上市公司关联交易工作总结

1、 欢迎阅读本文档，希望本文能对您有所帮助！ 欢迎阅读本文档，希望本文能对您有所帮助！ 感谢阅读本文档，希望本文能对您有所帮助！ 感谢阅读本文档，希望本文能对您有所帮助！ 欢迎阅读本文档，希望本文能对您有所帮助！ 感谢阅读本文档，希望本文能对您有所帮助！上市公司关联交易工作总结第1篇：论上市公司的关联交易(上).论上市公司的关联交易（上）引 言 中国证券市场上的关联交易自1993年的“宝延*”初露端倪，至1995年的“恒棱重组”、“康风重组”、飞乐收购大股东下属工厂产权等事件的发生国涉及产权转移且数额巨大，始引起中国证券界及法律界人士的广泛关注。 近几年，随着企业改革的深入及市场竞争的加剧，企业

2、之间的并购、联合、相互参股等商业活动在全国范围内风起云涌，大型企业集团纷纷设立自己的子公司以不断提升自身的竞争能力，这一切使得相关联的企业之间的交易日见增多，数额日益增大。通过关联交易，可以降低交易成本，提高企业的运营效益和盈利能力，扩大经营规模，提高企业的市场竞争能力；更重要的是，通过企业集团内部适当的交易安排，有利于实现企业集团利润的最大化，提高其整体的市场竞争能力，从而有助于企业集团整体战略目标的实现。 1997年上市公司公布的中期报告说明，“关联方和关联交易是上市公司普遍存在的现象”。从最新的沪、深两市上市公司1999年年度报告显示的情况来看，关联交易在深度和广度上都有所提高。尤其值得

3、注意的是，从我国现行的法律、法规、规章及政策导向看，建立大型的企业集团是我国国有企业改革的方向之一。可以预见，随着企业集团的建立，集团内部的关联交易必将随之增加。由此可见，在我国，关联交易有其存在的必然性、必要性和合理性。 但是，关联交易也有其“恶”的一面。不合法、不公平关联交易的存在在现实中已经引发诸多问题，危及证券市场的健康发展。例如上市公司利用关联交易操纵利润，粉饰会计报表以达到特定经营目的；控股股东为了实现自身利益而滥用其控制权，侵害公司或中小股东的利益，如控股公司利用上市公司融资套现，募股后大量占用其他股东、特别是社会公众股东投入的资金，甚至干脆通过关联交易将资金转移出上市公司，而资

4、金的匮乏必然影响到上市公司的经营，大量的关联交易也会使上市公司的经营丧失市场独立性而过分倚重关联企业的扶持，不利于公司的长远发展3关联交易可能侵害债权人的利益，股份有限公司是典型的资合公司，其资产是其对外承担责任的一般担保，如果关联企业通过关联交易侵吞上市公司资产或利用上市公司为其巨额债务提供担保，就会使公司资产不当减少或处于高风险状态，从而令债权人债权无保障，破坏交易安全；关联交易还可能造成国有资产的流失，如国有企业的工作人员“借公家的鸡，生自己的蛋”而谋取私利，又如为提高上市公司净资产收益率以达到配股资格，国有控股公司向其“输血”而不惜牺牲自己的利益，间接损害国家利益；此外，关联企业利用转

5、让定价等形式进行关联避税，关联交易还可能造成某种程度的市场垄断等等。 可见，关联交易是一把“双刃剑”。不公平关联交易会损害国家、少数股东、债权人及上市公司自身的利益，尤为重要的是，若任由不公平关联交易滋生、蔓延，势必会打击投资者信心，扰乱市场秩序，“如果投资者受到伤害并失去信心，市场的发展将受到严重的影响”，这将对国企的股份制改革及中国证券市场的健康、规范发展甚为不利，所以，对关联交易有必要予以适当的法律规制，以遏制其“恶的一面。 关联交易衍生的法律问题涉及公司法、证券法、税法、会计准则以及反垄断法等领域，本文主要从公司法和证券法两个角度对关联交易的有关问题及法律规制作一粗浅探讨。 一、关联交

6、易的基本概念 （一）关联交易的定义 “关联交易”（connected transaction），在财政部于1997年5月22日发布的企业会计准则-关联方关系及其交易的披露（以下简称准则）和企业会计准则-关联方关系及其交易的披露指南（以下简称指南）中，称之为“关联方交易”，在国际会计准则第24号对关联者的揭示（以下简称24号准则）中为“关联者之间的交易”，两准则都将其定义为“是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款”。在香港联合交易所有限公司（证券）上市规则（以下简称香港上市规则）的译文中，使用的是“关连交易”一词，意指：（1）上市发行人或其附属公司与关连人士之间的任何交易；

7、（2）上市发行人或其附属公司对某一家公司的权益的收购或变卖，而该被收购或变卖公司的主要股东或为获提名为该上市发行人或其附属公司的董事、行政总裁或控股股东、或为该上市发行人或其附属公司的董事、行政总裁或控股股东的联系人。在国内有关的税法文件中一般有“关联企业间（的）业务往来”而无“关联交易”之称谓，在国内其他有关文件中，如上海证券交易所股票上市规则及深圳证券交易所股票上市规则（以下对两者一并简称上市规则）、上市公司章程指引 （以下简称章程指引）、到境外上市公司章程必备条款（以下简称必备条款）等，均使用“关联交易”一词，但都没有明确的定义。本文认为，关联交易的表现形式复杂多样，理解“交易”概念的内

8、涵与外延，是正确认识关联交易的前提。据美国法院在Hoffman Machinery Corporation 一案中的解释，“交易”（transaction）是指能够引起一定法律后果的任何处理事务的行为，包括出售、租赁、借入、贷出、担保等活动，是一个比合同（contract）更为宽泛的术语（a broader term）。类似地，本文对关联交易也作宽泛的解释，系指上市公司与其关联人之间达成的任何交易事项。可以看出，与上市公司具有某种“关联关系”之关联入的存在乃是关联交易发生之前提，所以，界定“关联人”之范围殊为重要。 （二）关联人的范围 各个国家和地区对关联人（connected Person）

9、的范围界定是不同的，有的是原则规定，是否为关联人，应视“控制或”重大影响的存在与否而定，如24号准则规定：关联者，是指在制订财务或经营决策中，如果一方有能力控制另一方，或对另一方施加重大影响。则认为它们是有关联的。我国在准则中也有类似规定：在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响。则将其视为关联方；如果两方或多方同受一方控制，也将其视为关联方；有的则是详加列举，对关联人之范围予以清晰界定，如美国1940年投资公司法规定：“关联人”是指，直接或间接拥有、控制某人已发行在外的5或者5以上的表决权股份的人；或者其已发行在外的5或者5以上的表决权股份直

10、接或间接地被某人拥有、控制的人；直接或间接共同控制他人的人或受他人控制的人；某人的高级职员、董事、合伙人、共同合伙人，或者雇员；投资顾问或其他顾问；投资公司保管人。可以看出，无论是原则规定，还是详加列举。关联人不外乎存在关联关系的法人或自然人两类，前者以母公司或控股公司为代表，后者以公司的董事等高级管理人员为代表。两类关联人性质不同，各国采取的立法对策也不尽相同，如针对前者，德国在股份公司法中设“关联企业”编，我国台湾地区在“公司法”中有“关系企业”专章立法。而对后者，规定董事等人士的忠实义务（duty of loyalty）与注意义务（duty of care）乃是各国通例。 目前，世界上大

11、多数国家的会计准则在关联人的认定标准问题上，均遵循了国际会计准则的指导思想。如美、英两国的会计准则都以“控制”和“影响”作为判断是否存在关联关系的标准。所谓“控制”，是指某一方能够直接决定另一方的经济资源的处置；而“影响”，则是指某一方具有处置另一方经济资源的不确定的能力。判断关联关系是否存在，如两准则所共同强调的那样，应视其关系的实质，而不仅仅是法律形式。 应予以关注的是，在1998年1月1日开始施行的深沪两个交易所上市规则第三节中规定了“应当即时披露的关联交易”，其中包括处理关联交易的原则、关联入之范围、回避措施、董事会对关联交易之报告和公告义务、关联交易的豁免披露、不视为关联交易之情形及

12、关联交易临时报告之内容等，可以说这是迄今为止国内对关联交易的最完备规定，必将对规范关联交易起到巨大促进作用。该节将关联人分为关联法人和关联人士，且详加列举，较准则规定之范围又有所扩大。但是，也不能说此规定没有缺陷。例如，该节没有提及 上市公司的附属公司的关联人，虽然在第条第3款第3项中有“由上市公司持有20以上50以下权益的其他公司或企业法人”之规定。但这里所指一般认为属参股企业，且前提是其须是“与该上市公司属于同一个集团公司（或企业法人实体）”，不能不说是一大疏漏，因为关联人完全有可能通过与防属公司之间的不公平交易而间接损害上市公司利益。同时，该节对关联人士范围之规定也稍嫌狭窄。笔者认为，为

13、严防不公平关联交易，须对关联人有较完备之规定。为下文论述方便，笔者将关联人分为两类。第一类关联人，主要指因占有一定比例的出资额或持有一定比例的表决权股份，或是因契约关系、一致行动等对上市公司具有控制权或重大影响力的股东。第二类关联人，主要指上市公司及附属公司的董事、监事、高级管理人员及其联系人。 （三）关联交易的分类 对复杂多样的关联交易从不同的角度予以分类，有助于我们加深认识。 1.公平、公正的关联交易与不公平、不公正的关联交易。此分类之目的在于探讨如何判断一项关联交易对上市公司来说是否公平合理。关联人都是具有自利动机的，因而在交易过程中。有关的关联人往往会滥用其对上市公司的控制权或重大影响

14、力，不按等价有偿的原则对公司支付对价，从而损害公司及中小股东、债权人等利益相关者的合法权益。因此。判断一项关联交易是否公平合理。就要看关联交易是否遵循了市场竞争原则，是否符合正常或一般的商业条款。一些方法可以帮助我们判断，如“与该交易若由两个非利益相关当事人来鉴定的结果相比的话对公司是否有利”；如，在交易的批准程序中，关联人是否利用了他们的控制权和重大影响力，如果利用了，则有可能导致不公平交易之发生，虽然某些时候，这种控制权与重大影响力的利用不一定必然导致不公平的结果。 2.零星的关联交易、普通的关联交易与重大的关联交易。这种分类对于考察以下这些问题甚为重要：哪些关联交易需要上市公司即时披露，

15、哪些无须披露？哪些关联交易需要上市公司董事会批准，哪些需要股东大会批准？等等。年度报告的内容与格式（1999年修订本）第7项第5条“重大关联交易事项”规定：“报告期内发生的关联交易，若对于某一关联方，报告期内累计交易总额高于3000万元或占本期净利润的川以上的，须披露详细情况。”这可看做是界定重大关联交易的“数量”标准。指南中规定关联方交易的披露应遵循重要性原则，区别情况处理：（1）零星的关联方交易，如果对企业财务状况和经营成果影响较小的或几乎没有影响的。可以不予披露。（2）对企业财务状况和经营成果有影响的关联方交易。如果属于重大交易（主要指交易金额较大的，如销售给关联方产品的销售收入占本企业

16、销售收入10及以上）。应当分别对关联方以及交易类型予以披露。如果属于非重大交易，类型相同的非重大交易可以合并披露，但以不影响会计报表阅读者正确理解企业财务状况、经营成果为前提。同时规定：判断关联方交易是否需要披露，不以交易金额的大小作为判断标准，而应以交易对企业财务状况和经营成果的影响程度来确定。上市规则中规定了须经上市公司董事会批准的关联交易；但并不清楚属于何种性质的交易。在涉及上市公司关联交易临时报告有关内容时规定：“是否属须经股东大会批准的项目，如是。应当明确说明。”但是，究竟哪些关联交易需要股东大会批准，上市规则及其他法规并没有明确的规定，只能依据上市公司章程的规定执行未免任意性稍大。

17、 3.第一类关联交易与第二类关联交易。按本文前述之关联人之分类，本文将上市公司与第一类关联人之间的交易称为第一类关联交易，上市公司与第二类关联人之间的交易称为第二类关联交易。在前者，不公平交易之发生，主要是控股股东滥用控制权或重大影响力之结果，而在后者，则主要是上市公司或附属公司之董事、监事、经理等滥用其地位或职权之结果；相应地，对这两类不同性质之交易，各国立法也采取了不同的对策。下文将详述之。 4.真实的关联交易与虚构的关联交易。按交易的真实性分为真实的关联交易和虚构的关联交易。上市公司经常用此种关联交易来操纵利润。判断真实与虚构之标准，一是是否有交易的真实动机，二是是否符合营业常规。虚构的

18、关联交易也称缺乏经济实质的交易。 此外，关联交易按不同的标准，还可作多种分类。如准则中按交易的内容分为购买或销售商品、购买或销售商品以外的其他资产、提供或接受劳务、代理、租赁、提供资金、担保和抵押、管理方面的合同、研究与开发项目的转移、许可协议、关键管理人员报酬等。按交 易对象可分为企业与企业之间的关联交易和企业与个人之间的关联交易，等等。 （四）规范关联交易的立法原则 1.不公平关联交易发生的制度根源。 不公平关联交易为什么会发生？有人认为控制股东及公司高层管理人员滥用其控制权或重大影响力是发生不公平关联交易的根本根源。这确有一定的道理，因为这些实体或人士往往具有自利动机，为了自身利益有可能

19、损害上市公司利益；从实践来看，不公平关联交易之发生也多与他们的违法或不当行为有直接或间接的联系。但笔者认为，这一观点只看到了事物的一面，不公平关联交易之发生有其深刻、的制度原因。 从各国立法来看，公司法人制度一般都具有如下框架：（1）股东财产和公司财产分离，公司具有独立的财产权利；（2）股东承担有限责任；（3）公司具有法律上的独立人格。这些现代公司制度中的基本原则对公司的发展起到了巨大的推动作用。然而，这些制度、原则本身有其先天缺陷。例如，股东财产和公司财产分离（通常表述为所有权与经营权分离），减少了股东对公司经营过多的甚至是不当的干预，使经理人的专业化经营成为可能，但同时也使得股东远离其财产

20、及其运营。公司的高级管理人员实际控制着股东财产，“内部人控制”现象便成为可能，损害股东利益；又如，有限责任使得股东仅以出资额为限对公司债务承担责任。大大降低了股东的投资风险，可以鼓励投资，但也使一些人利用有限责任逃避责任，侵害公司中小股东，尤其是债权人的利益。 需要指出的是，“资本多数决”作为一种议事规则也是公司制度中的一项基本原则，但其亦可能被滥用。这一规则的确立，使得大股东有机会利用资本优势损害公司及中小股东的利益。 可见。“有限责任”、“所有权与经营权分离”、“资本多数决”等制度本身的缺陷也是不公平关联交易发生的重要原因，规制不公平关联交易的途径之一就是在必要时对这些制度作适当调整。当然

21、，这些原则作为现代公司制度的灵魂所在，其地位和作用不会改变，这里所谓“调整”，只是对滥用这些原则的行为作适当限制。 2.关联交易的立法原则。 笔者认为，在对关联交易进行立法时，应以公平、公正、公开为指导思想，贯彻如下原则： （1）控股股东的诚信义务原则。 在普通公司法上，董事被认为是公司的受托人（trustee），因此，董事对公司负有诚信义务。但股东是否对公司负有诚信义务呢？一般认为，股东不必负此义务。“因为股份是一种财产，它是一种由股东为其自己利益而享有和控制的财产。”所以，“在投票表决时，股东只考虑他自己的利益”。“他们就作为自己财产的股份进行表决，表决权附于股份本身，是财产的附属并为其所

22、有者的利益而被享有和行使”。 但这种看法已经逐渐改变。“在更为现代的时候，法院寻求在某种程度上缩小上述看法的广度并对股东权力施加某些衡平法上的限制。”现在，对控股股东科以诚信义务是西方国家保护从属公司及中小股东的一种重要方式。“该种规则在普通法系国家最为流行，大陆法系国家亦相趋采用。该种规则坚持的基本原则是从属公司的利益不容侵害。”同时，股东的“这种表决权却必须遵守不得对少数股东为欺诈的原则。” 权利的行使应以不损害他人正当、合法之利益为限，而控股股东的自利性及权力的本质特性都极易使其行为超越这一界限，所以，规定控股股东的诚信义务有其必要性和合理性，如刘俊海博士所言，“多数派股东的诚实义务深深

23、扎根于股东表决权的本质、多数派股东的强大表决力、公序良俗原则、诚实信用原则和股东平等原则。” （2）披露重于存在原则。 所谓“披露重于存在”，是指上市公司应对关联交易信息予以充分的披露，提高关联交易的透明度，让公众投资者对关联交易是否公平、公正作出判断。“要保护投资者，最重要的是需要上市公司完全披露影响投资者投资抉择的重要信息。这样，投资者才能更好地保护自己的利益。” （3）保护中小股东、债权人利益原则。 中小投资者是证券市场的活力所在，规制关联交易的目的，乃在于通过保护中小投资者的利益，维持健康的市场秩序，最终达到市场的稳定发展。 （4）保障国有资产不受侵犯原则。 二、关联交易的公司法调整

24、（一）公司法对第一类关联交易之调整 1.股东大会批准制度与股东表决权排除制度。 （1）股东大会批准制度。 股东大会批准制度是防范不公平关联交易的重要措施。据此上市公司参与的一些重大的关联交易应经其股东大会表决通过，也就是把获得股东大会批准作为一些重大的关联交易合同生效的前提条件。其主要功能是：一是借此将这些关联交易信息公开，确保公司投资者能知悉有关情况，以便作出正确的投资决策及进行有效的监督；二是把这项制度与股东表决权排除制度相结合，使其他股东有否决一些非常重大的不公平关联交易的权力。 鉴于股东大会的性质，要求所有的关联交易都由其批准，既不可行，也无必要。所以，须经上市公司股东大会批准的关联交

25、易范围，只能是一些对上市公司及其他利益相关者利益具有重大影响的关联交易。这一般可以从如下两个方面加以判断： 一是交易的性质，即公司参与的关联交易的决策，在性质上属于法定或章程规定的股东大会的职权范围，应经上市公司股东大会批准。 二是体现在交易的规模上。如前文所述，上市规则只对须经董事会批准的关联交易作出规定，而1999年修订的年度报告的内容与格式虽规定了上市公司应予披露的重大关联交易事项，但类似交易是否须经股东大会批准，并不明确，就其性质看，由股东大会批准较为妥当。另外，有些关联交易虽然每次交易量较小，但因次数频繁而使交易额累计规模巨大的，虽不宜通过临时股东大会批准，但可由股东大会年终予以追认

26、或年初预先授权。 从最新的上市公司年度报告来看，目前对哪些关联交易事项须经股东大会批准标准不一，比较混乱。所以，管理层应尽快提出指导意见，以利于上市公司统一执行。 （2）股东表决权排除制度。 股东表决权排除制度，是指当某一股东与股东大会讨论的决议事项有特别的利害关系时。该股东或其代理人均不得就其持有的股份行使表决权的制度。股东表决权排除制度源于1897年德国商法典。日本商法典在1899年继承了这一制度。后来该制度在两国沦为形式，而分别在1937年和1981年被废除。但这并不代表一种立法趋势，相反，1983年欧共体关于公司法的第5号指令草案重新采纳了这一制度；传统上无表决权排除制度的英美法系国家

27、也在逐渐改变。英国在欧共体指令的影响下，迟早会引入该制度；即使在美国，表决权排除制度也出现了一些萌芽。例如。美国法学研究所在1984年的第2号试拟稿公司管理与结构的原则的第条第2项中规定了“有利害关系的股东”的定义，并在第3号试拟稿的第条规定了有利害关系的股东在公司没有无利害关系的董事时，除非经无利害关系的股东通过决议抛弃某一公司机会，该股东即不得利用该机会。对一些非常重大的关联交易适用股东表决权排除制度，确实有助于防范不公平关联交易，保护中小投资者的合法权益。但有些学者对此制度持有异议，认为该制度虽然有助于实现公平，却有损于效率。笔者认为，“效率”之考虑固有其道理，但针对中国当前的公司改革与

28、证券市场发展现状而言，更应该强调公平和秩序。“很不规范”是中国证券市场的一大特征，如果任由不公平关联交易横行，损害投资者利益，必然打击投资者信心，扰乱证券市场秩序，那又有何“效率”可言？另外，有了股东大会决议撤销之诉及无效确认之诉制度，再设立表决权排除制度是否多余？笔者认为，前者之事后救济方式并不能完全取代后者之事前救济方式。为防止不公平关联交易损害中小股东和上市公司的利益，当设立周全的应对措施，如果我们不注重事前防御，而只是在损害发生后才予以补救，那损失的不仅仅是公平，而且还有效率。尤其需要指出的是，诉讼救济并不是万能的，中小股东面临的是强大的控股股东，加之诉讼费用的负担、证据的采集、长时间

29、的诉讼时间和精力的耗费等都将令其望而生畏，所以，企望诉讼救济是十分困难的。中国证券市场发展至今，控股股东或上市公司董事、经理等侵害投资者利益之事频频发生，却鲜有人通过诉讼寻求救济之状况便是很好的明证；最近，好不容易有股民状告红光实业全体董事及有关中介机构虚假陈述，却遭法院裁定驳回起诉。由此看来，规定股东表决权排除制度是切合当前实际的。此制度也已得到章程指引及上市规则的认同，惟规定过于原则，缺乏可操作性。 根据表决权排除制度，只要某一股东与股东大会拟决议之关联交易事项存在利益冲突，不问其是大股东，还是小股东；不问其是否有可能在表决时赞成或反对该决议，一律剥夺其表决权；违反表决权排除制度的投票一律

30、无效。在公司计算出席股东大会的股份数时，被排除表决权的股东所拥有的股份应当计入该公司已发行的股份总数，但不得计入为使股东大会决议得以成立而必须具备的出席股东的表决权数；同时，该股东虽就该项决议不得行使表决权，但其作为股东的地位并不发生变化，其作为股东享有的其他股东权，如接受股东大会通知的权利、出席股东大会的权利、就该议案发表意见的权利、提案权、质询权、分取股利等权利均不应受到侵犯。 2.股东就资本多数决滥用而享有的诉讼提起权。 许多国家要求控股股东在行使表决权的同时承担一定的义务（主要是诚信义务），以防资本多数决的滥用。如在美国，享有控制权的股东在出售其股份或者对公司的合并、章程的修改以及公司

31、资产的让与等特别事项进行表决时，负有对公司及少数股股东的注意义务（Duty of Care）和信托义务（Duty of Fiduciary）。在英国的普通法中，有一项重要的规则，即多数股股东对于其权利的行使，必须是基于对公司的整体利益的考虑，而不得构成对少数股股东和公司的欺诈（Fraud）。在日本，则要求股东不得滥用其表决权。上述各种要求的共同目的在于对资本多数决的运用设定一个合理的界限，以防其被滥用。我国章程指引第40条规定：公司的控股股东在行使表决权时，不得作出有损于公司和其他股东合法权益的决定。这实质上是规定了控股股东在行使表决权时对公司及其他股东所负的诚信义务。控股股东一旦违反这种义务

32、，滥用其表决权，因此而形成的股东大会决议即 第2篇：公司关联交易管理制度第一章总则第一条为了规范公司（以下简称“公司”）的关联交易，保证公司与各关联人所发生的关联交易的合法性、公允性、合理性；为了保证公司各项业务通过必要的关联交易准则顺利地开展，保障股东和公司的合法权益，依据公司法、公司章程和其它有关法律、法规的规定，制定本制度。第二条公司在确认和处理有关关联人之间关联关系与关联交易时，应遵循并贯彻以下原则：1、尽量避免或减少与关联人之间的关联交易;2、确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则，并以书面协议方式予以确定;3、对于必须发生的关联交易，应切实履行信息披露的有

33、关规定;4、关联董事和关联股东回避表决的原则;5、必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告的原则。第三条公司在处理与关联人之间的关联交易时，不得损害全体股东特别是中小股东的合法权益。第二章关联方和关联关系第四条公司的关联方定义按照企业会计准则的规定执行，包括：1、直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业；2、合营企业；3、联营企业；4、主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；5、受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。第五条关联关系主要指在财务和经营决策中，能够对本公司直接或间接控制或施加重大影响的

34、方式或途径，主要包括关联方与公司之间存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。第六条公司应对关联关系对公司的控制和影响的方式、途径、程度及可能的结果等方面作出实质性判断，并作出不损害公司利益的选择。第三章关联交易第七条关联交易是指公司及其控股公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。不论是否收受价款，公司与关联人之间存在以下交易或往来的，即视为关联人与公司之间的关联交易：1、购买或销售商品；2、购买或销售除商品以外的其它资产；3、提供或接受劳务；4、代理；5、租赁；6、提供资金（包括以现金或实物形式）；7、担保和抵押；8、管理方面的合同；9、研究与开发项目的转移；10、许可协议；11

35、、赠与；12、债务重组；13、非货币性交易；14、关联双方共同投资；15、法律、法规认定的属于关联交易的其它事项。第四章关联交易的决策程序第八条关联交易的决策权力1、单笔或累计标的超过500万元（不含500万元）以上的关联交易，必须提请股东大会审议；2、单笔或累计标的在50500万元之间或占公司最近审计净资产%3%之间的关联交易，必须提交董事会会议审议；3、单笔或累计标的在50万元以下的关联交易,由总经理办公会议决定并报董事会备案。作出该等决定的有关会议董事会秘书必须列席参加。第九条1、关联交易中涉及的所有关联人，应就该项关联交易的必要性、合理性提供充足的证据，同时提供必要的市场标准。2、根据

36、第八条规定的相应权力，提交相应的决策层审议。3、决策层收到关联人有关资料后，应安排相应人员进行调研，形成就关联交易的必要性、合理性、市场标准、对公司可能带来的效益（直接或间接效益）或损失（直接或间接损失）等的调查报告，并在两周内向关联人反馈意见。4、单笔或累计标的超过500万元的关联交易，应由公司董事会牵头安排调研。5、关联人根据相关决策层的安排，参加相应会议。6、关联人只对关联交易的公允性进行陈述，对关联事项应及时回避表决。第十条公司关联人与本公司签署涉及第3篇：公司关联交易管理制度第一章总则第一条为了规范公司（以下简称“公司”）的关联交易，保证公司与各关联人所发生的关联交易的合法性、公允性

37、、合理性；为了保证公司各项业务通过必要的关联交易准则顺利地开展，保障股东和公司的合法权益，依据公司法、公司章程和其它有关法律、法规的规定，制定本制度。第二条公司在确认和处理有关关联人之间关联关系与关联交易时，应遵循并贯彻以下原则：1、尽量避免或减少与关联人之间的关联交易;2、确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则，并以书面协议方式予以确定;3、对于必须发生的关联交易，应切实履行信息披露的有关规定;4、关联董事和关联股东回避表决的原则;5、必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告的原则。第三条公司在处理与关联人之间的关联交易时，不得损害全体股东特别是中小股东的

38、合法权益。第二章关联方和关联关系第四条公司的关联方定义按照企业会计准则的规定执行，包括：1、直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业；2、合营企业；3、联营企业；4、主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；5、受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。第五条关联关系主要指在财务和经营决策中，能够对本公司直接或间接控制或施加重大影响的方式或途径，主要包括关联方与公司之间存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。第六条公司应对关联关系对公司的控制和影响的方式、途径、程度及可能的结果等方面作出实质性判断，并作

39、出不损害公司利益的选择。第三章关联交易第七条关联交易是指公司及其控股公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。不论是否收受价款，公司与关联人之间存在以下交易或往来的，即视为关联人与公司之间的关联交易：1、购买或销售商品；2、购买或销售除商品以外的其它资产；3、提供或接受劳务；4、代理；5、租赁；6、提供资金（包括以现金或实物形式）；7、担保和抵押；8、管理方面的合同；9、研究与开发项目的转移；10、许可协议；11、赠与；12、债务重组；13、非货币性交易；14、关联双方共同投资；15、法律、法规认定的属于关联交易的其它事项。第四章关联交易的决策程序第八条关联交易的决策权力1、单笔或累计标的超

40、过500万元（不含500万元）以上的关联交易，必须提请股东大会审议；2、单笔或累计标的在50500万元之间或占公司最近审计净资产3之间的关联交易，必须提交董事会会议审议；3、单笔或累计标的在50万元以下的关联交易,由总经理办公会议决定并报董事会备案。作出该等决定的有关会议董事会秘书必须列席参加。第九条1、关联交易中涉及的所有关联人，应就该项关联交易的必要性、合理性提供充足的证据，同时提供必要的市场标准。2、根据第八条规定的相应权力，提交相应的决策层审议。3、决策层收到关联人有关资料后，应安排相应人员进行调研，形成就关联交易的必要性、合理性、市场标准、对公司可能带来的效益（直接或间接效益）或损失

41、（直接或间接损失）等的调查报告，并在两周内向关联人反馈意见。4、单笔或累计标的超过500万元的关联交易，应由公司董事会牵头安排调研。5、关联人根据相关决策层的安排，参加相应会议。6、关联人只对关联交易的公允性进行陈述，对关联事项应及时回避表决。第十条公司关联人与本公司签署涉及关联交易的协议，应采取必要的回避措施：1、个人只能代表一方签署协议；2、关联方不能以任何形式干预公司的决策；3、公司董事会会议就关联交易进行表决时，下列有利害关系的当事人属以下情形的，关联董事应予回避表决，但可参与审议讨论并提出自己的意见：（1）董事个人与公司的关联交易；（2）董事个人在关联企业任职或拥有关联企业的控股权；

42、（3）按法律、法规和公司章程规定应当回避的其它情形。4、公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东应予回避表决。因特殊情况无法回避时，在本公司征得有权部门同意后，可以参加表决。但在股东大会决议中要作出详细说明，同时要对非关联人的股东投票情况进行专门统计，在该决议年报中予以披露。第十一条公司监事会应对单独或累计标的超过500万元（不含500万元）以上的关联交易是否对公司有利发表意见，同时聘请独立财务顾问就该关联交易对全体股东是否公平、合理发表意见并说明理由、主要假设及考虑因素，在下次定期报告中披露有关交易的详细资料。第十二条独立董事应对关联交易的公允性发表意见。第十三条500万元以上关联交易应经

43、股东大会审议通过、关联双方签字盖章生效后方可执行，属于股东大会休会期间发生且须即时签约履行的，公司董事会可先签有关协议并执行，但仍须经股东大会审议并予以追认。第十四条关联交易合同有效期内，因生产经营或不可抗力的变化导致必须终止或修改有关联交易协议或合同时，有关当事人可终止协议或修改补充协议内容。补充、修订协议视具体情况即时生效或再经股东大会审议确认后生效。第五章附则第十五条本制度由股东大会审议通过后生效。第十六条本制度的修改，由公司董事会提出，提请股东大会审议批准。第十七条本制度由公司董事会负责解释。第4篇：公司关联交易管理办法XXXX股份有限公司关联交易管理办法二一一年六月 第一章总则第一条

44、 为进一步规范XXXX股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）关联交易行为，维护公司及股东、债权人的合法利益，特别是中小投资者的合法利益，根据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法、财政部企业会计准则第36号关联方披露、上海证券交易所股票上市规则、上市公司关联交易实施指引等法律、法规、规范性文件以及本公司章程的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本管理办法。第二条 公司关联交易应遵循并贯彻 “定价公允、决策程序合规、信息披露规范”原则。公司在确认和处理有关关联人之间关联关系与关联交易时应当恪守如下事项：（一）尽量避免或减少与关联人之间的关联交易，公司应当积极通过资产重组、整体上市等方式

45、减少关联交易；（二）公司与关联人之间的关联交易应签订书面合同或协议，合同或协议内容应明确、具体；（三）关联交易应强调诚实、信用、平等、自愿；在确定关联交易价格时，应坚持公平、公正、公开以及等价有偿；（四）不得损害公司和非关联股东的合法权益；（五）公司审议关联交易实行关联股东、关联董事表决回避；（六）及时、真实、准确、完整披露关联交易。 第三条 认定关联方的基本原则：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。第四条 公司董事会下设的审计委员会负责公司关联交易控制和日常管理。第五条 公司临时报告和定期报告中非财务报告部分的关联

46、人及关联交易的披露应当遵守股票上市规则和公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号的规定。定期报告中财务报告部分的关联人及关联交易的披露应当遵守企业会计准则第36号关联方披露的规定。第六条 本办法适用于本公司及下属全资子公司、控股子公司。公司及其下属控股子公司在发生交易活动时，相关责任人应审慎判断是否构成关联交易。如果构成关联交易，应在各自权限内履行审2 批、报告义务。第七条 公司及其关联人不得利用其关联关系损害公司利益。违反本办法和相关规定的，应当承担相应的责任。 第二章 关联人、关联董事、关联股东以及关联交易的认定第八条 公司关联人包括关联法人、关联自然人和视同关联人的法人或者自然人。

47、第九条 具有以下情形之一的法人，为公司的关联法人：（一）直接或间接地控制公司的法人或其他组织；（二）由上述第(一)项所述主体直接或间接控制的除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；（三）由本办法第十一条所列公司的关联自然人直接或间接控制的，或由关联自然人担任董事、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；（四）持有公司5%以上股份的法人或其他组织；（五）中国证监会、上海证券交易所或公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能造成公司对其利益倾斜的法人或其他组织，包括持有对公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的法人或其他组织等。第十条 公司与前条第（二）项所

48、列主体受同一国有资产管理机构控制的，不因此而形成关联关系，但该主体的法定代表人、总经理或者半数以上的董事兼任公司董事、监事或者高级管理人员的除外。第十一条 具有以下情形之一的自然人，为公司的关联自然人：（一）直接或间接持有公司5%以上股份的自然人；（二）公司的董事、监事及高级管理人员；（三）本办法第九条第（一）项所列法人的董事、监事及高级管理人员；（四）本条第（一）、（二）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；（五）中国证监会、上海证券交易所或公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系

49、，可能造成公司对其利益倾斜的自 3 然人，包括持有对公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人等。第十二条 具有以下情形之一的法人或自然人，视同为公司的关联人：（一）因与公司或其关联人签署协议或作出安排，在协议或安排生效后，或在未来十二个月内，将具有本办法第九条或第十一条规定情形之一的；（二）过去十二个月内，曾经具有本办法第九条或第十一条规定情形之一的。第十三条 关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：（一）为关联交易对方；（二）为关联交易对方的直接或者间接控制人；（三）在关联交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人单位、该交易对方直接或间接控制的法人或其他组织任职

50、；（四）为关联交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员（具体范围参见第十一条（四）项的规定）；（五）为关联交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事或高级管理人员的关系密切的家庭成员（具体范围参见第十一条（四）项的规定）；（六）中国证监会、上海证券交易所或者公司基于其他理由认定的，其独立商业判断可能受到影响的董事。第十四条 关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：（一）为关联交易对方；（二）为关联交易对方的直接或者间接控制人；（三）被关联交易对方直接或者间接控制；（四）与关联交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制；（五）因与关联交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转

51、让协议或者其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；（六）中国证监会或者上海证券交易所认定的可能造成公司利益对其倾斜的股东。第十五条 本办法所称的关联交易，是指公司或其控股子公司与公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项，包括但不限于下列事项：（一）购买或者出售资产；（二）对外投资（含委托理财、委托贷款等）；（三）提供财务资助；（四）提供担保；（五）租入或者租出资产；（六）委托或者受托管理资产和业务；（七）赠与或者受赠资产；（八）债权、债务重组；（九）签订许可使用协议；（十）转让或者受让研究与开发项目；（十一）购买原材料、燃料、动力；（十二）销售产品、商品；（十三）提供或者接受劳务；（十四）委

52、托或者受托销售；（十五）在关联人的财务公司存贷款； （十六）与关联人共同投资。 （十七）上海证券交易所及公司根据实质重于形式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项，包括向与关联人共同投资的公司提供大于其股权比例或投资比例的财务资助、担保以及放弃向与关联人共同投资的公司同比例增资或优先受让权等。第十六条 如有关人员不能确定是否为关联人或某一交易是否属于关联交易，则应当本着审慎原则向公司董事会审计委员会报告，由审计委员会确定或征询有关方面后确定。 第三章 关联人报备第十七条 公司董事、监事、高级管理人员，持股5%以上的股东、实际控制人及其一致行动人，应当将其与公司存在的关联关系及时告

53、知公司。第十八条 公司审计委员会应当确认公司关联人名单，并及时向董事会和监事会报告。第十九条 公司应及时通过上海证券交易所网站“上市公司专区”在线填报或更新公司关联人名单及关联关系信息。第二十条 公司关联自然人申报的信息包括：（一）姓名、身份证件号码；（二）与公司存在的关联关系说明等。 公司关联法人申报的信息包括：（一）法人名称、法人组织机构代码；（二）与公司存在的关联关系说明等。第二十一条 公司应当逐层揭示关联人与公司之间的关联关系，5 说明：（一）控制方或股份持有方全称、组织机构代码（如有）；（二）被控制方或被投资方全称、组织机构代码（如有）；（三）控制方或投资方持有被控制方或被投资方总股

54、本比例等。 第四章 关联交易的决策程序第一节 关联交易决策权限第二十二条 公司与关联自然人拟发生的交易金额在30万元以上的关联交易（公司提供担保除外），由公司董事会审议，并应当及时披露。第二十三条 公司与关联法人拟发生的交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值以上的关联交易（公司提供担保除外），由公司董事会审议，并应当及时披露。第二十四条 公司与关联人拟发生的关联交易达到以下标准之一的，应当分别提交董事会和股东大会审议，并应当及时披露：（一）交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5以上的重大关

55、联交易。公司拟发生此项关联交易的，应当提供具有执行证券、期货相关业务资格的证券服务机构对交易标的出具的审计或者评估报告。对于第七章所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估；（二）公司为关联人提供担保。第二十五条 公司与关联人共同出资设立公司，应当以公司的出资额作为交易金额，适用第二十二条、第二十三条和第二十四条第（一）项的规定。第二十六条 公司拟放弃向与关联人共同投资的公司同比例增资或优先受让权的，应当以公司放弃增资权或优先受让权所涉及的金额为交易金额，适用第二十二条、第二十三条和第二十四条第（一）项的规定。公司因放弃增资权或优先受让权将导致公司合并报表范围发生变更

56、的，应当以公司拟放弃增资权或优先受让权所对应的公司的最近一期末全部净资产为交易金额，适用第二十二条、第二十三条和第二十四条第（一）项的规定。第二十七条 公司进行“提供财务资助”、“委托理财”等关联交易的，应当以发生额作为交易金额，适用第二十二条、第二十三条和6 第二十四条第（一）项的规定。第二十八条 公司进行下列关联交易的，应当按照连续十二个月内累计计算的原则，计算关联交易金额，分别适用第二十二条、第二十三条和第二十四条（一）项的规定：（一）与同一关联人进行的交易；（二）与不同关联人进行的交易标的类别相关的交易。 上述同一关联人，包括与该关联人受同一法人或其他组织或者自然人直接或间接控制的，或

57、相互存在股权控制关系；以及由同一关联自然人担任董事或高级管理人员的法人或其他组织。已经按照累计计算原则履行股东大会决策程序的，不再纳入相关的累计计算范围。第二节 总经理审查第二十九条 本公司以及有关职能部门在其经营管理过程中，如发生按本办法第二章规定确定为本公司与关联方之间关联交易情况的，相关部门须将有关关联交易情况以书面形式报告公司总经理。该书面报告须包括以下内容：（一）关联交易方的名称、住所；（二）关联交易的项目以及交易金额；（三）确定关联交易价格的原则与定价依据；（四）须载明的其他事项。 第三十条 公司总经理在收到有关职能部门的书面报告后，应于合理时间内召开总经理办公会议，并对将发生之关

58、联交易的必要性、合理性、定价的公允性进行初步审查。提出书面报告的有关职能部门须派人出席总经理办公会议，并对总经理以及其他管理人员提出的质询进行说明与解释。第三十一条 经公司总经理办公会议初审认为必须发生的关联交易，总经理须责成有关职能管理部门在三个工作日内，按照总经理办公会议决定，将有关关联交易事宜制作一份详细的书面报告，并草拟相应关联交易协议/合同。第三十二条 未达到第二十二条、第二十三条和第二十四条规定标准的关联交易，由公司总经理决定。超过总经理审批权限的关联交易，公司总经理应在相关文件备齐后的三个工作日内上报公司独立董事及董事会审计委员会。第三节 公司董事会及监事会的审查第三十三条 公司

59、拟与关联人发生重大关联交易的，应当在独立董事发表事前认可意见后，提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。7 第三十四条 审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提交董事会审议，并报告监事会。审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。第三十五条 董事会应当根据客观标准判断关联交易对公司是否有利。出席会议董事可以要求公司总经理或有关部门负责人说明其是否就该项交易已经积极在市场寻找与第三方进行，从而以替代与关联方发生交易；总经理或有关部门负责人应对有关结果向董事会作出解释。当确定无法寻求与第三方交易以替代该项关联交易时，董

60、事会应当对该项关联交易的必要性和合理性进行审查与讨论。第三十六条 公司董事会就关联交易表决时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做的决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。第三十七条 关联董事的回避和表决程序为：（一）关联董事应主动提出回避申请，会议主持人及公司董秘应当提醒并要求关联董事回避，其他董事有权要求关联董事回避；（二）当出现是否为关联董事的争议时，由审计委员会临时会议过半数通过决议决定该董事是否属关联董事，并决定其是否回避；（三）上述关联董事有权就