融资管理重点知识

1、名词解释：间接担保：指担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一 种财务支持。敏感性分析：就是分析并测定各个因素的变化对指标的影响程 度，判断指标对外部条件发生不利变化时的承受能力。盈亏平衡分析：时通过计算平衡点处的产量或生产能力利用 率，分析工程项目成本与收益的平衡关系，判断工程项目适应市 场变化的能力和风险大小的一种分析方法。股票：是股份公司为筹集资金而发行的有价证券。利率掉期：交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务 相互交换。系统风险：是指该项目的预期收益对整体资产市场要素变化的 敏感程度。固定定价公式：指在谈判长期销售协议时确定下来的一个固定 价格，并在整个协议期间按照某一个预定

2、规定的价格指数加以 调整的定价方式。出口信贷：是出口国政府对银行贴补信息，并提供担保，由银 行向外贸企业发放的利率较低的贷款称为出口信贷。期权：也称为选择权，即未来一段时间内可以买卖的权利。买 方向卖方支付一定数量的资金，换取在未来一段时间内（美式） 或未来某特定日期（欧式）以事先约定的价格购买或出售一定数 量标的特的权利。无迫索权项目融资：是指贷款方对项目投资人任何迫索权只 能靠项目未来产生的收益，作为偿还贷款本金和利息的唯一来 源。担保抵押债务：根据投资者对风险收益和期限等的不同偏好 而对抵押贷款组合的现金流的要求不同，将证券划分为不同的级 别，风险以不同形式分配给不同类别的投资者，以满足

3、投资者的 多品味要求。动态投资回收期：是在考虑资金时间价值的条件下用回收投 资的资金回收投资所需要的时间。项目的投资结构：指项目的投资者对项目资产权益的法律拥 有形式和项目投资者之间的法律合作关系。直接担保：在项目融资中是指有限责任的直接担保。信用风险：指项目参与方是否能按合同文件履行各自的职责 及其承担的对项目的信用保证责任。项目的资金结构：是指在项目资金来源中股本资金、准股本 资金和债务资金的形式、相互之间比例关系以及相应的来源。项目融资资源管理（试卷二）单项选择题；在合资协议中一般规定，合资项目管理经营范围的延伸，需要 征得（投资者30%）同意A;投资者20% B；投资者30% C；投

4、资者40% D；投资者一致欧式期权指；（买方在未来某一特定日期行使买卖的权利）A； 买方在未来一定时期内行使买卖的权利B；买方在未来某一特定 时期内行使买卖的权利C；卖方在未来某一特定时期内行使买卖 的权利D；卖方在未来一定时期内行使买卖的权利利用以“设施使用协议”为基础的项目公司安排融资，主要 应用于（一些带有服务性的项目）A； 一些带有服务性的目B； 一些不带有服务性的项目C；工业生产D；学校建设亚洲开发银行的贷款中主要用于较富裕的发展中国家，贷款 期限为12-15年，利率不固定的是（普通贷款）A；普通贷款B； 特别贷款C；商业贷款D；企业贷款企业借人长期贷款时，融资费用在计算资本成本时（

5、由于费用 相对而言较小所以一般不予考虑）A；由于费用相对而言较小所 以一般不予考虑B；由于费用相对而言较小所以一般加予考虑C; 不发生融资费用，不考虑D；发生融资费用，不考虑对于银行和其他债权人而言，项目融资的安全性来自于各种担 保和（项目本身的经济强度）入；项目资产承租人B；债务参加 者项目本身的经济强度。；项目现存资产7 .最初与项目公司签订贷款协议并承购全部或部分贷款的银行 是（安排行）A；代理行B；安排行C；技术行D；保险行 8.在合资协议中一般规定，合资项目经营范围的延伸，需要征得（投资者一致）同A;投资者20% B；投资者30% C；投资者40% D；投资者一致9；在项目财务评估指

6、标中，反映项目风险程度和偿债能力的指 标是（财务比率）A；投资收益率B；资金回收期C；财务比 率 D；内部收益率在项目融资中，银行通常要求的单一年度债务覆盖率的取值范围为（1.0-1.5）A； 1.2-1.4 B ； 1.0-1.2C ；1.0-1.5D； 1.5-2.0一下关于企业债券的说法正确的是（此项目资本金在全部资 金中所占比例可以低于采取其他筹资方式的项目）A；此类项目 是否注入资本金没有任何约束B;此类项目要求严格尊从项目所 在国的资本制度规定的比例C;此类项目需要注入资本金数量由 项目投资方自选确定D；此项目资本金在全部资金中所占比例可 以低于采取其他筹资方式的项目在项目融资中，

7、一般短期债务总控制在债务总额（20%）以内 A；10% B；20% C；30% D；40%ABC 的意思是（Assct-back securitization）杠杆融资租赁中为金融租赁公司提供的债务资金通常在（60%-80%） A； 60%-80% B； 20%-40% C； 80-100% D;10%以 上信托基金结构是投资方式中的（间接）投资形式A；间接B； 直接 C；设施使用许可协议D；合伙1非公司型合资结构（A）A是通过每一个投资者之间的合资协议 建立起来的，B是投资者通过项目子公司对项目投资，C是通过 组建项目公司对项目投资，D承担无限连带责任，2在以下投资结构中，不能采用由投资者直

8、接安排融资的是（A）A 公司结构，B普通合伙制结构，C有限合伙制结构，D非公司结构， 3从产品分配形式和利润提取的难易程度上说，大型跨国公司参 与项目融资时，会倾向与选择（B）投资结构，A公司型,B契约型， c.BOT,D.ABS,4信托基金结构的特点是（A）A.税务结构灵活性差，B税务结构灵活性较好，C融资安排不容 易，D投资结构较简单，5下列属于债务资本的是（B）A国家财政拨款，B外国政府贷款，C发行股票，D企业利润留存， 6国内银行贷款中的长期贷款一般指（A）A 一年以上的贷款，B两年以上的贷款，C五年以上的贷款，D十 年以上的贷款，7殴式期权指（B）A买方在未来一定时期内行使买卖的权力

9、，B买方在未来某一特 定日期行使买卖的权力，C卖方在未来某一特定日期行使买卖的 权力，D卖方在未来一定时期行使买卖的权力。8欧洲开发银行的贷款中主要用于较富裕发展中国家，贷款期限 为1215年，利率不固定的是（A）A普通贷款，B特别贷款，C商业贷款，D企业贷款。9最初与项目公司签定贷款协议并承购全部或部分贷款的银行是 （B）A代理行，B安排行，C技术行，D保险行，10在合资协议中一般规定，合资项目经营范围的延伸，需要征得 （D）同意A投资者百分之二十，B投资者百分之三十，C投资者百分之四十，D投资者一致，二。多选1按期权合约的性质可分为（ABC）A看涨期权，B看跌期权，C双期权，D外币期权,E

10、商品期权，2项目地金融风险包括（AD）A利率风险，B法律风险，C政策风险,D汇率风险，E完工风险， 3项目决策僵局处理的一般方法包括（ABC）A协议，B仲裁，C限制性收购，D最大限度地降低融资成本，E 实现项目发起人对项目较少的股本投入，4BOT模式主要由以下几方组成（ABC）A项目的最终所有者，B项目的直接投资者和经营者，C项目的贷 款银行，D项目的转让者，E项目的工程公司，5利用以设施使用协议为基础的项目公司安排融资，可利用与 （ABCDE）A石油管道项目，B天然气管道项目，C发电设施，D铁路设施，E港口设施，6以下关于国际债券说法正确的是（AE）A分为外国债券和欧洲货币债券，B期限较长，

11、C 一般为浮动利率 计息，D属权益资本，E指一国在其他国家发行的债券，7信托基金的建立和运作需要包括以下（ABCD）内容A信托契约，B信托单位持有人，C信托基金经理，D信托基金受 托管理人，E公司法人型合资结构，8商业风险一般会要求项目投资或者与项目有直接利率关系的第 三方提供不同程度的担保，主要包括（ABC）担保，A项目完工，B生产成本控制C产品市场安排，D资产风险E利 率风险9项目融资中能够提供第三方担保的商业机构包括（ABC）A工程公司，B项目设备或主要原材料的供应商，C项目产品的用 户，D政府，E直接主办人，10项目融资中对于项目的经营者来说要想作出合理的筹资决策， 通常要考虑的因素包

12、括（ABC）A金融市场状况.B利率水平状况，C税收政策状况，D财政水平 状况，E外汇储备状况，二、多项选择题处理优先购买权的方法包括（ABC）A；由卖方在市场上寻找有意购买者B;在合资协议中事先规定出项目资产出售的价格公式C；聘用独立的项目价格评估人对准确出售的项目资产做出价值 评估D；最大限度的降低融资成本E；实现项目发起人对项目较少的股本投入信托基金的建立和运作需要包括以下（ABCD）内容A；信托契约B；信托单位持有人C；信托基金经理D；信托基金受托管理人E；公司法人型合资结构项目融资风险分析中生产成本的取值可以采用（AB） A；比基本方案生产成本高出5%-10%B；笔记本方案膨胀率为高的

13、生产成本增长速度C;比基本方案生产成本高出5%-20%D；比基本方案生产成本高出10%-20%出口信贷具有（ABE）特点A；利率低于国际金融市场同期利率B; 一般出口国设备捆绑在一起，给设备选择带来限制C; 利率高于国际金融市场同期利率D；对设施选择没有限制E；包括买方信贷和卖方信贷以下关于国际债券说法正确的是（AE）A；分为外国债券和欧洲货币债券B；期限较短C； 一般为浮动利率利息 D；属权益资本E；指一国在其他国家发行的债券21； BOOT与BOT的区别主要有（CD）A； BOT方式下项目建成后，私营部门只拥有所建成项目的所有权 B； BOT方式下项目建成后，政府部门只拥有所建成项目的所有

14、权 C； BOOT方式下，在项目建成后的规定期限内私营部门既有经营 权，也有所有权D；BOT方式下从项目建成到移交给政府这段时间一般比采用BOOT 方式要短E；BOT方式下从项目建成到移交给政府这段时间一般比采用BOOT 方式要长下列关于项目融资模式的结构特征正确的是（BCDE）A；贷款偿还将主要依靠项目公司的资产B； 一般要求项目投资者将项目有关的一切契约性权益转让给贷 款银行C；要求项目投资者成立一个单一业务实体。；项目开发建设阶段，贷款多是完全追索性的；项目经营阶段，贷款可能被安排成优先追索的或无追索性的融资结构最优化包括（BCE）A；投资方式及种类优化 B；融资方式种类结构优化C；融资

15、成本优化D；投资期限结构优化E；融资期限结构优化实现融资期限结构优化的方法包括（ABCDE）A；要控制短期债务B；债务融资偿还期与筹资人投资回收期衔接C；应尽量将债务的还本付息时间比较均衡的分开D；融资利率结构优化E；筹资方式可转换性原则商业风险一般会要求项目投资者或者与项目有直接利益关系 的第三方提供不同程度的担保，主要包括（ABC）担保A；项目完工 B；生产成本控制C；产品市场安排D；资产风险E；利率风险实现ABS运作中的真实出售包括（ABC）A；债务更新B；转让C；从属参与D；产品市场安排E；商业保险影响法庭裁定“真实出售”的主要因素是（ABCDE）A；当事人意图符合证券化目的B；打起人

16、的资产负债表已经进行资产出售的财务处理C；出售的资产一般不得附加权D；资产出售的价格不能盯着贷款利率E；出售的资产已经过“资产分离”处理项目融资中能够提供第三方担保的商业机构包括（ABC）A；工程公司B；项目设备或主要原材料供应商项目产品的用户D；政府E；直接主办人项目融资中对于项目的经营者来说要想作出合理的筹资决 策，通常要考虑的因素包括（ABC）A；金融市场状况B；利率水平状况C；税收政策状况D；财政水平状况 E；外汇储备状况1为杠杆融资租赁结构提 供资金的是，（A）A合伙制结构B债务参加者C杠杆租赁经理人D租赁公司2非公司型合资结构（A）A是通过每一个投资者之间的合资协议建立起来的B是投

17、资者通 过对项目子公司对项目投资C是通过组建项目公司对项目投资D 承担无限连带责任3以下投资结构中不能采用由投资者直接安排资源的（A）A公司结构B普通合伙制结构C有限合伙制结构D非公司结构4从产品分配形式和利润提取的难以程度说，大型跨国公司参与 项目容姿时会倾向与（B）投资结构A公司型B契约型C BOT D ABS5信托基金结构的特点（A）A税务结构灵活性差B税务结构灵活性交好C容资安排不容易D 投资结构较简单6物权担保按担保方式可包括（C）A不动产物权担保B动产物权担保C浮动设押D信用担保7与远期合约相比，期货和约的流动性（A）A好B差C相同D不可比8关于无货依付款合同不正确的（B）A 是

18、take or pay 合同 B 是 take and pay 合同C是长期合同D是不可撤消合同9在项目容资的合资协议中，盒资项目经营范围的延伸，需要征 的（D）同意A投资者百分之二十B投资者百分之三十C投资者百分之四十D 投资者一致10资产支付债券的一个重要特征是他们一般都是（A）A超额抵押B足额抵押C无担保D信用担保11杠杆融资租赁中为金融租赁公司提供债务资金通常在（A）A百分之六十到八十B二十到四十C八十到一百D十以上12下列属于债务资本的是（B）A国家财政拨款B外国政府贷款C发行股票D企业利润留存13关于企业债券说法正确得（D）A是否注入资本金没有任何约束B要求严格遵从项目所在国的资

19、本金制度规定的比例C需要注入资本金数量由项目投资放自选决 定D资本金在全部资金中所站比例可以低于采取其他筹姿方式的 项目。14国内银行贷款中，长期贷款一般指（A）A 一年以上B两年以上C五年以上D十年以上15与贷款人签定协议，接受站银团成员2/3的贷款银行的指示， 负责贷款的日常管理事物，并收取一定管理费的是（B）A安排行B代理行C管理行D保险银行16在项目风险管理中风险发生的可能性及后果，确定风险先后顺 序的阶段（C）A风险识别B风险评估C风险估计D风险应对 多选1按期权和约的性质可分为（ABC）A看涨期权B看跌期权C双期权D外币期全E商品期权2项目的金融风险包括（AD）A利率风险B法律风险

20、C政策风险D汇率风险E完工风险3项目决策僵局处理的一般方法（ABC）A协议B仲裁C限制性收构DE4BOT模式主要由以下几方面构成，（ABC）A项目最终所有者B项目的直接投资者和经营者C项目的贷款银 行5或有风险的担保按其风险的性质可分为几种基本类型（ABD）A不可抗力风险担保B政治风险担保D环境风险担保6利用以“设施使用协议”为基础的项目公司安排容资，可应用 于，（ABCDE）A石油管理项目B天然气管理C发电设施D铁路设施E港口设施 7出口信贷具有的特点（ABE）A利率低于国际金融市场同期利率B一般与出口国设备捆绑再一 起给设备选择带来一定限制E包括买方信贷和卖方信贷 8以下关于国际债券说法正

21、确的是（ABE）A分为外国债券和欧洲货币债券B期限较长E一国在其他国家发 行的债券9BOOT 与 BOT 的区别（BCD）BBOT方式下项目见成后私营部门只拥有所建成项目的经营权 CBOOT方式下在项目建成后规定期限内私营部门既有经营权也有 所有权DBOT方式下从项目建成带移交给政府着段时间一般比采 用BOOT方式要短10关于项目融资模式的结构特征正确的是（ABCDE）A贷款偿还主要依靠项目的现金流量B要求项目投资者将项目有 关的一切契约性权益转让给贷款银行C要求项目投资者成立一个 单一业务实体D项目开发建设阶段贷款多是完全追索性的E项目 经营阶段贷款可能被安排成有限追索或无追所性的1非公司型

22、合资结构（A）A是通过每一个投资者之间的合资协议建立起来的，B是投资者通过项目子公司对项目投资，C是通过组建项目公司对项目投资，D承担无限连带责任，2在以下投资结构中，不能采用由投资者直接安排融资的是（A） A公司结构，B普通合伙制结构，C有限合伙制结构，D非公司结 构，3从产品分配形式和利润提取的难易程度上说，大型跨国公司参 与项目融资时，会倾向与选择（B）投资结构，A公司型，B契约型，c.BOT,D.ABS,4信托基金结构的特点是（A）A.税务结构灵活性差，B税务结构灵活性较好，C融资安排不容 易，D投资结构较简单，5下列属于债务资本的是（B）A国家财政拨款，B外国政府贷款，C发行股票，D

23、企业利润留存，6国内银行贷款中的长期贷款一般指（A）A 一年以上的贷款，B两年以上的贷款，C五年以上的贷款，D十 年以上的贷款，7殴式期权指（B）A买方在未来一定时期内行使买卖的权力，B买方在未来某一特 定日期行使买卖的权力，C卖方在未来某一特定日期行使买卖的 权力，D卖方在未来一定时期行使买卖的权力。8欧洲开发银行的贷款中主要用于较富裕发展中国家，贷款期限 为1215年，利率不固定的是（A）A普通贷款，B特别贷款，C商业贷款，D企业贷款。9最初与项目公司签定贷款协议并承购全部或部分贷款的银行是 （B）A代理行，B安排行，C技术行，D保险行，10在合资协议中一般规定，合资项目经营范围的延伸，需

24、要征得 （D）同意A投资者百分之二十，B投资者百分之三十，C投资者百分之四十，D投资者一致，二。多选1按期权合约的性质可分为（ABC）A看涨期权，B看跌期权，C双期权，D外币期权,E商品期权，2项目地金融风险包括（AD）A利率风险，B法律风险，C政策风险,D汇率风险，E完工风险，3项目决策僵局处理的一般方法包括（ABC）A协议，B仲裁，C限制性收购，D最大限度地降低融资成本，E 实现项目发起人对项目较少的股本投入，4BOT模式主要由以下几方组成（ABC）A项目的最终所有者，B项目的直接投资者和经营者，C项目的贷 款银行，D项目的转让者，E项目的工程公司， 5利用以设施使用协议为基础的项目公司安

25、排融资，可利用与 （ABCDE）A石油管道项目，B天然气管道项目，C发电设施，D铁路设施，E港口设施，6以下关于国际债券说法正确的是（AE）A分为外国债券和欧洲货币债券，B期限较长，C 一般为浮动利率 计息，D属权益资本，E指一国在其他国家发行的债券，7信托基金的建立和运作需要包括以下（ABCD）内容A信托契约，B信托单位持有人，C信托基金经理，D信托基金受 托管理人，E公司法人型合资结构，8商业风险一般会要求项目投资或者与项目有直接利率关系的第 三方提供不同程度的担保，主要包括（ABC）担保，A项目完工，B生产成本控制C产品市场安排，D资产风险E利 率风险9项目融资中能够提供第三方担保的商业

26、机构包括（ABC）A工程公司，B项目设备或主要原材料的供应商，C项目产品的用 户，D政府，E直接主办人，10项目融资中对于项目的经营者来说要想作出合理的筹资决策， 通常要考虑的因素包括（ABC）A金融市场状况.B利率水平状况，C税收政策状况，D财政水平 状况，E外汇储备状况，论述题：项目融资时，银行提出的限制条件包括哪些？（1）对各种授权合约的限制。（2）对股东协议和所有者权益分配的限制。（3）对特权协议的限制。（4）对建设合同的限制。（5）对经营和维护合同限制。在ABS中发起人的收入来源主要有什么？（1）发起费。（2）申请费和处理费。（3）二级销售利润环境分析与评价报表一般要详细说明的内容有

27、哪些？（1）项目位置。（2）空气。（3）水。（4）对植物和动物生态环境的影响。（5）对公众健康的影响。（6）噪声。（7）历史和文化因素。（8）人口和迁移问题。融资项目可行性研究的意义时什么？（1）为融资项目发起人提供投资决策的依据。（2）为求得政府部门支持提供依据。（3）是开展融资活动，寻求融资伙伴的依据。（4）作为项目具体建设的指导依据。合资协议中可供选择的处理违约事件的方法主要有几种？（1）违约方权益的稀释。（2）违约方权益的没收。（3）非违约方接管违约方责任的权利。（4）非违约方强制收购。（5）违约方的部分权益损失。（6）惩罚性利息。券化的理想资产应该具有哪些特征？不利于资产证券化得特

28、征有哪些？有利：（1）能在未来产生可预测的稳定的现金流（2）持续一定时期的低违约率,低损失率的历史记录（3）本息的偿还还分摊于整个资产的存活期间（4）金融资产的债务人有有广泛的地域和人口统计 分布（5）原所有人已经持有该资产一段时间，有良好的 信用记录（6）金融资产的抵押物有较高的变现价值（7）金融资产具有便准化，高质量的合同条款不利：（1）服务者经验缺乏或财力单薄（2）资产组合中资产的数量较少或金额最大的资产 所占的比重过高（3）本金到期一次偿还（4）付款时间不确定或付款间隔过长（5）金融资产的债务人有修改合同的权利投资者通过项目公司安排融资有哪些特点？（1）项目公司统一负责项目建设生产市场

29、，可以整体使用 项目资产和现金流量作为融资的抵押和信用保证（2）投资者不直接安排融资（3）可充分利用大股东在管理，技术，市场和交售等方面 的优势为项目获利优的贷款条件，避免投资者间的竞争（4）缺乏灵活性，很难满足不同投资者对融资的各种要求支持体现在哪些方面？（1）经营方面的支持（2）不剥夺资产（3）提供资金方面的支持项目融资的框架结构包括哪些部分？（1）投资结构（2）融资结构（3）资金结构（4）信用担保结构在具体操作过程中，BOT融资结构由哪些部分组成？首先，由项目经营公司，工程公司，设备供应公司以及 其他投资者共同组建一个项目公司，从项目所在国政府获得特许 权协议作为项目建设开发和安排融资的

30、基础其次，项目公司以特许权协议作为基础安排融资再次，在项目的建设阶段，工程承包集团以承包合同形 式建造项目最后，当项目进入经营阶段之后，经营公司根据经营协 议负责项目公司投资建造的公用设施的运行，保养和维修，支付 项目贷款本息并为投资财团获得投资利润。并保证在BOT模式结 束时将一个运转良好的项目移交给项目所在国政府或其他所属 机构。简答题：融资简答何为项目融资？ 答：从广义上讲，一切以建设一个新项目收购一个已有项目或者 对已有项目进行债务重组所进行的融资活动。从狭义上讲，项目融资是以项目的资产，未来的预期收益或权益 作抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的贷款或融资。简答项目融资的主要作用？

31、答：1）为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供资金。2）为国家和地方政府建设项目提供形式多样的融资。3）为跨国公司安排在海外投资项目中的债务追索权。4）实现公司的目标收益。简答在项目融资中，选择公司型合资结构的优点有哪些？1）公司股东承担有限责任。2）融资安排比较容易。3）投资转让容易4）股东之间关系清楚5）可安排成非公司负债型的融资机构简答信托基金投资结构的基本构成要素有哪些？1）信托契约.是一份规定信托单位持有人，受托管理人基金经理 之间法律关系的协议2）信托单位持有人，是信托基金资产和其基经营活动的所有者3）信托基金受托管理人，代表信托单位持有人持有信托基金结 构的一切资产和权益，代表信托基金签署一切法律合同。4）信托基金经