关于股权投资基金及股权投资基金管理企业的政策比较

1、PAGE PAGE 21注册基金热线于股权投资基金及股权投资基金管理企业的政策比较项 目类 型北 京上 海（主主要为浦浦东新区区规定）天 津定义股权投资基基金指以非公开开方式向向特定对对象募集集设立的的对非上上市企业业进行股股权投资资并提供供增值服服务的非非证券类类投资基基金。指依法设立立并以股股权投资资为主要要经营业业务的企企业。指以非公开开方式募募集的、专专项用于于对企业业进行直直接股权权投资资资金的集集合。股权投资基基金管理理企业指管理运作作股权基基金的企企业。指受股权投投资企业业委托，以以股权投投资管理理为主要要经营业业务的企企业。指接受股权权投资基基金委托托

2、，规范范管理运运营股权权投资基基金的公公司（企企业）。外商投资股股权投资资基金管管理企业业指受股权投投资企业业委托，以以股权投投资管理理为主要要经营业业务的企企业。企业组织形形式股权投资基基金公司制、合合伙制等等形式公司制、合合伙制公司制、合合伙制、契契约制和和信托制制股权投资基基金管理理企业公司制和合合伙制外商投资股股权投资资基金管管理企业业有限责任公公司形式式；在国家家政策允允许的情情况下，可可在北京京市设立立合伙或或者其他他非公司司制形式式有限责任公公司企业名称股权投资基基金公司制可在企业名名称中使使用“基金”或“投资基基金”名称含“股股权投资资”字样“股权权投资基基金股份份公司”、“股

3、权投投资基金金有限公公司”合伙制“股权权投资基基金合伙伙企业（有限限合伙）、（普普通合伙伙）”股权投资基基金管理理企业公司制名称含“股股权投资资管理”字样 “股股权投资资基金管管理股份份公司”、“股权投投资基金金管理有有限公司司”合伙制“股权权投资基基金管理理合伙企企业（有有限合伙伙）、（普普通合伙伙）”外商投资股股权投资资基金管管理企业业允许公司名名称中使使用“基金管管理”字样名称含“股股权投资资管理”字样注册资本股权投资基基金公司制有限公司：5亿元元人民币币以上不低于人民民币1亿亿元1000万万人民币币合伙制5亿元人民民币以上上合伙制按合合伙企业业法股权投资基基金管理理企业公司制有限公司：

4、30000万元元人民币币以上1、股份有有限公司司：不低于于人民币币5000万元；2、有限责责任公司司：实收资资本应不不低于人人民币1100万万元。1、股份公公司：不少于于5000万人民民币2、有限公公司：不少于于1000万人民民币合伙制3000万万元人民民币以上上合伙制按合合伙企业业法外商投资股股权投资资基金管管理企业业不低于2000万美美元不低于2000万美美元首期出资股权投资基基金首期募集不不低于220%不少于10000万万人民币币股权投资基基金管理理企业一次性出资资公司首期缴缴付不少少于1000万元元人民币币外商投资股股权投资资基金管管理企业业公司制：首首次出资资额不得得低于注注册资本本

5、的百分分之二十十，也不不得低于于法定的的注册资资本最低低限额。应当在营业业执照签签发之日日起3个个月内到到位200%以上上，余额额在2年年内全部部到位。出资方式股权投资基基金货币货币货币股权投资管管理企业业外商投资股股权投资资基金管管理企业业经营范围股权投资基基金基金企业从从事非证证券业务务的投资资、投资资管理、投投资咨询询，基金金管理企企业从事事非证券券业务的的投资管管理、咨咨询，但但上述两两类企业业均不得得从事下下列业务务：1、发放贷贷款；22、公开开交易证证券类投投资或金金融衍生生品交易易；3、以以公开方方式募集集资金；4、对对除被投投资企业业以外的的企业提提供担保保。表述为“股股权投资

6、资”从事对未上上市企业业的投资资，对上上市公司司非公开开发行股股票的投投资以及及相关咨咨询服务务。股权投资基基金管理理企业表述为“股股权投资资管理”受托管理股股权投资资基金，从从事投融融资管理理及相关关咨询服服务。外商投资股股权投资资基金管管理企业业接受其他股股权投资资基金委委托，从从事非证证券类的的股权投投资管理理、咨询询。表述为“受受股权投投资企业业委托，从从事投资资管理及及相关咨咨询服务务业务”。经营场所股权投资基基金股权投资企企业的经经营场所所可以与与股权投投资基金金管理企企业的经经营场所所相同。股权投资管管理企业业外资股权投投资管理理企业投资者股权投资基基金内资、外资资投资者者；鼓励

7、励商业银银行在本本市开展展股权投投资基金金托管业业务和并并购贷款款业务，支支持其依依法依规规以信托托方式投投资于股股权基金金；鼓励励证券公公司、保保险公司司、信托托公司、财财务公司司等金融融机构投投资、设设立基金金；支持持企业年年金、地地方社保保基金投投资；国国有参股股非上市市企业可可作为合合伙制股股权基金金的GPP。1、股权投投资企业业以有限限公司、合合伙企业业形式成成立的，股股东、合合伙人人人数应不不多于550人；以非上上市股份份有限公公司形式式成立的的，股东东人数应应不多于于2000人。2、国家法法律、行行政法规规规定的的境内自自然人、法法人和其其他组织织以及国国外、境境外的自自然人、法

8、法人和其其他组织织，可以以作为股股权投资资企业和和股权投投资基金金管理企企业的投投资者。1、鼓励证证券公司司、保险险公司、信信托公司司、财务务公司等等金融机机构在本本市依法法投资或或设立股股权投资资基金。2、以股份份公司设设立的，投投资者人人数（包包括法人人和自然然人）不不得超过过2000人；以以有限公公司形式式设立的的，投资资者人数数（包括括法人和和自然人人）不得得超过550人；以合伙伙制形式式设立的的，合伙伙人人数数（包括括法人和和自然人人）不得得超过550人。以以其他形形式设立立的股权权投资基基金，投投资者人人数应当当按照有有关法律律法规的的规定执执行。股权投资基基金管理理企业内资、外资

9、资投资者者，国有有参股非非上市企企业可做做合伙制制管理企企业的GGP。外商投资股股权投资资基金管管理企业业外国公司、企企业和其其他经济济组织或或者自然然人可以以同中国国的公司司、企业业、其他他经济组组织以中中外合资资形式依依法设立立；可以外外商独资资形式依依法设立立；可以是是已经设设立的外外商投资资企业（近五年年应无违违法违规规记录或或者尚在在处理的的经济纠纠纷案件件）变更设立立。1、由外国国公司、企企业和其其他经济济组织或或个人以以中外合合资、中中外合作作和外商商独资形形式在浦浦东新区区投资设设立的。2、至少拥拥有一个个投资者者（股东东），该该投资者者或其关关联实体体的经营营范围涵涵盖股权权

10、投资或或股权投投资管理理业务。3、已经设设立的外外商投资资企业符符合条件件的可以以变更为为外商投投资股权权投资基基金管理理企业。单个投资者者投资数数额股权投资基基金1000万万元以上上（普通通合伙人人不受此此限制）单个自然人人股东（合合伙人）的的出资额额应不低低于人民民币5000万元元股权投资基基金管理理企业100万元元以上（普普通合伙伙人不受受此限制制）外商投资股股权投资资基金管管理企业业设立程序股权投资基基金完成市金融融工作局局和市工工商局会会商程序序后，履履行工商商注册登登记手续续，领取取营业执执照。本市各级工工商行政政管理部部门负责责本市从从事股权权投资和和股权投投资基金金管理企企业的

11、注册登登记。1、市商务务委负责责受理外外资、中中外合资资股权投投资基金金和基金金管理机机构设立立申请。2、工商行行政管理理部门负负责股权权投资基基金和基基金管理理机构的的工商注注册登记记。股权投资基基金管理理企业外商投资股股权投资资基金管管理企业业市商务委、市市工商局局、市金金融局、市市发展改改革委负负责对此此类企业业的设立立或变更更进行审审批、登登记及监监督管理理，建立立此类企企业工商商注册登登记会商商机制。浦东新区经经济委员员会、金金融服务务办公室室、上海海市工商商行政管管理局浦浦东新区区分局依依法按照照职责分分工负责责外商投投资股权权投资基基金管理理企业的的审批、登登记、管管理和监监督工

12、作作。高管人员股权投资基基金股权投资基基金管理理企业外商投资股股权投资资基金管管理企业业2名以上同同时具备备以下条条件的高高管人员员（1）两两年以上上股权投投资基金金管理运运作经验验或相关关业务经经验；（22）在最最近5年年内没有有违规记记录或尚尚在处理理的经济济纠纷诉诉讼案件件，且个个人信用用记录良良好。(上述任任职条件件应由本本市股权权投资基基金业行行业自律律组织证证明。)应当拥有两两名以上上同时具具备下列列条件的的高级管管理人员员：1、有两年年以上从从事股权权投资或或股权投投资管理理业务的的经历；2、有两年年以上高高级管理理职务任任职经历历。备案股权投资基基金鼓励和支持持从事创创业投资资

13、业务的的股权基基金或管管理企业业按照创创业投资资企业管管理暂行行办法（国国家发展展改革委委等十部部委第339号令令）进行行备案（即即在国家家工商行行政管理理部门注注册登记记的创业业投资企企业，向向国务院院管理部部门申请请备案。在在省级及及省级以以下工商商行政管管理部门门注册登登记的创创业投资资企业，向向所在地地省级管理理部门申申请备案案。）应在浦东新新区金融融服务办办公室备备案。符合条件的的企业，须须向天津津股权投投资基金金发展与与备案管管理办公公室备案案；已备备案且符符合条件件的企业业，支持持其向国国家发改改委申请请备案。股权投资基基金管理理企业外商投资股股权投资资基金管管理企业业托管要求股

14、权投资基基金以有限合伙伙企业形形式设立立的股权权投资企企业的资资产应当当由经营营托管业业务的银银行托管管。原则要求委委托经银银监会认认可的商商业银行行托管基基金资产产；未投投资于企企业的资资金，只只能存于于银行或或用于购购买国债债等固定定收益类类证券。股权投资管管理企业业外商投资股股权投资资基金管管理企业业企业所得税税股权投资基基金1、合伙制制基金和和基金管管理企业业采取“先分后后税”方式，由由合伙人人分别缴缴纳个人人所得税税或企业业所得税税。2、从事创创业投资资业务的的股权基基金或管管理企业业采取股股权投资资方式投投资于未未上市的的中小高高新技术术企业22年以上上的，可可以按照照其投资资额的

15、770%在在股权持持有满22年的当当年抵扣扣该创业业投资企企业的应应纳税所所得额；当年不不足抵扣扣的，可可以在以以后纳税税年度结结转抵扣扣。3、合伙制制股权基基金从被被投资企企业获得得的股息息、红利利等投资资性收益益，属于于已缴纳纳企业所所得税的的税后收收益，该该收益可可按照合合伙协议议约定直直接分配配给法人人合伙人人，其企企业所得得税按有有关政策策执行。以有限合伙伙形式设设立的股股权投资资企业和和股权投投资基金金管理企企业的经经营所得得和其他他所得，按按照国家家有关税税收规定定，由合合伙人分分别缴纳纳所得税税。1、合伙制制：可采采取先先分后税税的方方式，由由合伙人人分别缴缴纳个人人所得税税或

16、企业业所得税税。2、自20006年年1月11日起至至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的基基金管理理机构：（1）自自获利年年度起，前前两年由由纳税所所在区县县财政部部门全额额奖励企企业所得得税地方方分享部部分，后后三年减减半奖励励企业所所得税地地方分享享部分。股权投资基基金管理理企业外商投资股股权投资资基金管管理企业业个人所得税税股权投资基基金合伙制股权权基金中中个人合合伙人取取得的收收益，按按照“利息、股股息、红红利所得得”或者“财产转转让所得得”项目征征收个人人所得税税，税率率为200。1、执行有有限合伙伙企业合合伙事务务的自然然人普通通合伙人人，按“个体工工商户的

17、的生产经经营所得得”应税项项目，适适用5%-355%的五五级超额额累进税税率，计计算征收收个人所所得税。2、不执行行有限合合伙企业业合伙事事务的自自然人有有限合伙伙人，其其从有限限合伙企企业取得得的股权权投资收收益，按按“利息、股股息、红红利所得得”应税项项目，依依20%税率计计算缴纳纳个人所所得税。有限合伙制制基金中中，自然然人有限限合伙人人，依据据国家有有关规定定，按照照利息息、股息息、红利利所得或财财产转让让所得项目征征收个人人所得税税，税率率适用220%；自然人人普通合合伙人，既既执行合合伙业务务又为基基金的出出资人的的，取得得的所得得能划分分清楚时时，对其其中的投投资收益益或股权权转

18、让收收益部分分，税率率适用220%。股权投资基基金管理理企业外商投资股股权投资资基金管管理企业业其他税种股权投资基基金合伙制股权权基金的的普通合合伙人，其其行为符符合下列列条件之之一的，不不征收营营业税：（1）以无无形资产产、不动动产投资资入股，参参与接受受投资方方利润分分配，共共同承担担投资风风险；（22）股权权转让。股权投资管管理企业业管理企业内内部人员员共同出出资设立立的，与与所管理理股权基基金形成成共同投投资关系系的合伙伙制企业业，享受受关于于促进股股权投资资基金业业发展的的意见的的有关税税收政策策。自20066年1月月1日起起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备

19、案的基基金管理理机构：（1）自缴缴纳第一一笔营业业税之日日起，前前两年由由纳税所所在区县县财政部部门全额额奖励营营业税地地方分享享部分，后后三年减减半奖励励营业税税地方分分享部分分。（2）购建建新的自自用办公公房产免免征契税税，并免免征房产产税三年年。外商投资股股权投资资基金管管理企业业奖励股权投资基基金1、当年在在浦东新新区进行行工商注注册和税税务登记记的股权权投资企企业和股股权投资资基金管管理企业业，比照照法人金金融机构构，给予予一次性性奖励：（1）以公公司制形形式设立立的股权权投资企企业，根根据其注注册资本本的规模模，给予予一次性性奖励：注册资资本达55亿元的的，给予予5000万元；注册

20、资资本达115亿元元的，给给予10000万万元；注注册资本本达300亿元的的，给予予15000万元元；对浦浦东金融融业发展展具有重重大意义义的，加加大奖励励力度。（2）以合合伙制形形式设立立的股权权投资企企业，根根据合伙伙企业当当年实际际募集资资金的规规模，给给予合伙伙企业委委托的股股权投资资基金管管理企业业一次性性奖励：募集资资金达到到10亿亿元的，给给予5000万元元；募集集资金达达30亿亿元的，给给予10000万万元；募募集资金金达到550亿元元的，给给予15500万万元；对对浦东金金融业发发展具有有重大意意义的，加加大奖励励力度。2、股权投投资企业业投资浦浦东新区区有关部部门每两两年公

21、布布一次的的鼓励投投资产业业目录下下的企业业或新区区鼓励发发展的其其他新兴兴产业项项目，所所获投资资收益形形成的新新区地方方财力，按按50%标准，奖奖励该股股权投资资企业。自20066年1月月1日起起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的股股权投资资基金投投资于本本市的企企业或项项目，由由财政部部门按项项目退出出或获得得收益后后形成的的所得税税地方分分享部分分的600%给予予奖励。股权投资基基金管理理企业经国务院或或国家主主管部门门批准设设立并在在本市注注册登记记的产业业投资基基金的公公司制管管理企业业，及符符合下列列条件的的公司制制管理企企业，所所在区县县政府可可以根

22、据据该企业业对区县县所做贡贡献给予予奖励：（1）在本本市注册册登记；（2）其所所发起设设立的股股权基金金在本市市注册登登记，符符合国家家有关规规定，且且累计实实收资本本在5亿亿元以上上；（3）投资资领域符符合国家家和本市市产业政政策。自20066年1月月1日起起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的基基金管理理机构连连续聘用用两年以以上的高高级管理理人员在在本市区区域内第第一次购购买商品品房、汽汽车或参参加专业业培训的的，由财财政部门门按其缴缴纳的个个人所得得税地方方分享部部分给予予奖励，累累计最高高奖励限限额为购购买商品品房、汽汽车或参参加专业业培训实实际支付付的金额

23、额，奖励励期限不不超过五五年。外商投资股股权投资资基金管管理企业业补贴股权投资基基金1、在浦东东新区进进行工商商注册和和税务登登记的股股权投资资企业和和股权投投资基金金管理企企业，比比照金融融机构人人才，依依据其贡贡献给予予补贴：（1）对于于以公司司制形式式设立的的股权投投资企业业和股权权投资基基金管理理企业，担担任董事事长、副副董事长长、总经经理、副副总经理理职位的的人员，按按照其当当年个人人工薪所所得形成成全部财财力的440%给给予补贴贴；担任任投资经经理或项项目经理理职位的的骨干人人员，按按照其当当年个人人工薪所所得形成成全部财财力的220%给给予补贴贴。（2）以公公司制形形式设立立的股

24、权权投资企企业注册册资本达达到5亿亿元的，以以及以公公司制形形式设立立的股权权投资基基金管理理企业管管理的资资本达到到10亿亿元的，对对其担任任董事长长、副董董事长、总总经理、副副总经理理职位的的人员，给给予每人人一次性性住房或或租房补补贴200万元。2、对在上上述陆家家嘴功能能区和张张江功能能区办公公区域租租赁办公公用房的的股权投投资企业业，按实实际租赁赁面积给给以5000元/平方米米/年的的房租补补贴；在在上述区区域购买买自用办办公用房房的，按按购房房房价给予予1.55%的补补贴。股权投资基基金管理理企业1、经国务务院或国国家主管管部门批批准设立立并在本本市注册册登记的的产业投投资基金金的

25、管理理企业，及及符合下下列条件件的管理理企业，参参照金融融企业，享享受政策策支持：（1）在本本市注册册登记；（2）其所所发起设设立的股股权基金金在本市市注册登登记，符符合国家家有关规规定，且且累计实实收资本本在5亿亿元以上上；（3）投资资领域符符合国家家和本市市产业政政策。2、上述政政策支持持如下：（1）对220055年2月月1日后后在京新新设立或或新迁入入京的给给予一次次性资金金补助。注注册资本本10亿亿元（含含10亿亿元）以以上，补补助10000万万元； 10亿亿元以下下、5亿亿元（含含5亿元元）以上上，补助助8000万元；5亿元元以下、11亿元（含含1亿元元）以上上，补助助5000万元。

26、所所需资金金由市区区两级各各分担550，由由所在区区县全额额兑现，市市级应承承担部分分，通过过体制结结算补助助区县。（2）购买买自用办办公用房房，一次次性补贴贴标准为为每平方方米10000元元人民币币；租用用办公用用房，实实行三年年租金补补贴，即即第一年年优惠550，第第二年优优惠300，第第三年优优惠100。本本条补贴贴在金融融街试点点，由西西城区政政府负责责执行，北北京商务务中心区区和朝阳阳区政府府可参照照执行。自20066年1月月1日起起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的基基金管理理机构在在本市区区域内，新新购建自自用办公公用房，按按每平方方米10000元元的标准准给予一一次性补补贴，最最高补贴贴金额为为5000万元；租赁自自用办公公用房的的，三年年内每年年按房屋屋租金的的30%给予补补贴。若若实际租租赁价格格高于房房屋租金金市场指指导价，则则按市场场指导价价计算租租房补贴贴，补贴贴面积不不超过110000平方米米，补贴贴总额不不超过1100万万元。外商投资股股权投资资基金管管理企业业股份转让