2022年亚洲市场报告

2022年亚洲市场报告

1.解决方案领域：防范资产负债表波动

集合业务

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符合“新常态”的数字化解决方案正蓬勃发展，而传统产品则在疫情期间受到影响，这导致了复苏两级分化的现象。的发生助推集合业务创新，主要表现在改进分销模式和提供新的关联性保险解决方案等方面。在低利率、困难的经济形势下，通过保险分销获得基于费用的收入，对银行投资方实现财务目标正在变得愈发重要。由于客户拥有多种购买选择，因此那些未能足够重视客户体验以及不能为客户提供卓越解决方案的集合业务就会面临失败。一些针对消费者和中小企业的保险产品，由于未能在期间为客户提供所需的保护而使得客户感到失望。

预测

客户和保险公司会继续对嵌入式保险解决方案感兴趣，但只有精心设计的方案才能以可持续的方式取得成功。在竞争日益激烈的市场中，客户拥有足够多的选择，因此“数字优先”将逐渐成为取得成功的必要条件。产品创新的速度将进一步加快，特别是在旅游、数字和福利板块。更多的非传统企业，将通过利用专有客户数据提供定制保险解决方案的方式进入集合业务。保险作为一种体验服务将成为赢得千禧一代的新方式，在这种情况下，全新的客户关系标准将是“参与”，而不是“互动”。

自保

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公司着力通过自保公司来完成排分并进入再保险市场。董事及高管责任保险（D&O）仍是令人关注的问题，但通过规划、创新和尽职调查，客户利用自保公司完成了投保（特别是涉及双方或三方保险时）。更多的客户考虑通过自保公司进行员工福利的自我保险。时机是关键。如果公司在续保后不久而不是下一次续保前，就与他们的经纪人进行讨论的，便会拥有9个月的时间来组建一个新的自保。

预测

预计来自各个公司、关于自保和建立项目保护的实时查询量将有所增加。•自保所有者将重新评估其方案，以优化风险保留和投资回报。普遍上升的兼并和收购（M&A）趋势，会导致对风险留存和自曝的风险融资优化审查。基于现状，2022年将会有更多的自保公司成立，帮助公司管理可保风险总成本（TCOIR）。亚洲目前的自保市场并不成熟，但有增长潜力。

货运险

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保险人仍然密切关注业务品质，但是对于品质良好的业务，保险人已开始愿意提供有竞争力的核保政策和价格。保险人仍然持续要求品质欠佳的业务改善承保条件，但是并未大幅调整费率、免赔等条件，因为前几年保险市场已经对费率、免赔等承保条件进行过大幅调整。保险人仍然持续采用建模的方式管理存货的风险敞口，以防范险位累积，确保定价合理，同时引入巨灾免赔额或累积赔偿限额。因为主要承保能力来自于伦敦市场，所以对于超额存货（而非运输过程中的货物），价格和承保能力仍然面临挑战。保险人在关注传统风险的同时也关注潜在的风险，如供应链中断、传染病和网络损失等。

预测

尽管预计费率会保持稳定，但保险人仍以盈利为目标。市场总的承保能力预计不会有大的变化，但保险公司清理完投资组合后，仍会关注业务增长，保险市场竞争会加剧。2021年市场的巨大波动，可能会对保险人的风险偏好产生不同的影响。面向不同行业的保险人会有不同的风险偏好。

责任险

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2021年呈现了一个双速变化市场的回归(Two-SpeedMarket)，费率的提高直接与企业所处的行业和/或其不良的索赔历史相关。随着续保流程的进一步收紧，核保批复日益集中化或权限上浮，保险公司所需的承保信息完整度继续维持在历史最高水平。伦敦市场的大规模召回（案件和损失）对2021年的承保能力不但没有影响，反而却刺激了这些行业的承保能力的增长（电池制造等和相关除外）。在亚洲，企业对环境责任的咨询和购买有所增加，尤其是在电力、能源、建筑和房地产行业。

预测

预计2022年全年责任险市场将会放缓，如果不出现重大赔案或亏损，费率将趋于平稳。市场对风险管理良好又处于发展良性行业中的客户需求增加。“困难”行业中的现有承保关系需要维护和加强，因为针对这些行业几乎没有新的承保力参与进来。慕尼黑再保险、瑞士再保险、和安盛信利等欧洲保险公司正在建立卓越数字中心，以提高对亚洲新技术业务的承保兴趣。

信用险

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信用风险环境的改善增强了许多行业的承保能力，更多的客户受益于信用保险。尽管政府的刺激措施将破产风险维持在较低水平，但根据受到的新冠影响的不同，信用风险在各个行业和经济体中都不尽相同。2021年全球增长反弹，预测GDP增长率为5%-6%。信用风险环境仍然存在波动，这主要是由于地缘政治风险和供应链中断造成的。

预测

通货膨胀将导致货币政策的收紧。杠杆率较高、实力较弱的企业可能会因融资成本的增加而陷入困境。随着政府支持力度的减弱，预计2022年，全球破产案件将增加15%-30%。由于供应链的持续波动，企业可能会提高库存水平（营运资本影响），实现多样化供应（资本支出影响）。绿色信用保险和并购解决方案等板块仍会有所创新。地缘政治风险波动将继续对投资和供应链战略产生影响。

网络安全

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保费和自留额在2021年出现大幅增加，而偏好和承保能力却出现下滑，这是网络安全保险市场迄今为止最具挑战性的一年。勒索软件风险是重要担忧。一些市场推出了新的调查问卷，用于更好地了解风险敞口，以及引入勒索软件损失相关的共保结构和分项限额。在自留额历来较低的亚洲，中大型客户的自留额普遍提高。那些有能力承受更多风险的客户，更容易得到保障和优势。在承保过程中，信息收集的数量和耗时急剧增加，保险公司在全面审查前，不愿给出预估报价。尽管保险公司在强劲需求下选择性地部署承保能力，购买总限额仍出现大幅增加。

预测

以市场的稳定性和承保信心的恢复为主要目标，1月1日的合约续订会被视为市场走向的第一个标志。尽管相关调整看起来并没有2021年严重，但鉴于持续性的全球威胁，市场条件仍将面临挑战，且没有立即或显著回转的迹象。尽管市场依然充满挑战，需求依然会有所增加。各个行业的客户都已认同了关键风险，并将安全政策视为必须。基于强有力的执行，类似《通用数据保护条例（GDPR）》的隐私法在亚洲的影响将愈加显著。

董事及高管责任

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董事及高管责任保险市场又经历了极其动荡的一年，其中特殊目的收购公司（SPAC）交易是赴美上市企业风险中最具挑战性的。避免亏损成为核保的关键主题，客户必须展示其风险缓解能力/补救计划，以防止之前的索赔重复发生。不论行业和产品，董事会都面临承保能力紧张的情况。尽管环境、社会和公司治理（ESG）与董事及高管责任保险的相关性仍待评定，一些保险公司已经从定价或保障的角度将两者挂钩。

预测

针对特殊目的收购公司的董事及高管责任保险较难获得核保偏好，但非美上市风险会平衡这一点，国内上市的D&O受益于更加理性的风险核保。随着承保能力的增加，定价模型将迎来新平衡，特别是在极限系数曲线受到挑战的地方。基于环境、社会和公司治理(ESG)的核保将继续蓬勃发展，特别是在气候变化和网络安全治理等领域。2022年第一季度可能与第四季度不同，承保能力和费率对市场动态的影响逐步覆盖年尾完成预算的核保顾虑。

大健康

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基于相关的行动限制，门诊服务方面的保险使用量下降最多，但肌肉骨骼方面的疾病显著增加，这可能是由于居家办公的需求增加所引起的。与药物相关的费用通胀增长最高。许多保险公司通过提供远程咨询、处方和员工健康支持（身体和心理）来应对新兴需求。非传染性疾病对全球医疗成本的影响有所增加，其中心血管疾病、癌症/肿瘤生长、耳鼻喉科/肺病/呼吸系统疾病、糖尿病和肌肉骨骼/背部问题是致使索赔的最主要原因。非传染性疾病的增加与不健康的个人习惯所产生的可改变的风险因素相关，如缺乏运动、压力管理不良等。

预测

放宽行动限制将提高住院和门诊索赔的使用率。通胀压力的上升和更多新冠医疗费用过渡至私营部门的预期将推动成本的进一步增长。由于从中恢复的方式具有不确定性且因国家而异，计划发起人需要灵活应对，并在续保时确保商业保护足以应对波动。保险公司能力的最大变化将出现在在线问诊和员工福祉板块中，为计划发起人打造业务复原力创造了绝佳机会。

人力资本

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远程办公变成现实，企业不得不考虑岗位角色的“远程性”以及基于工作地点的薪酬策略的适用性。因为组织转型，许多企业开始重新思考员工价值主张。员工福利再度被关注，凸显人才团队的灵活性和韧性。企业变得更加以员工为中心，评估员工角色，并获取员工对一系列问题的意见。随着招聘频率的增加，许多员工开始重新评估他们对工作的要求。企业也开始集中精力寻找更灵活的、面向未来的人才，以重塑他们的员工队伍。

预测

对未来的工作提出明确且一致的价值主张，更重要的是要为后疫情时代的成功和未来发展打下基础。企业需要采用领先的分析技术，以了解他们的员工，并采取措施提高员工灵活性与韧性。企业需要通过确定未来所需技能，并制定员工再培训计划来优化现有劳动力。尽管企业对员工返回办公场所持开放态度，但确保稳定的工作模式是一个基于各种因素和多层面考量的过程。企业将为具有不同背景的员工构建一个包容性的文化氛围，以提高团队的灵活度，加强多样化，实现公平和包容战略。

并购交易责任

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各方寻求更长的时间去满足先决条件，因此签署和交割之间的交易时间有所增加。大多数保险公司在处理与有关的风险时，变得更加商业化，不再强制要求一揽子排除。竞标程序的增加以及卖家希望干净退出的诉求，使得卖方翻买方保单的数目持续增长。由于亚洲并购交易增加，加上并购保证保险的使用量呈指数式增长，所以保险费率上升且覆盖范围仍然是全面的。艰难的市场环境让保险公司捉襟见肘，延长了交易时间。

预测

随着投资者在制药、可再生能源、科技和生物科技板块寻求新机会，市场将出现增长。旅游业、零售业和酒店业持续挣扎，将出现不良交易。务责任保险和诉讼风险解决方案作为风险转移机制，在并购交易中的应用将增加。艰难的市场条件仍将持续。尽管并购定价相对并购保证保险将增加，但在新的财政年度，保险费率会趋于稳定。

政治暴力

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因导致的社会经济影响引发的内乱/政治动荡是对企业运营稳定性的最大威胁。西方军队从阿富汗撤军，塔利班政权重建可能会对世界各地的伊斯兰极端主义产生影响。在政治暴力方面，保险市场又度过了高损失赔付的一年。仅就标志性的南非动乱，索赔总额超过1.5亿美元。劳合社的几个市场从新加坡/亚洲撤回到伦敦市场，减少了在亚洲本地市场灵活排风的选择。更多的客户将保险范围扩大到政治暴力保险，而不仅仅局限于恐怖主义保险。

预测

对社会经济的影响仍是最有可能引发内乱的原因，但其影响力有望随着疫苗的推广而削弱。南海周边的紧张局势加剧，菲律宾、泰国和缅甸的内乱/政治动荡加剧，都可能会使2022年变得动荡不安。气候变化在亚洲的影响日益凸显，随着不同地区逐渐受到影响，客户提示2检查应急业务中断是否得到充分保障。1确保覆盖范围从恐怖主义扩展到民众骚乱/政治动荡。亚洲损失记录良好中等严重3考虑通过长期方案锁定费率，避免未来费率飙升。民众骚乱/政治动荡可能也会随之而来。市场状况将开始趋于稳定。

财产险

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大型制造业在遏制造成的关键生产中断方面继续表现出韧性。半导体行业难以跟上供应链的步伐，导致包括汽车和电子电器在内的多个行业的供应链出现潜在的供应链紧张的连锁效应。尽管感兴趣，但由于企业没有为指数型和非物质损失性业务中断保险做充分的预算，此类保险在亚洲的购买率仍然很低。

预测

在不同市场中重工业和轻工业的费率差异将进一步扩大。巨灾费率将继续对国际再保险公司造成压力，尤其是在特定地区。市场承保能力预计趋于稳定。传染病条款将成为市场的新常态，默示的网络风险保障也随着市场的发展在不断进化。

再保险

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虽然全球再保险公司的资本状况在2021年得到了强化，但投资者和评级机构的严格审查依旧存在。定价对损失和风险变动非常敏感。数据的完整性至关重要。再保险公司在配置巨灾承保能力时更加谨慎。环境、社会和公司治理(ESG)（资产负债表的两侧）成为客户关注的焦点。

预测

有关等传染疾病的保障范围依然受到限制，但在除外条款的措辞方面将会变得更加清晰。预计再保险市场将一如既往的，关注再保险公司的业绩表现，继续强调其巨灾承保能力。预计旅游意外险业务和旅游险产品将快速发展。围绕网络产品的活动将增多。

财富解决方案&员工财务健康

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员工的财务状况受到了疫苗接种率和性别的影响。员工财务健康的秘诀是确保需求与衡量的行动和结果相一致。影响员工的“金钱行为”是灌输可持续的习惯改变和财务复原力的关键。有效的员工财务健康需要采用包容性的方法，将所有依赖群体纳入考量，如老人和孩子。将员工的财务健康与现有的员工福利联系起来，提升感知价值。

预测

在投资市场动荡和通货膨胀上升的背景下，货币政策和监管设置将收紧，对债券收益率和雇主养老金账户负债产生影响。由于财富和医疗保健的不断改善，预期寿命将继续增加，同时，医疗成本也将增加且大于通货膨胀率。鉴于对负责任的投资和相关的环境声誉风险的审查增加，环境、社会和公司治理(ESG)战略将关注气候变化对投资格局的影响。重点是全球多样化和通过替代资产（如房地产和私人债务）加强回报的来源将增加。新的立法和监管变化将继续影响市场，包括澳大利亚、中国、柬埔寨、印度、印度尼西亚、日本、菲律宾、新加坡、韩国和泰国在内的国家都会出现变化。

2.行业领域：降低风险总成本

航空

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导致的经济放缓/缓慢复苏对航空业的财务产生了重大影响，导致行业的现金流面临挑战。网络风险仍是主要威胁，包括基础勒索软件、拒绝服务攻击和被盗数据发布的相关威胁等。行业的业务持续中断——边境仍然维持关闭状态，乘客数量恢复缓慢，全球经济状况进一步恶化。专业人员（飞行员）的短缺一直是行业的挑战，但由于提前退休和日益增长的行业准入壁垒（财务），这一数字在2021年被扩大。

预测

虽然国际旅行需求逐年增长，但其仍将大大低于前的水平。国际航空运输协会对2024年之前不会出现行业复苏的初步预测似乎是成立的。该行业将使用保险和非保险的方式进行风险管理，将更加注重于降低未投保风险，并为低频率/高严重性事件做好准备。承保能力将回归航空业，使航空险业务更为竞争，因此会对近期产生的保费增长趋势造成一定压力。创新将集中在旅行体验和安全领域中，包括健康护照、非接触式体验和更多的自动化产品。关于更严重的风险所引起的潜在波动，参数化解决方案将被更频繁地部署使用，例如，提供由价格变化引发的商品保险，这可以为极易波动的燃料采购开支带来确定性和稳定性。

建筑

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随着保险市场逐渐退出，工程险承保能力继续受到挤压，造成了更大的供需压力，尤其是在自然灾害方面。一些建设项目工期延误需要延长保险期限，收取的延期保费超出正常预期，尤其是在自动延期已经用尽的情况下。过去2到3年里工程险的严重损失，叠加的影响，延长了该地区工程保险市场的变硬周期。人们越来越需要考虑指数保险解决方案，以缓解传统工程保险市场难以接受的自然灾害风险敞口。

预测

2022年的预期项目数量将推动提高市场对风险的接受度和更加平衡的方式承保。积极的风险管理和综合投保申请仍然是实现差异化条件的关键。在高自然灾害地区，创新型产品如指数保险，与传统保险产品相结合仍然是重点关注方向。新技术的出现仍被谨慎对待，这会相应地导致费率的提高和条款的限制。

数字经济

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2021年，亚洲许多数字经济行业实体宣布上市，有组织的准备及监管合规对上市的成功起到了重要作用。全球供应链的中断和技术采用量的增加致使芯片严重短缺，这一短缺可能会持续到2022年。数字化为劳动力的吸引、发展和文化创造了新的范式，要求公司寻找留住高素质人才的新方法。由于世界越来越相互关联，企业不得不考虑单个风险和互联风险的影响。

预测

随着更多边境的开放，数字化和技术采纳将继续提速，但仍然不太可能恢复到前的水平。即使全球供应链的挑战依然存在，对人工智能、自动化和5G部署的投资也可能会增加。许多数字经济实体将永久采用远程工作或混合模式，这将有助于解决科技人才紧缺的问题。数字经济将在环境、社会和公司治理(ESG)计划中发挥更大作用，通过绿色技术、数字素养和金融包容性造福社区。•随着快速发展的数字经济对社会的影响越来越大，预计监管力度将进一步提高。

能源

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2020-2021年度，和油价波动引发了的整个石油和天然气行业的资本支出削减，运营活动减少，对需求及供应、地缘政治问题和全球上游溢价池产生了负面影响。在2019年下游市场大幅回调之后，2021年下半年的市场偏好逐渐恢复。保单措辞的清晰度得到提高，特别是在2019年至2020年间的营业中断，除了波动条款外，2021年整体变化不大。2021年，对专属自保和设立自保单元的需求继续增加，企业希望通过自我管理，更好地抵御未来的市场风险。

预测

更多保险公司将改善其石油燃料的承保状况，在承保风险评估时将环境、社会和公司治理(ESG)列为更优先的事项。在审查缅甸石油和天然气行业的扩张风险时，制裁及其对承保立场的影响将继续波及市场和客户。虽然将出现新增承保能力，下游业务的能源市场偏好将有所恢复，但自2019年以来引入的现有承保控制将保持不变。石油和天然气需求，特别是亚洲，将恢复到前的水平，并将油价推高到7年来的高点，因此可能造成2022-23年钻探和海上建工的活动比率上升。

金融机构

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对有可持续性要求的项目融资交易，增加了信用保险的部署。金融科技和数字经济受到了更多扰乱，现有机构（即受监管的金融机构）迎接了这些挑战。欺诈风险一直普遍存在，不乏网络和数字货币欺诈的头条新闻。网络安全红队攻防模拟策略在整个亚洲变得更加普遍。客户群体愈发注重对缓解网络犯罪风险的沟通。

预测

受缓解风险、进中信