《A地区小微企业融资难现状及对策分析（论文）9800字》

A地区小微企业融资难现状及对策分析TOC\o"1-3"\h\u4680一、相关理论 131156（一）小微企业相关理论 150631.小微企业及其特征 1288512.小微企业常见融资方式 117396（二）普惠金融的相关理论 225171.基本概念界定 2164352.普惠金融的相关理论 228742二、A地区小微企业融资现状分析 325846（一）融资需求得不到满足 315580（二）小微企业融资成本高 31341（三）A地区小微企业的融资渠道分析 49739（四）A地区小微企业的融资担保方式 522333三、A地区小微企业融资难原因分析 617543（一）企业自身的原因分析 617881.经营管理水平低下、技术落后 6148002.信用观念淡薄 6100293.财务管理体系不健全 6123474.缺少可担保资产 714738（二）金融机构层面的原因分析 7102991.商业银行借贷不灵活 750262.信用体系不完善 8258453.银行贷款手续繁杂 818772（三）政府扶持与市场政策的原因分析 867531.政府对小微企业支持力度不够 8223222.法律法规与管理机构不完善 9208683.惠普金融体系尚不健全 920011四、对A地区小微企业融资的建议 923443（一）加强小微企业融资能力 958111.提高企业自身素质 9130462.积极建设信用担保体系 920025（二）大力发展金融市场 1024955（三）加强政府支持及服务力度 106397总结 1032080参考文献 11摘要本文通过对A地区小微企业融资途径等方面的工作进行深入探讨，找出并明确目前所面临的难题，然后与理论知识相结合，在一定程度上帮助A地区更多的小微企业改变现状，拓展融资途径。鉴于此，本文将分析A地区小微企业融资管理的现状，找出存在的问题，其问题主要是融资难、渠道单一、成本高等，对于这些问题，进一步地提出相应的优化对策，主要是从政府、金融机构、企业三个方面入手，企业需要加强融资能力、金融机构大力发展金融市场、政府加强支持与服务力度，希望可以帮助A地区更多小微企业更好地预防融资风险。关键词：普惠金融；小微企业；融资一、相关理论（一）小微企业相关理论1.小微企业及其特征其一，小微企业生产规模小。相较于大中型企业，小微企业其资产少、技术资源薄弱，且在产品质量以及产品附加值和标准文化程度方面处于弱势，使得资金筹措相对困难，生产规模扩张缓慢。在近几年，一些高新技术小微企业获得成功，利用新型技术增加产品的技术附加值，增加技术含量。例如北京和深圳高新技术产业区的小微企业，虽然生产规模小，但是技术含量高。其二，小微企业基数大。小微企业通常属于基础行业，其基数非常大。在中国，2017年底，全国工商登记企业有1300万户，其中小微企业数量超过99%，3000多万个工商业家庭没有被纳入统计，而这些企业共同组成了小微企业[[]赵亚明,卫红江.突破小微企业融资困境的对策探讨[J].经济纵横,2012(11):62-65.][]赵亚明,卫红江.突破小微企业融资困境的对策探讨[J].经济纵横,2012(11):62-65.其三，小微企业分布行业广。小微企业主要集中在第二产业和第三产业，其中，第二产业主要集中在食品加工业和纺织业，第三产业主要集中在餐饮、批发、零售和社会服务行业。这表明小微企业的分布非常广泛。其四，小微企业主要面向国内市场。小微企业发展时面临两个方面的压力。一是小微企业自身资源短缺，不论是资金，还是人才，以及市场渠道，相较于大型的企业都十分匮乏。因此，小微企业只能面向与国内市场。二是其自身发展程度低，决定了他们的生产和服务等需面向国内市场，一些外向型企业也因自身发展程度低而无法在竞争激烈的国际市场下稳定发展，因此，小微企业的生产服务只能面向国内市场[[]杨慧慧.我国小微企业融资困境及对策研究[D].安徽大学,2012.][]杨慧慧.我国小微企业融资困境及对策研究[D].安徽大学,2012.2.小微企业常见融资方式其一，应收账款融资。小微企业将自身的应收账款转移给银行，银行根据其应收账款的价值来评判贷款的数额，通常是应收账款的50%—90%。银行获得企业的应收账款后，企业会通知买方货物进行了转移，然后要求买方来向银行付款，以此来获得融资。其二，融资租赁。应承租人(用户)的要求，出租人与第三方(供应商)签订供货合同，根据本合同，供应商为承租人选择的设备付费。并且，出租人在与承租人签订租赁合同时，需要将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。其三，上市融资。小微企业将经营公司的全部资本等额划分，表现为股票形式，经批准后上市流通，面向公众发行。若由投资者直接购买，在较短时间内便可筹集到巨额资金。（二）普惠金融的相关理论1.基本概念界定普惠金融的概念可以从两个角度来看待：“普”是指普遍性和普遍性，体现了金融服务的普遍性。它适用于所有人，但不适用于一方，这意味着所有人都有公平、平等的机会享受金融服务。“惠”是指提高所有人的生活水平和所有人的真正利益这是一个从根本上解决贫困问题，从根本上解放贫困人口的问题。2.普惠金融的相关理论（1）金融抑制二战结束至20世纪60年代，凯恩斯主义观点取代了自由主义经济观点，经济学家越来越强调国家干预的重要作用，否认市场的作用。例如，为了确保金融市场的发展能够满足政府的经济目标，一些国家设置了价格管制，对外贸易保护主义和严格的货币金融管制，通过高估汇率来刺激资本品进口，实行复杂的外汇管制、进出口许可证制度、关税制度和出口补贴等制度，这些金融管制手段被称为“金融抑制”。（2）二元经济结构理论在我国国民经济发展过程中，一开始也处于二元经济结构的状态，在一定时期，为了加快重工业的发展，我国曾经以牺牲农业为手段，虽然最终实现了较好的工业化，它导致了农业发展的相当大的滞后。因此，忽视农业并不能迅速有效地把一个国家的经济变成一种发展手段。我国作为世界第二大经济体、世界第一大发展中国家，仍旧存在着典型的二元经济结构，其主要体现为城乡二元经济结构，即发达城市与落后农村的发展不平衡，主要表现为以下几个方面:第一，城乡居民收入的差距性，相关数据显示，我国城乡居民的收入比大约为5:1到6:1之间，并且,相关数据指出，到2030年，这种差距才会缩小；第二，我国在财政的投入方面，在城市与农村之间呈现二元化。长期以来，我国为了发展城市化建设，将更多的财政投入到城市建设与工业发展之中，农村相较之下，只占据了很少的份额；第三，我国城乡二元化还体现在国家对于福利制度的分配上，城市居民享受更多的福利保障制度，并且享受力度更大，比如养老金、社保等福利，而农村地区的相关福利还不健全。二、A地区小微企业融资现状分析（一）融资需求得不到满足小微企业刚开始发展时，一般的融资方式是内部资源融资，大体上可以缩小融资成本。当企业规模扩大后，都会倾向于外部融资，可以促进企业的发展前途，但是和较大的企业对比，小微企业的负债率还是比较高。我国的国家情况决定了小微企业的发展性质，想要扩大生产，必须有足够的资金支持，但是小微企业资金不足，这也从另一方面体现了他们内源融资的不足。在外国资本主义国家，他们小微企业的资金水平高于我国。由于我国的资本市场起步较晚，在体系上并不完善，存在一定的问题。中国的小微企业的成长环境不好，受阻力较大。如果它们想继续发展，一直依靠银行，是不可能满足资金需求的。比如云涌科技是A地区一家小型企业，其主要依靠银行融资，但由于小微企业贷款的特点，商业银行对小微企业的贷款金额相对较小。股权融资、债权融资等金融工具过高，小微企业融资困难，缺乏足够的政策和法律阻力。因此，云涌科技很难通过资本市场上的金融产品获得资金，下图是云涌科技在2016年—2018年的负债占比。表3.1云涌科技主要短期负债占比单位：万元项目2016年2017年2018年短期借款36027%231053%206938%应付账款27921%51912%67114%预收账款31423%35711%44410%其他应付款39129%36711%56512%流动负债合计134442935354过去三年，外部融资技术主要依赖于银行贷款和短期贷款的启动。公司的短期债务由固定资产担保。即使公司抵押固定资产，云涌科技的贷款金额仍然很大。然而，2018年，随着企业可用资产的减少，银行将考虑向企业贷款的风险。云涌科技减少了贷款量，有其自身的安全性，对企业的贷款比例相对较低。（二）小微企业融资成本高融资成本高是小微企业融资难的主要体现，大多数小微企业承受不起高昂的融资成本。我国小微企业融资成本高主要体现在两点，一是银行贷款成本高且成功率低，二是民间借贷利率过高。与大中型企业相比，小微企业在与银行的合作中处于弱势地位，没有谈判能力，只能被动接受银行制定的利率，在小微企业办理银行贷款的过程中，不仅会出现大量的中介费、还有多个收费部门和多种收费岗位，这些都加重了小微企业贷款的成本。由于目前的管理没有标准化的制度，小微企业融资的巨大供需缺口增加了资金炒作的机率，使一些领域陷入“油钱困境”，民间借贷利率持续上升，这将不断增加小微企业的融资成本。“利润比刀锋还薄”的小微企业简直难以生存，为了承担如此高的融资成本，小微企业的融资困难将进一步增加。2013年以来，面对于市场的经济危机，商业银行越来越意识到风险溢价，使得其对小微企业的信誉评价更加谨慎。金融机构进一步强化了“价格补贴”的理念。增加议价能力和提高资金回报率已成为金融机构的方向。作为金融机构的小微企业已经力求将重点放在福利补偿上，其融资成本略有增加。据调查，2016年7月，A地区企业贷款月平均利率在1点以上，70％以上的小微企业融资成本超过银行的15％，10.1％的企业融资成本超过20％。大多数公司可以通过担保公司，小额贷款公司，贷款和借款筹集资金，因为小企业贷款渠道只能向商业银行提供贷款。小额信贷企业的融资成本可以达到年利率18％，个人贷款每月可以有30％的高利率。小微企业的财务成本可以平均增长20％。（三）A地区小微企业的融资渠道分析根据2015年1月加入《中国白皮书》发布的研究机构的A地区发展银行的数据，我国中小企业的融资缺口高达22万亿元，而小微企业的金融信贷需求中有55％以上来自中小企业。根据央行发布的2014年金融投资和金融统计报告，小微企业贷款占公司贷款余额的30.4％，所占比例仍然较低。大多数小微企业都处于企业发展的初期。它们不仅规模小，而且缺乏历史信用记录，而且只能通过熟人之间的联系解决融资问题。A地区小微企业在进行外部融资时，有66.7%的小微企业会向银行贷款；其次，有11.6%的企业会选择向亲友贷款；接着就是选择民间借贷的方式，占到比例6.8%。从中可以看出，小微企业的融资渠道较为单一，大多数是向银行贷款，但是事实上，小微企业向银行贷款的成功率并不高。图3.1A地区小微企业融资渠道数据来源：宜信研究——2014互联网+时代的小微企业经营与融资报告从表3.1中的数据可知，内源融资依然是企业的主要融资方式这一，占到公司融资额度的12.5%，银行贷款占到公司融资额度的66.7%，普惠金融模式只有向小额贷款公司贷款这一种，其在公司融资额度中所占百分比为6%，其他融资渠道的使用较少。此外，由于小微企业受到客观环境、自身实力的影响，其可采取的融资方式较少，融资渠道较为狭窄，主要局限于政策性融资与内源融资两种。而且小微企业的信用等级不高，虽然可以获得普惠金融模式的帮助，但由于互联网融资的风险，在缺乏第三方担保机构的情况下企业所有者一直不敢尝试。（四）A地区小微企业的融资担保方式A地区小微企业的融资担保方式主要包括担保换期权模式和桥隧模式这两种主要模式。担保换期权模式是将企业的股权作为抵押从而使担保方来为其担保的方式。该方式主要有以下两个方面的好处，首先是在风险的承担上和利益的分配上都能使利益双方达成一致实现合作共赢的效果。其次该方式能将股权的理念得到最大化的推广。通过无形的股权来换取实际的资金需求，从而达到企业发展的目的。而桥隧模式主要是通过第四方机构与民营企业签订关于期权收购的合同，也就是用这种承诺的形式在民营企业的现金周转出现状况外的变化时，民营企业面临财务风险，导致无法如期偿还银行贷款的情况之下，第四方机构就可以按照先前签订的合同以优惠的股价参股该民营企业，帮助企业实现现金周转，进而如期偿还银行贷款，同时保证企业的正常经营[[][]余娟.我国小微企业融资困境与对策研究[D].西南财经大学,2013.三、A地区小微企业融资难原因分析（一）企业自身的原因分析1.经营管理水平低下、技术落后在经济调整时期，小微企业经常出现破产、倒闭现象，是由于我国小微企业技术落后、资金使用能力差，使得企业风险抵御能力较弱，而且受内外影响波动较大，从而导致小微企业持续经营的能力不足。据统计分析，我国的小微企业普遍寿命较短，有着“一年发家，二年发财，三年倒闭”的魔咒，这样的经营模式导致小微企业的破产率极高[[][]吴晓玲.小微企业融资困境与对策研究[J].经营管理者,2016(1):29-30.2.信用观念淡薄因为大部分小微企业处于刚刚起步的状态，规模并不会很大，但当贷款机构审核相关企业的借贷资质时，其规模大小往往又是一个决定因素，因此，小微企业其实很容易被银行评定为低信用贷款企业。许多小微企业都缺乏信息披露机制。通常来说，企业规模大小和其信息可用性成正相关的关系，越是庞大的企业，其相关信息越容易得到。而绝大部分小微企业缺乏有效的信息披露机制，导致其信息透明度差，且不可避免的是一小部分小微企业为了其某些经济利益，经常会篡改一些信息，比如说财务报表之类。这样一来，贷款机构所获得的信息就会失真，无论什么金融机构为其踢动贷款，都会因为虚假信息而无法进行审查与监督，使得小微企业与贷款机构之间的信息更加不对称，严重打击大多数金融机构对小微企业贷款的积极性。3.财务管理体系不健全由于财务制度的不规范，最先便会导致财务管理水平落后，一些小微企业对资产持有多多益善的态度，从而导致资产闲置甚至浪费，另一些小微企业因对资产缺乏管理，资产过度使用，从而导致缺少应急资金，最后陷入财务困境；其次导致企业没有严格的赊销策略和催款措施，使企业应收账款形成呆账或坏账，企业内部资本周转无效，影响企业的融资能力；这将导致管理人员对固定资产和存货的管理不善，导致资源的浪费或资金的损失；最后导致许多小微企业的月末存货是月末营业额的2倍以上，从而造成资金周转不灵或停滞[[][]刘杰.我国小微企业融资困境与对策研究[D].天津师范大学,2016.4.缺少可担保资产目前来说，国家方面对小微企业融资过程中的政策缺乏保护，相应的措施少之又少，所以目前小微企业融资的主要依赖于利率相对低的银行。不过总体来说，银行贷款要求较高，贷款利率一般来说也会在普通贷款的基础上高一点，虽然确实比民间借贷的利率要低，但是融资成本仍然居高不下，这在解决其融资难的程度上来说还是不利的，因此依托国家一系列政策法规解决目前的困境，以一定的政策约束一些金融机构对小微企业的贷款提供尽可能的优惠福利[[]汪锋.小微企业融资困境及缓解对策研究[J].保山学院学报,2015,34(2):77-80.]。另外民间借贷也是小微企业借贷的主要依靠力量，我国经济中这些小型贷款企业处于蓬勃发展时期，小额贷款公司增速较快，截至到12月30日，在2016年全年，我国已有8673家小型贷款公司和108881名员工。实收资本数量庞大，贷款余额位数众多，A地区[]汪锋.小微企业融资困境及缓解对策研究[J].保山学院学报,2015,34(2):77-80.（二）金融机构层面的原因分析1.商业银行借贷不灵活改革开发初期，金融体系初建，其大致和国有类的大型企业相契合。虽然现在我国出现一系列的地方商业银行，但是它们的资金实力仍旧不能与国有企业相抗衡。另外，小微企业对地方商业银行需求较大，然而县级地区并没有这样的银行。由于改革力度的加大，不断调整的经济结构。现在我们需要这些地方性金融机构来和小微企业相匹配，这种体系一般可以分成三类，第一种是中小商业银行。就目前来看，有农村信用社、城市信用社，更有城市商业银行，以前两个信用社只是作为金融机构，所以把它称为信用合作社。本质上它不是合作，银行也不是银行。许多金融机构的不好的资产比较高，甚至有的已经破产了。然而过了一段时间，它被收编了，最终变成了银行的特定办事处，也就是小型的商业银行。不同城市的信用社自成立初期就变成了商业银行，它并没有过合作。合作社就是利用这个特质，了解合作人的底细。第三类是非银行金融机构。目前需要专业金融机构，不仅需要从银行拿到贷款，更要依靠它和本地经济的联系，依靠它对合作人的了解情况，还有他的人品了解去拿到贷款，导致小微企业从银行借贷极其不灵活。2.信用体系不完善我国的银行体系是以大型国有银行为中心，使得合作的对象自然就是规模相对较大的企业，而不是在各方面都相对薄弱的中小企业，在上地方商业银行的体系也不甚完整，使得中小企业的融资环境是更为艰难。近年来，虽然地方银行的数量逐渐增多，但这些银行的经营模式与大银行相似，一样的需要较长的审核时间与周期，对于中小企业的标准也是有些上调，因为如果没有从融资的服务中获得对应的收益，它们就失去了向中小企业放贷的动力。基于这些因素，中小企业必须与地方商业银行建立友好的合作关系，可以双方协商交易成本，进而促进更加良好合作，使得经济效益增长。除此之外，尽管全国已经设立了两千多家的中小企业的信用担保机构，但资金使用效率低下的原因是行政管理和监管机制的缺失。与此同时，大量闲置的民间资金无法进入担保体系，因此在制度设计上没有小问题。3.银行贷款手续繁杂通常来说，如果小微企业需要向银行进行贷款的话，至少需要以下几个流程：1.申请贷款，并将资料送交银行申请贷款；2.审核、银行审核申请人的信贷信息、资产、个人信息等信息；3.签署合同，经审查后，银行与债权人签订贷款合同。4.发放贷款时，银行应当按照贷款合同约定的期限发放贷款；5.偿还贷款，债权人应当按照合同约定的期限全额偿还本金和利息。这些手续繁杂，需要企业来回折腾，而且有时因为某一个环节出现了问题就导致贷款失败，对于企业而言浪费了时间与精力。（三）政府扶持与市场政策的原因分析1.政府对小微企业支持力度不够对于我国来说，小微企业对我国贡献很大，应该予以支持和保护。但是至今为止我国还没有制定过有关支持小微企业的规定,使得大部分小微企业与其他所有制企业在政策上得到了一些不公平的待遇。在我国，大企业和国有企业受到国家的青睐，我国的小微企业盈利能力较低，综合实力较弱，可作为担保的项目较少。许多小微企业找不到大企业的管理者来为自己担保。使其难以得到融资上的便利和优惠。金融机构都是以盈利为主要目标，为了维护自己利益，不愿也不敢对小微企业进行资金支持。2.法律法规与管理机构不完善目前，我国的金融法律法规和管理机构尚不完善，对小微企业的管理比较宽松，没有比较完善的担保机制，而且金融机构维护小微企业没有法律，因此，导致小微企业融资问题根深蒂固，难以缓解。因此，迫切需要建立专业的金融机构，其主要体现在两个方面。一方面，金融机构的设立对一些实力较弱的小微企业来说是一种风险保障，解决了一些金融机构不想借的问题。另一方面可以用政治手段来支持，比如成立政策性基金，对小微企业给予支持。3.惠普金融体系尚不健全普惠金融参照商业化和市场化运作实施的，应当遵守商业化审慎标准，纳入相关监管体系，采用统一的监管标准.如果把普惠金融作为一种制度性金融路径来实施，就必须完成监管政策的差异化，实行差异化监管，包括资金、风险准备、信贷等方面。目前，我国尚未对普惠金融的金融监管理念和政策做出相应调整，但同时，严格的金融监管又不利于普惠金融的顺利发展。总的来说，就是普惠金融体系还不健全。四、对A地区小微企业融资的建议（一）加强小微企业融资能力1.提高企业自身素质长期以来，我国中央银行限制对金融机构提供信贷透支服务，不允许收取信贷承诺费，使得小微企业获取贷款的周期加长，延误了投资机会，使小微企业贷款成本提高[[]王琳.小微企业融资困境及对策研究[J].科技经济市场,2018(1):52-54.][]王琳.小微企业融资困境及对策研究[J].科技经济市场,2018(1):52-54.2.积极建设信用担保体系建设信用担保体系需要由政府进行主导，加强以政府为主导的信用制度体制建设，建设以社会为主体的信用体系，确保小微企业有一个良好的信用环境。而我国对股份有限公司的设立也比较严格，规定了股份有限公司注册资本的最低金额必须要公开进行募集，因而加大企业的证券化难度与流动性。因此，我国要建立并完善小微企业的信用保护制度，限制部分经营者的自然人流动，防止其他股东的利益受损。（二）大力发展金融市场设置不同层次的金融市场体系，对小微企业有效进行改革，根据金融市场的特性去调整。只有商品具有多样性特质，才可以满足多样化需求。所以站在市场主体的角度，金融市场需要有多样性质和规模的企业。在一个完善的市场体系内，不管它的规模或者性质，还是他的生命力，这些都应该是发展小微企业的关键所在。（三）加强政府支持及服务力度小微企业的信用担保体系不是过去的政府担保，它是在国家的帮助下所进行的市场担保，政府只需要出钱来担责。这个工程需要不同力量互相协助，政府和行业协会还有社会各界的力量要同时发力，可以生成一种较为壮大的合力。只有这样，融资难的问题才可以被化解。因为小微企业的信用担保比较特殊，它是依靠特定的收益作为筹资资本，是各界公认的风险较高的行业。世界各地都在把这种信用担保作为帮助小微企业融资发展的重要举措。它的基本特点就是这种信用体系需要政府出资设立。在国外，小微企业的管理资金主要承担人是联邦政府；另一些资本主义国家，信用担保体系可以分成两种，这里面主要的花销是需要政府出资的，但是另外的借入资金需要从国家或者是地区借贷；在韩国，信用保证金多是由金融机构出钱，剩下的依靠政府和相应的余额[[][]陈浩.浅谈互联网金融背景下小微企业融资问题——以B公司为例[J].时代金融,2018(35):134+137.总结小微企业虽然规模小，但总量庞大，促进了