财务管理第1章-财务管理导论课件

1、财务管理 主讲教师：任政亮 广州大学会计学系讲师 上海交通大学会计学博士 2016年3月1 课程基本信息课程性质：专业基础课适用专业：经济管理类本科专业适用范围：课程基础+会计中级职称 +CPA基础+考研专业基础教学课时：48对应学分：32期末成绩评定方式课堂考勤（15%）：随机，3次点名不到该部分无成绩，且直接打入黑名单；课堂参与（15%）：回答问题，作业和习题课参与，课堂互动等；期末考试（70%）：按学校相关规定进行3课堂讨论 你认为财务和会计有何区别和联系？42022/10/55第一章 财务管理导论第一节 财务管理概述第二节 财务管理目标第三节 财务管理环节第四节 财务管理发展趋势202

2、2/10/57一、财务管理的概念财务管理是指利用价值形式对企业的财务活动及其体现的财务关系进行的综合性管理工作，即组织财务活动和处理财务关系。财务活动财务关系2022/10/58（一）财务活动筹资投资经营分配内部筹资退出企业外部筹资2022/10/510二、财务管理的内容资金筹集 需求量、渠道、方式、资金成本与资本结构资产营运（投资和营运） 对内投资：流动资产投资、非流动资产投资 对外投资：有价证券投资、并购收益分配 还本付息，分配股利，上缴税金2022/10/511财务关系广泛存在于企业的财务活动过程中，它体现了企业财务活动的实质，从而构成了企业财务管理的重要内容。企业通过正确处理与协调有关

3、方的财务关系，协调各利益相关主体的利益，努力实现企业与其他财务活动关系人之间的经济利益均衡，是企业财务管理的重要职能。 2022/10/512三、财务管理的基本原则财务管理原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的，体现理财活动规律性的行为规范，是企业财务管理必须遵循的一般要求。（一）资本结构优化原则（筹资原则）（二）资源有效配置原则（用资原则）（三）收益风险均衡原则（投资原则）（四）利益关系协调原则（分配原则）2022/10/514（一）以利润最大化为目标优点：1、在商品经济条件下，利润可用于衡量剩余产品的多少，在一定程度上体现了企业经济效益的高低；

4、2、在市场经济条件下，利润多少体现了企业对国家的贡献，同时与企业的利益息息相关；3、利润指标在实际应用方面比较简单。缺点：1、没有考虑利润实现的时间，即货币的时间价值；2、是一个绝对数指标，没有考虑企业投入与产出之间的关系。3、没有考虑承担的风险2022/10/515（二）以股东财富最大化为目标优点：（1）考虑了货币的时间价值和风险因素；（2）一定程度上克服了短期行为；（3）容易量化，便于考核和奖惩。缺点：（1）只适用于上市公司；（2）对非股东利益重视不够；（3）股票价格受多种因素影响，许多因素是企业无法控制的。2022/10/517优点：1. 从整个企业的角度出发2.反映公司资产保值增殖的要

5、求3.克服了管理上的片面性和短期行为4.综合考虑了企业各相关方面主体的利益。缺点：1.非上市公司的价值须通过资产评估方式确定，有可能不准确（计量困难）2.公司股票价值并非公司所能控制，其价值波动与公司财务状况变动并非完全一致（难以衡量当前盈利能力）2022/10/518代理问题所有者和经营者的矛盾与协调1、经营者的目标 增加报酬、避免风险 增加闲暇时间2、经营者与股东的冲突 道德风险、逆向选择3、协调方法激励：高额年薪制度；绩效股；股票期权监督：解聘；接收2022/10/519所有者和债权人的矛盾与协调1、债权人的目标： 收回本金和利息 强调借款的安全性2、与所有者的冲突: 违约投资高风险项目

6、，发新债使旧债券贬值3、协调方法： 立法保护，契约限制条款，终止合作2022/10/520企业目标与社会责任1、社会公众的目标： 可持续发展2、冲突：破坏环境，环境污染；产品安全性差、质量低；劳动保险差等3、协调：法律约束、行政监督、舆论监督、商业道德约束2022/10/521第三节 财务管理环境财务管理环境是指企业财务管理系统所面临的、对财务管理系统有影响作用的一切不确定因素的总和。外部环境主要有： 经济环境、法律环境、金融环境内部环境主要有： 企业组织形式、公司治理结构、企业的业务环境、企业财务管理的基础工作规范程度2022/10/522一、经济环境主要包括：经济周期 复苏、繁荣、衰退、萧

7、条经济发展水平发达国家发展中国家不发达国家经济政策2022/10/524二、法律环境企业组织法律法规税收法律法规证券法律法规财务法律法规2022/10/525(一) 企业组织法律法规1、独资企业独资企业是指由一个自然人拥有全部资产，以其个人财产对债务承担无限责任的企业。它是一种历史悠久、最简单和最普通的企业组织形式。2022/10/5272、合伙企业合伙企业是指两个以上的合伙人自愿依法设立，共同出资，合伙经营，共担风险，共享收益，对企业债务承担无限连带责任的企业。缺点：与独资企业缺点基本相同优点：成立简便开办费用低企业不缴纳企业 所得税2022/10/5283、公司制企业公司是指按照公司法的要

8、求登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营，自负盈亏的法人企业。在我国，公司法是企业设立、运行的基本法规，公司法对公司制企业的设立条件、设立程序、组织机构、组织变更、终止的条件和程序等都作了明确的规定。公司法中对股东人数、法定资本最低限额、出资方式、股票发行与交易、利润分配程序等的规定，是企业财务管理工作必须执行的最重要的强制性规范。2022/10/529公司制企业可以分为两种，即有限责任公司和股份有限责任公司。在有限责任公司中，股东以其出资额为限对企业承担责任，企业以其全部资产对企业的债务承担责任。在股份有限责任公司中，其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对企业承担责任，企业以其全部

9、资产对企业的债务承担责任。2022/10/530优点：（1）生存期限长久。（2）股份容易转让。（3）投资者负有限责任。（4）易于筹资。因此，公司制企业的规模一般要比独资和合伙企业大得多。缺点：（1）双重纳税（2）公司制企业的设立受法律限制多，要求高，手续繁复，设立周期长。2022/10/531企业类型与财务管理关系表项目独资企业合伙企业公司制企业筹资能力弱弱强资本成本筹资成本较低用资成本较高筹资成本较低用资成本较高筹资成本较高用资成本较低税务成本个人所得税个人所得税个人所得税公司所得税法律责任承担无限责任承担无限责任承担有限责任权益转让可以自由转让由企业协议和章程规定有限责任公司需经董事会讨论

10、，股份有限公司可以自由转让2022/10/532（二）税收法律法规课外阅读：企业所得税法及其实施条例税收对企业财务管理的影响：（1）对企业融资决策的影响（2）对企业投资决策的影响（3）对企业收益及现金流量的影响2022/10/533(三)证券法规证券法律制度是确认和调整在证券管理、发行与交易过程中各主体的地位与权利、义务关系的法律规范。证券法律制度对企业以证券形式进行的筹资与投资、对上市公司信息的披露具有重要的影响，主要表现在企业内部财务制度如何根据证券法的规定体现这些具体要求。 2022/10/534（四）财务法律法规财务法律法规是规范会计行为，保证会计信息真实、完整，维护社会主义市场经济秩

11、序的法律性文件，主要包括中华人民共和国会计法、企业会计准则、企业财务报告条例、企业财务通则等。2022/10/535三、金融环境金融环境包括金融市场、金融机构、金融工具和证券交易所等（一）金融市场 广义：一切资本流动的场所。 狭义：有价证券市场。2022/10/536金融市场基本类型金融市场外汇市场资金市场黄金市场货币市场资本市场短期借贷市场短期证券市场长期借贷市场长期证券市场2022/10/537金融市场与企业财务管理的关系：（1）金融市场是企业筹资和投资的重要场所（2）金融市场促进企业短期资金和长期资金的相互转化（3）金融市场为企业财务管理提供有用的信息 （4）金融市场能够引导社会资本流动

12、，提高了资本利用效率2022/10/538金融市场的组成：主体（银行和非银行机构，金融市场的中介机构，是连接筹资人和投资人的桥梁）客体（金融市场的买卖对象，商业票据、政府债券、公司股票等各种信用工具）参加人（客体的供给者和需求者，企业，事业单位、政府部门、城乡居民等） 2022/10/539（二）金融机构中国人民银行政策银行商业银行经营存贷业务的金融机构其它金融机构：证券公司、保险公司、信托公司、财务公司和租赁公司。2022/10/540（三）金融工具金融工具是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。期限性：是指金融工具一般规定了偿还期，也就是规定债务人必须归还本金之前所经历的时间；流动性：是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不遭受损失的能力；风险性：是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。一般包括信用风险和市场风险两个方面；收益性：是指持有金融工具所能够带来的一定收益。金融工具若按期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具，前者主要有商业票据、国库券（国债）、可转