2022年安徽省期货从业资格之期货投资分析自测模拟测试题库（必刷）

《期货从业资格之期货投资分析》题库

一,单选题(每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】A2、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间

B.预期涨跌幅度在7%左右

C.预期跌幅超过3%

D.预期跌幅超过7%【答案】A3、根据下面资料，回答90-91题

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】A4、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约

C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金

D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】C5、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】A6、关于利率的风险结构，以下说法错误的是()。

A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险

B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因

C.在经济繁荣时期，不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小，一旦进入衰退或者萧条，利差增加的幅度更大一些

D.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大，衰退或者萧条期，信用利差会变【答案】D7、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）

A.国债价格下降

B.CPI、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】C8、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】C9、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估【答案】A10、（）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。

A.美国

B.英国

C.荷兰

D.德国【答案】A11、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.

A.25

B.38

C.40

D.50【答案】C12、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，

A.最高价格

B.最低价格

C.平均价格

D.以上均不正确【答案】B13、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】C14、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（F·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】D15、夏普比率的不足之处在于（）。

A.未考虑收益的平均波动水平

B.只考虑了最大回撤情况

C.未考虑均值、方差

D.只考虑了收益的平均波动水平【答案】D16、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品【答案】B17、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”和“蓄水池”。

A.期货

B.国家商品储备

C.债券

D.基金【答案】B18、根据下面资料，回答93-97题

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C19、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】A20、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估【答案】A21、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】B22、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】D23、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】A24、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】C25、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关

B.负相关

C.不确定

D.不相关【答案】A26、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】C27、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D28、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】C29、如果保证金标准为10%，那么1万元的保证金就可买卖()价值的期货合约

A.2万元

B.4万元

C.8万元

D.10万元【答案】D30、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货【答案】B31、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点一段时日后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】B32、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】B33、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证

A.交易价格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的参与程度【答案】B34、一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5【答案】D35、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】B36、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】B37、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.正态性【答案】A38、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正确【答案】A39、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。钢铁公司最终盈亏。（）

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】B40、下列哪项不是GDP的计算方法?（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】C41、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（）。

A.交易成本理论

B.持有成本理论

C.时间价值理论

D.线性回归理论【答案】B42、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】D43、回归系数检验指的是()。

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格兰杰检验【答案】C44、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】D45、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】A46、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.未来函数不确定

D.未来函数确定【答案】B47、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。（）

A.买入；104

B.卖出；1

C.买入；1

D.卖出；104【答案】A48、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好

B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好

C.R2的取值范围为R2>1

D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好【答案】A49、保护性点价策略的缺点主要是()。

A.只能达到盈亏平衡

B.成本高

C.不会出现净盈利

D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B50、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.50%【答案】B51、6月2日以后的条款是（）交易的基本表现。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价【答案】B52、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.负相关关系

B.非线性相关关系

C.正相关关系

D.没有相关关系【答案】C53、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】B54、区间浮动利率票据是普通债券与（）的组合。

A.利率期货

B.利率期权

C.利率远期

D.利率互换【答案】B55、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】D56、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议？（）

A.巴西

B.澳大利亚

C.韩国

D.美国【答案】D57、使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。

A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买

B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买

C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买

D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买【答案】A58、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12【答案】C59、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】A60、我田大豆的主产区是()。

A.吉林

B.黑龙江

C.河南

D.山东【答案】B61、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。

A.边际成本等于边际收益

B.边际成本等于短期收益

C.边际成本等于长期收益

D.边际成本等于平均收益【答案】A62、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。[参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本-压榨费用]

A.170

B.160

C.150

D.140【答案】A63、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.840

B.860

C.800

D.810【答案】D64、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)

A.存在格兰杰因果关系

B.不存在格兰杰因果关系

C.存在协整关系

D.不存在协整关系【答案】C65、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】C66、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损【答案】B67、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.指数化投资策略

D.主动投资策略【答案】A68、下列关于价格指数的说法正确的是（）。

A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果

B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格

C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数

D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大【答案】B69、流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量MO

D.广义货币供应量M2【答案】A70、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】C71、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.样本数据对总体没有很好的代表性

B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著

C.样本量不够大

D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著【答案】B72、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。

A.价格

B.库存

C.成交量

D.持仓量【答案】B73、一般情况下，利率互换交换的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.本金

D.本金和不同特征的利息【答案】B74、美联储对美元加息的政策内将导致()。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱【答案】C75、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断【答案】A76、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0【答案】A77、一般认为，核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】D78、计算互换中英镑的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】B79、Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】B80、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用()。

A.t检验

B.O1S

C.逐个计算相关系数

D.F检验【答案】D81、存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在（）的存款。

A.中国银行

B.中央银行

C.同业拆借银行

D.美联储【答案】B82、无风险收益率和市场期望收益率分别是0．06利0．12。根措CAPM模型，贝塔值为1．2的证券X的期望收益率为()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】C83、技术分析的理论基础是()。

A.道氏理论

B.切线理论

C.波浪理论

D.K线理论【答案】A84、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R【答案】C85、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.乙方向甲方支付10.47亿元

B.乙方向甲方支付10.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元【答案】B86、货币政策的主要手段包括()。

A.再贴现率、公开市场操作和法定存款准备金率

B.国家预算、公开市场业务和法定存款准备金率

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和法定存款准备金率【答案】A87、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形【答案】B88、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】B89、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的()问题。

A.风险管理

B.成本管理

C.收益管理

D.类别管理【答案】A90、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨【答案】A91、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】C92、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】C93、利率类结构化产品通常也被称为（）。

A.利率互换协议

B.利率远期协议

C.内嵌利率结构期权

D.利率联结票据【答案】D94、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2【答案】C95、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】D96、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】B97、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金

B.增强型指数基金

C.开放式指数基金

D.封闭式指数基金【答案】B98、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】A99、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风险【答案】A100、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量M0

D.广义货币供应量M2【答案】A二,多选题(共100题，每题2分，选项中，至少两个符合题意)

101、关于轨道的形成和使用，下列论述正确的有（）。?

A.轨道由趋势线及其平行线组成

B.轨道由支撑线和压力线组成

C.轨道线和趋势线是相互合作的一对，互相平行，分别承担支撑和压力的作用

D.轨道的作用是限制股价的变动范围，让它不能变得太离谱【答案】ACD102、加权最小二乘(W1s)估计量是()估计量。

A.无偏

B.有偏

C.有效

D.无效【答案】AC103、在大连商品交易所的商品互换交易平台中，商品互换的成交价格确认机制包括（）。

A.撮合交易

B.协商确认

C.点价交易

D.均价交易【答案】BC104、收益率曲线的变动可分为（）。

A.水平移动

B.斜率变动

C.流动性变化

D.曲度变化【答案】ABD105、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。

A.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿

B.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿

C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿

D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益【答案】BD106、在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有（）。

A.产量=收获面积（不是播种面积）×平均单产

B.上调单产会导致库存消费比的上调

C.期末库存=产量+进口-消费-出口

D.平衡表的分析方法也同样要考虑到季节性【答案】ABD107、再分别对X和Y序列作1阶差分得△x和△y序列，对其进行平稳性检验，检验结果如表3-5和表3-6所示，从中可以看出（）。

A.1阶差分后的x和y序列在10%的显著性水平均为平稳性时间序列

B.x和y序列均为1阶单整序列

C.1阶差分后的x和y序列在1%的显著性水平均为平稳性时间序列

D.x和y序列均为0阶单整序列【答案】AB108、关于ROC指标的应用，以下说法正确的是()

A.如果ROC波动在“常态范围”内，当上升至第一条超买线时，应卖出

B.如果ROC波动在“常态范围”内，当下降至第一条超买线时，应卖出

C.ROC向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触第一条超买线时，涨势多半将结束

D.ROC向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第一条超卖线下跌的可能性很人，指标碰触第条超卖线时跌势多半将停止【答案】ACD109、存款准备金包括（）。

A.法定存款准备金

B.超额存款准备金

C.保证金

D.担保金【答案】AB110、参与仓单质押业务需满足的条件有（??）。

A.规格明确，便于计量

B.货物市场价格稳定

C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管

D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整【答案】ABCD111、下列关于美元汇率变化对商品期货市场影响的说法，正确的有()

A.一般而言，美元和商品价格呈现负相关性

B.美元汇率变化对不同商品价格影响有较大差异

C.美元走势和商品价格并不完全负相关，也会阶段性出现齐涨齐跌

D.美元贬值会推动以其他国际货币标价的商品期货价格上涨【答案】ABC112、以下属于寡头垄断市场的特征的有()。

A.每家厂商在价格和产量方而的变动对整个行业利其他竞争对手影响很人

B.该企业生产和销售的产品没有任何相近的替代品

C.企业进入和退山市场比较困难

D.大量的企业生产有差别的同种产品，产品彼此之间是非常接近的替代品【答案】AC113、造成生产者价格指数(PH)持续下滑的主要经济原因可能有（）。

A.失业率持续下滑

B.固定资产投资增速提高

C.产能过剩

D.需求不足【答案】CD114、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.接受原假设，拒绝备择假设

B.拒绝原假设，接受备择假设

C.在95%的置信水平下，2是由β2＝0这样的总体产生的

D.在95%的置信水平下，居住面积对居民家庭电力消耗量的影响是显著的【答案】BD115、下列属于计量分析方法的是（）。?

A.持仓量分析

B.线性回归分析

C.回归分析

D.时间序列分析【答案】BCD116、在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（）。

A.做空基差盈利空间小

B.现货上没有非常好的做空工具

C.期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券

D.期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配【答案】ABC117、一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。?

A.支撑线所处的上升趋势的阶段

B.压力线所处的下跌趋势的阶段

C.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

D.在这条线的附近区域产生的成交量大小【答案】CD118、下列选项中，关于系统性因素事件的说法，正确的有（）。

A.系统性因素事件是影响期货价格变动的主要原因

B.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市利好，对债市利空

C.经济过热期，央行推出紧缩政策，期货价格下跌

D.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市和债市都利好【答案】ACD119、在我国，除()外，其他油品的价格仍然由“发改委统一定价”，采用区间定价的原则。

A.石脑油

B.汽油

C.燃料油

D.柴油【答案】AC120、阿尔法策略的实现原理包括（）。

A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合

B.用股票组合复制标的指数

C.卖出相对应的股指期货合约

D.买入相对应的股指期货合约【答案】AC121、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直译为方向移动指数，由一系列指标构成，包括()。

A.ADXR

B.ADX

C.+DI

D.DX【答案】ABCD122、下列因素中，影响股票投资价值的外部因素有()。

A.宏观经济因素

B.公司资产重组田索

C.行业因素

D.市场因素【答案】ACD123、下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（）。?

A.圆弧形态又称碟形

B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态

C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多

D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强【答案】BD124、下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有()。

A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值

B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值

C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值

D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现【答案】BC125、国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是()。

A.卖出人民币期货

B.买入人民币期货

C.买入人民币看涨期权

D.买入人民币看跌期权【答案】AD126、经济周期的阶段包括（）。

A.经济活动扩张或向上阶段

B.经济由繁荣转为萧条的过渡阶段

C.经济活动的收缩或向下阶段

D.经济由萧条转为繁荣的过渡阶段【答案】ABCD127、可以通过（）将一个非平稳时间序列转化为平稳时间序列。

A.差分平稳过程

B.趋势平稳过程

C.WLS

D.对模型进行对数变换【答案】AB128、非可交割券包括（）。

A.剩余期限过短的国债

B.浮动附息债券

C.央票

D.剩余期限过长的国债【答案】ABCD129、中国生产者价格指数包括（）。

A.工业生产者出厂价格指数

B.工业生产者购进价格指数

C.核心工业生产者购入价格

D.核心工业生产者出厂价格【答案】AB130、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。

A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险

B.确定风险对冲的方式

C.确定风险对冲的成本

D.评估提出需求一方的信用【答案】ABC131、利用场内看涨期权对冲场外期权合约风险，确定在每个合约中分配Delta的数量时需考虑（）等因素。

A.管理能力

B.投融资利率

C.冲击成本

D.建仓成本【答案】ACD132、某投资者持有10个Delta=0．6的看涨期权和8个Delta=-0．5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。

A.卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

B.买入4个Delta=-0.5的看跌期权

C.卖空两份标的资产

D.卖出4个Delta=0.5的看涨期权【答案】BCD133、下列选项中，关于系统性因素事件的说法，正确的有（）。

A.系统性因素事件是影响期货价格变动的主要原因

B.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市利好，对债市利空

C.经济过热期，央行推出紧缩政策，期货价格下跌

D.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市和债市都利好【答案】ACD134、下列属于量化交易所需控制机制的必备条件的有（）。

A.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

B.立即开展量化交易

C.防止提交任何新的订单信息

D.立即断开量化交易【答案】ACD135、以下点价技巧合理的有（）。

A.接近提货月点价

B.分批次多次点价

C.测算利润点价

D.买卖基差，不理会期价【答案】ABCD136、利率衍生品的特性包括（）。

A.高杠杆

B.交易成本低

C.流动性好

D.违约风险小【答案】ABCD137、下列情况巾，可能存在多重共线性的有()。

A.模型中各对自变量之问显著相关

B.模型中并对自变量之恻显著不相关

C.模型中存在自变量的滞后项

D.模型中存在因变量的滞后项【答案】AC138、解决信号闪烁的问题可以采用的办法包括（）。

A.用不可逆的条件来做为信号判断条件

B.用可逆的条件来做为信号判断条件

C.使正在变动的未来函数变成已经不再变动的完成函数

D.重新设立模型【答案】AC139、结构化产品市场的参与者主要包括()。

A.产品创设者

B.产品发行者

C.产品投资者

D.套利交易者【答案】ABCD140、技术分析理论包括（）。?

A.随机漫步理论

B.切线理论

C.相反理论

D.道氏理论【答案】BCD141、利率类结构化产品是由固定收益证券和金融衍生工具构成，其中的金融衍生工具以（）为标的。

A.互换利率

B.债券价格

C.基准利率

D.股票指数【答案】ABC142、在关于波浪理论的描述中，下列说法正确的有()。

A.都由上升（或下降）的3个过程和下降（或上升）的5个过程组成

B.如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长

C.波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇数列

D.在股市和商品期货市场上运用时无明显的区别【答案】BC143、企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（）。

A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约

B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金

C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存

D.增加对外负债，以筹措资金【答案】ABC144、基差买方管理敞口风险的主要措施包括（）。?

A.分批点价策略，减少亏损

B.一次性点价策略，结束基差交易

C.运用期权工具对点价策略进行保护

D.及时在期货市场进行相应的套期保值交易【答案】ABCD145、我国黄金生产主要集中于()

A.山东

B.河南

C.福建

D.辽宁【答案】ABCD146、评价交易模型性能优劣的指标有（）。

A.年化收益率

B.最大资产回撤

C.平均盈亏比

D.夏普比率【答案】ABCD147、导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（）.

A.股票价格

B.利率

C.期限

D.波动率【答案】ABD148、持有成本理论是由（）于1983年提出的。?

A.康奈尔

B.弗伦奇

C.约翰考克斯

D.斯蒂芬罗斯【答案】AB149、如果根据历史统计数据发现，LLDPE期货与PVC期货的比价大部分落在1.30～1.40之间，并且存在一定的周期性。据此宜选择的套利策略有（）。

A.当比价在1.40以上，买PVC抛LLDPE

B.当比价在1.30以下，买PVC抛LLDPE

C.当比价在1.30以下，买LLDPE抛PVC

D.当比价在1.40以上，买LLDPE抛PVC【答案】AC150、持有成本理论中所提到的持有成本指的是()。

A.购买基础资产所占用资金的利息成本

B.持有基础资产所花费的储存费用

C.购买期货的成本

D.持有基础资产所花费的保险费用【答案】ABD151、中国生产者价格指数包括（）。

A.工业品出厂价格指数

B.工业品购进价格指数

C.核心工业品购入价格

D.核心工业品出厂价格【答案】AB152、关于希腊字母，说法正确的是（）。

A.Theta值通常为负

B.Rho随期权到期趋近于无穷大

C.Rho随期权的到期逐渐变为0

D.随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大【答案】AC153、场外期权交易中，提出需求的一方的需求基本上分为（）。

A.对冲风险

B.规避风险

C.通过承担风险来谋取收益

D.通过规避风险来谋取收益【答案】AC154、下列属于铜的价格影响要素的是()。

A.宏观经济形势

B.基金的交易方向

C.进出口政策

D.美元指数【答案】ABCD155、在江恩循环周期理论中，（）循环周期是江恩分析的重要基础。?

A.10年

B.20年

C.30年

D.60年【答案】AC156、利用该模型对黄金价格进行分析得到的合理解释是()。

A.如果原油价格和黄金ETF持仓量均保持稳定，标普500指数下跌1％，则黄金价格下跌0.329％的概率超过95％

B.如果标普500指数和黄金ETF持仓量均保持稳定，原油价格下跌1％，则黄金价格下跌0.193％的概率超过95％

C.由该模型推测，原油价格、黄金持仓量和标普500指数是影响黄金价格的核心因素.黄金的供求关系、地缘政治等可以忽略

D.模型具备统计意义，表明原油价格、黄金持仓量和标普500指数对黄金价格具有显著性影响【答案】ABD157、下列关于有色金属的金融属性的说法正确的有()。

A.金融属性主要体现在三个层次：作为融资工具；作为投机工具；作为资产类别

B.铜、铝、钢历来作为仓单交易和库存融资的首选品种而备受青睐

C.传统意义上的金融属性，起到风险管理工具的投资媒介的作用

D.基本金属是最成熟的商品期货交易品种之一【答案】ACD158、关于股票回购，下列说法止确的是()。

A.回购的股票可直接注销，也可作为库减股用J公司股票期权、R工福利计划、拄行可转换债券

B.股票回购分为公开市场回购和要约回购

C.通常，股份回购会导致公司股价上涨

D.股份回蚋改变了原有供求平衡是导致回购后股价上涨的原因【答案】ABCD159、下列关于芝加哥商业交易所（CME）人民币期货套期保值的说法，不正确的是（）。

A.拥有人民币负债的美国投资者适宜做多头套期保值

B.拥有人民币资产的美国投资者适宜做空头套期保值

C.拥有人民币负债的美国投资者适宜做空头套期保值

D.拥有人民币资产的美国投资者适宜做多头套期保值【答案】CD160、硫酸生产对铜冶炼厂的利润构成有效贡献的原因是()

A.铜加工冶炼费下降，导致硫酸价格上涨

B.铜冶炼企业的硫酸生产成本较低

C.硫酸为铜冶炼的副产品

D.硫酸价格上涨，导致铜加工冶炼费下降【答案】BC161、金融期货主要包括（）。

A.股指期货

B.利率期货

C.外汇期货

D.黄金期货【答案】ABC162、关于基本分析与技术分折，下列说法正确的有（）。?

A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本点是不同的

B.基本分析劣于技术分析

C.技术分析法很大程度上依赖于经验判断

D.技术分析法的基点是事后分析【答案】ACD163、一个模型做10笔交易，盈利4笔，共盈利12万元；亏损6笔，共亏损6万元，这个模型的（）。

A.胜率是40%

B.胜率是60%

C.总盈亏比为5

D.总盈亏比为2【答案】AD164、“黑天鹅”事件的特点包括（）。

A.意外性

B.影响一般很大

C.不可复制性

D.可以复制【答案】ABC165、技术分析理论包括（）。?

A.随机漫步理论

B.切线理论

C.相反理论

D.道氏理论【答案】BCD166、根据下面资料，回答下题。

A.预期期货价格走弱

B.预期期货价格走强

C.预期基差走弱

D.预期基差走强【答案】CAD167、下列关于期货价格波动率的说法中，正确的是（）。?

A.结合期货价格的波动率和成交持仓量的关系，可以判断行情的走势

B.利用期货价格的波动率的均值回复性，可以进行行情研判

C.利用波动率指数对多个品种的影响，可以进行投资决策

D.构造投资组合的过程中，一般选用波动率小的品种【答案】ABC168、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）的定义来计算资产的价值变化。

A.β系数

B.久期

C.P

D.凸性【答案】BD169、备兑看涨期权策略适用于下列哪种情况?（）

A.认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较小的投资者

B.认为股票价格看跌，又认为变动幅度会比较小的投资者

C.投资者更在意某一最低收益目标能否达到

D.投资者更在意追求最大收益【答案】AC170、某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权，若要实现delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。

A.卖出4个delta=-0.5的看跌期权

B.买入4个delta=-0.5的看跌期权

C.卖空两份标的资产

D.卖出4个delta=0.5的看涨期权【答案】BCD171、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。?

A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性

C.情景分析中没有给定特定情景出现的概率

D.情景分析中可以人为设定情景【答案】ABCD172、下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。

A.总时间段分为两个时间间隔

B.在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌

C.股票最多有2种可能的价格

D.如果其他条件不变，在2T时刻，股票有3种可能的价格【答案】ABD173、下列对于iVIX指数说法正确的有（）。

A.一般而言，iVIX指数快速上扬，表明市场走势突变，后市预期不明朗

B.iVIX在低位运行，则表明后市波动将趋窄

C.如果投资者持有一个期权多头组合，则iVIX指数的上升对其是不利的

D.对于非期权交易者，可通过观察iVIX指数来辅助判断出入场【答案】ABD174、某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是（）。

A.金融机构在合约终止日期向对方支付:合约规模*（结算价格-基准价格)

B.金融机构在合约起始日期向对方支付:权利金

C.对方在合约终止日期向金融机构支付:合约规模*（结算价格-基准价格)

D.双方在合约起拍日期向金融机构支付:权利金【答案】AD175、影响原油价格的短期因素包括()。

A.地缘政治和突发重大政治事件

B.自然因素

C.汇率和利率变动

D.原油库存【答案】ABCD176、当货币供给量增加时，货币供求失衡，会出现哪些情况？（）

A.通货紧缩现象严重

B.信贷总额趋于增长

C.市场利率趋于下降

D.价格水平趋于上涨【答案】BCD177、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

A.若人民币对美元升值，则对该企业有利

B.若人民币对美元贬值，则对该企业有利

C.若人民币对欧元升值，则对该企业不利

D.若人民币对欧元贬值，则对该企业不利【答案】AC178、国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是()。

A.卖出入民币期货

B.买入入民币期货

C.买入入民币看涨期权

D.