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1、(完满word版)cp12资本财富定价模型习题(完满word版)cp12资本财富定价模型习题(完满word版)cp12资本财富定价模型习题资本财富定价模型1一证券的市场价格为50美元，希望收益率为14，无风险利率为6，市场风险溢价为。如果这一证券与市场财富组合的协方差加倍（其他变量保持不变），该证券的市场价格是多少？假设该股票会永远支付一固定股利。12投资者是一家大型制造公司的咨询顾问，考虑有一以下税后现金流项目（单位：百万美元）年数税后现金流0-4011015项目的值为。假设rf8，E（rM）18。项目的净现值是多少？在其净现值变成负数从前，项目可能的最高预计值为多少？23在1997年，短期

2、国库券（被认为是无风险的）的收益率约为5。假设一值为1的财富组合市场要求的希望收益率为12，依照CAPM（证券市场线）：市场证券组合的预期收益率是多少？值为0的股票的预期收益率是多少？c.假设投资者正考虑买入一股票，价格为40美元。该股票预计来年派发盈余3美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票风险的，该股票是高估还是低估了？34：设证券财富收益率可由双因素模型给出：riaibi1F1bi2F2ki再假设由以下三个已充分分别化了的证券财富组合：财富组合E(r)(%)i1i2bbA121B3C123试求出表达均衡收益的平面方程。5：见上题，若在此均衡收益平面外还存在另一个证券财富组合D，其特色以下：rD10%,bD1bD20，试表达如何进行套利活动。考虑下面的单因素经济系统的资料，所有财富组合均已充分分别化。财富组合E(r)(%)bA12F60现假设另一财富组合E也充分分别化

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