《证券发行与承销》证券从业资格考试期末阶段测试含答案和解析

《证券发行与承销》证券从业资格考试期末阶段测试含答案和解析一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、首次公开发行股票招股说明书中，发行人应披露的主要产品和服务质量控制的情况不包括（）。A、质量控制标准B、认证中心的质量认证C、出现的质量纠纷D、质量控制措施【参考答案】：B【解析】首次公开发行股票招股说明书中发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括质量控制标准、质量控制措施、出现的质量纠纷等。2、向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于（）。A、不低于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价B、不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价C、不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价D、不高于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价【参考答案】：C3、在进行企业破产清算时，清算组对（）负责并报告工作。A、债权人会议B、破产企业C、破产企业的主管部门D、人民法院【参考答案】：D4、在公司收购活动中，收购公司和目标公司一般聘请（）作为财务顾问。A、会计师事务所B、投资银行家C、证券公司D、资产评级机构【参考答案】：C【解析】熟悉公司收购的形式、业务流程、反收购策略。见教材第十一章第一节，P409。5、对于购销商品、提供劳务等经常性的关联交易，应披露（）关联交易的相关情况。A、最近3年B、最近1期C、最近两年D、最近3年及1期【参考答案】：D6、对首次公开发行股票的辅导期限要求是（）・A、6个月B、1年C、18个月D、中国证监会不对辅导期限作硬性要求【参考答案】：D【解析】根据规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。中国证监会不对辅导期限作硬性要求。7、发审委审核上市公司非公开发行股票申请适用特别程序，表决投票时同意票数达到（）票为通过。TOC\o"1-5"\h\zA、3B、4C、5D、6【参考答案】：A【解析】考点：熟悉主承销商的承销过程和中国证监会的核准程序。见教材第七章第二节，P245。8、《市公司证券发行管理办法》第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于（）。A、最近2年实现的年均可分配利润的20%B、最近2年实现的年均可分配利润的30%C、最近3年实现的年均可分配利润的20%D、最近3年实现的年均可分配利润的30%【参考答案】：C9、公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，其收购的资金来源应当从公司的（）中支出。A、税前利润B、资本公积C、盈余公积D、税后利润【参考答案】：D【解析】公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的5%；至于收购的资金来源，应当从公司的税后利润中支出；公司收购的股份应当在1年内转让给职工。10、中国证监会（）受理上市公司配股申报材料并对配股资格提出审核意见。A、发行审核委员会B、上市公司监管部C、配股审核委员会D、发行【参考答案】：A11、股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的（）以上通过。A、半数TOC\o"1-5"\h\zB、1/3C、2/3D、3/4【参考答案】：C【解析】（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过，普通决议半数通过。12、高持股量股东是指配售及资本化发行后有权行使本公司股东大会（）或以上的投票权，而且不是上市时管理层股东的那些股东。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：A【解析】高持股量股东是指配售及资本化发行后有权行使本公司股东大会5%或以上的投票权，而且不是上市时管理层股东的那些股东。13、审计报告日期是指（）。A、注册会计师完成外勤审计工作的日期B、注册会计师完成审计报告的日期C、注册会计师开始外勤审计工作的日期D、注册会计师开始审计撰写报告的日期【参考答案】：A【解析】原审计报告准则规定，审计报告日期是指注册会计师完成外勤审计工作的日期14、根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支持证券是指由（）作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。A、证券公司B、中国证监会C、一般企业D、银行业金融机构【参考答案】：D15、可转换公司债券的发行额不少于人民币（）亿元。A、1B、6C、7D、8【参考答案】：A【解析】根据《上市公司发行可转换公司债券咨询文件》的相关规定，可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元。16、我国发行企业债券开始于（）。A、1990年B、1985年C、1983年D、1980年【参考答案】：C17、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应达（）以上。A、3；15%B、3；25%C、4；15%D、4；25%【参考答案】：C【解析】根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第八条的规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，要符合拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上的规定；若拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，则其拟向社会发行股份的比例应达15%以上。18、上市公司独立董事不需对（）发表独立意见。A、评估机构的独立性B、评估方法与评估目的的相关性C、评估假设前提的合理性D、评估定价的公允性【参考答案】：B【解析】考点：熟悉重大资产重组的程序和重组方案重大调整的认定标准。见教材第十二章第一节，P474。19、回售条款相当于债券持有人（）。A、无条件出售给发行人的1张美式卖权B、无条件向发行人购买的1张美式买权C、无条件出售给发行人的1张美式买权D、同时持有发行人出售的一张美式期权【参考答案】：D20、向不特定对象公开募集股份，发行价格应（）。A、不低于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价B、不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价C、不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价D、不高于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价【参考答案】：C【解析】本题考查公开增发的特别规定。21、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的公司，发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应（）。A、15%以上B、20%以上C、25%以上D、30%以上【参考答案】：A22、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将剩余证券全部自行购入的承销方式称为（）。A、全额包销B、余额包销C、代销D、包销【参考答案】：D【解析】考查包销的定义。23、承销金额在（）元以上、承销团成员在（）家以上可设2〜3家副主承销商。A、3亿，10B、3亿，5C、5亿，10D、10亿，10【参考答案】：A【解析】承销金额在3亿元以上、承销团成员在10家以上可设2〜3家副主承销商。24、发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件（）份、复印件（）份。TOC\o"1-5"\h\zA、1,5B、1,3C、1,6D、1,2【参考答案】：B【解析】发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送应提交原件1份、复印件3份；在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。25、发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（）内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）内不得转让。A、1年，1年B、2年，1年C、1年，2年D、2年，2年【参考答案】：A26、发行人申请在创业板上市的，公开发行的股份应达到公司股份总数的（）。A、15%以上B、20%以上C、25%以上D、30%以上【参考答案】：C【解析】考点：掌握创业板发行、上市、持续督导等操作上的一般规定。见教材第五章第五节，P186。27、（）的收购方式又叫换股A、用现金购买股票B、用股票购买资产C、用股票交换股票D、用资产收购股份或资产【参考答案】：C28、关于保险公司募集的定期次级债务折算认可价值的说法错误的是（）。A、剩余年限在2年以上（含2年）3年以内的，折算比例为40%B、剩余年限在3年以上（含3年）4年以内的，折算比例为20%C、剩余年限在4年以上（含4年）的，折算比例为10%D、剩余年限在4年以上（含4年）的，折算比例为0【参考答案】：C29、下列事项，（）属于申请文件核对表基础资料部分内容。A、发行人的主体资格B、发行人的独立性C、主承销商重点关注事项D、关联交易及同业竞争【参考答案】：C30、证券公司应当遵循内部（）原则，建立有关隔离制度。A、保密性B、防火墙C、条块管理D、业务控制【参考答案】：B31、股份有限公司增加资本是指股份有限公司依照法定程序增加公司的（）。A、注册资本B、税后利润C、股份总数D、所有者权益【参考答案】：C32、合格投资者的条件不包括（）。A、按照规定和章程可从事债券投资B、注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上C、依法设立的法人或投资组织D、最近1期末经审计的净资产不低于3000万元以上【参考答案】：D【解析】合格投资者是指自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：①依法设立的法人或投资组织；②按照规定和章程可从事债券投资：③注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。33、转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的（）同意。A、股东人数的2/3以上B、股东所持表决权的2/3以上C、股东人数的l/3以上D、股东所持表决权的1/3以上【参考答案】：B34、保荐人应当自持续督导工作结束后（）个工作日内向（）报送“保荐总结报告书”。A、15；中国证监会B、15；证券交易所C、15；中国证监会和证券交易所D、10；中国证监会和证券交易所【参考答案】：D35、关于MM的无公司税模型命题二，错误的是（）。A、使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的B、便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本C、公司的市场价值会随负债率的上升而提高D、企业的货币资本结构不会影响企业的价值和资本成本【参考答案】：C36、上市公司新股发行申请的审核意见（）。A、由中国证监会作出B、由股票发行审核委员会作出C、由国务院证券委员会作出D、由证券业协会作出【参考答案】：B【解析】常识，新股发行申请的审核意见由股票发行审核委员会作出。37、首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。A、大额和小额B、经常性和偶发性C、重要和非重要D、长期和短期【参考答案】：B【解析】首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定披露关联方、关联关系和关联交易。根据交易的性质和频率，按照经常性和偶发性分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。38、在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向（）等窗口单位递交债券发行申请。A、财政部B、中国人民银行C、国家发展和改革委员会D、中国证券监督管理委员会【参考答案】：A39、投资者购买可转换公司债券等价于（）。A、同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看涨期权B、同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权C、同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看跌期权D、同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看跌期权【参考答案】：B40、首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据（）结果确定发行价格。A、初步询价B、累计投标询价C、综合询价D、判别询价【参考答案】：A41、保荐人应当自持续督导工作结束后（）内向中国证监会、证券交易所报送《保荐总结报告书》。A、10个工作日B、15个工作日C、30个工作日D、2个月【参考答案】：A42、在新股发行的申请程序中，股东大会应就（）等事项进行表决并最后形成决议。A、本次发行数量、定价方式B、本次发行是否符合新股发行的规定C、募集资金使用的可行性D、前次募集资金的使用情况【参考答案】：A43、拟发行公司在刊登招股说明书的（），应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书与招股说明书（封卷稿）之间是否存在差异，保荐人及相关中介机构应出具声明和承诺。A、后1个工作日B、前1个工作日C、前2个工作日D、后2个工作日【参考答案】：B【解析】拟发行公司在刊登招股说明书或招股意向书的前1个工作日，应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书或招股意向书与招股说明书或招股意向书（封卷稿）之间是否存在差异，保荐机构（主承销商）及相关专业中介机构应出具声明和承诺。44、某股份有限公司发行股票4000万股，缴款结束日为6月30日，当年累计净利润6400万元，公司发行新股前的总股本数为l2800万股，用完全摊薄法计算的每股收益为（）。A、0.38元B、0.40元C、0.46元D、0.50元【参考答案】：A45、保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于（）。A、提交发行申请文件前的尽职调查B、发审会前重大事项的调查C、发审会后重大事项的调查D、上市前重大事项的调查【参考答案】：A46、证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应具有两年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于（）万元。TOC\o"1-5"\h\zA、1000B、500C、200D、100【参考答案】：D【解析】掌握上市公司并购重组财务顾问的业务许可和业务规则。见教材第十二章第三节，P512。47、根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为（）。A、国家法人股B、国有股C、国有法人股D、国家股【参考答案】：D48、根据中国证监会对上市公司的辅导规定，辅导对象应就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地（）主要报纸上连续公告（），公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地址。A、至少2种；2次以上B、至少1种；2次以上C、至少2种；4次以上D、至少1种；1次以上【参考答案】：A【解析】根据中国证监会对上市公司的辅导规定，辅导对象应就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地至少2种主要报纸上连续公告2次以上。49、证券公司应当遵循内部（）原则，建立有关隔离制度。A、保密性B、防火墙C、条块管理D、业务控制【参考答案】：B【解析】根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度。50、根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上市公司国有股和法人股，涉及利用外资的事项由（）负责。A、国务院国有资产监督管理委员会B、商务部C、财政部D、中国人民银行【参考答案】：B51、下列人员中，可在资信评级机构中担任证券评级业务高级管理人员的是（）。A、被金融监管机构采取市场禁人措施，且禁入期未满B、最近1年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录C、最近2年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的人员D、在中国境内或者香港、澳门等地区工作满3年的境外人士【参考答案】：D【解析】本题考查自信评级机构负责证券评级业务的高级管理人员应具备的条件。52、预先核准的公司名称，其保留期为（）A、1个月B、2个月C、C：3个月D、6个月【参考答案】：D53、《上市公司证券发行管理办法》第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司最近3年以内现金或股票方式累计分配的利润不少于（）。A、最近2年实现的的平均分配利润的20%B、最近2年实现的的平均分配利润的30%C、最近3年实现的的平均分配利润的20%D、最近3年实现的的平均分配利润的30%【参考答案】：C【解析】发行可转换公司债券的上市公司最近3年以内现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的的平均分配利润的20%。54、转股价格应不低于募集说明书公告日前（）个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。A、10TOC\o"1-5"\h\zB、20C、30D、40【参考答案】：B【解析】转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。55、由有限责任公司变更形成拟发行上市公司的股份有限公司，应该（）。A、采取整体改制的方式B、进行资产和业务的剥离C、在人员、机构方面与原企业分开D、主要以股权出资组建的投资公司【参考答案】：A56、经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的证券公司注册资本最低限额为人民币（）。A、1亿元5亿元B、2亿元5亿元C、1亿元10亿元D、5亿元10亿元【参考答案】：C57、资产证券化过程中，以下不缴纳营业税的是（）。A、受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得贷款利息收入B、贷款服务机构取得的服务费收入C、受托机构取得的信托报酬D、非金融机构投资者买卖信贷资产支持证券取得的差价收入【参考答案】：D【解析】了解资产证券化的会计处理和税收政策。见教材第九章第九节，19374。58、（）是通过市场调查，选择一个或n个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，分析比较对象的成交价格和交易条件，进行对比调整，估算出资产价值的方法。A、重置成本法B、收益现值法C、清算价格法D、现行市价法【参考答案】：D59、在保持某一资本成本率的条件下可以筹集到的资金总额度，称为（）。A、为使资本成本率不变的最低融资额B、为使资本成本率改变的最高融资额C、保持现有资本结构下的融资极限D、保持现有资本结构下的筹资突破点【参考答案】：D【解析】通常，资本成本率在一定范围内不会改变，而在保持其资本成本率的条件下可以筹集到的资金总额度称为保持现有资本结构下的筹资突破点，一旦筹资额超过突破点，即使维持现有的资本结构，其资本成本率也会增加。60、发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应（）（若其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，则可不作此现金量要求）。A、不少于公司债券1年的利息B、不少于公司债券2年的利息C、不少于公司债券半年的利息D、不少于公司债券的发行额【参考答案】：A【解析】考点：掌握可转换债券发行的基本条件、募集资金投向以及不得公开发行的情形。见教材第八章第一节，P259。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、按持股对象是否确定划分，并购可以分为（）A、.协议收购B、善意收购C、敌意收购D、要约收购【参考答案】：A,D2、询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的以下哪些部门？（）A、证券投资基金管理公司B、保险机构投资者C、信托投资公司D、证券公司E、中国证鉴会【参考答案】：A,B,C,D,E3、普通股筹资的优点有（）。A、普通股筹资没有固定的利息负担B、对保证公司最低的资金需求有重要意义C、可为债权人提供较大的损失保障，提高公司的信甩等级，降低债务筹资的成本D、由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权【参考答案】：A,B,C4、首次公开发行股票公司作为辅导对象，其具体接受辅导的是（）。A、监事B、独立董事C、公司的董事D、高级管理人员E、持有5%以上（含5%）股份的股东（或其法定代表人）【参考答案】：A,B,C,D,E5、保荐机构保荐规则持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向（）报送保荐总结报告书。A、中国保监会B、中国证监会C、证券交易所D、中国银监会【参考答案】：B,C【解析】保荐机构保荐规则持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。保荐机构法定代表人和保荐代表人应当在保荐总结报告书上签字。6、证券公司从事短期融资券主承销业务，其公司的财务指标必须符合（）的条件。A、总资产规模不低于30亿人民币B、净资产规模不低于10亿人民币C、净资本规模不低于20亿人民币D、上年度净利润不低于4亿元人民币【参考答案】：C,D【解析】考生要掌握证券公司从事短期融资券主承销业务的财务指标。7、（）情况下，使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难。入、陷入财务危机的公司B、收益呈周期性分布的公司C、正在进行重组的公司D、拥有某些特殊资产的公司【参考答案】：A,B,C,D8、保荐期间分为（）。A、持续推荐阶段B、尽职调查阶段C、持续督导阶段D、尽职推荐阶段【参考答案】：C,D9、资产评估报告正文包括下列（）内容。A、评估目的与评估范围B、资产状况与产权归属C、评估原则D、评估方法说明和计算过程【参考答案】：A,B,C10、下列说法错误的是（）。A、证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行