2020年财务舞弊案

【最新卓越管理方案您可自由编辑】（财务知识）财务舞弊案20XX年XX月多年的企业咨询顾问经验，经过实战验证可以落地执行的卓越管理方案，值得您下载拥有天津磁卡舞弊案自从银广夏事件发生之后，市场对天津磁卡业绩的怀疑从来没有停止过,2002年6月6日出版的《南方周末》以《点钞机赌注上演案中案》为题对天津磁卡2001年验钞机业绩提出强烈的质疑。中国证监会调查小组于2002年6月6日进驻X公司；对于《南方周末》的质疑，天津磁卡既不否认也不肯定，只称"证监会调查完了以后，我们会发公告的，到时就知道了。"2002年7月3日，乂公司公告称："中国证监会调查小组于2002年6月21日撤离X公司，且不代表稽查结束，也不说明已经出具调查结果。"2002年8月19日，天津磁卡公布了其2002年半年报，半年报显示该X公司生产运营正常，实现净利润4145万元，净资产收益率3.84%,且称2002年主营收入将比去年增长30%。此举是否说明天津磁卡没事了？我们带着这个疑问研读了该乂公司四年来的公开信息。（如无特别指明，单位均为万元）天津磁卡近四年半主要业绩指标

毛利率39.31%44.90%50.82%45.22%净利润8436110891474612847股东权益10376610867610044454954净资产收益率8.13%10.20%14.68%23.38%壹■应收款项、存货非正常增长天津磁卡近年来现金流量情况

天津磁卡1998-2000年运营性现金流均为负数，2001年出现正数，但2001年现金流更不正常，该X公司2001年实现收入61587万元，但"销售商品、提供劳务收到的现金"只有42484万元，折成不含税只有36311万元，而和此同时，"收到其它和运营活动有关的现金"是104230万元，就是将"支付其它和运营活动有关的现金"78949万元全部扣除，净收到"其它和运营活动有关的现金"也有25281万元，而当期运营活动产生的现金流量净额只有21353万元，该X公司2001年仍有壹个项目是很特殊的，就是合且范围变化对现金的影响-7261万元，考虑到营业费用及管理费用的现金支出以及资产负债表日后支出的19751万元现金，天津磁卡2001年运营性现金净额实际应该也是负数，而且金额巨大，到了2002年6月30日，该X公司货币资金余额从年初的35613万元降到9268万元,2002年上半年运营性净现金流为-39831万元。和此同时，2001年投资性现金净流出是6.6亿元，筹资性现金净流入8.6亿元（见图壹）。请见该X公司近四年半的筹资和投资流：I

天津磁卡(600800)2002（上）2001200019991998合计筹资活动净现金流-550672220496842782917290161517投资活动净现金流18993-65536-14334-11611-16549-89037其中：投资支付净现金18621-45430-2784-8547-15800-53940购建长期资产支付净现金-2675-20241-11769-3243-4560-42488天津磁卡四年半来累计净筹资16.2亿元，该X公司1998年初银行借款是1.9亿元，而到了2001年末，银行借款增加到17.1亿元，四年净增银行借款15.2亿元，1999年仍曾配过股，募集资金1.8亿元；这些钱去哪里了？根据账面反映，四年多来投资净流出8.9亿元，可是我们也无法核实这8.9亿元究竟流到哪里，如2001年投资支付现金6.4亿元，除了渤海证券的2.5亿元、地坛体育大厦1.7亿元和锂电池厂的0.2亿元，其它的大投资不知道仍有哪壹些？天津磁卡现金流量表编制水平令人困惑，以2001年合且现金流量表为例，于补充资料中，没有少数股东权益(-502万元)，计提的资产减值准备3442万元数据不知道是怎么来的；投资收益1534万元本来应"减去"，结果变成"加上"；存货减少10188万元的计算是建立于错误的合且资产负债表基础上，因为2001年合且范围不包括银湾房地产X公司，其开发成本金湾大厦10556万元应不体当下合且资产负债表存货年初数中同，但令人奇怪的是，金湾大厦10556万元仍体当下合且报表年初中，这样，天津磁卡存货由年初的28027万元降为17838万元，实际上，年初数扣除金湾大厦10556万元，只剩下16471万元，现金流量表补充资料中存货不但没有减少10188万元，反而增加1367万元。可奇怪的是，最后现金流量表也会平衡。截止2001年末，大股东及关联方仍以各种名义占有上市X公司资金6亿元（包括委托贷款关联方1.6亿元和其它应收款4.4亿元）。2001年底天津磁卡曾对大股东及其关联方应收款项作过清理当时统计是截止2001年10月31日，共占有资金5.3亿元清理后只剩下1.35亿元，可是年底又变成6亿元，如果再考虑资产负债表日后付出的近2亿元也大均流向关联方，如今，关联方占有上市X公司资金差不多近8亿元，而该X公司账面净资产只有10个亿，如今见来，大股东及关联方均是壹些穷亲威，很难拿出真金白银偿仍上市X公司欠款，这些短期投资及应收款项的可收回性令人担忧。天津磁卡和原大股东天津壹轻工及其关联方如天津印刷厂等是否已真正实现三分开，我们不得而知。但从其资金频繁往来这个事实笔者怀疑即使"形"分但"实"也不分。2002年半年报称，截止2002年6月30日，关联方涉及款项5.89亿元，对此数字要辩证分析，第壹是委托贷款给关联方1.6亿元没算进去；第二是壹些原是关联方，但通过股权转让使其成为非关联方占有资金没有算进去，如天津环球高新技术投资X公司、天津环发房地产X公司、天津磁卡国际工贸乂公司、天津银湾建设发展X公司等，天津环球高新技术投资X公司欠天津磁卡14311万元（包括应收票据6536万元，其它应收款7775万元，2001年报称仍有9000万元委托理财）、天津环发房地产X公司10187万元、天津磁卡国际工贸

X公司12691万元、天津银湾建设发展X公司6997万元等，这几笔加起来就有4.4亿元；第三是壹些潜于关联方以及遗漏关联方欠款也没有算进去。能够说，天津磁卡大部分债权的债务人是关联方（包括过去"是"关联方，当下"不是"关联方，其实当下"不是"更多可能只是壹种规避策略），如此全部匡算下来，其关联方实际占有资金已超过其净资产，笔者真得担心即使天津磁卡不造假，也会被这些关联方欠款所拖垮，就象济南轻骑。

实际上只要见到图二，大家就知道天津磁卡财务情况已不容乐观，这几年来，天津磁卡要么被关联方掏空，要么就是业绩有重大不实。从上表能够见出，天津磁卡自1998年以来，年收入基本稳定于3.5亿元左右（2001年收入达到6.1亿元，但如果扣掉涉嫌作假的验钞机收入2.2亿元，差不多也就是3.9亿元），但应收款项和存货总体呈迅速增长趋势，从1998年初的1.5亿元增长到2002年中期的17.4亿元，但截止2002年6月30日，应收款项（包括应收票据、应收账款、其它应收款和预付账款）15.4亿元，只提了0.90亿元减值准备.显然这么壹点减值准备是不够的，天津磁卡的应收款项实际仍应包括挂于"短期投资"科目的1.68亿元（委托贷款给关联方）和"长期投资"科目中的2.48亿元（地坛大厦），如果对之上应收款项按30%计提减值准备，天津磁卡潜亏就高达5亿元。二、验钞机神话2001年，五洲联合会计师事务所对天津磁卡出具了带解释性说明的无保留审计意见方案，方案中称：贵X公司根据和天津环球高新技术投资有限X公司签订的购销合同，将价值215,401,863.25元的静态验钞机和价值10,769,230.77元的动态验钞机销售给该X公司，产品销售毛利为131,607,869.11元，占贵X公司本年度合且主营业务利润的54.56%。贵X公司原持有天津环球高新技术投资有限乂公司90%的股权，2001年度经俩次转股之后，至年末不再持有天津环球高新技术投资有限X公司的股权。该解释性说明壹方面揭示了天津磁卡占主营业务利润壹半之上的验钞机销售系关联交易产生，另外壹方面对天津环球高新技术投资有限X公司俩次转股后脱离关联关系向投资者给出了重点提示。这便是备受媒体质疑的验钞机神话，经过仔细研读天津磁卡的2000和2001年报及其公布的关联公开信息，我们不禁对此神话有如下疑问：1、验钞机是否仍于仓库里睡觉？天津磁卡此次销售的验钞机为和第五套人民币配套的货币鉴别机具，由其参股45%的子X公司天津开发区中银信息系统工程有限X公司和天津大学精仪学院共同开发。同时承接开发任务的仍有天津市另壹家上市X公司天津戈德的子X公司天津中钞戈德智能有限X公司。俩个承接X公司均有中国印钞造币总X公司参股，研制产品相继均通过鉴定，可是销售业绩大相径庭：2001年天津戈德金融机具销售收入1667万元，毛利529万，毛利率32%。2001年天津磁卡验钞机销售收入22412万元，毛利13167万，毛利率55%。注：天津戈德金融机具中除点钞机、验钞机外仍包括硬币包装机等，所以真正货币鉴别机具的销售收入只会更少。这不由让人产生疑问，对比处于同壹起跑线的天津戈德，天津磁卡的验钞机何以有如此火爆的销售业绩？当然，原因似乎是不言自明，通过关联交易，由天津磁卡控股乂公司天津环球高新技术投资有限X公司将母X公司生产的验钞机全部买断从而让上市X公司产生巨额的销售收入，实现巨额利润，撑起上市X公司的业绩。根据2001年中报披露，天津磁卡于上半年就已经完成了13万余台静态验钞机的销售，取得销售收入2.15亿元，而下半年实际上仅仅销售了2800台动态验钞机；X公司应收账款中环球高新欠待结验钞机款22962万元，比披露的验钞机实际货款仍多，说明上半年的巨额销售且未为X公司带来现金流量。如此纸上富贵、突击销售和上下半年的强烈反差，更证实了该项关联交易的实质是为了粉饰上市X公司财务报表。下半年的偃旗息鼓和半年报公布后媒体对此的强烈质疑不无关系。当下的问题是，环球高新买断后的这些产品于哪里？是仍旧堆于仓库里仍是卖出去了？从天津磁卡对环球高新作的俩次股权调整分析，这些验钞机是否仍于仓库里睡觉？否则天津磁卡不至于这么急匆匆把股权俩次处理，最后仍要于年报中强调指出，自此以后，环球高新不再是关联X公司了。欲盖弥彰，更让人不禁要弄清楚股权转让真正目的所于。2、股权转让目的何于？2000年3月，天津磁卡出资9000万元，控股90%组建天津环球高新技术投资有限X公司，该X公司主要运营范围为电子信息、通讯、微电子、生物工程等高新技术投资、股权投资。2001年6月27日天津正信投资有限X公司对环球高新增资天津磁卡持股比例降为45%。2001年12月29日，天津磁卡和天津大通投资发展有限X公司签订股权转让协议，将其持有的环球高新股权转让给天津大通投资，持股比例降为0。俩次股权变更，均大有深意，我们怀疑环球高新买断后的验钞机，根本就没有能够再次向市场销售，或者说仅销售了壹小部分，按此情况假设，我们就能对股权变更的内于目的进行分析。第壹次降低持股比例，直接影响是环球高新不再且入乂公司合且会计报表，从而避免将X公司苦心营造的销售收入和利润被抵消处理，因为按企业会计制度规定，企业编制合且会计报表时，对于企业集团内部商品购销活动中内部购进的存货未实现对外销售情况下，应将销售企业确认的收入和购买企业增加的存货价值予以抵消，因为从企业集团的角度见，这部分存货仍以存货形式存于于集团内部，既没有实现销售收入，也没有创造利润。如果天津磁卡对环球高新持股比例不降低，将因为持股超过50%而导致环球高新纳入合且报表，进而导致上市X公司通过关联交易苦心营造的销售收入和利润被抵消，使半年报业绩下降50%之上。第二次转让股权，则进壹步的把环球高新从关联X公司名单中剔除，壹个好处是不用于年报的关联方交易中列出如此晃眼的巨额利润操纵行为，避免以后年度再作类似动作时目标太大，遭人质疑；另外壹个好处就是规避了财政部2001年12月21日发布的《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》对其的限制。按财政部规定，关联交易实际交易价格超过商品账面价值120%的，应按商品账面价值的120%确认为收入，超过部分计入资本公积。脱离关联关系后，就不必受此约束，否则，将再也无法实现2001年上半年的验钞机神话。上述俩次股权变更，所涉金额巨大，但均未有董事会公告及股东大会决议公告，经查阅2001年报董事会工作情况，亦未涉及该俩次股权变更的讨论和通过决议。承接股权的俩家投资X公司也是让人疑惑，究竟见中了环球高新什么投资价值，愿意原价接单？这俩家X公司和天津磁卡是否仍达成某种私下协议？3、无私奉献的前任总代理？2000年报中揭示，天津磁卡于2000年6月11日和纵横四海投资顾问有限X公司签订《代理销售新版人民币验钞机合同》。依照合同，后者于国内8省市代理销售台式验钞机5万台、点钞式验钞机2万台，合同标的总价值2.21亿。为此后者需壹次性向天津磁卡支付总代理费2000万元。2000年6月，天津磁卡收到代理款项且计入其他业务收入。审计师对该笔业务于审计方案中作了解释性说明。按2001年报主营业务收入上年数实际上2000年天津磁卡验钞机销售额仅为4万元。2001年的验钞机又全部卖断给了环球高新，这意味着纵横四海付出了2000万的代理费，却可能没有或仅作了4万元的销售，而2001年天津磁卡将所生产的验钞机卖断给其子乂公司环球高新，代理权事实上已丧失，却闷不作声，虽然吃了大亏，却不追索。天下没有这么无私风险的总代理。它大概和环球高新起的作用类似，只不过更加赤裸裸，连商品购销均免了，直接向上祸公司贡献利润。不过这只是笔者猜测，实情到底如何，需要天津磁卡对此作以解释说明。三、多项收入和资产确认可疑2000年天津磁卡实现11089万元的净利润，但被会计师出具了保留带解释的审计意见，说明段内容如下：经审计，需要指出的是：1、 如会计报表附注五、6所述，贵X公司未能核算部分应按权益法核算的子X公司的投资损益，附注四、（二）、2中所示的控股子X公司的财务情况和运营成果未能且入贵X公司2000年度合且会计报表。2、 如会计报表附注五、23所述贵X公司将从金脉房地产开发有限X公司收取的30,000,000元计入2000年度投资收益。3、 如会计报表附注七、1所述，贵X公司控股子X公司海南海卡有限X公司于尚未取得技术成果转让权的情况下，于2000年末将收取的3笔技术转让收入55,000,000元计入主营业务收入，将委托开发费2,300,000元计入主营业务成本。4、 如会计报表附注七、2所述，贵X公司将吉林天然气有限X公司支付的11,000,000.00元作为软件系统及技术服务收入于合同尚于履行过程中将其计入2000年度主营业务收入。此外，需要说明的是：1、 如会计报表附注五、22所述，贵X公司将从纵横四海投资顾问有限X公司收取的新版人民币验钞机代理费20,000,000元计入2000年度其他业务收入。2、 会计报表附注五、9所示的天津港，税区土地使用权的过户手续仍于办理中。3、 贵X公司2000年12月31日合且资产负债表列示的应收帐款余额124,029,314.13元，其他应收款余额962,937,225.94元，占合且资产总额的48%，我们对其可收回性和可能对贵X公司财务情况造成的影响表示关注。会计师对天津磁卡2000年9600万元的收入出了保留意见，对2000万元的收入带了解释，除此以外，由于多家子X公司投资收益不能确认（实际上这些X公司基本均是亏损的）以及10.87亿元应收款项可收回性不确定性（实际上暗含减值准备计提不充分），如果考虑之上这些因素，天津磁卡2000年虚盈实亏；2001年验钞机如果被证明是假的，那等待天津磁卡将是灭顶之灾。2000年地坛大厦3000万元联营收入，2001中报及年报已作为重大会计差错作了调整；技术转让收入、软件收入及代理费收入共计8600万元有制造或提前确认收入嫌疑；2001年仍因重新编制2000年合且报表而抵销以前年度产生内部销售利润1088万元，由于天津磁卡子、孙X公司众多，又有独立的营销X公司，我们非常担心天津磁卡内部未实现的销售利润可能远远不止1000多万元担心的依据是2002年6月30日仍有存货2.06亿元于这2.06亿元存货中，有科技开发成本5595万元，我们不知道这开发成本是否是为开发购进的长期资产，如果不是，则根据研发费用收益化原则，这5595万元存货是否应费用化？四、海卡神话2000年末，于尚未取得技术成果转让权的情况下，该X公司控股子X公司海南海卡有限X公司将委托永毅行贸易有限X公司开发的技术成果转让且将收取的3笔技术转让收入5500万元计入主营业务收入，将委托开发费230万元（实际支付151万元）计入主营业务成本。海卡确认这样的技术转让收入不是第壹次，这家1998年成立的X公司于1999年也到得壹笔"人员系统管理工程成套"技术转让收入3800万元，实现利润3399万元，这家X公司近净利润1-333434133980如上表所示，1999、2000年海卡靠几笔暴利的技术转让收入取得了极好的收益，但2001年就从天上降入地狱，亏损333万元，我们不明白，230万元投入如何能取得5500万元收益，海卡为何会创下如此暴利神话？这些钱是到账了，可有没有又转走了？为什么暴利之后就报出亏损呢？天津磁卡旗下尽管有几十家子X公司，可是没有几家盈利子X公司，1999年主要子X公司提及了营销X公司、海卡X公司，2000年加了壹家博苑X公司，2001年主要子X公司只剩下博苑X公司了，于主要子X公司中称该X公司盈利155万元，可于母X公司的长期股权投资附注中称对博苑乂公司投资收益为-198万元，不知道这是为什么？天津磁卡大部分子X公司可能早该关停且转了，这么多子X公司没有效益也说明，天津磁卡仍犯上了到处投资的毛病，到2001年底，天津磁卡所投资的子X公司多达36家，涉及行业五花八门，其中大部分为控股性质，天津磁卡每次的会计报表合且范围就于这36家X公司中不断地选择和变动，2001年中报合且的是14家、20家不合且，到2001年年报合且的又变成9家。五、支付职工现金及税项异常市场壹直怀疑天津磁卡业绩有问题，这主要是因为其业绩有异常之处，如上述的存于疑问，除此以外，仍有俩点异常也值得关注：1、支付职工现金异常I单位：万元合且 母X公司 营收

我们见到，1998-2000年，天津磁卡营收基本于3亿多元，但支付职工的现金年年增加，从98年的2498万元增加到2000年的4044万元，而2001年天津磁卡营收是6亿多元，比2000年增长了63.48%，但支付职工的现金却从4044万元降到3656万元，X公司收入和员工报酬背离原因是什么（见图三）？再见2000、2001年中报披露的数据，更令人沉思2000年中报支付职工的现金只有1396万元，而年报有4044万元，"上短下长"；2001年中报支付职工的现金只有2669万元，而全年只有3656万元，"上长下短"。X公司支付职工现金为何如此无规律？2001年中报母X公司支付职工现金是2091万元而全年只有2600万元，这是为什么？2、税项异常这是天津磁卡近四年交税的情况，从上表能够见到，该X公司1998、1999年交纳增值税竟然为0，年报里没有说增值税有优惠政策，2000年交了2742万元增值税，这是为什么？此外，2001年交了9949万元的税费，但退仍了7903万元；而2001中报交了3411万元税费，没有壹分税费返仍；这退仍的7903万元的税费是什么？有的上市X公司和政府勾结做假账，上市X公司虚增收入导致多交的税费由政府返仍以此来帮助上市X公司从市场圈钱；这样上市X公司造起假来就不要纳税造假成本极低天津磁卡验钞机1.3亿元毛利要交0.22亿元的增值税及0.16亿元的所得税，2001年意外拿到巨额的税费返仍是否和此有关联？这笔近8000万元的税费返仍究竟是怎么？六、房地产联营迷雾1999年，天津磁卡和金脉房地产开发X公司签订房地产联合开发合同，以每平米2600元的价格收购金脉正于开发的"地坛体育大厦"项目三通壹平成果，合同总金额24089万元。截至2001年，天津磁卡实际已投资24810万。由于2000年审计师对其将金脉支付的投资收益3000万当期确认收益提出了保留意见，其于年报中补充解释，该联合开发合同同时规定了保底条款，即金脉X公司承诺每年向天津磁卡支付不低于20%的回报，且每半年支付壹次此项交易疑点颇多，首先，年报未予披露地坛体育大厦的投资总额，仅表示以2600元/平米收购三通壹平成果，合同总额24809万元。投资者无法得知天津磁卡究竟于联营合同中占了多少投资比例。人民日报海外版1997年10月22日第6版《港商投资热情不减》中报道：港商和东城区体育俱乐部等合作，兴建地坛体育大厦，合同总投资2998万美元。地坛体育大厦总投资也不过2.48亿元（按8.28汇率折算），天津磁卡2001年底已投入2.48亿元，这变成了天津磁卡全额投资开发这个项目了，那所谓的港商，东城区体育俱乐部，仍有金脉房地产开发X公司投入了多少？其次，联营方式到底是什么？以2600元每平米收购其三通壹平成果，共计24809万元，即地坛体育大厦三通壹平面积为9.5万平米。这怎么可能？那么大块地？根据2000年下半年土地使用权出让统计中揭示，地坛体育大厦项目占地面积7600平米，拟开发建筑面积7.2万平米。从这份数据中见出，天津磁卡2600元每平米买下的实际是地坛体育大厦的全部建筑面积，即天津磁卡于此份联营协议中承担了全部的建设资金，这正印证了上面的分析。再次，问题的关键是这份联营合同是否为明联营，实借贷？《最高人民法院关于审理联营合同纠纷案件若干问题的解答》中说：企业法人、事业法人作为联营壹方向联营体投资，但不参加共同运营，也不承担联营的风险责任，不论盈亏均按期收回本息，或者按期收取固定利润的，是明为联营，实为借贷，违反了有关金融法规，应当确认合同无效。除本金能够返仍外，对出资方已经取得或者约定取得的利息应予收缴，对另壹方则应处以相当于银行利息的罚款。天津磁卡和金脉的联营合同中约定了保底条款，即每年不低于20%的回报，且半年定期收取壹次。所以天津磁卡该笔2.4亿元的联营投资，应实为借贷行为。另外高院司法解释中仍指出：保底条款违背了联营活动中应当遵循的共负盈亏、共担风险的原则，应确认为无效。联营企业发生亏损的，联营壹方依保底条款收取的固定利润，应当如数退出，用于补偿联营的亏损。如果地坛体育大厦发生亏损，或者联营出现纠纷，天津磁卡就会竹篮打水壹场空，甚至造成出现连本金也捞不回来的情况。当下似乎就已现端倪，该保底条款且没有得到履行，2001年没有壹分的投资收益回报，况且该项目刚完成拆迁，2002年才拟开工建设，又怎么可能给予回报！而且，按该业务的实际性质，该项资金支出不应按投资核算，而应改为企业间资金拆借，从长期股权投资转移到其他应收款中核算，如果是这样，则天津磁卡"其他应收款"要增加2.48亿元，且且要按账龄提取坏账准备。七、天