财务管理计算公式

1、1、一次性收付款项终值和现值的计算：单利终值 FVn= PVqX （1+iXn）单利现值 PV =FV X1/（1+iXn） o n复利终值 FVn= PVoX （1+i）n复利现值 PV =FV X1/（1+i）n on2、筹资数量预测的销售百分比法因素分析法资本需要量=（上年资本实际平均占用量-不合理平均占用额）X （1预测年度销售增减额）X（1 +预测期资本周转速度变动率）3、筹资数量预测的销售百分比法4、股票发行价格的计算1）分析法：股票价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值2）综合法：股票价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值3）市盈率法：股票价格

2、=市盈率X每股利润5、借款信用条件及实际利率：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款1）按复利计息：i为名义利率，为，n为借款年限。实际利k=（1+名义利率）n -12）一年内分几次计算利息的复利：年利率k，一年分m次计息实际年利率 k=（1+i/m） m.n-1/n3）贴现利率：贴现利率为i实际利k=贴现利率/ （1-贴现利率）=利息/ （借款额-利息）4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利k二名义利率/ （1-补偿性余额比例）5）周转信贷协定：应支付的承诺费二（周转信贷额度-年度内已使用借款额）承诺费率6、债券发行价格的计算：债券售价二债券面值/ （1+市场利率）n+Ent=1 （

3、债券面值X债券利率）/ （1+市场利率）7、融资租赁租金的计算1）平均分摊法：（）每次支付的租金二（租赁设备购置成本-预计残值）+租赁期间利息+租赁期间手续费/租金支付次数例如：某企业于01年1月1日从租赁公司租一设备价值100 000,租期5年，预计租赁期满残值6 000,归租赁公司，年利率9%，手续费是设备价格的2%。租金一年一次。每次支 付的租/金计算如下:（100 000-6000） +.（.（.1.0.0.000.x.（1+9%.）5-1.0.0.000） + 100 000 x 2%） /5=299722）等额年金法：先付租金（年金）的计算：年金（租金）二等额租金现值/年金现值系数

4、后付租金（年金）的计算：年金（租金）二等额租金现值/ （年金现值系数+1）8、商业信用资本成本的计算：商业信用资本成本率=（现金折扣百分比/ （1-现金折扣百分比）X（360/放弃折扣延期付款天数）X100%9、票据贴现：贴现息=汇票金额X贴现天数X（月贴现率/30天）应付贴现票款二汇票金额-贴现息资本成本：资本成本率=用资费用/ （筹资数额-筹资费用）=用资费用/ （筹资数额X（1-筹资费用率）资本结构决策分析：财务杠枉系数DFL= （AEPS/EPS） / （AEBIT/EBIT）财务杠杆系数二普通股每股利润变动率/税息前利润变动率=税息前利润/（税息前利润-债券借款利息-租赁费-优先股股

5、利/ （1-所得税率）财务杠杆系数二税息前利润/ （税息前利润-债券借款额X利率）普通股每股利润增长额=普通股每股利润乂普通股利润增长率普通股利润增长率=税息前利润增长率X财务杠杆系数P170 资本成本比较法：1）初始资本结构筹资方案决策过程：先确定各种筹资占筹资总额的比重，如债券的比重 债券筹资额/筹资总额。然后加权平均资本成本二（的比重X该项筹资的成本%） +。最 后比较各筹资方案，加权平均资本成本最低为优。2）追加资本结构决策过程：边际资本成本低的方案为优。方法一，直接比较追加筹资方案的边际资本成本=（某种追加筹资额/追加筹资总额）X该 项追加筹资额的成本%） + 。方法二，将备选追加筹

6、资方案的边际资本成本与原有最优资本结构汇总，测算综合成本，比 较最优方案。货币资金最佳持有量（货币资金余缺）（最佳货币资金余额）的计算：货币资金余缺二期末货币资金余额-理想货币资金余额货币资金余缺=（期初货币资金余额+货币资金收入总计-货币资金支出总计）-理想货币资金 余额货币资金余缺二期初货币资金余额土净货币资金流量-理想货币资金余额期末货币资金余缺二期初货币资金余额+净货币资金流量期末货币资金余缺二期初货币资金余额+货币资金收入总计-货币资金支出总计货币资金最佳持有量=（2乂资金转换成本X资金需用量）/资金持有成本总成本二（资金最佳持有量/2）X持有成本+ （资金需用量/最佳持有量X转换成

7、本）13应收账款成本的计算：应收账款余额=每日信用销售数额X收款平均间隔时间例如，某电器企业，年销量18万台，每台2000元，全部信用销售，10天内付款折扣2%， 超过10天在30内付全价款。客户中60%按 10天期付款，40%按30天付款。同期有价证券 年利息率15%。则收款平均间隔时间=60%X 10+40%X30=18 （天）每日信用销售数额=（18万台X2000） /360=100 （万元）应收账款余额=100X 18天=1800 （万元）机会成本=应收账款余额X年利息率=1800X 15%=270 （万元）14、存货资金定额的核定：1）用定额日数计算法：存货资金定额=每日额X资金定额

8、日数（1）原材料资金定额的核定：原材料资金定额=原材料每日平均耗用量X原材料计划价格X资金定额日数计划期原料每日平均耗用量=计划期原材料耗用量/计划期日数 在途日数=原材料运输日数-（办理结算间隔日数+银行办理凭证日数+凭证邮寄日数+货款承 付日数）资金占用情况：资金占用累计数二（每次进料金额+每天消耗金额）/2） X15 资金占用平均数二资金占用累计数/15库存周转储备额：每日平均库存周转储备额二各种原材料每日库存周转储备额合计/计划期日数供应间隔系数二（每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额）X100%应计供应间隔日数二加权平均供应间隔日数乂供应间隔系数（2）在产品资金定额：在产品资金

9、定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X在产品成本系数X生产周期 在产品费用逐日递增的情况：在产品成本系数二（生产周期中每日发生的费用的累计数/（产品单位计划生产成本X生产周 期）X100%开始时投入大量费用随后陆续均衡投入的情况：在产品成本系数二（生产过程一开始投入的费用X100%+随后陆续投入的费用X50%） /产品 单位计划生产成本）X100%例如，某产品单位计划生产成本20000元，开始生产时投入全部费用的60%,随后陆续投入 40%，其产品系数为：在产品成本系数=（12000X100%+ 8000X50%） /20000） X 100%=80% 生产过程比较复杂时：多阶段生产的

10、在产品资金定额，按生产阶段分别核定先计算各生产阶段的在产品成本 系数，其次计算各阶段在产品资金定额，最后汇总各生产阶段的资金定额。多阶段生产的在产品资金定额，按综合的在产品成本系数计算：综合的在产品成本系数二（E （各生产阶段的产品单位成本X各生产阶段的在产品成本系数 X各生产阶段生产周期）/ （单位计划生产成本X各生产阶段生产周期之和）X100% 在产品每日平均资金占用额=计划期某种产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X在产 品成本系数（3）产成品资金定额的核定：产成品资金定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X产成品资金定额日数产成品资金定额日数二储存日数+发运日数+结算日数组织成

11、批发运日数二某种产品每次发运数量/-每日平均产量2）用因素分析法（分析调整法）核定资金定额：流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）X （1计划年度生 产增减%）X （ 1-加速流动资金周转）3）用比例计算法核定资金定额：辅助材料燃料资金定额的核定：某种辅助材料占用额占耗用额的比率=（查定期某种辅助材料的实际平均占用额/-的实际 耗用额）X100%某种辅助材料资金定额=计划年度某种辅助材料耗用额X查定期某种辅助材料占耗用额的比 率X （ 1-加速流动资金周转%）修理用备件资金定额的核定：修理用备件资金定额=计划年度使用的机器设备的价值X查定期修理用备件占用额占使用机 器

12、设备的价值比率X （1-修理用备件压缩%）查定期修理用备件占用额占使用机器设备的价值比率=（查定期修理用备件实际平均占用额/ 机器设备的价值）X100%低值易耗品资金定额的核定:先根据基年材料确定每台设备、每个职工、单位使用面积 占用有关物品价值，然后根据计划年度设备、职工、使用面积的数量及节约流动资金的要求， 计算资金定额。例如，基年占用工作服价值80 000元，工人2000人，计划期工人3000人节约流动资金的 要求为压缩4%。则基年每个工人占用的工服价值=80000/2000=40元；工服资金定额=3000X40XC1-4%） =115200 元4）余额计算法（根据计划期发生额、摊销额来

13、计算流动资金定额）：流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额15、确定最佳采购批量：财务部门应支付的采购资金数额=采购资金计划指标-处理积压材料指标采购资金计划指标=工采购数量X计划单价最佳采购批量=（2NP/M） = （2X某种材料年度采购总量X采购一次需要的采购费用）/ 单位材料储存保管费用每次采购批量=某种材料年度采购总量/采购次数平均储藏量=每次采购批量/2储存保管费用=平均储藏量X单位储存保管费用采购费用=采购次数X每次采购费用费用合计=储存保管费用+采购费用16、未完工产品资金的管理：用同步率考核生产的均衡性：班生产同步率K班=K XK2X100%_匕=成品实

14、际储备数/成品定额储备数 Kj0.951.05时为1；% 1时为0。16、固定资产折旧额的计算：1）用平均年限法（直线法）计算固定资产折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/使用寿命年限固定资产折旧额=（原始价值X（1-预计净残值率）/使用寿命年限固定资产折旧率=（原始价值+清理费用-残余价值）/ （原始价值X使用寿命年限）X100% 固定资产折旧率=（1-预计净残值率）/使用寿命年限月折旧率=年折旧率/12月折旧额=固定资产原始价值X月折旧率2）用工作量法计算固定资产折旧额每行驶里程折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总行驶里程每行驶里程折旧额=（原始价值X（1-预计净残值率）/

15、预计使用寿命期内总行驶里程 例如，一汽车原始价值100 000元，清理费用12000元，残余价值16000元，预计使用寿命 期内可行驶200000公里，第一年行驶30000公里。则每公里折旧额=（100 000+12000-16000） /200000=0.48 元。第一年应计提折旧额=30000X0.48=14400 元。每工作小时程折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计使用寿命期内总工作小时 每工作小时程折旧额=（原始价值X（1-预计净残值率）/预计使用寿命期内总工作小时3）用双倍余额递减法计算固定资产折旧额双倍余额递减法折旧率=平均年限法（直线法） 计算的折旧率X2。但是在最近几

16、年要改用平均年限法，每年平均计提折旧。4）用年数总和法（变率递减法）固定资产年折旧率=（使用寿命年限-已使用年数）/ （使用寿命年限X（使用寿命年限+1）/2）_固定资产月折旧率=年折旧率/12固定资产月折旧额=固定资产折旧总额X月折旧率固定资产月折旧额（固定资产原始价值-预计净残值）X月折旧率例如，某机床原始价值2000元，清理费用元，残余价值元，使用寿命5年。则折旧总额二242000+2000-4000=240000 元年数总和=1+2+3+4+5=15年每年的递减分数和折旧额的计算如下：使用年份折旧总额递减分数提折旧额折余价值24200012400005/1580000162000224

17、00004/15640009800032400003/15480005000042400002/15320001800052400001计240000这样计算出的折旧额每年成等差递减，最后一年正好等于递减的差额。双倍余额递减法和年 数总和法都属于加速折旧法。5）用年金法计算固定资产折旧额：固定资产原始价值V、预计净残值Vn、利率r、预计使用寿命年限n、）每年提取的折旧额 F=V-Vn / （1+r） nXr （1+r） n/（1+r） n-117、增加应计折旧固定资产平均总值=（E（某月增加应计折旧固定资产总值X该固定资产应计折旧月数）/12减少应计折旧固定资产平均总

18、值=（工（某月减少应计折旧固定资产总值X（12-该固定资 产已计折旧月数）/12计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值+计划年度内增加固定资产总值-计划年度内减少旧固定资产总值计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内 增加应计折旧固定资产总值-计划年度内减少应计折旧固定资产总值计划年度内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内 增加应计折旧固定资产平均总值-计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值年折旧额=应计折旧固定资产平均总值X年折旧率18、核定固定资产需用量：某项生产设备需用量=生产任务（实物量或台时量）/单台

19、设备生产能力（实物量或台时量）生产设备需用量的核定步骤：1）计算生产设备生产能力全年制度工作日数为全年日历天数减节假日，计251天；一班 按8小时，两班按7.5小时）单台设备计划有效工作时数=（全年制度工作日数-设备检修停台日数）乂每日开工班数X每日工作时数按产量定额计算的单台设备生产能力=单台设备计划有效工作时数X产量定额按台时定额计算的单台设备生产能力=单台设备计划有效工作时数/台时定额2）计算完成生产任务需用台时定额生产任务台时定额总数=】（生产任务产量X单位产品台时定额）X定额改进系数定额改进系数=预计新定额/现行定额某产品换算系数=该产品单位台时定额/代表产品单位台时定额3）生产任务

20、与生产能力的平街生产设备生产能力余缺是通过设备负荷系数去认定）某类设备负荷系数=（生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数）X100%某类设备多余或不足台时=全年该种设备全年计划有效工作台时总数-该生产任务需用台时 定额总数某类设备多余或不足台数=某类设备现有台数-（该生产任务需用台时定额总数/单台设备全年计划有效工作台时数）计划期可提供的生产面积（平方米小时）=现有生产面积（平方米）X计划期工作天数X每 天工作小时数X生产任务需用生产面积（平方米小时）=生产产量X占用面积定额（平方米）X单位产品停 留时间定额定额改进系数计划年度配套性固定资产需用量=计划年度需用量/基年实有

21、数18、固定资产项目投资决策的指标：1）现金流量的计算每年净现金流量NCF=每年营业现金收入-付现成本-所得税每年净现金流量NCF=净利+折旧税前净利=销售收入-付现成本-折旧所得税=税前净利X所得税税率税后净利=税前净利-所得税现金流量二折旧+税后净利2）非贴现现金流量指标投资回收期=初始投资额/每年净现金流量NCF投资回收期二投资已回收年数+最后年末剩余资产金额/总投资额平均报酬率ARR=（平均现金流量/初始投资额）X100%3）贴现现金流量指标净现值=（NCF/ （1+贴现率）-初始投资额P29519、债券投资收益最终实际收益率二（到期回收的本利和-认购价格）/偿还年限）/认购价格）X1

22、00%最终实际收益率二（年利息+ （面额-认购价格）/偿还年限）/认购价格）X100%持有期间收益率二（卖出价-购入价）/持有年限）/购入价）X100%到期收益率二（到期的本利和-购入价）/残存年限）/购入价）X100%20、股票投资决策普通股股票的股价（收益率即折现率）长期持有、股利每年不变的股票：股票内在价值V二股票股价D/预期收益率K长期持有、股利固定增长的股票：股票内在价值V= （ D0（1+g）/ （ K-g）=（当年每股股利（1+ 股利增长率）/ （预期收益率-股利增长率） 短期期持有准备出售的股票：股票内在价值例如，某公司普通股基年股利2.5元，估计年股利增长率6%，期望收益率1

23、5%，打算一年后 转让，估计价格12元。其股票内在价值V= （ 2.5 （ 1+6%） / （ 1+15%） + （ 12/ （ 1+15%） =12.74 元。股票投资收益的计算：每股收益=企业净利润/普通股股数每股收益=（企业净利润-优先股股息）/普通股股数净资产收益率=（净利润/平均所有者权益）X100%每股股利=向股东分配利润总额/普通股股数并购投资的价值评估：1）市盈率模型法目标企业的价值=股价收益指标X标准市盈率其步骤为：例如计算目标企业公司的价值。选用目标企业最近一年的税后利润为估价收益指标：B公司最后一年的税后利润为同类公司（A公司）的市盈率为B公司的价值=税后利润X（A公司）

24、的市盈率选用目标企业三年税后利润的平均值为估价收益指标：B公司最近三年税后利润平均值为同类公司（A公司）的市盈率为B公司的价值=最近三年税后利润平均值X（A公司）的市盈率假设并购后能够获得与企业同样的资本收益率，依次计算出目标企业并购后利润作为估价 收益指标：并购后B公司：（资本收益率=税息前利润/ （长期负债+股东权益总额）税息前利润=（长期负债+股东权益总额）X资本收益率减：利息为税前利润=税息前利润-利息减：所得税=税前利润X所得税税率税后利润=税前利润-所得税同类公司（A公司）的市盈率为B公司的价值=税后利润X（A公司）的市盈率。市盈率模型法计算简便，基本上依赖股票市场信息，适用于可比

25、公司较多股票市价具有有效 性时。但是是在假定企业收益水平稳定为前提，不适于期限较长的评估。2）股息收益折现模型法是以企业未来特定时期内的预期股利和股票未来价格为基础，按一定折现比率换为现值，评 估企业价值。3）贴现现金流量法此法适合评估成长型企业，其运用对决策条件与能力的要求较高，容易受预测人员主观意识 影响。4）Q比率法时净率Q二股票市值/企业净资产值企业价值=QX资产重置成本5）净资产账面价值法并购价值二目标企业的净资产账面价值X（1+调整系数）X拟收购的股份比例并购价值二目标企业的每股净资产X（1+调整系数）X拟收购的股份数量21、目标成本的预测1）根据产品价格、成本和利润之间相互制约的

26、关系，来确定产品的目标成本：预测目标成本=预测单位产品售价-单位产品应纳税金-预测单位产品目标利润单位产品目标成本=预测单位售价X（1-税率）-目标利润额/预测销售量2）选择某一先进成本作为目标成本：单位产品目标成本=上年实际平均单位成本x（1-计划期预测成本降低）3）按上年预计平均单位成本测算预期可比产品成本：年预计平均单位成本=（19月实际平均单位成本X19月实际产量+1012月预计单位成 本X1012月预计产量）/ （19月实际产量+1012月预计产量） 按上年预计平均单位成本计算的预测期可比产品总成本=工（各种可比产品上年预计平均单 位成本X预测期各种可比产品预计产量）4）根据前三年可

27、比产品成本资料测算预期可比产品成本：用简单平均法测算：预测期可比产品总成本=（单位变动成本之和X计划年度生产销售量）/3 + （前3年固定成 本总额之和/3）用加权平均法测算预测期可比产品总成本=（前1年单位变动成本X3 +前2年单位变动成本X2 +前3年单位 变动成本X1） / （6X计划年度生产销售量+ （前1年固定成本总额X3 +前2年固定成本 总额X2 +前3年固定成本总额X1） /6）功能成本核定：功能成本比值=产品功能/产品成本某项零部件的功能评价系数二某项零部件的功能评价得分数/全部零部件功能评价得分总数 某项零部件成本系数二某项零部件的实际成本/全部零部件的实际总成本功能成本比

28、值系数（价值系数）=功能评价系数/成本系数预测全年净节约额二（改进前的产品成本-改进后的产品成本）X预测年产量按功能系数分配实际成本=功能评价系数X实际总成本按功能系数分配的目标成本=功能评价系数乂目标总成本与目标成本相比，预测成本降低额=目前实际成本-目标成本与最优方案成本相比，预测成本降低额=目前实际成本-最优方案成本22、对比分析各种成本方案的经济效果：1）测算直接材料费用变动对成本的影响：材料消耗定额影响成本降低率=材料消耗定额降低X材料费用占成本的材料消耗定额不变的情况下：材料价格变动影响成本降低率=材料价格降低X材料费用占成本的材料消耗定额降低，价格也变动的情况下：材料价格变动影响

29、成本降低率=（1-材料消耗定额降低%） X价格变动的 X材料费用占成本 的材料消耗定额和价格同时变动时：材料价格同时变动影响成本降低率=（1- （1-材料消耗定额降低%）X（1 +价格变动的%） X材料费用占成本的材料利用提高的影响：材料利用提高影响成本降低率=（1-上年材料利用率/计划年度材料利用率）X原材料费用占 成本的2）测算直接工资费用变动对成本的影响：劳动生产率提高超过平均工资增长影响成本降低率二（1- （1+平均工资增长率）/ （1+劳动生 产率提高） X直接工资费用占成本的工时消耗定额降低超过平均工资增长影响成本降低率二（1-（1-工时定额降低%）X（1+平均 工资增长） X直接工资费用占成本的3）测算制造费用变动对成本的影响：生产增长超过制造费用增加影响成本降低率二（1- （1+制造费用增加% ） /（1+生产增长%）x 制造费用占成本的4）测算废品损失变动对成本的影响：废品损失减少影响成本降低率=废品损失减少x废品损失占成本的成本降低幅度的测算：例如，某企业04年生产甲、乙产品，