEREF _Toc445557903 h 20 HYPERLINK l _Toc445557904 3.2 CC融资租租赁公司司存在的的风险 PAGEREF _Toc445557904 h 21 HYPERLINK l _Toc445557906 3.3 CC融资租租赁公司司风险管管理现状状 PAGEREF _Toc445557906 h 22 HYPERLINK l _Toc445557907 3.3.11 C融融资租赁赁公司风风险管理理体系现现状 PAGEREF

26、 _Toc445557907 h 22 HYPERLINK l _Toc445557908 3.3.22 风险险的控制制现状 PAGEREF _Toc445557908 h 24 HYPERLINK l _Toc445557909 3.4 CC融资租租赁公司司风险管管理中的的问题（风风险识别别） PAGEREF _Toc445557909 h 27 HYPERLINK l _Toc445557910 4 C融资资租赁公公司风险险管理优优化 PAGEREF _Toc445557910 h 31 HYPERLINK l _Toc445557911 4.1 风风险评定定 PAGEREF _Toc44

27、5557911 h 31 HYPERLINK l _Toc445557912 4.2 风风险应对对 PAGEREF _Toc445557912 h 32 HYPERLINK l _Toc445557913 4.3 风风险监控控 PAGEREF _Toc445557913 h 37 HYPERLINK l _Toc445557914 4.4 风风险管理理优化效效果评价价 PAGEREF _Toc445557914 h 38 HYPERLINK l _Toc445557915 4.5 基基于Loogissticc回归模模型的租租前评价价体系重重建 PAGEREF _Toc445557915 h 4

28、0 HYPERLINK l _Toc445557918 5 结束语语 PAGEREF _Toc445557918 h 50 HYPERLINK l _Toc445557919 致 谢 PAGEREF _Toc445557919 h 51 HYPERLINK l _Toc445557920 参考文献 PAGEREF _Toc445557920 h 52 HYPERLINK l _Toc445557921 附录一 PAGEREF _Toc445557921 h 555 HYPERLINK l _Toc445557922 附录二 PAGEREF _Toc445557922 h 557图表目录 硕士论

29、文PAGE XII图表目录TOC h z t 图目录 c HYPERLINK l _Toc445558252 图1.1 论文结结构 PAGEREF _Toc445558252 h 5 HYPERLINK l _Toc445558253 图2.1 风险管管理的一一般过程程 PAGEREF _Toc445558253 h 10 HYPERLINK l _Toc445558254 图3.1 C融资资租赁公公司直接接租赁项项目流程程图 PAGEREF _Toc445558254 h 20 HYPERLINK l _Toc445558255 图3.2 F集团团成员图图 PAGEREF _Toc44555

30、8255 h 21 HYPERLINK l _Toc445558256 图3.3 C融资资租赁公公司风险险管理组组织架构构图 PAGEREF _Toc445558256 h 24 HYPERLINK l _Toc445558262 图4.1 风险坐坐标系图图 PAGEREF _Toc445558262 h 31 HYPERLINK l _Toc445558268 图4.2 C公司司融资租租赁保理理模式 PAGEREF _Toc445558268 h 36TOC h z t 图目录 c HYPERLINK l _Toc445558257 表3.1 融资租租赁项目目租前信信用评价价指标 PAGER

31、EF _Toc445558257 h 25 HYPERLINK l _Toc445558258 表3.2 承租人人信用风风险评级级表 PAGEREF _Toc445558258 h 26 HYPERLINK l _Toc445558259 表3.3 C融资资租赁公公司租赁赁资产质质量表 (20012-20114) PAGEREF _Toc445558259 h 28 HYPERLINK l _Toc445558260 表3.4 C融资资租赁公公司风险险管理中中的问题题（风险险） PAGEREF _Toc445558260 h 28 HYPERLINK l _Toc445558261 表3.5

32、C融资资租赁公公司财务务简表 (20012-20114) PAGEREF _Toc445558261 h 30 HYPERLINK l _Toc445558263 表4.1 风险度度级别 PAGEREF _Toc445558263 h 31 HYPERLINK l _Toc445558264 表4.2 频度分分级表 PAGEREF _Toc445558264 h 31 HYPERLINK l _Toc445558265 表4.3 严重度度分级表表 PAGEREF _Toc445558265 h 32 HYPERLINK l _Toc445558266 表4.4 融资租租赁项目目非财务务预警信信

33、号 PAGEREF _Toc445558266 h 33 HYPERLINK l _Toc445558267 表4.5 融资租租赁租后后风险应应对措施施 PAGEREF _Toc445558267 h 35 HYPERLINK l _Toc445558269 表4.6 12变变量的多多重共线线性检验验（1:1） PAGEREF _Toc445558269 h 41 HYPERLINK l _Toc445558270 表4.7 12变变量的多多重共线线性检验验（1:3） PAGEREF _Toc445558270 h 41 HYPERLINK l _Toc445558271 表4.8 8变量量的

34、多重重共线性性检验（1:1） PAGEREF _Toc445558271 h 42 HYPERLINK l _Toc445558272 表4.9 8变量量的多重重共线性性检验（1:3） PAGEREF _Toc445558272 h 42 HYPERLINK l _Toc445558273 表4.100 新租租前信用用评价模模型预选选指标 PAGEREF _Toc445558273 h 43 HYPERLINK l _Toc445558274 表4.111 新租租前评价价模型预预选指标标评判标标准 PAGEREF _Toc445558274 h 44 HYPERLINK l _Toc44555

35、8276 表4.122 loogissticc回归方方程显著著性检验验（1:1） PAGEREF _Toc445558276 h 46 HYPERLINK l _Toc445558277 表4.133 loogissticc回归方方程显著著性检验验（1:3） PAGEREF _Toc445558277 h 46 HYPERLINK l _Toc445558278 表4.144 loogissticc模型拟拟合度指指标（11:1） PAGEREF _Toc445558278 h 46 HYPERLINK l _Toc445558279 表4.155 loogissticc模型拟拟合度指指标（11

36、:3） PAGEREF _Toc445558279 h 46 HYPERLINK l _Toc445558280 表4.166 loogissticc模型误误判概率率（1:1） PAGEREF _Toc445558280 h 47 HYPERLINK l _Toc445558281 表4.177 loogissticc模型误误判概率率（1:3） PAGEREF _Toc445558281 h 47 HYPERLINK l _Toc445558282 表4.188 7步步筛选后后待估模模型自变变量显著著性 PAGEREF _Toc445558282 h 47 HYPERLINK l _Toc44

37、5558284 表4.199 loogissticc回归方方程显著著性检验验 PAGEREF _Toc445558284 h 48 HYPERLINK l _Toc445558285 表4.200 模型型拟合度度结果 PAGEREF _Toc445558285 h 48 HYPERLINK l _Toc445558286 表4.211 模型型误判概概率 PAGEREF _Toc445558286 h 491 绪论 硕士论文PAGE 87PAGE 89绪论选题背景和和意义1.1.11 选题背背景 融资租赁自自进入我我国以来来，正以越越来越迅迅猛的态态势发展展和影响响着中国国经济。融融资租赁赁业是

38、金金融领域域的“朝阳产产业”,对于企企业设备备租赁、扩扩大生产产、缓解解现金流流等有诸诸多好处处，尤其在在解决中中小企业业融资难难问题上上有着天天然的优优势，因因此被称称为“产业与与资本结结合的纽纽带”。我国的融资资租赁业业最早出出现于上上世纪八八十年代代，然而而由于当当时理念念偏差、法法律税收收环境的的不完善善等原因因，融资资租赁业业运作并并不规范范，蕴含含着很大的风险，行行业的发发展也一一直停滞滞不前。直到20007年年，随着着民营资资本阳光光化步伐伐的迈进进，相关关监管政政策不断断放松，中中国开始始出现了了一股融融资服务务多元化化浪潮，小小贷公司司、融资资担保公公司、典典当行等等非银行行

39、融资服服务机构构大量涌涌现。正正是在这这一背景景下，220099年外资资融资租租赁公司司的审批批权由商商务部下下放至省省级商务务主管部部门，使使得外资资融资租租赁公司司的成立立更加容容易，这这一监管管放松显显著推动动了融资资租赁市市场的扩扩张。另另一方面面，20008年年以后，地地方政府府融资平平台快速速发展，在在银行信信贷规模模收紧的的情况下下对其他他融资渠渠道的需需求大幅幅上升，这这也推动动了包括括融资租租赁在内内的各类类融资服服务机构构的发展展。20015年年，随着着国家对对“互联网网+”战略的的大力推推动，“融资租租赁+互联网网金融”这一新新的商业业模式，正正在创新新性地推推动着融融资

40、租赁赁行业的的高速发发展，基基于融资资租赁企企业已有有业务形形成的应应收债权权转让而而诞生的的互联网网金融平平台也应应运而生生。“ HYPERLINK t _blank 一带一一路”国家战战略的实实施，加加大了企企业走出出去的力力度，通通过融资资租赁带带动设备备出口的的需求在在不断增增大。随着国家家财税改改革的推推进以及及必要税税收优惠惠政策的的到位，更更多的企企业会从从节税角角度选择择以融资资租赁方方式而非非直接购购买方式式获取设设备。由由此可见见，我国国的融资资租赁业业正处于于一个前前所未有有的发展展良机。目目前，融融资租赁赁的GDDP渗透透率尚不足100%，与与发达资资本主义义国家之之间

41、仍有有较大的的差距。因因此，伴伴随着政政策、法法律的进进一步放放开，未未来融资资租赁业业的高速发展展，依然然值得期期待。融资租赁业业快速发发展的同同时，我我们也看看到了一一些问题题。与国国外一流流的融资资租赁公公司相比比，国内内公司还还有较大大的差距距。这主主要体现现在三个个方面：第一，我我国的融融资租赁赁公司重重融资轻轻融物；第二，对对实物资资产的管管理重视视不够；第三，风风险管理理方面重重视不够够，其中中风险管管理上的的差距又又尤为突突出。最最近几年年，国内内一些失失败的融融资租赁赁项目中中，我们们都能看看见企业业风险管管理不足足的影子子。例如如，不少少承租人人还租不不及时、流流动资金金受

42、限制制、银行行抽贷，从从而引起起融资租租赁项目目信用风风险的上上升，对对融资租租赁公司司的经营营状况产产生了极极为不利的的影响。因因此，对对融资租租赁风险险管理的的探索，也也变成了当下热热门的研研究之一一。1.1.22 研究意意义最近十年，国国内的工工程机械械制造商商纷纷成成立了各各自的融融资租赁赁公司，租租赁资产产规模成成倍增长长，而重重销售轻轻风险的的行业特特点正逐逐渐成为为行业健健康发展展的重大大隐患。所所以，对对工程机机械融资资租赁风风险管理理展开研研究迫在在眉睫。本文的研究究主体CC融资租租赁公司司，是一一家具有有工程机机械厂商商背景的的融资租租赁公司司。其风风险管理理上遇到到的问题

43、，在在行业内内具有一一定的典典型性。通过对C融资租赁公司的实地调研，并提出行之有效的改进意见，这对我国工程机械融资租赁，甚至是整个融资租赁业的发展，都有着十分重要的意义。本研究的意意义在于于：（1）分析析研究对对象日常常风险管管理中问题，识识别风险险要点。（2）通过过运用风风险管理理的知识识，对识识别出的的风险实实行有效效的风险险管理措施施。国内外相关关理论研研究现状状1.2.11 国外相相关研究究国外研究融融资租赁赁基础理理论的学学者中阿阿曼波和和克拉克克是最著著名的两两位。阿阿曼波提提出融资资租赁四四大支柱柱的概念念，即税税收政策策、会计计准则、交交易规则则、行业业监管。克克拉克的的租赁赁

44、一文文为租赁赁领域的的经典之之作，文文中提出出了融资资租赁的的操作过过程以及及融资租租赁与借借贷的成成本比较较等。融融资租赁赁作为一一种金融融业务，具具有与金金融风险险相似的的风险种种类，主主要风险险有信用用风险、市场风风险和操操作风险险。国外学学者在金金融风险险上的研研究相对对较多，关于信用风险的研究，最早出现在对银行信用风险的研究，Martin（1977）用客户的8个财务指标来预测其破产和产生违约可能性的概率，从而为银行的信用风险管理，设置风险警戒线提供决策基础。美国学者安东尼桑德斯在信用风险度量中提出了若干适合金融业使用的信用评估模型，用于对借贷人信用风险、资产组合的信用风险，以及金融衍

45、生品合约的信用风险进行评估。Zavgren（1985）在利用logistic回归模型对银行信用模型进行验证，他指出将违约客户与非违约客户的配比为1:2的效果要好于1:1。Doris（2012）对出租人收回风险管理的能力进行了深入分析，在融资租赁中出租人承担的风险较大，一部分来自承租人，另一部分来自供货商。对于金融业业务中的的市场风风险，学学者安东东尼G克宁、菲菲利普乔瑞等等在利利率风险险的控制制与管理理一书书中对利率率风险进进行了研研究，并并提出了了一系列列风险管管理工具具，供金金融机构构决策科科学化。而对另一一种市场场风险汇汇率风险险的研究究，国外已经经从风险险的认识识、分类类等风险险特征的

46、的研究转转向了对对风险计计量的研研究。而对于于操作风风险的研研究，国国际清算算组织下下属的巴巴塞尔委委员会在在巴塞塞尔协议议中提提出了不不少解决决操作风风险的建建设性意意见，并并将其作为衡量量金融机机构风险险管理能能力指标标的一部部分。相对于众多多的金融融风险而而言，国国外专门门研究融融资租赁赁风险管管理的文文献比较较少见。 国际际租赁完完全手册册中有有一章专专门用于于介绍融融资租赁赁风险的的种类，如如政治风风险、货货币风险险、税收收风险、语语言风险险等，并并对这些些风险的的应对措措施进行行了深入入的探讨讨。另外外一些文文献则是是针对比比较具体体的问题题进行讨讨论的，如如PetterKNevv

47、ittt与FraankJFabbozzzi合著著的设设备租赁赁一书书，就如如何经营营设备租租赁公司司进行了了比较详详尽的阐阐述，并并比较详详细的介介绍了对对承租人人信用风风险的管管理问题题，作者者认为对对承租人人信用风风险的管管理可以以通过租租赁过程程的三个个环节来来进行，包包括事先先评估承承租人的的经营状状况，过过程中密密切关注注承租人人关于租租赁设备备的运作作情况以以及到期期做好设设备的处处理工作作，另外外，此书书中还介介绍了一一些关于于融资租租赁设备备证券化化的一些些问题。 1.2.22 国内相相关研究究融资租赁在在我国只只有二十十几年的的发展历历史，而而且一直直缺少相相应法律律法规的的

48、支持，所所以无论论从理论论还是实实践来说说，我国国都落后后于国外外。20010年年以前，我国的融资租赁的业务实践和宣传也大多停留在国际上20世纪80年代的理解，比如强调经验对于控制风险的重要性以及注重定性分析而缺乏科学系统的全程控制。但是，近年来我国还是有很多学者对此项业务从理论到实践上进行了积极的探索，认识也开始逐步深入。融资租赁风险管理的研究可分为两大类。一类是对融资租赁公司风险管理的研究，另一类是对融资租赁项目风险管理的研究。而对于后者，当前国内又更多地集中于基于我国国情的承租人信用风险、市场风险的研究。而对于操作风险，仅仅处于起步阶段。黄彦箐（220099）认为为完善的的信用评评估体系

49、系对融资资租赁的的发展起起着至关关重要的的作用。庞素琳(2006)运用Logistic回归模型对我国上市公司信用风险预测模型进行了构建。程新生（2008）认为员工控制是融资租赁企业内部控制的重要组成部分。并且指出在建立融资租赁内部控制制度之前，先要考虑的是员工控制是否得当。关于融资租赁业务的风险，国内多位学者主要侧重于对风险特征的研究，如沙泉在融资租赁的风险及防范一文中，比较全面地分析了融资租赁所面临的风险类型，主要包括市场风险、金融风险、贸易风险、经济环境风险和环境污染风险以及不可抗力风险等类别，并介绍了几种如何预测评估风险的方法。胡远龙(2015)写的融资租赁项目风险评价模型的构建与应用一

50、文，利用AHP层次分析法对融资租赁中的非系统性风险进行了风险评估模型的设计。国内其他关于融资租赁风险管理的研究则比较技术性，主要是对风险的预警机制的研究，如重庆银行租赁股份有限公司设立了一整套的风险预警指标及预警点，并且对承租人的财务状况也设有自己的评价体系及财务状况评价体系的综合评分方法，一次来监控自身所面临的风险。张陶新（2003）在融资租赁合同风险评估的模型和算法中，就融资租赁的合同风险的评价进行了量化模型的设计。孙琳琳（2009）在关于融资租赁公司CAMELS风险评级简介中对我国融资租赁企业总体风险进行定量风险，并得出整体中等风险的结论。建议从宏观上加强对融资租赁公司的风险控制和监管，

51、以及单个企业必须建立和健全风险管理体系。研究内容和和研究方方法研究内容本文结构如如图1.1。总总共有五五章组成成，以下下是各章章节的主主要内容容：第一章：绪绪论部分分。介绍绍本文的的研究背背景与意意义、国国内外研研究现状状，以及及论文结结构与研研究方法法。第二章：理理论基础础。主要要对融资资租赁理理论、风风险管理理理论进进行概述述，为后后文针对对C融资租租赁公司司风险管管理中的的问题改改进，奠奠定理论论基础。第三章：首首先介绍绍C融资租租赁公司司及其业业务模式式。通过过从融资资租赁业业务风险险管理和和公司管管理两个个层面出出发，介介绍了其其风险管管理的现现状。在在此基础础上，我们提提出了CC融

52、资租租赁公司司风险管管理上出出现的一一些问题题（风险险）。第四章：CC融资租租赁公司司风险管管理改进进。通过过第三章章对存在在问题的的描述，运运用第二二章的理理论知识识，对CC融资租租赁公司司存在的的风险点点进行了了控制，监监控，并并评价改进进效果。第五章：结结束语。总总结本文文得出的的经验及及启示。1.3.22 研究方方法本论文主要要采用的的研究方方法有文文献研究究法、实实地考察察法和案案例分析析法。文献研究法法主要运运用在归归纳和整整理融资资租赁风风险管理理的既有有理论上上,通过在在中国知知识基础础数据库库(CNNKI)、万方方数据资资源系统统，以及及文献著著作中寻寻找国内内外融资资租赁风

53、风险管理理理论以以系统地地了解前前人的研研究成果果。实地考察法法一方面面是为了了了解我我国工程程机械融融资租赁赁行业发发展历程程和风险险管理现现状。另另一方面面，通过过对C融资租租赁公司司的实地地走访，收收集必要要的资料料和数据据，对比比国内外外一流工工程机械械融资租租赁企业业，从而而找出CC融资租租赁公司司在风险险管理上上存在的的不足。案例分析法法是通过过介绍CC融资租租赁公司司在融资资租赁业业务中的的一系列列新的风风险管理理措施的的实施，从从而体现现出其风风险管理理改进的的成果。总结总结绪论理论基础提出问题问题诊断分析提出对策解决问题选题的背景和意义，国内外研究现状，以及论文内容和研究方法

54、对融资租赁、风险管理等相关理论知识进行概述C融资租赁公司及其风险管理现状介绍。 阐述公司日常风险管理中的问题分析当前C公司风险管理过程中存在的问题。并识别出相关风险点评价风险点的危害程度，对识别出的风险，针对性的进行控制，降低风险危害度至可接受范围。全文的主要内容进行总结图1.1 论文结结构2 相关理论概述 硕士论文相关理论概概述融资租赁理理论概述述 融资租赁赁的定义义企业会计计准则第第21号租赁中中，定义义融资租租赁为实实质上转转移了与与资产所所有权有有关的全全部风险险和报酬酬的租赁赁。租赁赁资产的的所有权权最终可可能转移移，也可可能不转转移。其其中，风风险是指指由于资资产技术术陈旧、生生产

55、能力力闲置等等造成的的损失；报酬是是指资产产在其有有效使用用年限内内带来的的收益，以以及因资资产升值值或处置置所实现现的收益益。凡是符合以以下一条条或者数数条标准准的租赁赁，就应应认定为为融资租租赁。在租赁期届届满时，租租赁资产产的所有有权转移移给承租租人。承租人有购购买租赁赁资产的的选择权权所订立立的购买买价款预预计将远远低于行行使选择择权时租租赁资产产的公允允价值，因因而在租租赁开始始日就可可以合理理确认承承租人将将会行使使这种选选择权。租赁期占租租赁资产产尚可使使用年限限的大部部分。但但是，如如果租赁赁资产在在开始租租赁前已已使用年年限超过过资产全全新时可可使用年年限的大大部分，则则该条

56、标标准不适适用。承租人在租租赁开始始日的最最低租赁赁付款额额现值，几几乎相当当于租赁赁开始日日租赁资资产的公公允价值值；出租租人在租租赁开始始日的最最低租赁赁收款额额现值，几几乎相当当于租赁赁开始日日租赁资资产的公公允价值值。租赁资产性性质特殊殊，如果果不作较较大改造造，只有有承租人人才能使使用。融资租赁赁管理暂暂行条例例中对对融资租租赁所下下的定义义如下：融资租赁是是指由出出租方融融通资金金为承租租方提供供设备，具具有融资资、融物物双重职职能的租租赁交易易，它主主要涉及及出租方方、承租租方和供供货方三三方当事事人，并并由两个个或两个个以上合合同所构构成。出出租方根根据承租租方的要要求，与与供

57、货方方订立购购货合同同并支付付货款，出出租方与与承租方方订立租租赁合同同，将购购买的设设备出租租给承租租方使用用，租期期不得低低于两年年。在租租赁期间间，由承承租方按按合同规规定，分分期向出出租方交交付租金金。租赁赁设备的的所有权权属于出出租方，承承租方在在租赁期期内对该该设备享享有使用用权。租租赁期满满，设备备可由承承租方按按合同规规定留购购、续租租或退还还给出租租方。融资租赁是是一种特特殊的金金融业务务,根据我我国和的定义义, 融资租租赁是指指出租人人根据承承租人对对租赁物物和供货货人的选选择或认认可,将其从从供货人人处取得得的租赁赁物按融融资租赁赁合同的的约定出出租给承承租人占占有、使使

58、用、向向承租人人收取租租金,最短期期租赁期期限为一一年的交交易活动动。适用用于融资资租赁交交易的租租赁物为为机器设设备等非非消耗性性资产。 融资租赁赁的特点点融资租赁是是一种贸贸易与信信贷相结结合、融融资与融融物为一一体的综综合性租租赁交易易方式，其其表现形形式为融融物，实实质内容容则为融融资。融资租赁是是一项至至少涉及及三方当当事人的的交易；即出租租人、承承租人和和供货商商，并至至少由两两个合同同构成（买买卖合同同和租赁赁合同）的的自成一一类的三三边交易易。这三三方当事事人相互互关联，两两个合同同相互制制约。在租赁期间间，租赁赁物的所所有权与与使用权权长期分分离。在在法律上上，设备备的所有有

59、权归属属于出租租人，设设备的使使用权则则属于承承租人。在在租赁结结束时，承承租人一一般对设设备拥有有留购、续续租或退退租三种种选择权权。承租租人有权权以较小小的费用用来取得得设备的的所有权权。拟租赁的设设备由承承租人自自行选定定，出租租人只负负责按用用户的要要求给予予融资便便利，购购买设备备，不负负责设备备缺陷、延延迟交货货等责任任和设备备维护的的义务；承租人人也不得得以此为为由拖欠欠和拒付付租金。金额清偿，即即出租人人在基本本租期内内只将设设备出租租给一个个特定的的用户，出出租人从从该用户户收取的的租金总总额应等等于该项项租赁交交易的全全部投资资及利润润，或根根据出租租人所在在国关于于融资租

60、租赁的标标准，等等于投资资总额的的一定的的比例。换换言之，出出租人在在此交易易中就能能收回全全部或大大部分该该项交易易的投资资。不可解约性性。对承承租人而而言，租租赁的设设备是承承租人根根据其自自身需要要而自行行选定的的，因此此，承租租人不能能以退还还设备为为条件而而提前中中止合同同。对出出租人而而言，因因设备为为已购进进商品，也也不能以以市场涨涨价为由由而在租租期内提提高租金金。总之之，一般般情况下下，租期期内租赁赁双方无无权中止止合同。设备的所有有权与使使用权长长期分离离。设备备的所有有权在法法律上属属于出租租人，使使用权属属于承租租人。设备的保险险、保养养、维护护等费用用及设备备过时的的