家族企业治理结构的三环模式

1、家族企业治理结构的三环模式* 本文与马丽波和孙亚锋合著，作者主持的国家自然科学基金应急项目中国乡镇企业产权与治理结构研究（批准号：70041027）的阶段性成果。内容提要：本文以以家族企企业的治治理结构构为研究究对象，对对现实中中家族企企业的治治理结构构进行了了实际调调查，分分析了家家族治理理模式的的优劣势势，总结结出家族族企业的的治理结结构具有有“三环环”模式式的普遍遍现象和和规律。在在此基础础上，提提出了家家族企业业治理结结构的有有效运行行模式，并并引入家家族理事事会，解解释了家家族企业业中家族族成员个个人间的的冲突、职职责矛盾盾、权力力界限等等产生的的原因，分分析了家家族企业业内部各各成

2、员、各各系统间间复杂的的相互作作用，对对企业系系统的需需要和家家庭系统统、非家家庭成员员的需要要进行平平衡，并并为人们们研究家家族企业业出现的的问题提提供了一一种思路路和工具具。关键词：治治理结构构 三三环模式式 生生命周期期 家家族企业业一、家族、家家族企业业与生命命周期1. 家族族家族是与家家庭相联联系的概概念，有有时家族族企业就就是家庭庭企业。一一般，家家庭是指指由血缘缘、婚姻姻和收养养关系而而形成的的基本群群体，其其基本特特征是财财产共有有、同居居共食，构构成一个个“独立核核算单位位”。而家家族则是是以家庭庭为基本本单位组组合而成成的群体体。最典典型的家家族是指指由同一一个父系系祖宗的

3、的后代家家庭所构构成的家家庭组合合，即一一个家族族包含了了若干个个具有血血缘关系系，但经经济上和和生活上上各自独独立的家家庭，或或者说家家族是以以血统关关系为基基础而形形成的社社会组织织。为了研究家家族企业业治理结结构问题题的方便便，我们们以家族族的核心心为特征征把家族族分为以以下几种种类型或或层次：（1）以父子关系为核心的家族。以父子关系为核心的家族是最严格意义上的家族，也是最狭义的家族。这种家族的成员血缘关系密切，一般具有相同的姓， 除中国以外，大部分的国家女性出嫁后都改为夫姓。如以生产福特汽车而著称于世的福特家族等。一些国家“手艺人”传男不传女的信条也来自于这种严格的恪守于父系血缘关系的

4、家族信念。人们通常称这类家族为血亲家族。（2）以夫妻关系为核心的家族。以婚姻关系为基础，以夫妻关系为核心构成的家族的范围比第1类更广泛一些，而且家族成员可有不同的姓氏。（3）以兄弟（姐妹）关系为核心的家族。这类家族注重血亲或姻亲家族内部同辈成员之间的关系，如表兄弟（姐妹）、堂兄弟（姐妹）等。（4）以朋友关系为核心的“家族”。以朋友关系为核心构成的群体严格地说不能算是家族，或者只能说是“准家族”。其成员可以扩展到既不是血亲家族的同祖同宗，也没有姻亲家族中婚姻关系者。但这种“准家族”成员之间保持着标准家族成员之间的情感关系密切这一特征。如通常所说的亲朋好友及由同学、“战友”、“老乡”关系构成的群体

5、。这些成员之间经常“称兄道弟”，有的还有“加盟”仪式。 除中国以外，大部分的国家女性出嫁后都改为夫姓。 有时，这类“家族”可能会形成有严密组织的帮会或其他组织，已经不是纯粹的企业组织。这种情况不在我们的研究范围之内。2. 家族族企业家族企业的的内涵由由于多年年来对该该问题的的理论研研究滞后后于实际际发展，至至今尚未未形成一一个确切切的界定定。美国国著名企企业史学学家钱德德勒的定定义是：“企业创创始者及及其最亲亲密的合合伙人（和和家族）一一直掌有有大部分分股权。他他们与经经理人员员维持紧紧密的私私人关系系，且保保留高阶阶层管理理的主要要决策权权，特别别是在有有关财务务政策、资资源分配配和高级级人

6、员的的选拔方方面” 小艾尔弗雷德D钱德勒：看得见的手美国企业的管理革命，商务印书馆，1987年版，第9页。从钱钱德勒的的定义看看，这种种家族企企业并不不是指由由家族成成员掌握握全部所所有权和和经营控控制权，而而是一种种大部分分和基本本掌握上上述两种种权利的的企业组组织形式式。哈佛佛大学家家族企业业研究的的代表人人物之一一唐纳利利认为，同同一家族族至少有有两代参参与这家家公司的的经营管管理，并并且这两两代衔接接的结果果，使公公司的政政策和家家族的利利益与目目标有相相互影响响的关系系，且满满足七个个条件中中的某一一个或数数个条件件，即可可构成家家族企业业。即：家族成成员将企企业视为为一生的的事业；

7、家族成成员在企企业的职职位决定定其在家家族中的的地位；家族成成员并非非仅仅以以利益为为目的持持有企业业的股票票；即使使该家族族成员没没有正式式参与该该企业的的管理，其其行为也也会影响响企业的的形象；家族价价值观与与企业价价值观合合而为一一；现任任或前任任董事长长或经理理的妻子子或儿子子位居董董事；家家族有决决定企业业经营 小艾尔弗雷德D钱德勒：看得见的手美国企业的管理革命，商务印书馆，1987年版，第9页。 克林盖尔西克等：家族企业的繁衍家族企业的生命周期，经济日报出版社，1998年版，第22-23页。台湾学者叶叶银华根根据以前前学者的的研究，提提出以临临界控制制持股比比率将个个别公司司的股权

8、权结构的的差异性性与家族族的控制制程度纳纳入家族族控股集集团的认认定，于于是，具具备以下下三个条条件就可可认定为为家族企企业：（11）家族族的持股股比率大大于临界界持股比比率；（22）家族族成员或或具二等等亲以内内之亲属属担任董董事长或或总经理理；（33）家族族成员或或具三等等亲以内内之亲属属担任公公司董事事席位超超过公司司全部董董事席位位的一半半以上。这这个定义义从股权权和经营营控制权权的角度度把家族族企业看看成是一一个连续续分布的的状况，从从家族全全部拥有有两权到到临界控控制权，都都是家族族企业。一一旦突破破了临界界控制权权，家族族企业就就蜕变为为公众公公司。综合上述观观点，我我们给出出家

9、族企企业的概概念：家家族企业业是以婚婚姻和血血缘关系系为纽带带而形成成的经济济组织，企企业资本本的来源源和积累累或企业业的经营营建立在在家族的的背景之之上。我我们以家家族构成成的四种种类型关关系为核核心，根根据家族族成员对对企业的的所有权权和经营营权掌握握状况的的不同，把把家族企企业分为为三种类类型：（11）家族族所有型型。在这这种类型型的家族族企业中中，家族族是企业业的所有有者，但但不参与与企业的的经营。企企业的具具体运作作由非家家族成员员进行。这这种情况况虽然存存在，但但不多见见。（22）家族族经营型型。这种种类型的的家族企企业中，家家族成员员不是企企业的所所有者，只只负责对对企业进进行经

10、营营。例如如，家族族成员通通过对某某一企业业的承包包，在一一定时期期内和一一定程度度上拥有有较大的的经营权权。这种种情况在在中国的的集体乡乡镇企业业中，曾曾比较常常见。（33）混合合型。这这类家族族企业的的成员既既拥有（全全部或部部分）所所有权，又又（完全全或部分分）控制制经营权权。根据据对“两权”的拥有有或控制制比例，又又可分为为三种基基本情况况： 家族族企业的的所有权权和经营营权完全全一体化化； 家族族有所有有权但只只有部分分经营权权； 家族族有经营营权但只只有部分分所有权权。表1列出了了家族所所有型、家家族经营营型和混混合型这这三类家家族企业业特征的的简要比比较。表1 三种类类型家族族企

11、业的的简要比比较 特特征 类类型 “两权” 关系 优点点 缺缺点 易发挥挥职业经经 易失去去对企业业的控制制 家族族所有型型 分离离 理人人的优势势 经经营者之之间较易易协调、企企 家家族成员员的经营营易与所所 家族经经营型 分离 业业内信息息传递成成本较低低 有有者发生生冲突 混 所有与与经 较较易实施施有效的的激励 企企业发展展受经营营者 营完全全一 合合一 机制 素质质限制 体体化 合 全部所所有 较较易发挥挥职业经经理人 较易易产生内内部人控控制 权、部部分 部分分 的优势势 经营营权 分离 型 全部经经营 经营者者之间比比较 存在与与非家族族成员 权权、部分分 部部分 容易易协调 冲

12、突突的可能能性，内内部人 所有有权 分离 控制制较严重重3. 家族族企业的的生命周周期研究家族企企业的生生命周期期，主要要是对家家族所有有型和混混合型这这两种类类型而言言，因为为家族经经营型企企业可能能时间偏偏短，不不能反映映企业的的实际生生命周期期。一般的企业业具有由由小到大大、由弱弱到强或或者由盛盛到衰的的生命周周期，家家族企业业也不例例外，但但又有一一些自己己的特点点。曾有有研究表表明，家家族制企企业的一一般寿命命为244年，能能持续至至第二代代的只占占十分之之三，而而能持续续至第三三代的只只有十分分之一（维维里尔，119999）。为了深入分分析家族族企业的的治理结结构，我我们把企企业的

13、生生命周期期分为四四个阶段段。（1）初创创期这一时期包包括家族族企业的的设想、组组建和起起步阶段段。家族族企业在在初创期期的失败败率较高高。在美美国，这这类企业业成立后后第一年年倒闭的的有400%，第第二年倒倒闭的有有60%，（盖盖尔西克克，19998）。在在中国，有有的家族族企业主主要出于于争取优优惠政策策的目的的，经常常在第二二年或第第三年“主动倒倒闭”。 （2）成长长期经过初创期期的发展展，一些些企业会会进入成成长期。在在这一时时期，企企业的发发展比较较平稳，建建立起比比较正规规的会计计制度、采采购、销销售等管管理制度度。企业业的规模模开始不不断扩大大，同时时有更多多的家族族成员进进入企

14、业业。（3）成熟熟期当企业的组组织结构构处于相相对稳定定的状态态，企业业具有比比较稳定定的市场场份额，而而进一步步的扩展展可能性性不太大大时，家家族企业业就进入入了成熟熟期。实实际上，能能进入这这一阶段段的企业业是相当当少的。在在美国，到到开业的的第100年时，约约有900%的企企业都会会倒闭，（盖盖尔西克克，19999）。（4）转化化（衰退退）期经过较长时时间的发发展，家家族企业业会进入入转化（衰衰退）期期。这时时，主要要有两种种转化方方式： 家族族企业吸吸纳大量量社会股股本而成成为上市市公司，从从而逐渐渐失去家家族的特特色，这这是一种种“安乐死死”； 也可可能由于于不能顺顺利实现现转化而而

15、出现衰衰败或倒倒闭，这这是一种种“痛苦死死”。显然然，“痛苦死死”的比例例要高得得多。在划分家族族企业生生命周期期的基础础上，可可以方便便地分析析企业成成长和发发展的过过程。一一般说，主主要有三三种情况况： 部分分家族企企业顺利利地逐一一走过始始创、成成长、成成熟和转转化四个个阶段，如如图1-1中的的粗黑线线所示； 有的的家族企企业可能能出现跳跳跃式前前进，如如图1中中的细黑黑线所示示； 相当当多的家家族企业业可能出出现“未老先先衰”现象，如如图1中中的虚线线所示。 初创期 初创期 成长期 转化（衰退）期 成熟期 图1 家族族企业的的生命周周期示意意图二 、三环环模式的的分析框框架1. 三环环

16、模式的的内涵三环模式指指由企业业、所有有权和家家庭构成成的三个个独立又又相互交交叉的家家族企业业系统。这这一概念念最早是是由盖尔尔西克在在家族族企业的的繁衍一一书中提提到的，并并用三个个环把它它表示出出来。家家族企业业里的任任何个体体，都能能被放置置在由子子系统的的相互交交叉构成成的7个个区域中中某一环环 盖尔西克：家族企业的繁衍，经济日报出版社，1998年，第8页。，如图22。 盖尔西克：家族企业的繁衍，经济日报出版社，1998年，第8页。企业企业67 家庭314 52所有权图2 家族族企业的的三环模模式同企业仅有有一种联联系的人人应该在在第1区区域（家家庭成员员）或第第2区域域（所有有者）

17、或或第3区区域（全全部雇员员）。是是家庭成成员但不不是雇员员的所有有者应在在第4区区域，同同时处在在所有权权和家庭庭两个环环内。在在企业工工作但不不是家庭庭成员的的所有者者应在第第5区域域。家庭庭成员在在企业工工作但不不是所有有者的应应在第66区域。既既是家庭庭成员又又是雇员员的所有有者处在在中心区区域7。三环模式具具有严密密的理论论性和实实用性。它它明确了了家族企企业中个个人或组组织的职职责和权权利的界界限。我们在此基基础上，给给出家族族企业治治理结构构的三环环模式（见见图3），既既由所有有权、家家族和董董事会构构成的既既相互独独立又相相互交叉叉的治理理系统。三三环模式式不仅解解释了家家族企

18、业业中个人人间的冲冲突、职职责矛盾盾、权力力界限等等产生原原因，而而且有助助于分析析家族企企业内部部各系统统间复杂杂的相互互作用，并并为人们们研究家家族企业业出现的的问题提提供了一一种思路路、一种种工具，能能帮助我我们了解解、分析析处于不不同系统统位置关关系的人人，他们们的利益益、关注注点以及及矛盾和和冲突，并并在此基基础上针针对各个个系统的的特点，设设计相应应的结构构和计划划以尽可可能协调调好三方方面的系系统关系系，推动动家族企企业长期期持续稳稳定地发发展。所有权所有权家族图 2-1 家族企业的三环模式同企业仅有一种联系的人应该在第1区域（家庭成员）或第2区域（所有者）或第3区域（全部雇员）

19、。是家庭成员但不是雇员的所有者应在第4区域，同时处在所有权和家庭两个环内。在企业工作但不是家庭成员的所有者应在第5区域。家庭成员在企业工作但不是所有者的应在第6区域。既是家庭成员又是雇员的所有者处在中心区域7。三环模式具有严密的理论性和实用性。它明确了家族企业中个人或组织的职责和权利的界限。家族 董事会 图图3 家族企企业治理理结构的的三环模模式2. 三环环模式的的演变（1）家族族企业董董事会结结构演变变的“三步曲曲”董事会是企企业治理理的基本本的组织织机构，并并代表所所有者的的利益。家家族企业业在生命命周期的的不同阶阶段，随随着家族族人员的的进出、权权利的过过渡与交交接，其其董事会会结构一一

20、般呈三三步变化化。 初创创期和成成长期，企企业所有有者、董董事会成成员和家家族成员员“三位一一体”（见图图4）。 成熟期，非家族成员进入董事会，有的家族成员退出董事会，但家族成员仍占董事会多数（见图5）。 转化期（上市公司或衰退，后者自然倒闭），非家族成员更多的进入董事会，并占多数，家族成员更多的退出董事会（见图6）。 。董事会成员企业所有者、董事会成员和家族成员三位一体所有权家族图4 家族族董事会会结构“一步曲曲”有的家族成员有的家族成员退出董事会董事会成员非家族成员进入董事会 。所有权家族家族成员仍控制企业。 图5 家族族董事会会结构的的“二步曲曲”更多的家族成员退出董事会更多的家族成员退

21、出董事会退出董事会企业部分的由家族经营非家族成员更多进入董事会 。 。家族董事会成员所有权。 。 。图6 家家族董事事会结构构的“三步曲曲”（2）上市市后的家家族企业业治理结结构的三三环模式式转化期，一一部分家家族企业业走向衰衰亡，一一部分顺顺利成长长为上市市公司（见见图7）。家家族成员员退出董董事会，并并成立家家族理事事会代表表家族的的利益就就职业经经理人的的聘用、股股权划分分、家族族成员的的培训、家家族文化化建设、家家族目标标的实现现等与董董事会磋磋商。高高级经理理进入企企业组成成企业的的管理团团队并代代表雇员员的利益益与董事事会磋商商。股东东大会则则是代表表所有者者的利益益就董事事的选举

22、举和公司司规范及及企业战战略目标标的制定定等问题题进行定定期磋商商。 家族企业董事会成员高级经理层家族委员会股东大会所有权。 图7 上上市后家家族公司司治理的的基本模模式3. 三环环模式治治理解决家族关关系和企企业关系系的冲突突是家族族企业成成功的保保证。就就家族企企业这种种特殊形形式而言言，关键键是在三三个相互互关联、相相互影响响的系统统里设立立一定的的结构，实实施相应应的计划划，以规规范三环环模式中中七个区区域的责责权利关关系，保保证哪个个环里的的问题由由哪个环环系统自自行解决决，而不不影响其其他环系系统的正正常运转转。根据三环模模式设计计的各系系统结构构和计划划：（1）在所所有权系系统中

23、建建立股东东大会和和指导者者董事会会（或顾顾问董事事会）结结构，并并做出相相应的计计划安排排股东大会由由全体股股东组成成。由于于家庭企企业规模模不一，从从大到小小，且家家族控股股份额和和成员人人数不同同，所以以家族企企业的股股东人数数也很不不一样。如如果公众众持有相相当的股股份，则则家族企企业的股股东大会会与一般般的股份份公司的的股东大大会就没没有什么么区别了了。建立立指导者者董事会会被国外外许多研研究家族族企业的的专家认认为是对对家族企企业做出出的真正正贡献。如如果说股股东大会会是为了了方便大大小股东东了解公公司运营营情况，讨讨论公司司存在问问题的场场所，那那么董事事会则是是一个解解决问题题

24、的组织织。只有有通过董董事会中中介，所所有者利利益才能能形成政政策传达达给高级级管理层层。成立指导者者董事会会有三个个基本目目的：一一是代表表所有者者利益；二是制制定并掌掌握公司司的长期期战略；三是做做总经理理的首席席顾问。显显然这种种安排可可以使总总经理由由于董事事会的缓缓冲作用用而少受受干扰，有有利于管管理专业业化的发发展。对对家族企企业而言言，如何何激励指指导者董董事会中中的非家家庭董事事，如何何提供足足够的刺刺激以调调动他们们的积极极性，如如何选择择家庭董董事，如如何处理理家庭董董事和非非家庭董董事之间间的平衡衡问题等等，是指指导者董董事会能能否在家家族企业业中发挥挥作用的的关键。无无

25、论用什什么方法法，有一一点必须须明确，即即建立家家族企业业的指导导者董事事会，是是为了帮帮助经理理人员充充分行使使经营管管理权，并并与所有有者的目目标相协协调，吸吸引家庭庭“外脑”对企业业进行监监督和管管理。专为家族企企业而设设立的指指导者董董事会，要要想解决决企业存存在的问问题，至至少应注注意四个个重要计计划的安安排。 要与与企业的的高级经经理联合合，进行行企业的的战略安安排与设设计。 了解解并参与与家庭系系统财产产计划安安排，一一方面帮帮助稳定定、团结结家庭系系统，另另一方面面及时调调整所有有权系统统结构。 指导者董事会还要建立同时兼顾三环系统的两个计划：一是连续性计划，即确保在企业系统和

26、家庭系统中的领导连续性问题；二是预防性计划：即为预防家庭、企业、所有权群体中发生的未预料到的、巨大的事件做准备。（2）在家家族系统统中建立立家族委委员会并并安排家家族计划划所有的家族族都有一一定的组组织系统统，而作作为与企企业如此此亲密的的家族必必然具有有与众不不同的家家族系统统结构家族族委员会会。家族族委员会会应定期期召集家家族成员员，用家家族的权权威和身身份来讨讨论与企企业所有有权系统统相关的的问题。成成立家族族委员会会的主要要目的：是希望望为家族族成员提提供一个个能清楚楚表达他他们的价价值观、需需要、对对企业的的期望和和家庭保保护的场场所。这这样做有有利于明明确家族族系统和和企业系系统的

27、分分界线，并并为那些些不在企企业工作作也不拥拥有所有有权的家家庭成员员提供表表达意见见的机会会，大大大降低因因家族关关系不合合而对企企业经营营、决策策可能造造成的不不良影响响。家族族委员会会要遵守守家族会会议时间间表；确确定家族族会议上上的主持持人和领领导者；考虑聘聘请专家家帮助组组织家族族会议等等。家族族委员会会还应为为整个家家族制定定类似于于企业战战略计划划的家族族计划。家家族计划划必然与与其控制制经营的的企业紧紧密相关关，必然然会对企企业系统统和所有有权系统统产生影影响，使使它们做做出相应应的反应应，起到到调节三三系统关关系的作作用。（3）在企企业系统统建立一一个管理理层，并并制定相相应

28、的管管理水平平发展计计划管理水平的的发展在在任何一一个企业业中都是是个连续续的过程程，但建建立一个个好的管管理结构构必有助助于企业业经营的的成功。为为家族企企业而建建的管理理层应由由企业人人事部负负责人及及企业主主要部门门的高级级经理组组成，其其主要目目的是为为企业设设计一份份管理水水平发展展计划。计计划的内内容是企企业将来来人员需需求、安安排的规规划，以以及家族族和非家家族人员员的培训训、职业业安排等等，同时时还要注注意使企企业里的的家族继继承人、一一般家族族成员和和非家族族成员团团结合作作，对企企业系统统的需要要和家庭庭系统、非非家庭成成员的需需要进行行平衡。计计划的设设定，一一方面要要为

29、企业业的家族族成员，尤尤其是继继承人提提供职业业机会，为为他们潜潜能的发发挥及将将来承担担家庭经经营的重重大责任任而做准准备；另另一方面面，还要要支持重重要的非非家庭成成员经理理职业升升迁及发发展，明明确他们们在家族族企业中中的事业业机会和和能够得得到的最最高职位位。以上上是根据据三环模模式设计计的系统统协调方方案，即即各环系系统通过过建立相相应的结结构和计计划进行行协调，保保证家族族企业的的各个系系统充分分发挥各各自的优优势，促促进家庭庭企业及及时采用用先进的的管理技技术、专专业化的的管理方方法，可可持续发发展。三、家族企企业治理理结构的的特征及及三维模模式演变变1. 家族族企业治治理结构构

30、特征家族企业在在生命周周期的不不同阶段段，具有有不同的的治理结结构。其其简要概概括见表表2。一般来说，处处于初创创期的企企业，除除少数兄兄弟姐妹妹合伙或或堂兄弟弟姐妹联联营之外外，绝大大多数控控制着企企业股份份的创立立者并不不把他们们的家族族成员过过多地牵牵涉进企企业事务务中来。在在这一时时期企业业的治理理结构特特征是，所所有权集集中于少少数家族族成员，自自任董事事，家族族通过集集中的所所有权可可以较方方便地控控制经营营权，所所有者、董董事与家家族成员员三位一一体（见见图4）。产产权的激激励作用用在家族族企业中中最为有有效，特特别是企企业的初初创期。当当然，企企业在初初创期受受资本与与经验，或

31、或独掌所所有权和和经营权权于一身身的创业业者本身身经营素素质的限限制，失失败的风风险也较较大。表2 家族族企业治治理结构构的特征征与演变变时期平均寿命主要组织形式治理结构特特征“两权”关关系 优点点 缺点初创期3-5个人独资企企业；合伙企业两权集中于于创业者者组织结构简简单；信信息传达达环节少少；节省省委托代代理成本本缺乏正式的的管理制制度；企企业过分分依赖独独揽大权权的创业业者；决决策有专专断性和和随意性性成长期4-6个人独资企企业；合伙企业；公司股权开始分分散；两两权出现现分离组织结构比比较简单单；信息息传达环环节较少少；节省省委托代代理成本本缺乏职业经经理人员员；管理理效率受受到影响响成

32、熟期5-8家族控股（或或参股）公公司两权进一步步分离；董事会会中非家家族成员员增加管理效率提提高；企企业开放放；分散散风险目标偏移；内部人人控制转化期2-3上市公司或衰亡；非上市公司司两权分离；部分存在家家族控股股家族色彩淡淡化；信信息公开开内部人控制制较严重重资料来源：根据调调查和有有关资料料估算、归归纳整理理。进入成长期期之后，家家族企业业中通常常由以创创建者为为中心结结构演化化成一个个更正式式的等级级组织，并并划分更更为细致致的职责责结构。在在以父子子关系为为核心的的家族企企业中，长长子（或或次子）开开始越来来越多地地介入企企业事务务。在以以其他关关系为核核心的家家族企业业中，随随着企业

33、业规模不不断扩大大，产权权开始在在创业者者后代中中分散。而而且，从从这一时时期开始始，压力力会促使使所有者者兼经营营者们开开始考虑虑把重大大权利委委托给非非家族成成员。这这对于所所有者兼兼经营者者通常是是不容易易做到的的，所以以所有者者、董事事会、家家族成员员三位一一体的模模式并没没有改变变。 家家族企业业进入成成熟期时时，由于于产权或或股权的的分散，非非家族成成员进入入董事会会（见图图5），并并越来越越受到重重视，部部分家族族成员退退出董事事会，家家族可能能只间接接地影响响企业的的决策。家家族虽然然仍控制制企业，但但对企业业的影响响开始弱弱化。 经过成熟期期的家族族企业一一般有两两种前景景。

34、一些些家族企企业可能能由于无无法适应应环境而而衰退或或从头开开始，即即“未老先先衰”或“死而复复生”。另一一些家族族企业的的家族特特色逐渐渐淡化，经经过扩股股或上市市，成为为标准的的现代公公司，即即“修成正正果”。从治治理结构构上看，后后一种情情况下的的公司中中，经营营层主要要由非家家族人员员所控制制，在董董事会中中家族也也不再占占多数（见见图6），甚甚至全部部退出董董事会（见见图7），成成立家族族理事会会就家族族事物与与董事会会协商。高高级经理理层的几几乎控制制企业的的运行，董董事会起起监督作作用并保保证管理理层与所所有者目目标相协协调。世世界上一一些著名名的公司司，如福福特公司司、洛克克菲

35、勒公公司等等等，在名名称上虽虽然仍保保留家族族的痕迹迹，但那那更多的的不过是是一种象象征或品品牌意义义上的。2. 三环环模式中中三维演演进企业、所有有权和家家族三环环能反映映出任何何一个家家族企业业在某一一特殊时时期的治治理结构构的模式式，但随随着企业业生命周周期的变变化和家家族成员员进入或或退出，企企业组织织、家族族结构及及所有权权的分配配会相应应的发生生变化，盖盖尔西克克认为，其其结果是是产生一一个家族族企业的的三维发发展模式式。 盖尔西克：家族企业的繁衍，经济日报出版社，1998年，第14页。在所所有权、家家族和企企业三个个子系统统中每一一个都有有独立发发展的过过程。这这些发展展相互独独

36、立，但但也相互互影响（见 盖尔西克：家族企业的繁衍，经济日报出版社，1998年，第14页。初创期初创期 成长期 成熟期 转化期传递领导权协作时期家族成员进入家长权威单一股权 产权多元化所有权企业家族核心家族成员参股图8 家家族企业业的三维维演进（1）所有有权发展展维所有权发展展模式在在家族企企业中居居第一位位。家族族企业在在创业初初期，虽虽然不排排除合伙伙人或兄兄弟姐妹妹等家庭庭成员的的联合体体，但大大多数家家族都是是维持家家长权威威，并按按出资资资本多少少拥有相相应的股股权，或或者就是是单一股股权时期期；进入入成长期期后，更更多的家家族成员员参股，一一些所有有者开始始把他们们的股权权分配给给

37、后代，核核心家庭庭成员参参股，所所有权从从最初的的单一股股权走向向产权多多元化，三三环模式式中的这这三个阶阶段可以以在三维维中的所所有权维维体现出出来。（2）家族族发展维维三维模式的的第二维维是家族族发展维维。创业业初期的的时候，大大多数家家庭是家家长权威威制或者者创业者者、合伙伙人肩负负着所有有者和经经营者的的责任。产产权的多多元化导导致家族族成员全全面进入入企业，沿沿着家族族维向前前，家族族成员进进入企业业，既在在三环中中的第44区域中中家族的的人增多多。这时时候的创创业者或或合伙人人考虑给给家族成成员以锻锻炼的机机会，家家族成员员进入分分工协作作阶段。通通过分工工协作，明明确他们们在企业

38、业中的职职责。传传递领导导权虽然然是企业业的问题题，但也也是家族族的问题题。不同同的家庭庭或他们们的后代代在家庭庭的发展展周期的的各个阶阶段逐渐渐成长起起来，老老一代的的创业者者要考虑虑权利的的过度。家家族发展展维体现现的三环环模式无无法体现现的是家家族的发发展周期期。（3）企业业维根据企业的的生命周周期理论论，企业业发展的的四个阶阶段可以以在企业业维上明明确的表表示出来来。这个个维度的的最大用用处是能能为家族族企业的的发展提提供一种种可预见见的框架架，并指指明所有有权、家家族和企企业各个个阶段的的对应与与结合，比比如，企企业进入入成熟期期之后，产产权深度度多元化化，甚至至引进外外部的人人力资

39、本本或者社社会资本本，家族族内部也也要考虑虑领导权权的传递递，甚至至聘用职职业经理理人，使使企业顺顺利转化化为公众众公司，或或者走向向死亡。而而这个过过程在三三环模式式演进更更为清晰晰。 四、结语1. 家族族企业与与现代企企业的概概念并不不矛盾，关关键是要要有一套套健全、有有效的治治理模式式家族企业在在创业之之初，往往往面临临着资金金、技术术、管理理等资源源的匮乏乏，如果果某一个个环节出出现问题题，公司司都有会会面临破破产和倒倒闭的危危险。家家族内部部资源正正好可弥弥补这一一不足。所所以创业业者选择择家族制制往往不不是比较较了不同同企业制制度之间间经济绩绩效差异异之后的的结果，而而是他们们创业

40、时时唯一可可能的制制度选择择。因为为家族成成员的参参与常常常是创业业最需要要的低成成本组织织资源；家族成成员更易易建立共共同利益益和目标标，从而而更易进进行合作作；家族族企业的的性质更更能保证证公司领领导的权权威；与与其它公公司相比比，家族族企业的的凝聚力力更强。当当家族企企业发展展到一定定规模时时，才有有向公众众公司转转化的必必要。我我国在加加入世贸贸组织之之后会有有更多的的民营企企业实现现更频繁繁的新旧旧更替。因因此家族族企业仍仍会是多多数创业业者的首首选。2. 职业业经理人人的匮乏乏也使家家族治理理能够继继续延续续家族制企业业在做大大之后家家族制经经营成为为制约其其发展的的“瓶颈”。有学学者指出出公众化化公司是是家族制制企业的的最终归归属，但但我们应应清醒地地意识到到中国目目前尚未未形成职职业经理理人阶层层 。在在中国信信用缺失失的经济济环境中中，要让让那些创创业者把把经过多多年拼搏搏创造出出来的财财富交给给别人去去打理，没没有几个个人放心心得下是是在情理理之中。3. 接班班人是关关键领导人的职职业敏感感性存在在生命周周期。因因为一个个人的能能力再强强，阅历历再