九月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试巩固阶段检测题（附答案及解析）

九月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试巩固阶段检测题（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字（）确定的黄金分割线处产生支撑。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【参考答案】：A2、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（）。A、市场结构B、生命周期C、竞争地位D、成长性【参考答案】：C3、增发新股后，（）。A、负债结构将调整B、资产负债率将上升C、权益负债比率上升D、公司净资产增加【参考答案】：D增发新股后，公司净资产增加，负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低。4、下列说法正确的是：（）。A、证券市场里的人分为多头和空头两种B、压力线只存在于上升行情中C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D、支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换【参考答案】：D5、下列关于学术分析流派的说法，不正确的是（）。A、学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B、学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C、学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则D、学术分析流派以“战胜市场”为投资目标【参考答案】：D6、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、心理因素C、筹码分布D、持有成本【参考答案】：B7、常见的现金流模型有（）。A、红利贴现模型B、自由现金流贴现模型C、红利贴现模型和自由现金流贴现模型D、经济利率贴现法【参考答案】：C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P45。8、随着（）的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。A、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》B、《证券法》C、《证券、期货业从业人员管理暂行条例》D、《证券业从业人员管理暂行条例》【参考答案】：A9、下列行业中，形成属于衍生的方式的是（）。A、石化行业B、房地产咨询业C、电子工业D、生物工程【参考答案】：B【解析】衍生是指出现与原有行业相关、相配套的行业，如汽车业衍生出来汽车修理业，房地产业衍生出房地产咨询业等。10、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于（）。[2012年3月真题]A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B【解析】本题考核行业衰退的知识。行业绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。录像机产业的衰退不是由于行业本身的原因，所以属于相对衰退。11、下面不属于波浪理论的主要考虑因素的是（）。A、形态B、比例C、时间D、成交量【参考答案】：D12、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B13、将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。A、组合与分解技术B、组合技术C、整合技术D、分解技术【参考答案】：A【解析】熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。14、下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的（）A、技术分析B、学术分析C、市场分析D、基本分析【参考答案】：D15、企业或有事项是指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形，下列事项为或有事项的是（）。A、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B、未决诉讼、仲裁形成的或有负债C、为其他单位提供债务担保形成的或有负债D、以上全是【参考答案】：D企业的或有事项是指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。16、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克一休尔斯期权定价模型【参考答案】：A【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P379。17、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B18、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于（）。A、收入型证券组合B、货币市场型证券组合C、指数化型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C【解析】对于证券组合管理者而言，如果市场是强势有效的，信奉有效市场理论的机构投资者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平，模拟某一种主要的市场指数进行投资。19、（）规定，证券公司经核准可以从事证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等证券业务。A、《证券法》B、《证券公司业务范围审批暂行规定》C、《证券投资顾问业务暂行规定》D、《证券经纪人管理暂行规定》【参考答案】：A【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P416。20、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法（）A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较D、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较【参考答案】：C21、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B22、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司的（）。A、盈利能力的变化趋势B、相对的盈利能力C、管理能力D、内部控制能力【参考答案】：C【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P218。23、在关联交易中，对显失公平的交易价格部分，一律不能确认为当期利润，应当作为（）处理。A、累计折旧B、股东权益C、资本公积D、存货【参考答案】：C24、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益为（）。A、16.8%B、17.5%C、18.8%D、19%【参考答案】：C25、香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起（）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：D熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410。26、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、产业结构升级B、经济与社会协调发展C、国民收入公平分配D、宏观经济总量平衡【参考答案】：D27、在资产评估工作中，如果资产未来收益不易计算或难以取得市场参照，最适合采用的方法是（）。A、收益现值法B、市场价值法C、重置成本法D、清算价格法【参考答案】：C【解析】市场价值法、重置成本法和收益现值法是资产重组常用的评估方法，本题考察的是重置成本法的优点。28、利率消毒的假设条件是（）。A、市场利率期限结构是正向的B、市场利率期限结构是反向的C、市场利率期限结构是水平的D、市场利率期限结构是拱形的【参考答案】：C【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P366。29、关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。A、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B、在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认股权证价值同方向变化C、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证价值反方向变化D、在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：C30、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A、K线组合B、K线C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C【解析】如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用形态理论。31、（）是影响债券定价的内部因素。A、银行利率B、外汇汇率风险C、税收待遇D、市场利率【参考答案】：C32、高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。A、快速上涨B、呈慢牛态势C、平稳波动D、下跌【参考答案】：D33、在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与（）的直线的斜率。A、最优证券B、无风险证券C、切线证券D、无风险资产【参考答案】：B【解析】在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，当这一斜率小于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线下方。34、公司通过配股融资后，（）。A、净资产增加B、负债将减少C、资产负债率将上升D、权益负债比率不变【参考答案】：A35、下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是（）。A、在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低B、股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大C、从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌D、公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌【参考答案】：D【解析】具有发展潜力的公司增资，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。36、市场占有率是指公司（）。A、销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B、营业收入占该类产品整个市场营业收入总额的比例C、销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D、产品产量占该类产品生产总量的比例【参考答案】：A【解析】考点：掌握市场占有率的概念。见教材第五章第二节，P184。37、评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和（）。A、行业发展态势B、国际政治形势C、汇率D、科技创薪【参考答案】：C38、关于ADR指标的应用法则，以下说法正确的是（）。A、ADR在0.5～1之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态B、超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号C、ADR从低向高超过0.75，并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号D、ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号【参考答案】：B39、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率l0%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、907．88B、913．85C、851．14D、937．50【参考答案】：C【解析】题目要求是按单利计算，复利贴现，因此其内在价值的公式为：P=[M(1+i×n)]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000×(1+10%×5)]/(1+12%)5计算结果为851．14元。本题的最佳答案是C选项。40、趋势线被突破后．这说明（）。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速【参考答案】：B41、套利定价理论的几个基本假设不包括（）。A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B、资本市场没有摩擦C、所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【参考答案】：B【解析】套利定价理论包括三个基本假设：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。资本市场没有摩擦是资本资产定价模型的基本假设之一。42、避税型的证券组合一般常投资于（）。A、共同基金B、对冲基金C、市政债券D、公司债券【参考答案】：C43、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A44、下列关于权益乘数的计算正确的是（）。A、资产总额/股东权益B、1/(1-资产负债率)C、1/(1-负债总额/资产总额×100%)D、以上均正确【参考答案】：D考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P217。45、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A46、关于证券投资分析的信息来源，下列说法错误的是（）。[2011年3月真题]A、媒体是信息发布的主体之一，同时也是信息发布的主要渠道B、政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源C、上市公司公布的有关信息是投资者对证券进行价值判断的最重要来源D、证券登记结算公司负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市股份转让信息【参考答案】：D本题考核的是证券投资分析的信息来源。中国证券业协会负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市股份转让信息。故D项说法错误。47、CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【参考答案】：A48、波浪理论考虑的最为重要的因素是（）。A、形态B、比例C、规模D、时间【参考答案】：A【解析】波浪理论考虑的最为重要的因素是形态。49、市场通-常说的“融资”，一般是指（）。A、金融机构对券商的融资B、金融机构对券商的融券C、券商对投资者的融资D、券商对投资者的融券【参考答案】：C50、公司的销售净利率是（）。A、5.67%B、6.67%C、4.53%D、10.93%【参考答案】：C51、夏普于（）年提出了著名的资本资产定价模型。A、1974B、1965C、1982D、1964【参考答案】：D52、2000年中国证券业协会证券分析师专业委员会制订了《中国证券分析师职业道德守则》，并确定了指导证券分析师执业的“十六字”原则，即（）。A、诚实守信、实事求是、谨慎尽职、公正独立B、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平C、独立客观、谨慎守信、公开公正、诚实守信D、诚信客观、勤勉谨慎、独立尽职、公开公平【参考答案】：B53、我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性的承诺。这些承诺不包括（）。A、B股业务B、A股业务C、合资证券经营机构D、资产管理服务【参考答案】：B【解析】2001年11月我国正式加入WT0，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性的承诺。这些承诺包括：(1)B股业务。(2)合资证券经营机构。(3)资产管理服务。54、某公司2007年度。经营现金净流量3400万元。流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金流动负债比是（）。A、1.13B、57C、1.2D、38【参考答案】：B55、（）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。A、股东大会制度B、董事会制度C、独立董事制度D、监事会制度【参考答案】：A56、红利贴现模型的预期现金流即为预期未来支付的（）。A、股息B、买卖价差C、卖出价格D、股息和未来的卖出价格【参考答案】：D考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P45。57、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是（）。A、相吻合的B、相背离的C、不相关的D、关系不确定的【参考答案】：A58、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、产业结构优化B、经济与社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C【解析】熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P108～109。59、在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：A60、我国于（）开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。A、2005年7月21日B、2006年5月8日C、2007年10月18日D、2009年6月28日【参考答案】：A【解析】我国于2005年7月21日宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是形成更富弹性的人民币汇率机制。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？（）。A、经营活动的现金流量B、投资活动的现金流量C、研发活动的现金流量D、销售活动的现金流量E、筹资活动的现金流量【参考答案】：A,B,E2、证券投资的目的是（）。A、证券流动性最大化B、证券风险最小化C、证券投资净效用最大化D、证券投资价值区域化【参考答案】：C3、汽车制造业属于（）。A、成熟期行业B、不完全竞争市场C、寡头垄断市场D、衰退型行业E、完全垄断型市场【参考答案】：A,C4、一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】所谓套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。套利面临的风险有政策风险。5、进行宏观经济分析的意义是（）。A、把握证券市场的总体变动趋势B、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向C、判断整个证券市场的投资价值D、了解转型背景下宏观经济对股市的影响【参考答案】：A,B,C,D6、在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。A、收入法B、支出法C、消费法D、生产法【参考答案】：A,B,D7、ASAF执行委员会下设（）。A、教育委员会B、8．公共关系委员会C、倡议委员会D、会员大会【参考答案】：A,B,C8、关于业绩评估预测，下列说法正确的有（）。A、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B、业绩评估需要考虑组合收益的高低C、业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D、收益水平越高的组合越是优秀的组合【参考答案】：A,B,C【解析】评价证券组合的运行状况是组合管理者经常要面临的问题。习惯上，评价组合管理业绩的标准很简单，仅是比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。正因为如此，评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。本题的最佳答案是ABC选项。9、一国的汇率会因该国的（）等的变化而波动。A、国际收支状况B、经济增长率C、利率D、通货彩胀率【参考答案】：A,B,C,D【解析】一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率和经济增长率等的变化而波动。10、关于VaR法，以下说法正确的有（）。A、它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露B、提供了一个统一的方法来测量风险C、使得不同类型资产的风险之间具有可比性D、简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险【参考答案】：A,B,C,D11、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。A、指标类B、形态类C、K线类D、波浪类【参考答案】：A,B,C,D12、下列关于交叉控股的说法，正确的是（）。A、交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作B、交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份C、交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东D、公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制【参考答案】：A,B,C,D13、对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，无差异曲线具有的特点包括（）。A、不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同B、同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同C、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱D、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考核的是无差异曲线的特点。对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，无差异曲线具有的特点包括：①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同；⑤无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。14、下列选项中，较为接近实际情况的股票模型是（）。A、零增长模型B、二元增长模型C、不变增长模型D、三元增长模型【参考答案】：B,D【解析】较为接近实际情况的股票模型是二元增长模型和三元增长模型。15、符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（）。A、收入和股息稳步增长B、收入增长率非常稳定C、低派息D、高预期收益E、总收益高，风险低【参考答案】：A,B,C,D,E16、下列关于调整型公司重组的说法，正确的是（）。A、股权置换的结果是控股股东与战略伙伴之间的交叉持股B、资产置换的最大优点在于公司不用支付现金就可以获得优质资产，扩大公司规模C、公司分立以后，新公司与母公司股东相同，但两公司没有关联D、以增发新股的方式来获得其他公司或股东的优质资产，实质上是一种以股权方式收购资产的行为【参考答案】：A,C,D【解析】公司不用支付现金就可以获得优质资产，扩大公司规模，是股权——资产置换方式的最大优点；在资产配负债剥离方式下，公司资产配上等额的负债——并剥离出公司，这一方式甩掉了劣质资产的同时能迅速减少公司的总资产规模，从而降低了公司的资产负债率。17、下列关于公司增发新股对公司财务结构的影响，说法正确的是（）。A、配股增加了公司的资产负债率B、增发新股降低了公司的资产负债率C、公司发行债券增加了公司的资产负债率D、公司向银行贷款增加了公司的资产负债率E、公司以资本公积金转增资本，降低了公司的资产负债率【参考答案】：B,C,D【解析】选项A中，配股即配股发行，是增资发行的一种，是指上市公司在获得有关部门的批准后，向现有股东提出配股建议，使现有股东可按其所持有股份的比例认购配售股份的行为。股配增加了公司的净资产，而负债不变，则公司的资产负债率被降低，而不是提高。18、下列关于指标的论述正确的有（）。A、OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买人B、ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买入C、OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小D、OBV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用【参考答案】：C,D19、垄断竞争型产品市场的特点不包括（）。A、生产者众多且各种生产资料可以流动B、生产的产品同种但不同质C、生产者对其产品的价格有一定的控制能力D、技术密集程度高E、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量【参考答案】：D,E20、需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（）。A、销售净利率B、存货周转天数C、应收账款周转天数D、总资产周转率E、以上都不对【参考答案】：B,C,D【解析】营动能力指标是衡量公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为公司利用资产管理及资产利用的效率。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是（）。A、不能回答有多大的可能性会产生损失B、无法度量不同市场中的总风险C、不能将各个不同市场中的风险加总D、都是利用统计学原理对历史数据进行分析【参考答案】：A,B,C2、当前技术进步的行业特征是（）。A、以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一B、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业C、研发活动的投人强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺D、技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术进步的行业特征及影响。见教材第四章第三节，P155～156。3、可以反映投资收益的指标是（）。A、资本化率B、每股收益C、市盈率D、存货周转率【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P216—219。4、宏观分析所需的有效资料来源主要有（）。A、电视、广播、报纸、杂志B、政府部门与经济管理部门C、部门与企业内部的原始记录D、国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息【参考答案】：A,B,C,D5、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。A、在流动资产中，存货的变现能力最强B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理C、部分存货已抵押给某债权人D、存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P205。6、主动债券组合管理的方法是（）。A、水平分析B、纵向分析C、债券掉换D、骑乘收益率曲线【参考答案】：A,C,D7、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D8、以下属于涨跌停板制度下的量价分析基本判断特陛的是()。A、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303。9、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。A、个别证券选择B、证券投资分析C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：A,C,D10、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D11、判断一个行业的成长能力，可以考察的内容有（）。A、需求弹性B、产业关联度C、市场容量与潜力D、行业在空间的转移活动【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P149。12、证券投资是指投资者(法人或自然人)购买（），以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、股票B、债券C、彩票D、有价证券的衍生品【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P1。13、下列受经济周期影响较为明显的行业有（）。A、消费品业B、耐用品制造业C、生活必需品D、需求的收入弹性较高的行业【参考答案】：A,B,D14、若FV代表终值，Pv代表本金(现值)，i代表每期利率，n代表期数，则以下公式正确的有（）。A、FV=PV×(1+i)nB、FV=PV×(1+i)-nC、PV=FV×(1+i)nD、PV=FV×(1+i)-n【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。15、和公司营运能力有关的指标为（）。A、存货周转率B、流动资产周转率C、销售净利率D、销售毛利率【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P206。16、评价宏观经济形势的基本指标包括（）。A、国民经济总体指标B、投资指标C、消费指标D、金融指标【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P70。17、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。A、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式。见教材第五章第二节，P182—184。18、在实际中通常采用以下（）方法对CPl进行修正或补充。A、对CPI抽样分析的计算方法进行调整B、对基期和权重进行调整C、计算核心CPID、计算不同消费层次的物价指数【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPl的计算方法以及PPl与CPl的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量。见教材第三章第一节P74—75。19、（）都采用了套利定价技术。A、CAPMB、APTC、布莱克—斯科尔斯期权定价理论D、MM定理【参考答案】：A,B,C,D20、证券投资分析的三个基本要素包括（）。A、信息B、步骤C、方法D、资料【参考答案】：A,B,C四、判断题（共40题，每题1分）。1、债券的预期货币收入的来源是息票利息。（）【参考答案】：错误【解析】除了息票利息还有本金的收回。2、各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价公司的盈利能力。（）【参考答案】：正确3、圆弧顶或圆弧底形态形成过程中，成交量的变化都是两头少，中间多。（）【参考答案】：错误4、当股价下跌到投资者（特别是机构投资者）的持仓成本价位附近，或股价从较高的价位下跌一定程度（如50%），或股价下跌到过去的最低价位区域时，都会导致买方大量增加买盘，使股价在该价位站稳，从而对股价形成支撑。（）【参考答案】：正确【解析】当股价下跌到投资者（特别是机构投资者）的持仓成本价位附近，或股价从较高的价位下跌一定程度（如50%），或股价下跌到过去的最低价位区域时，都会导致买方大量增加买盘，使股价在该价位站稳，从而对股价形成支撑。5、旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。（）【参考答案】：正确6、ETF通常被称之为上市开放式基金，LOF通常被称之为交易型开放式指数基金，两者都是指可以在交易所上市交易的开放式基金（）。【参考答案】：错误7、紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。（）【参考答案】：错误【解析】总的来说，紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示着未来经济将减速增长或走向衰退。8、在进行财务弹性分析时，现金满足投资比率越大，说明支付现金的能力越强。（）【参考答案】：错误【解析】在进行财务弹性分析时，现金股利保障倍数越大，说明支付现金的能力越强。9、随着1999年7月1日《证券法》的颁布实施，我国证券发行制度正式取消额度制，改而采取股票发行核准制。（）【参考答案】：错误【解析】我国正式取消额度制，改而采取股票发行核准制是在2001年3月17日开始的。10、权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍。（）【参考答案】：正确【解析】权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度，是可认购股票市场价格变动幅度的几倍。11、每股收益是指本年总收入与发行在外的年末普通股总数的比值。（）【参考答案】：错误12、相关关系按研究指标变量的多少可分为一元相关(单相关)和多元相关(复相关)，按指标变量之间依存关系的形式可分为线性相关(直线相关)和非线性相关(曲线相关)，按指标变量变化的方向可分为正相关和负相关。（）【参考答案】：正确13、学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，哲学基础是效率市场理论，投资目标为按照投资风险水平选择投资对象.（）【参考答案】：正确14、PMl高于50％，反映制造业经济衰退。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉PMl概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。15、资产的出售和剥离减少了资产的规模。（）【参考答案】：错误16、现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资、长期投资所产生的现金流量。（）【参考答案】：错误【解析】现金流量表中的投资活动比通常所指的短期投资和长期投资范围要广。17、有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24。18、旗形与楔形大多为整理形态，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为，反转形态。（）【参考答案】：正确19、支撑线和压力线的作用是在较长的时间内阻止股价向一个方向继续运动。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P276。20、估计可转换证券的投资价值，首先应估计与它具有同等资信和类似投资特点的不可转换证券的必要收益率，然后利用这个必要