汽车金融实务管窥

PAGEPAGE17汽车金融实务管窥本人虽在金融业多年，但投身此产业金融不到两年，实属新人，管窥大象，多有局限，现将心得写出，仅供领导、同仁作为探讨的议题和开端，进行指正与更深入地探究。一、认识汽车金融首先，本人浅见：开办汽车金融业务，并非只是增加了一个新的产品种类，直接促进集团产业发展的系统工程。一、 汽车金融的缘起与使命1、产业金融服务业应运而生18500强企业中，从事金融服务80年代中期起，我国的大集团也纷纷成立财务公司，如中粮、中石化、宝钢、上汽等，至今已超过90家。2、国际汽车金融业发展迅速1919年成立了第一家汽车金融公司GMAC，随后福特、戴－克、大众、丰田等各家汽车集团纷纷投资建立了自己的汽车金融公司。汽车金融大而言之，主要是指在汽车的研发、生产、流通、购买与消费环节目前业内专指的汽车金融是针对汽车经销商和终端客户的汽车信贷和融资车行业营销模式从传统向现代的一个综合性服务平台。主要由汽车金融公司和汽车集团财务公司提供。2.1汽车金融模式经销商贷款模式见图表：不同与银行的传统批量放贷。是涵盖定车、贷款、付款、发车、销车、还款的全流程自动化运作，不单单是一个贷款流程。模式是单车融资，即1辆车1笔贷款，销车后立即还款，循环额度，封闭运营。汽车消费信贷网络建立。融资租赁是为客户融资。2.2.汽车金融较之银行信贷对汽车行业支持的优势如下：专业化汽车金融机构，经营策略有别于商业银行总部化管理的组织架构－不设分支机构，垂直管理，执行力较强一体化业务流程，控制力与灵活性相结合理本地化运营管理，独立地开展融资与信贷等业务，分享行业的高速发展在西方发达国家，经销商贷款基本由汽车金融公司提供，汽车消费信贷覆盖率也极高。2.3.1、整合产业环节，实现联动效应自形成合力，起到了扩大规模效应，推动整个汽车集团发展的良好效果。提供金融支持，促进整车销售融平台，为经销商和最终客户解决资金问题，促进销售。此外，金融资本还可以搭建生产行业与消费者永久联系。根据报导，全球4138.2%可能还买上汽的品牌，取得乘数扩大效应。、拓展利润来源，提高赢利能力。3%~5%时，汽车金融业务的利润率仍能30%1/3。62%16%22%来源于材5个环节，分别是制造环节、经销商(进口商)环节、保险租赁和信贷环节、购买(使用)环节(保险租赁和信贷环节)是大众公司的主要业务重心和收入来1949年大众汽车金融公司，通过叙做经销商(进口商)购车贷款、个人购车贷款，经销商零配件贷款、融资租赁、保险、投资性融资，并通过旗下的德国第三大直接银行大众银行叙做信用卡业务、储蓄计划、现金账户业务和2006200720084.757.198.9344%、16%14%。以上，甚至在集团公司总利润亏损的时候，也保持了较好的赢利。强汽车集团的金融板块，已成为国际汽车巨头的共识。3、中国汽车金融的发展历程与现状中国汽车金融的发展历程期付款，渠道稳定性差，资金来源也不保证，难以持续支持销售。中国汽车金融的发展现状2004818用汽车金融有限责任公司（简称上汽通用金融。其后大众、福特、东风日产、10数据如下表。上汽通用大众金融 梅-奔驰上汽通用大众金融 梅-奔驰宝马-深发行丰田金融融金融致日产金融金融Mar-09批发业务资产零售业务资产10,2502,6702,400N/A4,7001,200814864012183,5001,4901,1001,5001,3001,0001848902502164、中国汽车金融的发展前景选择。421北京现代等。的汽车金融服务市场是个诱人的宝藏。到2019年，中国汽车市场可能将达到16001600万辆汽车将和1010年，中国1600070%20%10年中国信贷购车的比5600亿元的市场容量。因此对各家汽车集团的利润长期增长作用将不容小觑。二、上汽集团发展的实践与探索20048182008接近其他汽车金融公司之和。也已与上汽集团财务公司和大众汽车金融(中国)公司开展了合作，目前财务公司094月底财务公20，08524.29亿（不含通用金融，名爵经销1.2笔，名爵品209笔，帮助部分暂时有资金困难的潜在客户提前实现购车愿望。54.511.6%%，过全国平均水平，继续保持国内领先优势。24.634.5%，378913.735.56.8%，11.712.9%4.7辆，位居单一车型销量冠军。上海汽车乘用车荣威、名爵销售大幅增长，其中荣威 3月份同比增238.5%，荣威550供不应求。在经济危机的冬天，这一成绩来之不易、弥足珍贵。其中汽车金融的推动作用也可见一斑。1、上汽财务公司总体业务介绍上海汽车集团财务有限责任公司，成立于1994年5月，注册资本为人民币30（10001602008年，中国A5亿多元。公司汽车金融业务介绍上汽财务公司通过投资并参与上汽通用汽车金融公司的管理积累了一定的年以现代汽车金融公司经营模式推出基于单车融资模式得了良好的市场业绩和实战经验。2007年底，为配合自主品牌上市，在买方信贷模式下开始拓展业务。094114荣威、双龙、名爵五大品牌25383亿元，支持集团销车83，510辆。同时，公司自主研发的汽车金融业务系统也承受住了2、上汽通用汽车金融公司08年末信贷资产总额超过人民币137121亿元，全年累计2.65亿元（ABS），20074务覆盖全国179个城市中7302996337.08亿元（含展示厅贷款）。零售信贷业务拓展至全国17973016404591.96为上汽集团通用整车的销售有效发挥了金融支撑作用。尽管年内多次遇到宏观经济调控带来的融资压力，但公司通过开拓创新，成功拓展了融资渠道。2008年1月，该公司发行了额度约20亿元的通元2008年第一开创了中国汽车金融产业资产证券化的先河2008成功发行五个总额近12亿元的信托融资产品三、上汽金融服务的发展战略根据集团的规划，上汽旗下的众多车型和品牌在未来将有长足的发展，到2010200万台，其中自主品牌整体的生产能力将达到年产整车60万辆，发动机402020年，集团年产量将超过400金融支持与保障。因此汽车金融将是集团未来的急待发展的业务领域。上汽旗下的通用、大众和自主品牌将分别由三家金融机构提供汽车金融业（谈判中（有必要，可能成立独资的汽车金融公司，以保证各品牌战略执行力。四、中国汽车金融发展面临的课题目前，国内汽车集团开办汽车金融业务的两种主要模式，即交由集团财务公司叙做或建立汽车金融公司叙做，由于汽车金融是国内的新生事物，目前法规、政策环境都还不成熟，两者都面临着一些客观问题：1、融资法规和监管政策较为严格由于目前融资法规和监管政策较为严格，两者都面临着一些客观问题：共同的问题：费信贷车辆抵押时，部分车管所会质疑财务公司和汽车金融公司的异地营业资格，造成无法执行。财务公司特有的问题：只能通过买方信贷的方式（抓手的新车销售比重将日益增加行资产保全，损害汽车集团利益。2、融资环境不够顺畅财务公司特有问题：款资金比较少。同时财务公司又不能如专业的汽车金融公司一样从银行借款。发行ABS和债券也比较困难。难。汽车金融公司特有问题：求也较高。因此银行融资渠道难以满足汽车金融大量且快速增长的信贷资金需求。3、汽车金融公司的融资担保问题复杂（90%左右（建议会计准则在此类报表合并时出具特殊规定，从而影响到集团的信用评级；一旦集团对外担保50此融资过程难上加难。4、资本瓶颈58%62.5亿人民币的信贷规模；10%5055亿，成立刚3年，信贷55、配套环境不成熟6、融资租赁业务难以开展汽车产业是一个国家先进技术发展程度的标志，也是我国十大振兴产业之二、汽车金融实务汽车金融不同于一般的制造企业贷款，经销商由于资金有限，且固定资产（拖车或要求法院冻结中国汽车金融这一天生的基因缺陷，注定了一般银行贷款通过资产保全等现事先的风险防范与控制。从2004年我司投资国内首家汽车金融公司以来，汽车金融在中国的管理模式尚仍处于探索阶段。虽然我司2007年底开办的买方信贷在引进GMAC的国际标准模式的同时，已进行了本土化、更严格的管理改进，但上述问题仍难以解决。基于汽车金融的经营环境（如信用环境、法律环境等）尚不成熟，自身的经验有限等因素的制约，仍存在许多有待研究解决的课题：一、 汽车与金融 产业与金融的交集与平衡（市场与风控孰要？）汽车金融从产业链而言是汽车销售流程中的有机组成部分，其目的在于最大限度地配合整车厂的营销策略，促进销售。而从金融层面而言，必须保障贷款本金的安全，进行最大程度的风险控制。其产业性质和金融性质的两重性决定了必须自上而下，对市场与风控的平衡盾、内耗及操作方式或政策的波动。各项政策，特别是信贷政策。本人理解：应在认识并防范真正的风险的前提下，最大限度地满足市场需求。二、 汽车金融真正风险的所在1、经销商资金挪用风险按照合同约定，经销商在车辆形成（视同）销售后，第二天下午2对此类风险，我司目前主要通过库存稽核、进销存、库龄监管等方式进行控制，特别是库存稽核能有效识别经销商是否存在销售不还款的违约行为，在发现恶意违约行为后立刻采取相应行动以最大可能避免损失。常用控制手段有：收取合格证、收取车辆钥匙、控制车辆等。同时与整车厂合作，探索技术和体系上防范风险的新路。来加强财务公司对经销商的管理力度。（1）自查库结果，经销商人员变动，经营状态变化等等，使风险监控来源相对多元、准确、及时、可校验，并做到全程化。（2、将来经销商的开票系统能与整车厂和财务公司、汽车金融公司对接，财务公司、汽车金融公司也可及时收回贷款。2、经销商资金断裂风险由于目前市场经济已发展到一定水平，因此经销商队伍中也明显出现了规4S店的投资较高，销售返利政策（尤其在整车削价竞争时）大量消耗经销商的现金流，同时出于盲目扩张的本能，往往趋向民间筹资（25，而民间借制风险。对此类风险，我司目前主要通过事先研判并限定规模的方式加以控制。主要3、重大经营变动风险在贷后工作中及时识别经销商在经营过程中出现的重大经营变动，例如：股各类重大经营变动引发的后续风险。控制。主要应于以下方面予以关注：程、短期借款、应付票据、长期借款等科目的异常增减，及时提示可能出现的重大变动情况4、集团客户风险目前部分经销商属大型集团公司成员，集团公司虽然整体规模较大，有一定抗风险能力，但若集团整体运作不善，导致过度负债、盲目扩张等情况，极有（债权人基于债务人怠于执行对第三方的债权而不归还自制风险。对此类情况，我司应加强风险控制，主要通过：围内的偿债能力及合理性尽量要求经销商资金封闭运作，不得进行非金融机构的融资行为。对现有客户的其他应收应付重点监控。未经我司同意，不得对外提供担保。三、 针对真正的风险、合理配置人力资源如上所述，真正的风险主要存在于三个方面A、经销商信誉风险，即恶意违约。、自身经营不力，导致资金断裂。C因此我们所有工作要识别、防范的重点即在于此，在团队人力和个人时间配置上重点安排，才能发挥最大的效用！如西安银桥案例，授信已停止，库存665万元，正在逐步减少，由于对双龙政策不满，查库时不配合，态度强硬，故FR认为经销商有潜在违规的嫌疑，认为有必要下次盘库时，请客户经理一同前往。点评：A、对每家客户都应先了解授信时的基本情况。如:此客户存单质押600万能覆盖借款,因此风险可控，不必再作其他调查，增加监管,浪费资源。B、可在贷款上线时根据该客户的主要风险点建立“病历卡”供大家分a流程管理不善型予以辅导；b恶意违约型予以重点惩戒或控制；c、关联风险型予以多渠道跟踪防范。C、逐步做到精益的差异化管理，如经销商信贷和延迟还款风险点是不尽相同的，抓住不同的主要环节进行重点管理。同时按风险度合理分配时间和资源，将有限的精力多化在有实质风险的客户身上。四、树立整体观念，整合每道程序正如汽车的每个零部件是汽车的一部分，是品牌的一部分，应有该品牌所其所以然其然”的最佳方式，而不是拘泥于现行流程；同时又必须对整体业务有全面深刻的了解，并认识到自身岗位在整体中的独特作用，才能减少短板，避免埋头本岗位操作，就事论事，做事片面；对客户则要有整体的认知，综合各个岗位、各个方面的信息，才能对风险进行准确的判断和防范，才能避免重复无效的劳动和争论。1364AM中台、整车厂无谓争论了太长时间和精力还未解决，效率太低。1警告即可。2、有争议时，及时找权威或领导判断，不要争来争去，做无用功，大家