2022-2023年盲盒行业洞察报告PPT

2022-10-1720XX年汇报人：李盈君2022-2023年盲盒行业洞察报告目录contens01行业发展概述02行业环境分析03行业现状分析04行业格局及发展趋势为支持盲盒行业发展，中国政府先后出台《“十三五”市场监管规划》、《“十三五”国家科技创新规划》等政策文件，明确中国盲盒行业现阶段首要任务为加强产品设计升级创新，发展自主品牌企业，提升产业竞争力，同时提高产品质量安全标准，减少食品安全问题的发生，进一步规范盲盒行业发展，避免市场陷入混乱状态。营销手段愈加多样化盲盒企业为快速推广旗下的盲盒产品，采取了多样化的营销手段:（1）举办潮流玩具展览。（2）同视频博主合作。（3）搭建自有社区平台。摘要页无人零售终端抢占盲盒行业“最后一公里”消费场景根据在盲盒行业排名前5的企业专家介绍，由于盲盒实体门店、盲盒快闪店均需投入大量的金钱，为减少开支的同时快速打开市场，盲盒企业采用无人零售的方式，即盲盒机，将零售终端延伸至城市各个地方。第一章行业发展概述01行业定义盲盒是一种类似彩票的商品，商家将任一动漫、影视作品的周边、或设计师设计的玩偶玩具放入密闭盒子内，消费者拆开后才可知晓其所抽中的具体商品类型。盲盒分类。根据款式不同，盲盒可分为隐藏款、普通款。隐藏款指整套系列盲盒中抽中概率最低的款式，抽中概率约为1%-3%，部分隐藏款的抽中概率更低，如Molly的西游金色隐藏款的抽中概览仅为0.14%。此外，盲盒生产商为激发买家更强的好奇心，对部分隐藏款的款式进行保密，仅以“？”号指代，从而增加神秘感，刺激盲盒玩家消费。普通款指整套系列盲盒中除了隐藏款之外的基本款式。多数盲盒系列中含有12个基本款，每个款式的单价为39-69元，系列总价为700-1,000元不等。部分具有经济实力的盲盒玩家会一次性购买整套盲盒，以免去多次抽中重复款式的问题。盲盒行业定义盲盒起源于日本明治时代末期（1868-1912年），最初是由于日本百货公司为年末清仓处理商品尾货而采用的“福袋”促销方式，又被称为“MiniFigures”。1980年，日本模型市场出现了“扭蛋”，将动漫IP手办、饰品挂件、玩具模型放入塑料蛋壳内进行打包出售，“扭蛋”的出现推动盲盒市场进一步发展，当前，消费者仍然可在各大商场内看见扭蛋机器。20世纪90年代，盲盒传入中国，最初的表现形式为“集卡”，如小浣熊、小当家等干脆面品牌推出的水浒英雄卡，在学生群体中掀起集卡浪潮行业发展历程萌芽阶段（1912-2009年）2010年盲盒行业头部企业泡泡玛特创建。成立之初，泡泡玛特的主营业务为销售各类潮流玩具、电子产品及文具，同时代售SonnyAngel。这款风靡于日本年轻人群体中的娃娃玩具同样受到中国消费者喜爱，仅SonnyAngel的产品销售额即占到泡泡玛特总销售额的三分之一。同时，由日本Medicom出品的Bearbrick小熊以盲盒的销售方式被中国消费者快速熟知，“IP+盲盒”的形式逐渐火爆起来。缓慢发展阶段（2010-2014年）自2015年以来，泡泡玛特将战略方向转为IP打造和盲盒生产，先后与设计师KennyWong、毕奇、SeulgieLee合作推出Molly、Pucky、潘神洛丽等盲盒系列，受到众多消费者追捧，盲盒行业正式进入快速发展阶段。随后，ACTOYS、STICKYMONSTERLAB、幸会潮玩、奥飞娱乐进入盲盒市场，推动盲盒进入大众流行视野。快速发展阶段（2015年-至今）产业链上游盲盒行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，盲盒行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游盲盒行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于盲盒企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链上游盲盒行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。第二章行业环境分析02010203行业政策环境1《国务院关于促进加工贸易创新发展的若干意见》挥沿海地区示范带动作用，促进转型升级提质增效，稳定传统优势产业。继续发展纺织服装、鞋类、家具、塑料制品、玩具等传统劳动密集型加工贸易产业，巩固传统优势。支持企业加强技术研发和设备改造，提升产品技术含量和附加值，增强企业核心竞争力《“十三五”国家科技创新规划》以多元化投资和市场化运作的方式，推动科普展览、科普展教品、科普图书、科普影视、科普玩具、科普旅游、科普网络与信息等科普产业的发展《消费品标准和质量提升规划》促进儿童用品生产设计与国产动漫文化产品跨界融合，增强产品趣味性、娱乐性和吸引力，培育和壮大一批自主品牌企业国务院国务院国务院规定企业经营“抽奖式有奖销售”应满足三个条件:（1）最高奖项对应的价值不得超过五万元;（2）必须公示中奖概率、游戏规则等信息；（3）不得舞弊。因此盲盒企业的销售行为不能满足法律对于“抽奖式有奖销售”的要求，在经营过程中将面临法律监管的风险。行业政治环境维护未成年人消费权益。加强对婴幼儿用品的监管，提高产品质量安全标准，加大对婴幼儿奶粉、食品、服装、玩具等的抽查检验力度2019年以玩具产品为试点，对强制性产品认证实施法规式目录管理。推动以产品用途、使用环境、消费人群和原材料特性等技术法规式定性描述取代产品列举方式定义中国强制性产品认证（CCC）产品范围计划提出要实现传统优势产业设计升级。在消费品领域，支持智能生态服装、家用纺织品、产业用纺织品、鞋类产品、玩具家电、家具等设计创新。加强流行趋势研究，提升产业竞争力《全国深化“放管服”改革转变政府职能电视电话会议重点任务分工方案》《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）》《反不正当竞争法》《“十三五”市场监管规划》盲盒行业政策支持十四五规划政府报告国家政策领导讲话国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对盲盒行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为盲盒行业做了好的发展指引。行业政策支持盲盒行业社会环境企业消费者:数量占比10%，部分企业会购买盲盒作为礼品赠送给客户。如瑞幸咖啡于2019年8月上线刘昊然系列盲盒，消费者购买任一款鹿角吸管杯，即可随机获取一款盲盒，受到刘昊然粉丝群体的疯狂抢购。个人消费者:数量占比90%，盲盒玩家以95后年轻女性为主，地区集中于北上广、沿海发达地区，兴趣爱好多为漫画、网剧、Cosplay等二次元产物。此外，95后年轻女性主观上偏向乖巧类、萌系的玩偶，使得Molly、Pucky等萌系宝宝IP形象受到市场热捧。同时，由于现在社会压力较大，部分年轻人寄希望通过玩偶等物品释放精神压力，获取心理安慰，由此治愈类的盲盒产品易受到年轻人欢迎，如Pucky梦幻精灵系列、Molly校园系列。行业社会环境行业社会环境Z世代指在1995-2009年间出生的人，这一代人的成长经历伴随着游戏机、电脑、手游、动漫的发展，比起物品的实用价值，更注重物品所带来的精神层面上的体验，追求享受型的文化娱乐消费，而盲盒的载体通常为自带IP的潮流玩具，能够吸引追求新潮时尚的年轻人的眼球，如受到广大盲盒玩家追捧的SonnyAngel和Molly拥有独特且可爱的外形，搭配不同的场景，形成了马戏团系列、圣诞系列等，极大刺激了玩家的收藏欲望，经济实力较强的盲盒玩家一次性购买成套系列，进一步推高了盲盒的销售量。当前，中国Z世代人口数量为5亿人，基数庞大，为盲盒行业的发展提供了稳定的数量基础。同时，Z世代消费意愿浓厚，消费基础稳固，其父母亦拥有较强的经济实力，Z世代的月均可支配收入比中国居民平均值高出49.4%。Z世代群体购买能力和消费意愿的逐步提升进一步推动了盲盒行业的快速发展。行业社会环境在可支配收入增加、潮流文化产业迅速发展，尤其是越来越多优质潮流玩具IP于市场成功孵化的驱动下，全球潮流玩具市场规模自2017年的749.7亿元增长至2019年的1247.4亿元，并预期将于2023年达到2498亿元。作为潮玩的重要细分领域，盲盒市场也将获得较快的发展。第三章行业发展现状03行业现状当前，盲盒行业拥有广阔的市场前景且尚未形成充分竞争的市场格局，资本不断加持盲盒行业。行业内已有多家IP衍生开发的企业获得投资，且这些公司的创办历程较短，如52TOYS收到来自三千资本、启明创投的数千万人民币A+轮投资金额，泡泡玛特收到来自华强资本的4,000万人民币战略投资金额。市场对盲盒行业需求量的上升，使盲盒行业受到多方资本青睐，资本将助推盲盒行业进一步爆发。行业现状由于当前年轻人多追求精神娱乐消费，而盲盒IP通常以二次元、动漫、网剧为载体，又由于拆盲盒的过程相当于抽彩票，追求不确定性的情感刺激会导致玩家反复购买，因此深受年轻人的喜爱。2014-2018年，中国盲盒行业市场规模由10亿元增长至25.0亿元，年复合增长率达15.6%。中国盲盒行业市场规模快速增长主要受以下两点因素驱动:（1）盲盒抓住消费者的赌徒心理和投机心理；（2）“Z世代”消费潜力巨大。伴随盲盒企业营销手段的不断多元化以及无人零售的快速发展，未来5年，中国盲盒行业市场规模将以9.9%的年复合增长率不断增长，有望于2023年达到40.0亿元。行业现状百亿盲盒市场，超高速增长。2019年全球潮玩市场规模为198亿美元，2020年将达到237亿美元。2019年中国潮玩市场规模为207亿人民币，我们认为其中盲盒约占100亿，2022年中国潮玩市场规模将达到462亿人民币。01020304行业现状消费者跟风，变化浮动大相比于经典传统的角色形象，盲盒潮流玩具的角色形象在大众文化中较少有文本故事、电影戏剧情节去培养大众认同感，绝大多数角色形象难以沉淀下来，最终容易被另一种潮流风向所替代。当前，市场炒作的角色形象雷同度较高，这对于盲盒行业的设计亦是较大挑战，相关盲盒设计公司须持续推出新颖的角色设计以吸引消费者，否则会流失很多已有的和潜在的盲盒玩家。溢价过高，存在泡沫盲盒在二级市场的高溢价与产品本身的属性无关，而是众多非盲盒爱好投机者的炒作所致。盲盒炒作者过多，纯粹的兴趣爱好者减少，在追逐市场利益的驱使下价格不断升高，存在不稳定因素和利益预期外的因素导致泡沫破灭，伤害消费者和整个行业的利益。超高的溢价只能对小部分以投机为目的交易者有利，而对于广大普通单纯的消费者不利。热点三行业产品质量整体提高热点二科研服务市场持续增长热点一盲盒应用领域广泛盲盒行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。盲盒行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。盲盒行业产品质量有待提升制约盲盒行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。盲盒行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国盲盒行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。行业热点关键词关键词关键词关键词当前，中国Z世代人口数量为5亿人，基数庞大，为盲盒行业的发展提供了稳定的数量基础。同时，Z世代消费意愿浓厚，消费基础稳固，其父母亦拥有较强的经济实力，Z世代的月均可支配收入比中国居民平均值高出49.4%。Z世代群体购买能力和消费意愿的逐步提升进一步推动了盲盒行业的快速发展“Z世代”消费潜力巨大行业驱动因素1政策支持为支持盲盒行业发展，中国政府先后出台《“十三五”市场监管规划》、《“十三五”国家科技创新规划》等政策文件，明确中国盲盒行业现阶段首要任务为加强产品设计升级创新，发展自主品牌企业，提升产业竞争力，同时提高产品质量安全标准，减少食品安全问题的发生，进一步规范盲盒行业发展，避免市场陷入混乱状态。关键词关键词关键词关键词在过去数年获得了较快的发展。数据显示，2019年中国潮玩市场规模为20中国潮流市场仍处于早期阶段行业驱动因素2盲盒抓住消费者特殊心理（1）赌徒心态:拆盲盒的过程相当于买彩票，追求不确定性的刺激会导致玩家不断购买，从而成瘾。由于盲盒在拆开之前，消费者无法得知所购买的玩具款式，这种信息的不确定性促使拆盲盒的整个过程充满神秘感，令盲盒玩家感到兴奋和刺激。投机心态:此外，盲盒行业存在二手市场，玩家一旦抽到重复的普通款盲盒，会将多余的款式放至闲鱼等二手买卖平台上流通销售。尤其是收藏价值较高的隐藏款在盲盒二手市场上的溢价达到20-30倍，受到盲盒玩家热捧。第四章行业前景趋势04ABC盲盒玩家在购买盲盒前，并不知晓盒子里玩偶的品牌、具体样式以及市场价值，在购得盲盒打开之后才会看到具体款式，根据2019年国家市场监督管理总局发布的关于《规范有奖销售等促销行为暂行规定（征求意见稿）》，其中界定了有奖销售的概念，通过比较，盲盒销售符合法律上的“抽奖式有奖销售”概念。盲盒企业日常经营面临法律风险行业发展问题中国网民普遍认为盲盒行业噱头过大。数据显示，超过3成受访网民认为盲盒噱头过大，产品本身缺乏实用性，超过2成用户认为价格不合理。艾媒咨询分析师认为，当前盲盒企业多半仅满足消费者对“颜值”等显形需求，但用户对IP等的喜爱带有一定的偶然和随机性，加上品牌忠诚度不高，一旦市场红利消退，存在用户流失的风险。此外，当前盲盒商家虽然拥有知名IP，但是缺乏创意和更加能触动消费者的点，也很难提高用户粘性。用户流失风险产业异常火暴的同时，必然也会出现一些问题，盲盒的价值确实多由消费者的心理预期来决定的，这意味着如果此类市场被投机、炒作的心态绑架，以至于炒作者越来越多，纯粹的消费者越来越少，其市场价格便会在盈利的预期下不断推高，形成纯粹由观念堆砌出来的泡沫，因为行业监管亟需出台相关政策进行监管。面对不断崛起的盲盒经济，显然有必要提醒年轻人节制消费、避免成瘾。当然，这也有赖于监管部门进一步规范市场，对交易不透明以及各类违规炒作，及时清理打击，保证这一新兴行业能够良性运转。市场亟须行业规范盲盒行业发展建议发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范盲盒行业生产流程，并成立相关部门，对科研用盲盒行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证盲盒行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：盲盒行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土盲盒行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，盲盒行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为盲盒行业企业提供“净利差”的盈利模式，盲盒行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的盲盒行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土盲盒行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。盲盒行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业建议行业发展趋势1营销手段愈加多样化盲盒企业为快速推广旗下的盲盒产品，采取了多样化的营销手段:（1）举办潮流玩具展览。（2）同视频博主合作。（3）搭建自有社区平台。无人零售终端抢占盲盒行业“最后一公里”消费场景根据在盲盒行业排名前5的企业专家介绍，由于盲盒实体门店、盲盒快闪店均需投入大量的金钱，为减少开支的同时快速打开市场，盲盒企业采用无人零售的方式，即盲盒机，将零售终端延伸至城市各个地方。行业发展趋势2年轻群体带动盲盒发展年轻群体对盲盒的兴趣，正转化为庞大的消费力。数据显示，95后最“烧钱”的爱好中，盲盒手办排名第一。95后成为盲盒的重要消费用户，占比近4成，其中8.6%的用户可以接受盲盒单价在1000元以上，接近20%的倾向于一次性购买全套盲盒，这都凸显了年轻群体旺盛的消费力。监管部门加大监管力度监管部门应该对这类新兴的交易方式进行规范管理，遏制盲盒炒作的行为。盲盒的幕后推手，都是擅长囤积居奇、饥饿营销，玩弄消费者心理的老手。他们用换汤不换药的套路一而再再而三地有货着容易购物成瘾的人，有炫耀心理的人，为此不良商家甚至不惜造价、侵权。监管部门应尽快处理，保障消费者的利益。盲盒行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。盲盒行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼盲盒行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为盲盒行业新的发展方向。行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此盲盒行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。盲盒行业发展前景趋势行业发展前景趋势盲盒行业投资风险服务更新速度不够，不能及时适应用户的需求。服务更新慢实体经济遭遇疫情“黑天鹅”疫情持续，对经济持续冲击。另一个是“灰犀牛”，债务衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用了非常多的财政政策，发了很多国债，全球范围内国债水平相对于GDP上升了18%，而且以后的利率水平还会提升。黑天鹅/灰犀牛为用户提供专业的信息获取与共享服务不能满足信息化需求。信息不对称产品质量不够完善，有待提高，产量不达标产品质量25%85%8%75%行业投资风险经过多年激烈的市场竞争，中国盲盒行业的竞争格局逐渐呈现明显的梯队差异，具体可分为三个梯队:（1）盲盒行业第一梯队为泡泡玛特，市占率达到40%。泡泡玛特作为中国盲盒潮流的带动者，曾推出Molly、Pucky等一系列深受玩家喜爱的盲盒系列，并通过潮流玩具展会和葩趣APP将盲盒推进大众视野，进一步培育盲盒文化。行业竞争格局经过多年激烈的市场竞争，中国盲盒行业的竞争格局逐渐呈现明显的梯队差异，具体可分为三个梯队:（1）盲盒行业第一梯队为泡泡玛特，市