《财务管理（第4版）》第10章财务控制与预警

《财务管理—实务与案例》10MBA精品课程系列教材第10章财务控制与预警10．1财务控制的种类与方法10．1．1财务控制的种类

财务控制所涉及的内容相当庞杂，为了便于更好地学习和掌握财务控制的内容与方法，我们可以按不同的标志对财务控制进行分类，不同的财务控制类型有不同的侧重点，分别适应企业的不同需要。具体分类如表10-1所示。分类的标准内容按照财务控制的内容分类一般控制：是指对企业财务活动赖以进行的内部环境所实施的总体控制，包括组织控制、人员控制、财务预算、业绩评价、财务记录等项内容应用控制：是指作用于企业财务活动的具体控制，包括业务处理程序中的批准与授权、审核与复核以及为保证资产安全而采取的限制措施等项控制按照财务控制的功能分类预防性控制：是指为防范风险、错弊和非法行为的发生，或减少其发生机会所进行的控制侦查性控制：是指为了及时识别已经存在的风险、已经发生的错弊和非法行为，或增强识别能力所进行的控制纠正性控制：是对那些通过侦查性控制查出来的问题所进行的调整和纠正指导性控制：是为了实现有利结果而进行的控制补偿性控制：是针对某些环节的不足或缺陷而采取的控制措施按照财务控制的时序分类事前控制：是指企业为防止财务资源在质和量上发生偏差，而在行为发生之前所实施的控制事中控制：是指财务活动发生过程中所进行的控制事后控制：是指对财务活动的结果所进行的分析、评价按照控制的依据分类预算控制：以财务预算为根据，对预算主体财务收支活动进行监督调整制度控制：通过制定企业内部规章制度，规定什么能做，什么不能做按照控制的对象分类收支控制：控制企业和各责任中心的财务收入和支出现金控制：控制企业和各责任中心的现金流入和现金流出按照控制的手段分类定额控制：控制企业和各责任中心的财务指标的绝对额定率控制：控制企业和各责任中心的财务指标的相对比率10．1．2财务控制的方法

1.职位分离控制2.授权审批控制3.财产安保控制4.全面预算控制

5.业绩评价控制

10．2责任中心

责任中心通常具有以下特征：第一，责任中心的权力、义务以及利益三者相结合；第二，责任中心所承担的义务和行使的权力都应是可控的；第三，责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动；第四，责任中心的划分必须便于单独核算。

10．2．1成本中心1.成本中心的类型（1）技术性成本

（2）酌量性成本2.成本中心的特点（1）成本中心仅仅考评成本费用（2）成本中心只对可控成本承担责任可控成本应该同时具备以下四个条件：①可预计；②可计量；③可施加影响；④可落实责任。

将成本区分为可控成本和非可控成本，主要是因为成本中心需要对可控成本承担责任，也就是说，可控成本是成本中心的责任成本。责任成本可分为预算责任成本和实际责任成本。前者是指由全面预算分解确定的各责任中心应承担的责任成本；后者是指各责任中心从事业务活动实际发生的责任成本。

3.成本中心的考核指标

成本中心的考核指标主要有两个，计算公式如下：

在进行成本中心考核时，如果预算产量与实际产量不一致，应注意按弹性预算的方法先行调整预算指标，然后再按上述公式计算。

10．2．2利润中心1.利润中心的类型（1）自然利润中心自然利润中心是指可以直接对外销售产品并取得收入的利润中心。这种利润中心本身直接面向市场，具有产品销售权、价格制定权、材料采购权和生产决策权。（2）人为利润中心人为利润中心是指只对内部责任单位提供产品或劳务而只能取得内部销售收入的利润中心。2.利润中心的成本计算对利润中心的成本计算，通常有两种方式可供选择：（1）利润中心只计算可控成本，不分担非可控成本（2）利润中心既计算可控成本.也计算非可控成本。3、利润中心的考核指标对利润中心的考核，主要通过比较一定期间实际实现的利润与责任预算所确定的利润，从而评价其责任中心的业绩。10．2．3投资中心1.投资中心的考核指标对投资中心的考核，除了需要比较一定期间实际获得的利润与责任预算所确定的利润外，还应当考核利润与投资额之间的关系，包括投资利润率和剩余收益。（1）投资利润率（2）剩余收益为克服单纯使用投资利润率指标存在的局限性，可以同时采用剩余收益作为评价指标。剩余收益的计算公式如下：

如果考核指标是总资产息税前利润率时，剩余收益公式应作相应调整，其计算公式如下：

10．3财务预警10．3．1财务预警方法简介财务预警就是以企业的财务信息、数据为基础，以财务指标体系为评价方法，利用实时的财务信息和非财务信息对公司财务经营状况进行综合分析、预测企业经营情况和财务状况的变化，并对企业各环节可能发生的经营风险和财务风险发出预警信号，为管理当局提供决策依据的监控系统。财务预警的方法通常可以分为单变量预警和多变量预警两大类1.单变量预警方法单变量预警方法对于每一个具体的财务指标，企业应根据实际情况确定相应的临界值。单变量预警方法的指标由偿债能力、盈利能力、增长能力三个模块构成。这种预警方法较为简单、直观，但不能综合说明公司的整体财务状况。2.多变量预警方法多变量预警方法将多种财务指标结合在一起预测发生财务危机的可能性。国外较为流行的多变量预警方法是Z分数模型。Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0006X4＋0.999X5X1＝（期末流动资产－期末流动负债）/期末总资产

X2＝期末留存收益/期末总资产

X3＝息税前利润/期末总资产

X4＝期末股东权益的市场价值/期末总负债

X5＝本期销售收入/总资产

奥特曼教授通过对Z分数模型的研究分析得出：Z值越小，该企业遭受财务失败的可能性就越大。美国企业的Z值的临界值为1.8，具体判断标准如表10-2所示。

表10-2Z分数模型具体判断标准表[1]Z值分布财务失败情况Z≥3.0

财务失败的可能性很小财务不失败组2.8≤Z≤2.9有财务失败可能1.81≤Z≤2.7

财务失败可能性很大Z≤1.8财务失败可能性非常大财务失败组

[1]

当Z值介于1.81-2.99之间时，则是所谓的灰色地带。在这一区间内，公司的未来情况很难通过Z值进行推测，很可能发生破产，也可能正常运作下去。10．3．2功效系数法功效系数财务预警方法采用经改进的功效系数法对公司进行综合评价，对所选定的每个评价指标确定一个满意值和一个不允许值。然后设计并计算各类指标的单项功效系数，再根据各评价指标的重要性，运用特尔菲法等方法确定各指标的权数，用加权算术平均或加权几何平均得到的平均数，即为该公司的综合功效系数。根据综合功效系数的大小可以进行警情预。1.功效系数法指标类型的确定根据功效系数法，首先对所选择的指标分为四种：(1)极大型指标，如净资产收益率、应收账款周转率等；(2)极小型指标，如资产损失率；(3)稳定型指标，如流动比率；(4)区间型指标，如资产负债率等

2.功效系数法各类指标标准值的确定根据不同类型的指标，需要划分指标值的理想范围、允许范围和不允许范围。对每一个评价指标确定其理想范围的满意值（或上、下限）与不允许范围的不允许值（或上、下限）。各类指标临界值划分的参考标准如下，当然，企业也可以根据自身情况和行业特点作相应的调整。（1）极大型指标（2）极小型指标（3）稳定型指标

（4）区间型指标图10-1至10-4直观、形象地反映了上述四种指标的特点3.功效系数法指标体系的构建（1）预警体系的结构功效系数财务预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个模块构成。每个预警模块各取两个最具代表性的指标，共八个评价指标构成预警评价模型，其结构如图10-5所示。2）预警指标的说明①获利能力。一般用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标加以分析。②偿债能力。一般用流动比率和资产负债率两项指标加以分析。③经济效率。一般用应收账款周转率和产销平衡率两项指标加以分析。④发展潜力。一般用销售增长率和资本保值增值率两项指标加以分析4.满意值与不允许值的确定满意值与不允许值的确定分别按照前面四类指标的参考临界值，同时应遵循以下原则：有标准值的财务指标应尽可能使用指标的标准值作为满意值；若无标准值，可按同行业的平均或者最高水平为满意值。不允许值可按同行业的最低水平或本企业历史上最低水平来确定，当进行企业间横向比较时采用前者，当进行本企业纵向比较时采用后者。满意值与不允许值应具有相对稳定性。5.单项功效系数的设计根据功效系数法，要针对所选定的每个预警指标的满意值（或上、下限）和不允许值（或上、下限），设计并计算各类指标的单项功效系数，再乘以各评价指标的权数，即为该公司的综合功效系数。根据综合功效系数的大小即可进行警情预报。根据上述四类指标分别设计单项功效系数如下：稳定型指标单项功效系数：[(上限的不允许值-实际值)/(上限的不允许值-满意值)]×40+60(实际值>满意值)[(实际值-下限的不允许值)/(满意值-下限的不允许值)]×40+60(实际值≤满意值)

6.综合功效系数的确定根据上述单项功效系数就可计算综合功效系数如下：