十一月中旬证券从业资格考试《证券投资分析》第二阶段月底检测卷

十一月中旬证券从业资格考试《证券投资分析》第二阶段月底检测卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A【解析】本题考核股票内在价值的计算方法。零增长模型假定股息增长率等于零，也就是说，未来的股息按一个固定数量支付。在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。2、关于套利，下列说法有误的是（）。A、套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会B、套利交易就是利用两种资产价格偏离合理区间的机会，建立相应的头寸，以期在未来两种资产的价格返回到合理区间时，对原先头寸进行平仓处理从而获得利润的交易C、套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式D、套利获得利润的关键是交易量的变动【参考答案】：D本题考核的是套利的相关知识。套利获得利润的关键就是差价的变动，在进行套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平，故D项说法错误。3、计算CPi是确定一个固定的代表平均水平的一揽子商品和服务，并根据其（）除以基准年份的价值。A、当前净值B、当前价值C、当前市值D、历史价值【参考答案】：B【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。见教材第三章第一节，P73。4、某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（）。A、表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B、并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变C、表明公司销售收入增加D、表明公司保守速动比率提高【参考答案】：B5、标准的趋势线必须有（）个以上的高点或低点连接而成。A、2B、5C、4D、3【参考答案】：A【解析】略6、当利率水平下降时，已发债券的价格将（）。A、上涨B、不变C、下跌D、盘整【参考答案】：A7、在证券投资技术分析形态理论中，持续整理形态中的（）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A、旗形B、矩形C、梯形D、三角形【参考答案】：A【解析】在证券投资技术分析形态理论中，持续整理形态中的旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下，在市场急速而又大幅的波动中，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。8、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B9、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【参考答案】：DPSY心理线就是反映人们这种市场心态的一个数量尺度。它是利用一段时间内市势上涨的时间与该段时间的比值曲线来研判市场多或空的倾向性，该指标并没有用到收盘价。所以正确答案是D。10、公司的全面摊薄净资产收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B11、在宏观经济分析中，总量分析法是（）。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C【解析】熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材第二三章第一节，P69。12、根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。A、甲的最优证券组合的风险水平比乙的低B、甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C、甲的最优证券组合比乙的好D、甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高【参考答案】：D13、马柯威茨的《证券组合选择》发表于（）。A、1948年B、1950年C、1952年D、1955年【参考答案】：C14、依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字（）确定的黄金分割线处产生支撑。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【参考答案】：A15、在下列何种情况下，证券市场将呈上升走势：（）A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下的GDP增长C、宏观调控下的GDP减速增长D、转折性的GDP变动【参考答案】：A16、（）是指投资分析师在进行投资推荐或采取投资行为时，应该用合理的谨慎以及判断力来达到和维持独立性和客观性。A、独立性原则B、公平对待已有客户和潜在客户原则C、独立性和客观性原则D、信托责任原则【参考答案】：C【解析】考点：熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P430。17、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：（）。A、经济周期处于衰退期B、经济周期处于下降阶段C、证券市场将继续下跌D、证券市场已经处于底部，应当可以买入【参考答案】：D18、由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。A、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【参考答案】：C19、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。A、12597．12元B、12400元C、10800元D、13310元【参考答案】：A【解析】计算如下：该项投资的终值=10000×(1+8%)3=12597．12(元)【考点】熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。20、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A21、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近（）的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。A、1个月内B、2个月内C、3个月内D、6个月内【参考答案】：A【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近l个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。22、投资基金的单位资产净值是（）。A、经常发生变化的B、不断减少的C、不断上升的D、一直不变的【参考答案】：B23、《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A、1万元以上l0万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】：B【解析】《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。24、上题条件不变，证券组合的标准差为（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】：B25、（）又被称为跨期套利。A、市场内价差套利B、市场问价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：A26、下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是（）。A、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B、对于某一认股权证来说。其溢价越高杠杆作用就越高①C、认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D、认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多【参考答案】：D27、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A、国务院国有资产监督管理委员会B、中国人民银行C、商务部D、中国证券监督管理委员会【参考答案】：B【解析】在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是中国人民银行。28、下列关于国际金融市场动荡对证券市场的影响，错误的是（）。A、一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B、一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑【参考答案】：B29、证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存（）。A、1年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：B【解析】证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存3年。30、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（）万元。A、180B、360C、320D、80【参考答案】：B31、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股理论价值为（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【参考答案】：B32、根据债券终值求现值的过程称作（）。A、映射B、贴现C、回归D、转换【参考答案】：B33、（）在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。A、费雪B、威廉姆斯C、尤金?法玛D、斯蒂格利茨【参考答案】：C【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。34、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（）。A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B、温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D、恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀【参考答案】：B35、在马柯威茨均值方差模型中，投资者的偏好无差异曲线与有效边界的切点（）。A、是投资者的最优组合B、是最小方差组合C、是市场组合D、是具有低风险和高收益特征的组合【参考答案】：A36、对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率、判断年度内偿债能力、资产管理效率、盈利能力等情况的分析是（）。A、对公司不同时期的财务报表比较分析B、单个年度额财务比率分析C、同行业其他公司之间的财务指标比较分析D、以上答案都不正确【参考答案】：B37、关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。A、投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B、投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C、投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D、投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券【参考答案】：B38、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、营业成本C、营业收入D、年初存货【参考答案】：C【解析】存货周转率=营业成本/平均存货，所以营业收入是不需要用到的数据。39、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、15岁以上B、16岁以上C、18岁以上D、以上都不正确【参考答案】：B40、以下不属于证券交易所特性的是（）。A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。41、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【参考答案】：C42、如果以EV，表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。A、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B43、下列属于投资内容的是（）。A、政府投资的目的是改变长期失衡的经济结构B、企业投资规模和方向影响着一国经济未来的走向C、全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P79～80。44、完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券8的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】：C【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P328。45、（）技术用新型的混合金融工具替代多手操作来满足投资人或发行人的实际需求。A、分解B、B。组合C、整合D、复制【参考答案】：C46、投资策略类型中，（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A、保守稳健型B、积极成长型C、稳健成长型D、风险规避型【参考答案】：A【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。47、技术分析的理论基础是（）。A、经济分析、行业分析、公司分析B、公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C、市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复D、经济学、财政金融学、财务管理学、投资学【参考答案】：C48、煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：D【解析】煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的衰退期。49、SA公司2006年的销售成本为195890万元，2006年年初的存货为65609万元，2006年年末的存货为83071万元，则SA公司存货周转率为（）。A、2.6B、2.54C、2.64D、2.5【参考答案】：C【解析】存货周转率一销售成本/平均存货，注意存货周转率的计算公式的分母中，用到的是平均存货，平均存货用存货的期初期末数之和除以2。50、在（）中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。A、半弱势有效市场B、弱势有效市场C、强势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：C【解析】在强势有效市场中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。51、2005年l2月12日中国证监会颁布施行的（），是针对近年来部分证券投资咨询机构通过会员制方式提供服务所出现的一些损害行业信誉和投资者利益的现象，为规范会员制证券投资咨询业务和保护投资者合法权益制定的。A、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》B、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》C、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》D、《证券公司内部控制指引》【参考答案】：A【解析】略52、CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、1年B、3年C、5年D、7年【参考答案】：C【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年。53、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。A、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B54、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：D掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P425。55、国际金融市场的动荡对（）上市公司的业绩影响最大，对其股价的冲击也最大。A、内向型B、外向型C、单向经营型D、多角化经营型【参考答案】：B56、低集中竞争型产业市场结构是指（）。A、CR8≥70%B、20%≤CR8<40%C、40%≤CR8<70%D、CR8<20%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类。见教材第四章第二节，P144。57、我国证券分析师的内涵可以从（）来理解。A、《发布证券研究报告暂行规定》B、《证券投资顾问业务暂行规定》C、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》D、《证券法》【参考答案】：A【解析】考点：掌握我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵、主要职能。见教材第九章第一节，P406。58、（）是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、分析技术【参考答案】：C59、马柯威茨均值—方差模型的假设条件之一是：（）。A、市场没有摩擦B、投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。C、投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D、投资者对证券的收益和风险有相同的预期【参考答案】：B60、关于基本分析法，下列说法错误的是（）。A、以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B、对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C、是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D、评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、关于已获利息倍数的说法，正确的是（）。A、反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍B、也叫利息保障倍数C、是指企业经营业务收益与利息费用的比率D、可以测试债权人投入资本的风险【参考答案】：A,B,C,D2、上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？（）。A、负债总额B、总资产C、资产负债率D、资本固定化比率E、固定资产净值率【参考答案】：A,B,C3、财政收入包括的主要项目有（）。A、各项税收B、专项收入C、其他收入D、国有企业计划亏损补贴【参考答案】：A,B,C,D4、（）属于影响行业兴衰的主要因素。A、技术进步B、社会习惯的改变C、行业生命周期D、行业经济结构【参考答案】：A,B5、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（）。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、规定金融机构流动性比率D、窗口指导【参考答案】：A,B,C6、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。A、在流动资产中，存货的变现能力最强B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理C、部分存货已抵押给某债权人D、存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题【参考答案】：B,C,D【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P205。7、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A、可行域内部任意可行组合B、可行域的左上边界上的任意可行组合C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D、可行域右上边界上的任意可行组合【参考答案】：B,C8、以下属于缺口的是（）。A、持续性缺口B、消耗性缺口C、突破性缺口D、间断性缺口【参考答案】：A,B,C【解析】缺口分为：普通缺口，突破缺口，持续缺口，消耗性缺口9、资产重组对公司的影响有（）。A、从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力B、在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善C、对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域D、一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果【参考答案】：A,B,C,D10、中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义主要有（）。A、有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入B、评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流C、促进证券分析师业务能力的提高D、为证券分析师职业的专家化提供组织保障【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节，P432。11、技术分析内容就是市场行为的内容，其中的证券的（）是最基本的表现形式。A、价格B、成交量C、价量的变化D、时间E、周期性【参考答案】：A,B,C,D12、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（），各个市场相互影响。A、货币市场B、证券市场C、黄金市场D、期权期货市场【参考答案】：A,B,C,D13、在下列选项中，属于增长型行业的有（）。A、计算机B、消费品C、复印机D、食品业E、新能源【参考答案】：A,C14、与股市相关的避险工具包括（）。A、股指期货B、股票期货C、股票期权D、股指期权【参考答案】：A,B,C,D【解析】与股市相关的避险工具并非只有股指期货，在发达市场中，还有股指期权、股票期货、股票期权，不同的避险工具具有不同的特性，其优劣不能一概而论。15、关于技术分析中价量关系变化规律，说法正确的是（）。A、这一规律的内容是：价升量增，价跌量减B、当价格上升时，如果成交量不再增加，意味着价格上升的趋势将要改变C、当价格下降时，如果成交量难以继续萎缩，意味着价格下降的趋势将要改变D、这一规律的依据是，一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量大小得到确认E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】这是价量关系变化的规律。16、若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为10%，剩余期限为3年，必要收益率为12%，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下面计算正确的是（）。A、该债券的投资价值为951.96元B、该债券的转换价值为980元C、该债券的转换价格为1000元D、该债券的投资价值为980元【参考答案】：A,B17、以下行业中，受经济周期影响较为明显的有（）。A、耐用消用品B、能源C、生活必需品D、公用事业E、金融地产【参考答案】：A,B,E18、下列内容应在会计报表附注中披露的是（）。A、重要资产转让及出售的说明B、资产负债表日后事项的说明C、对关联方关系及其交易的说明D、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明E、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D,E19、道氏理论的主要原理有（）。A、市场波动具有某种趋势B、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为C、趋势必须得到交易量的确认D、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查道氏理论的主要原理。ABCD选项都正确。20、亚洲证券分析师联合会的发起者为（）的证券分析师协会。A、中国香港B、中国C、日本D、韩国E、澳大利亚【参考答案】：A,C,D,E【解析】ASAC（亚洲证券分析师委员会）由1995年改组，更名为ASAF。ASAF的发起者为澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、VaR的计算方法有（）。A、局部估值法B、德尔塔一正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P399。2、中国人民银行的主要职责包括（）。A、拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C、负责金融业的统计、调查、分析和预测D、发行人民币、管理人民币流通【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P19。3、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D4、融资融券交易包括（）。A、券商对投资者的融资、融券B、金融机构对券商的融资、融券C、央行对银行的融资、融券D、银行对投资者的融资、融券【参考答案】：A,B5、萧条阶段的明显特征是（）。A、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C6、套利定价理论的几个基本假设包括（）。A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B、资本市场没有摩擦C、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P351～352。7、下列属于金融工程核心分析技术组合与分解技术特性的是（）。A、利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品B、是无套利均衡原理的具体应用C、被称之为复制技术D、复制组合与被复制组合可以完全实现有条件的对冲【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P372。8、对衰退产业的调整和援助政策主要包括（）。A、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】：A,B,C9、下列属于变现能力计算公式的是（）。A、流动比率=流动资产÷流动负债B、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债C、营运资金=流动资产-流动负债D、存货周转率=营业成本÷平均存货【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204～207。10、成长能力主要体现在（）。A、生产能力和规模的扩张B、区域的横向渗透能力C、自身组织结构的变革能力D、政府的扶持力度【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P148。11、技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性人【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础。见教材第六章第一节，P265。12、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（）。A、注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B、注明个人真实姓名C、联系电话D、对投资风险做充分说明【参考答案】：A,B,D13、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C、金融工具运用的创新D、金融制度的设计【参考答案】：A,C14、追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。A、市场指数基金B、指数化型证券组合C、平衡型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：A,B【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。15、下列哪些模型是债券估值模型（）。A、零息债券定价B、附息债券定价C、累息债券定价D、资产报酬率【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P33～34。16、某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（）。A、6.7万元B、6.2万元C、6.3万元D、6.5万元【参考答案】：B17、三角形整理形态包括（）。A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P291。18、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。A、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C19、证券组合分析法的理论基础包括（）。A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B、风险由期望收益率的方差来衡量C、证券收益率服从正态分布D、理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征【参考答案】：A,B,C,D20、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、在相同风险状态下，风险厌恶程度高的投资者的无差异曲线更为陡峭。（）【参考答案】：正确【解析】这是因为在同样风险水平上，风险厌恶程度高的投资者需要更高的回报作为补偿。2、MACD由正负差和异同平均数两部分组成，前者是辅助，后者是核心。（）【参考答案】：错误3、在期权有效期内标的资产产生收益将使期权价格下降。（）【参考答案】：错误4、中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少。（）【参考答案】：正确【解析】当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。5、投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的放矢的。（）【参考答案】：正确【解析】投资者在投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的放矢的。6、具有美国与加拿大证券分析师协会职能的投资管理与研究协会(AIMR)在其章程中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资推荐或投资管理。”（）【参考答案】：错误【解析】日本证券分析师协会(SAM)在其制定的《证券分析师职业行为准则》(1987年)中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资推荐或投资管理。”7、一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。（）【参考答案】：错误【解析】一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。8、国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。（）【参考答案】：错误【解析】国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的市场风险。9、根据我国《公司法》的规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。（）【参考答案】：正确10、进入加速成长期后，企业的产品和劳务已为广大消费者接受，销售收入和利润开始加速增长，新的机会不断出现，但企业仍然需要大量资金来实现高速成长。（）【参考答案】：正确11、财务比率是比较分析的结果，但同时财务比率分析也是对公司财务报表进行更深层次的比较分析或因素分析的基础。（）【参考答案】：正确12、组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。（）【参考答案】：正确13、趋势线被突破后，股价将反转。（）【参考答案】：正确【解析】趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转，越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。14、通常需要运用证券的内在价值与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行估值。（）【参考答案】：错误【解析】通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行估值。15、一个品牌不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉品牌的含义与功能。见教材第五章第二节，P184。16、证券的系数反映证券的市场价格被误定的程度。【参考答案】：正确17、一般来说，正的乖离率越大，表示短期空头获利越大，获利回吐的可能性越高。（）【参考答案】：错误18、如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水（）。【参考答案】：正确19、每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。（）【参考答案】：正确【解析】每股净资产又称“账面价值”，指每股股票所含的实际资产价值，是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的底线。每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。20、20世纪60年代，美国芝加哥大学尤金·法默提出了著名的有效市场假说理论。（）【参考答案】：正确【解析】20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金·法默提出了著名的有效市场假说理论。21、资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少量储量集中的矿产品如石