中药行业研究报告

中药行业研究报告

目录1.中药行业发展状 11.1行业概况 11.2产业链分布 21.3产业链价值链 21.4中药上市公司数量 31.5中药上市公司涨跌情况 52.行业供给分析 62.1中草药种植面积 62.2中药材市场规模及出口量 62.3中药饮片市场规模 82.4中药配方颗粒 92.5中药保健品 2.6中药材市场价格 3.中成药市场 3.1市场规模 3.2产量走势 4.需求驱动分析 4.1政策大力支持 4.2人口老龄化进程加医药需求 4.3居民收入 4.4医保带来扩容 4.5中药文化优势 5.中成药发展面的问题与风险 6.结论 7.风险因素 1.中药行业发展现状1.1行业概况中药产品主要分为中药材、中药饮片和中成药，其中药材是初级产品，中成药和中药饮片则是可以直接使的终端产品中药材是中药饮片的原料一般药材原植动、矿物除去非药用部位的商品药材；中药饮片是指在指在中药理论的指导下，可直接用于调配或制剂的中药及其中药材的加工炮制品，也是中成药的原料；中成药用一定的配方将将中药饮片加工或提取后制成具有一定格，可以直接用于防病治病的一类药品。表1：各类药产分类中药材植物类动物类矿石类中成药丸、散、膏、丹酒、露、汤、锭中药配方颗粒单方复方资料来源华龙证研究所2019年，我国医院中药销售达到5500.9万元家，同比增长5.29%，西药销售达到26213.9万元家，同比增长7.18%。2018年之前，中药在医院终端售增速高于西药。图1：我国医院中药、西药销售情况及增速（万元/家）30002500200015001000500

-2%0年 年 年 年 7年 8年

-4%西药收入（万元家） 中药收入（万元家西药增速 中药增速数据来源同花顺iind，龙证券究所1.2产业链分布中药行业是医药行业的重要组成部分，也是我国的略性产业，关系着国民身体的健康以及中华民族的发展中药行业产业链中，上游产业主要包括中药种植业以及中药行业提供相关生产设备的行业等，例如中药材培育植基地中药材加工研发基地等下游产业包医药流通居民健康和保险等行业，主要是中药消费市场，有医院药店、部分超市、商店和线上销售渠道。图2：中药行业产业链资料来源华龙证研究所1.3产业链价值链上游：中药材供应是否稳定、质量是否达标，都直接影产品生产和消费者满意度，因此中药产业链中游对上游议价能力较低。整体上，上游原料高度依赖自然资源。下游：由于中成药生产企业数量多且分散、产品同质化重，因此缺乏核心竞争力。中游的企业直接面对下游销终端，其可选的范围较广，下游的议价能力相对较强。中游：中成药制造行业处于产业链中游，产品功效受到上游中药材品质的制约，同时近年来上游原材料不断涨价，且中药制造企业数量众多，同质化严重，因此中药产业中游同时受到上下游的利润挤压。图3：中药行业产业链价值链资料来源华龙证研究所1.4中药上市公司数量企业数量上升，市值占比下滑中药上市公司数量方面，申万二级行业（2021）中药板块现有上市公司69家从上市公司数量增速来看2011年至2020年中药板块上市公司从56家增加至70（幅约25%在6个二级子行业中企业数量增幅最低来中药子行业企业数量增幅仍有限，以存量企业为主。图4:2011-220年药上市业数量动数据来源：ind，龙证券究所中药板块在全行业市值占比有所提升截至2021年8月31日中药板块在医药生物行业中市值占比为12.25%2020年以后中药板块市值占比首次显出不再继续大幅跌的趋势。图5:2012-221年药板块医药生行业市占走势数据来源：ind，龙证券究所业绩成长排名靠后中药板块上市公司2021年上半年营业收入与归母净利润增速在整个医药生物行业中排名靠后200年基数较低以及疫情催生相关需求的背景下，今年一季度医药生物行业营业收入和归母净利润均实现高速增长，且归母净利润增速（86.58%）大幅高于营收（37.21%）增速；二季度随着后疫情时代经济回归潜在增长2021年上半年增速体放缓但归母净利润增（51.23%仍高于营增速。其中，中药和化学制药子行业的同比增速排名靠后，且均低于行业整体增速但可以明显看到201年上半年中药行业归母净利润水平有所反弹，随着上原材料价格变动趋于稳定，未来业绩拐点有望确认。图6:医药物及子业上市司营收净利润数据来源：ind，龙证券究所1.5中药上市公司涨跌幅情况中药行业上市公司近一年来16家公司股价上涨。在2020年8月至2021年8月中中药板块共有16家公司股价实现上涨其中3家公司上涨幅度超过50%7家公司涨幅度在20%-50%，3家公司上涨幅度在10%-20%。表2：中药业上公司近年涨跌情况数据来源：ind，龙证券究所中药行业上市公司过去十年有超过三分之二的公司股价上涨。在201年8月至2021年8月中中药板块共有48家公司股价实现上涨。其中25家公司上涨幅度超过50%11家公司上涨幅度在20%-50%7家公司上幅度在10%-20%。表3：中药业上公司近年涨跌情况数据来源：ind，龙证券究所2.行业供给分析中药行业上游产业链主要包含中药材种植，是生中药饮片、中成药及食品、保健品等中药产品的主要材料。中药材种植行业是中药产业链的基础，关系到个中医药行业的发展。2.1中草药种植面积近十年中，国家出台多项鼓励政策，其中2017年，农业农村部等五部委发布《中药材产业扶贫行动划（2017~2020年，极大推动了地方政府发展中药材种植产业的力度。2019年我国中药材种植面积5250万亩左右。2010年-2019年中药材种植面积复合年均增率约为10.43%。图7:我国药材种面积变化数据来源华龙证研究所2.2中药材市场规模及进出口量中药材产业不断发展壮大，市场规模增长较快。数显示，2020年中国中药材行业市场规模约为1437亿元较2019年上涨了5.58%近年随着中药材需求幅度和市价格的提高，中药材市场规模平稳增长，未来市场空间进一步提升。图8:2018-220年国中药行业市规模数据来源华龙证研究所出口情况2014年以后我国中药材出口数量及出口金额明显下滑，呈疲软态势，2019年全年与2020年上半年中药材口分别为11.92万吨6.28万吨出口金额分别为8.81亿美元、4.45亿美元。其中，2019年数据较208年相比所反弹。整体看，我国中药材出口价格绝对值总体呈上升趋势。图9：我国药材口数量金额 图10我国中药出口平价格及速数据来源华龙证研究所进口情况2020年我国进口中药材约2亿美元同比下降超40%，新冠疫情导致部分中药材进口受到阻碍，随着我国需求大力提升，进口量将随着疫情阴霾的散去逐渐恢复。也一定程度上推动中药原材料价格平稳运行从2020年至的进口均价走势看，目前中药材进口价格维持高位震荡。图11：我中药材口情况数据来源：ind，龙证券究图12：我中药材口均价数据来源：ind，龙证券究所2.3中药饮片市场规模2019年我国中药饮片市场规模为1932.5亿元，同比增长12.69%2011至2017年中药饮片市场规模较为稳定，2018年规模增速大幅下降，2019年起市场规模出现反弹图13：我中药饮市场规及增速数据来源华龙证研究所2.4中药配方颗粒2019年我国中药配方颗粒市场规模为255.60亿元同比增长25.97%长期看呈增长趋势其剂型和服用优催化市场规模的扩大。图14：我中药配颗粒市规模及速数据来源华龙证研究所2.5中药保健品2019年我国中药保健品市场规模为974.50亿元，比增长9.47%此外截止至2019年我国经营范围中含“保健品生产制造、研发”的企业共有2455家，同比2018年增长23%，同比增速从2016年开始下降。自2014年爆发式增长到526家以来五（2014-2019复合年增长率136.08%。图15：我中药保品市场模 图6我国中药健品生企业数及增速数据来源华龙证研究所未来随着中药保健备案目录提升，备案产品增多，国中药保健品市场规模平稳增长的态势有望持续保持。2.6中药材市场价格图17：中材综合20价格数数据来源：ind，龙证券究所“中药材综合200价格指数”是通过对我国20种要大宗中药材市场价格进行综合加权，得到的我国中药材市场价格概况。2015年12月指数为近年历史低位，直反映了2015年我国中药材市场价格出现大幅下滑。截至2021年8月28日，该指数为2369.50点，整体看中药材价格自2019年以来呈上升态势但增长速度有所放缓着气候回归正常、疫情缓解进口增加等因素的影响，未价格走势有望平稳运行。图18：20102020我国中材价格跌情况数据来源：ind，龙证券究所我国中药材价格变动趋势来看，原材料价格还在呈现上升的趋势，当前成本端对于中药制药企业的利润压制作用仍存在。随着原材料价格平稳之后，对打通上下游产链的制药企业的利润挤压作用会逐步下降。3.中成药市场3.1市场规模2019年，中成药占据我国医药市场32%的市场份额是我国中药市场的第一大品类，市场规模增速基本保持稳定2014年至2019年中成药市场规模由5789亿元增至8111亿元复合年均增长率约7%预计中成药总市场规模将由2020年的约8532亿元增至2023年的约9774亿元。图19：我中成药场规模况数据来源华龙证研究所3.2产量走势中成药是以中草药为原料，经制剂加工制成各种不剂型的中药制品，包括丸、散、膏、丹各种剂型。是我历代医药学家经过千百年医疗实践创造、总结的有效方的精华。图20：中药产量势数据来源：ind，龙证券究所2013年以前我国中成药产量一直保持两位数的较快增长速度，但2014年开始，中成药产量向下一个台阶。2019年开始产量再度大幅下滑一方面由于受到药品价格整体下滑导致另一方面因为中成药生产企业集中度不高原材料成本价格不断上涨生产未形成规模化等因素导致随着我国经济的持续发展，未来人们也将越来越重视自身的健康状况对相关中医药产品的需求将逐步扩大因此中成药产量将会逐渐恢复，有望保持正增长速度。4.需求驱动分析4.1政策大力支持“十四五”规划单独提出中药。2021年3月《中国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景标纲要》发布，提出推动中医药传承创新将启动一批大目此次规划将中医药“三医并列成为一个单独内容由此看出中药行业未来发展备受重视。顶层设计后又一重磅政策落地2021年2月国务院出《关于加快中药特色发展的若干政策措施习主席于5月在河南南阳发表讲话，高层支持中药发展的态度明。政策短期发力医院渠道。2021年6月30日，国家卫健委、国家中药局、中央军委后勤保障部卫生局联合制定《关于进一步加强综合医院中药工作推动中西医协同发的意见，着力加强中药在综合医院的工作推动。长期建立文化氛围2021年7月7日五部门共同制定《中药文化传播行动实施方案(2021—2025年)出台，实施中药文化传播行动，把中药文化贯穿国民教育始终中小学进一步丰富中药文化教育，使中药成为群众促进康的文化自觉。相关政策从宏观层面确定中药产业的发展方向，并在中药创新研发、生产和推广等层面给予支持和引导，中产业发展迎来快速发展期。中药产业政策能够支撑行业持续向好，为行业未来发展的最大政策红利。4.2人口老龄化进程加剧医药需求第七次全国人口普查数据显示，我国人口老龄化程度进一步加深，60岁及以上人口占总人口比重为18.7%，十年前相比增加5.44%；65岁及以上人口占总人口比重13.5%，与十年前相比增加4.63%。目前我国已有12个省进入深度老龄化阶段其主要位于东北华北长江流域。图21我国次人口查及65岁以上口比例数据来源华龙证研究所人口老龄化及生活习惯的变化，使得疾病谱发生变化，当前以心脑血管类疾病、消化类疾病、防治未病及常滋补等为代表的各类与人们不良的生活方式密切相关慢性病为主。图22：我心脑血病现患数 图23中国人慢数据数据来源华龙证研究所数据显示，我国因人口老龄化所导致的心血管病（括心绞痛、心肌梗死等）发生数在2010-2030年中将提50%以上；我国慢病导致的死亡已经占到总死亡的85%，患心血管疾病的负担占总疾病负担的70%。而中成药对这些慢性病的治疗效果在慢慢被验证、也逐渐被患者所接纳，因此国内对中成药的需求在人口老龄化加剧的背景将显著提高。4.3居民收入城镇居民2020年我国城镇居民人均可支配收入为43834元同比增长3.48%较往年8%左右的增速大幅下滑2020年镇居民人均医疗保健支出为2172元增速为-4.85%较5年平均11.84%的速度相比也出现大幅下（2020年全球遭遇新冠疫情情况较为特殊此外城镇居民人均疗保健支出占人均可支配收入的比重约为5%未来随着均可支配收入及医药需求的提升，医药、医疗等消费性出将呈增长趋势。图24：国镇居民均可支收入 图2：镇居民人医疗保支出数据来源：ind，龙证券究所2020年由于新冠疫情影响医疗需求受到抑制未支出的变动将向着收入的变化方向靠近，为医药、医疗的消费提供了基础，而居民的收支变化也将为此类消费提供巨大空间。4.4医保带来扩容医保目录中药具有治疗和保健的功效相对西药药性较为温和，居民的接受程度较高，因此在居民医疗保健领域的支付能力和意愿不断加强的背景下中药市场的规模将持续扩大自2009年以来我国基药目录不断扩容药品种类基药目录中实现快速增长。其中，中成药在基药目录中相对增速最高，2008-2020年复合年均增长率为124%。图26：医目录变趋势数据来源华龙证研究所医保目录扩容为终端消费购买中成药减轻支付负担，有助于增强居民的购买欲望中药品种数量整体趋势向好医保基金2020年全国基本医保基金收入24846亿元同比增速为1.7%全国基本医保基金支出为21032亿元同比增速为0.9%累计结存31500亿元其中职工基本医疗保险个人账户累计结存10096亿元。医保基金支出增速在连续两年高于收入增速后出现反转，这也是得益于一系列的医保控费政策目前滚存结余较大但统筹基金余只占为了更高效使用医保基金，合理利用资源，在职职工个人账户由个人缴纳的基本医疗保险费计入，单位缴纳的基本医疗保险费全部计入统筹基金。图27：我医保基收入及民医保资结构数据来源华龙证研究所目前医保基金收入基本保持平稳增长。图28：我医保基支出情及增速数据来源华龙证研究所得益于近年来施行的医保控费相关政策，医保基金出增速明显放缓。图29：医基金统账户及人账户余情况数据来源华龙证研究所2020年全国医保基金统筹账户结余21446亿元同比增长11.29%个人账户结余9927亿元同比增长17.80%医保基金个人账户基金结余增速呈增长态势，而统筹账户虽然也在增长但由于医保负担较重增速呈下滑趋势。未来医保制度改革不断深化，提升个人账户和统筹账户合理分配、充分利用，加之医保控费的背景下，医保基的年度结余和累计结余情况显示支付能力仍处于持续上趋势。4.5中药文化优势“中医药学凝聚着深邃的哲学智慧和中民族几千年的健康养生理念及其实践经验，是中国古代科学的瑰宝也是打开中华文明宝库的钥匙中药资源是国人民长期与自然及疾病作斗争的过程中利用当地的自然资源的经验总结，为我国独有，是座巨大宝库。中医药作为中国传统医学，市场需求巨大。5.中成药发展面临的问题与风险药品质量问题。中成药从种植、炮制到最后成药，个环节都可能直接影响药理药效和人体健康。监管的不善也导致行业诸多乱象无法根治。因此，降低了民众对成药行业的信任度，制约了整个行业的发展。创新能力不足。中成药新药从申报数量、获批临床到获批生产的数量都呈逐年下降的趋势。中成药行业整创新能力差，产业可持续发展受限。细分领域的具体政策并非完全有利。带量采、限制辅助用药甚至环保等政策都可能对产业带来一定的挑战行业人才匮乏。中国医药流通行业起步晚，师资力量薄弱，既缺乏专业背景、更无行业实际经验。因此，师资力量的匮乏导致无法保证教学的质量，高质量的教师团建设有待加强。6.结论估值优势仍在。2021年9月7日，申万医生物行业P（TTM整体法33.49倍其中中药行业P（TTM，整体法27.38倍在整个医药生物子行（6个中排四略低于近一年平均数29.99倍且低于中位数29.77相对于沪深300指数的估值溢价率为116.99%（医药生行业近一年平均溢价率为187.94%目前中药行业估值有修复，但相对于行业平均数和中位数来讲、仍具有一定估值优势。图30：中行业相于医药物及沪深300估溢率走势数据来源：ind，龙证券究所中医药行业的发展受到国家层面的高度重视，已被纳入国家发展战略2021年上半年中药行业归母净利润平有所反弹，未来中药行业有国家政策层面的加持、并且随着上游原材料价格变动趋于稳定，中药行业业绩拐点望确认长期看政策+需求驱动为中药行发展提供化剂，给予行业“推荐”评级（首次覆盖202.9.23。未来中药行业主线：第一，临床循证实验充分证明疗效、得到医生群体的认可；第二，具有独家配方、稀缺原材料及品牌效应第三经营情况较（如现金流量较好回款较快等相关上市公司片仔（600436.SH云白药（000538.Z、同仁堂（60085.SH、以岭药业（002603.SZ、华润三九（000999.SZ、健民集团（600976.SH、昆药集团（600422.SH、江中药业（600750.SH）等。7.风险因素原材料价格大幅上涨风险、集采降价风险、商誉减风险、上市公司经营业绩不达预期、限制辅助用药甚至保等政策影响等。氢能源的清洁利用主要是通过燃料电池，燃料电池应用在分布式应用场景中的时候与其他可替代方式相比，还存在成本高的问题。以氢能源燃料电池汽车为例，应用氢能源首先要考虑购买产品的成本，燃料电池本就是技术含量高的产品，应用到汽车上时使得汽车的一次性购置成本迅速增长；其次考虑维护成本，燃料电池汽车比其他汽车更为精密，因此其维护成本更高；接着考虑消耗燃料的成本，氢气由于在制备、储存、运输等过程中需要更多的技术处理而具有更高的单位成本；最后考虑配套设施设施成本，燃料电池汽车使用需要众多加氢站支持，加氢站由于需要配置大型压缩机等大型设备，具有比加油站和充电站更高的建设成本。综合考虑之下，分布式应用场景中，氢能源应用综合成本很高。健康医疗大数据应用加速让移动医疗行业迎来利好。，意见中指出，将建立健全健康医疗大数据开放、保护等法规制度；到2017年底，基本形成跨部门健康医疗数据资源共享共用格局。业内人士预测，网售处方药将在2018年迎来解禁曙光。伊利集团、蒙牛集团和娃哈哈集团是液体乳品消费市场的全国性品牌企业。主要品类相对市场份额中，高端UHT奶市场蒙牛特仑苏第一，伊利金典第二。蒙牛的高端UHT奶产品销量接近100万吨，按零售价格测算的销售额150亿元以上，市场份额30%以上；普通UHT奶市场伊利第一，蒙牛第二。伊利的普通UHT奶产品销量接近200万吨，按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额20%；含乳饮料市场娃哈哈营养快线第一，伊利优酸乳第二，蒙牛酸酸乳第三。娃哈哈的含乳饮料产品销量200万吨以上、按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额30%以上。发酵奶及奶饮料市场蒙牛第一，光明第二，君乐宝第三，蒙牛的发酵奶及奶饮料产品销量30多万吨、按零售价格测算的销售额40多亿元，市场份额10%以上。氢能源的清洁利用主要是通过燃料电池，燃料电池应用在分布式应用场景中的时候与其他可替代方式相比，还存在成本高的问题。以氢能源燃料电池汽车为例，应用氢能源首先要考虑购买产品的成本，燃料电池本就是技术含量高的产品，应用到汽车上时使得汽车的一次性购置成本迅速增长；其次考虑维护成本，燃料电池汽车比其他汽车更为精密，因此其维护成本更高；接着考虑消耗燃料的成本，氢气由于在制备、储存、运输等过程中需要更多的技术处理而具有更高的单位成本；最后考虑配套设施设施成本，燃料电池汽车使用需要众多加氢站支持，加氢站由于需要配置大型压缩机等大型设备，具有比加油站和充电站更高的建设成本。综合考虑之下，分布式应用场景中，氢能源应用综合成本很高。健康医疗大数据应用加速让移动医疗行业迎来利好。，意见中指出，将建立健全健康医疗大数据开放、保护等法规制度；到2017年底，基本形成跨部门健康医疗数据资源共享共用格局。业内人士预测，网售处方药将在2018年迎来解禁曙光。伊利集团、蒙牛集团和娃哈哈集团是液体乳品消费市场的全国性品牌企业。主要品类相对市场份额中，高端UHT奶市场蒙牛特仑苏第一，伊利金典第二。蒙牛的高端UHT奶产品销量接近100万吨，按零售价格测算的销售额150亿元以上，市场份额30%以上；普通UHT奶市场伊利第一，蒙牛第二。伊利的普通UHT奶产品销量接近200万吨，按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额20%；含乳饮料市场娃哈哈营养快线第一，伊利优酸乳第二，蒙牛酸酸乳第三。娃哈哈的含乳饮料产品销量200万吨以上、按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额30%以上。发酵奶及奶饮料市场蒙牛第一，光明第二，君乐宝第三，蒙牛的发酵奶及奶饮料产品销量30多万吨、按零售价格测算的销售额40多亿元，市场份额10%以上。市场需求分析：我国的直播电商行业产品及服务结构调整问题不仅仅是对产品进行调整，还是对直播电商企业分布结构、区域分布结构进行调整。未来一段时间内，行业整合、区域分布结构的调整、企业结构的调整都将是行业结构调整的一个重要内容。随着国家鼓励和规范直播电商行业发展的政策相继出台，行业正逐步规范，全社会消费意识的不断提高，众多机构和社会资本不断进入直播电商领域，有力的促进了该行业市场的快速发展，直播电商行业发展前景广阔。生物医药“十三五”规划的出台，对精准医疗的发展将有重要影响。早在科技部发布的国家重点研发计划中，就明确了精准医疗列入国家重点研发计划，未来五年将受到重点扶持。同时，国内医疗巨大的需求现状以及外基因测序技术的快速发展，使得具有针对性、高效性及预防性等特征的精准医疗迎来了发展东风，将开启医疗新时代。随着智能医疗机器人市场潜力加速释放，大量企业加入到激烈的市场竞争中，差异化竞争局面逐渐显现，校企合作日益加强。一是工业机器人企业和医疗器械企业凭借其长期相关技术积累，与国内研究院所展开多层次技术合作，逐步向智能医疗机器人领域延伸产业链布局。例如，楚天科技与国防科技大学合作，以外骨骼机器人研究为切入点，重点研发辅助残疾人和老年人生活的智能康复机器人，又如金明精机与清华大学机械工程系成立联合研究中心，开展神经康复机器人的研究。二是科研院所通过孵化企业，将科研成果推向市场。专注于骨科手术机器人的天智航由清华大学和北京航空航天大学提供技术支撑，哈尔滨工业大学已成功孵化罗伯医疗、思哲睿、哈工大机器人、迈康信等多家智能手术与康复机器人企业。回顾过往，我们还没有确立一个定义明确的平台，将不同制造商的组件连接到一个机器人中。而遵循软件标准模型可以克服上面提到的机器人开发问题。就像不同的打印机可以使用Windows系统一样，因为操作系统本身就是兼容层，不同的机器人部件可以在同一系统下工作。而这样的软件已经存在，这也是过去10年中为大众开发机器人技术的最大进步之一，机器人操作系统（ROS）。智能机器人功能和种类打造成为产业新增长点。随着智能时代的加速来临，在多科学领域前沿技术的交叉融合作用下，2019年智能机器人将不断衍生进化出更多复杂功能和新型功能，应用领域持续拓宽，激发出更加多元化的消费需求。这将带动机器人产业新兴增长点的形成，为我国机器人产业发展另辟蹊径、换道超车提供了充足动能。总而言之，2019年的机器人产业发展同样会面临着无数的机遇和挑战，如何把握趋势，化阻力为动力依然是需要发展的关键。在这样的情况下，我国企业、行业和政府只有通力合作，致力发展，才能推动国内机器人产业走向真正的成熟与壮大。保健品销售的渠道分为直销和非直销渠道。直销是指保健品厂商的直销人员直接向消费者提供保健品的形式，中间没有任何批发商以及经销商环节。非直销方式并不直接通过厂商卖给消费者，而是消费者通过中间批发商以及经销商购买保健品。保健品的非直销渠道主要有药店、商超、电商和连锁店等。目前，为了支持燃料电池汽车发展，各国积极建设氢能源燃料电池汽车配套设施。根据规划，到2020年，到2030年将建成1000座加氢站，日本在2020年前建成160个加氢站，韩国计划到2020年建成80座加氢站，德国到2020年也预计达到100座加氢站的规模。世界上几个建设加氢站的大国都以2020年100座加氢站为目标。这距离我国2020年100座加氢站的目标还有很大距离，同时也表明，未来两年内加氢站建设进度会急剧增加，相关方面需求巨大，也是机会点。此外，随着海外市场竞争的日趋激烈，亚洲将成为医疗机器人市场新的增长点。据统计，中国占比医疗机器人市场份额目前不足5%。而以达芬奇系统在全球销量来看，北美以及欧洲市场暂时基本达到平衡。亚洲市场成为公司业务的拉动点，增长率远超其他地区，亚洲包括中国将成为IntuitiveSurgical等医疗机器人公司战略重点市场。人们往往认为，一组医疗数据把名字、身份证信息去掉后就安全了，可以公开使用。然而，随着基因检测技术发展，只需大概75个统计上独立的SNP(单核苷酸多态性)位点即可唯一确定一个人，所以说基因数据比指纹数据更敏感。当基因检测数据与一些病理数据相遇时很容易匹配到具体个人，从而侵犯个人隐私。基因检测和基因数据安全涉及伦理问题。例如，很多基因关系到人类的智商、身材等，还有一些检测手段能判断出胎儿的性别，所以不能随便什么机构都可以开展。哈佛大学的一项调查显示，92%的美国人不愿意公开基因数据，因为子孙后代的信息都有可能被公开。长期以来，动物类药材多为野生。由于野生资源稀缺且逐年枯竭，国家对其实施严格的政策保护，再加上劳动力价格持续上涨，使得野生及动物类药材供给出现不足，随着需求的不断增长，价格呈现平稳上升态势。2018年，反映野生药材价格运行情况的“中药材野生99价格指数”（我国具有代表性的99种野生中药材市场价格的综合加权）上半年突破3000点，上行至3200点附近,下半年小幅度回调，上涨117.4点，环比上涨3.93%。产业集聚效应进一步加强。目前，以园区和龙头企业为依托合理推动形成的产业集聚，已经成为我国机器人产业发展的一项重要特征，产业集聚为行业的规范发展和企业的生存竞争提供了良好环境。国内各地政府一直在围绕本体制造、系统集成、零部件生产等机器人产业链核心环节，主导建设各具特色、优势互补的机器人产业园区与特色小镇，2019年这一进程将进一步加快，产业集聚现象也会愈发明显。在全球乳制品市场中，中国作为重要的新兴市场，消费潜力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、辉山外，国内上市乳企的三季报已基本发布完毕。南都记者统计了包括伊利、光明、三元、贝因美、燕塘、天润、科迪在内的多家乳企（合生元营收包括了营养品，因此未纳入），截止到9月份，7家企业“卖奶”688亿元，与去年同期的736亿元相比，少卖了48亿元。虽然营业收入少了，但净利方面，却从去年的38．6亿增长到48．2亿，也就是说，从整个行业的龙头企业来看其实是比以前更赚钱了。燃料乙醇行业供需情况分析、需求层面看，若按规划实现E10乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全国范围推广，预计未来每年对燃料乙醇的需求量将超过1200万吨。目前全国正在推进中的燃料乙醇项目产能规模达395.5万吨。2020年我国实现乙醇汽油全覆盖后，国内燃料乙醇的供需缺口将超过500万吨/年。随着资本对精准医疗的关注度提高，移动医疗作为实现精准医疗快速落地的产业之一，将呈现垂直多元化的发展趋势，在针对需求人群的个体差异，融合文化、技术、产品、服务等方面持续衍生出多维度、多角度的形式和发展机会。最终，移动医疗将向更加注重患者参与的方向发展，脱离传统的医疗环境，让用户不管身在何处，医疗与健康管理都能变得触手可及。通过对智慧医疗行业发展现状分析，基于移动互联网和物联网技术的智慧医疗装备制造业的发展，小型便携式、智能化的医用设备、健康管理设备制造业也在智慧医疗的带动上蓬勃发展，尤其以运动、心律、血压、血糖、睡眠等监测为主的各类医疗装备较前几年有了成熟发展，结合手机App产品的移动应用不但提高了此类装备的消费量，还积累了海量的生活化数据，使数据服务类产业逐渐增多。从应用领域看，智慧医疗首先带动了从医疗向外辐射的医疗产业链，如健康体检为主的预防性健康管理，以老年群体养老养护为主的医养结合，居家社区慢病康复管理等，将医疗健康服务的理念从认知提升到实践，促进了整合的医疗保健体系建立，虽然还是一些小规模或试点性试验，但示范意义重大，能够真正推动分级诊疗秩序的形成。2.家种药材供应量扩大。近年来，受到供给侧改革推进、中药材产业扶贫政策实施及种植粮食作物收益下滑的影响，中药材种植关注度不断上涨，中药材种植面积不断扩大，随着土地确权和中药材种植机械的改良和升级，在我国中北部区域中药材种植向农场化发展的趋势越来越明显。到2020年我国中药材种植面积规模预计超过6620万亩（含林地种植面积）。家种药材供应量在未来几年将进一步增大，特别是机械化种植家种药材供应量需要重点关注。基因检测作为CDx工具趋于成熟，不仅获得美国FDA鼓励将其与新药联合开发，也受到多国临床指南推荐用于指导分子靶向药物治疗癌症，随着血液循环肿瘤DNA（ctDNA）无创基因检测、循环肿瘤细胞（CTC）等液体活检技术的发展，其在癌症治疗效果和预后评价及复发监控、康复管理等方面应用的巨大市场潜力也被更多企业重视。回顾美国精准医疗的起步和发展，还有关键的一点是美国对精准医疗产业采取了鼓励发展的策略。美国ＦＤＡ（食品药品监督管理局）一向有积极鼓励业内创新的传统。在每年的ＡＳＣＯ（美国临床肿瘤学会年会）上，都有ＦＤＡ官员参与，与临床专家、制药公司、检测服务商一起讨论精准医学的应用，并明确告诉各参与者，ＦＤＡ鼓励大家尝试新技术，去改革和优化医疗现状。监管部门的积极参与引导，极大鼓励了产业界对精准医学领域加大投入的热情。在氢能源燃料电池汽车环节，目前主流需求是物流车，这是因为物流车对燃料电池系统和储氢罐的要求不像乘用车那么高。2-3年的短期内难看到乘用车需求的大规模爆发，但技术成熟阶段（10年-20年之后），行业进入成长期之后需求将主要集中在乘用车领域。场。所以整条产业链我们要关注的是：1）氢能源的生产及其设备等附属产业；2）加氢站运营服务产业；3）燃料电池核心技术的突破和氢能源商用车生产制造产业链。我国水处理药剂生产已能满足国内各种水处理的需求。水处理包括水处理药剂的制造和水处理服务。水处理药剂的制造技术，包括有机磷制造、聚合物制造和杀菌剂制造三大部分。有机磷以HEDP为代表，聚合物以聚丙烯酸共聚物和聚丙烯酰胺为代表。杀菌剂以异噻唑啉酮为代表都已完成了万吨级生产技术的开发。从工艺、设备、质量控制、环保等方面都保证了产品的稳定生产。并在节能、节材等成本控制上取得突破。在水处理服务方面，通过30年的不断探索实践，已造就了一批经验丰富，有理论功底的技术专家队伍。目前现代工业企业包括：石化、化肥、电力、冶金企业，都实现了冷却水的全循环，浓缩倍数一般提高至3-4倍，正在向一水多用、水系统综合处理发展，以节省更多的新鲜水。作为靠出售原奶为主要收入的上游乳企，显然希望这种局面持续下去，因为高奶价给他们带来了实实在在的好处。半年报显示，现代牧业上半年实现营收25.85亿元，同比增长86.2%；净利润为5.23亿元，同比增长240.6%。原奶销售均价为5.15元/公斤，同比增长19.8%；奶牛养殖业务毛利率同比提高12.7个百分点至38.1%。“受原料奶供不应求的市场影响，公司原料奶平均售价上涨。?越来越多的需求将会被释放，直播电商行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动直播电商产业应用的爆发式增长。目前，我国的直播电商行业发展尚处于起步阶段。随着大数据的发展，计算能力的提升，人工智能近两年迎来了新一轮的爆发。到2020年中国在线直播用户规模将达到5.24亿人，涵盖了游戏直播、秀场直播、生活类直播、电商直播等，说明观看直播逐渐成为人们的上网习惯之一。数据显示，2019年，中国直播电商行业的总规模达到4338亿元，预计到2020年规模将翻一番。随着互联网技术的发展，以直播为代表的KOL带货模式给消费者带来更直观、生动的购物体验，转化率高，营销效果好，逐渐成为电商平台、内容平台的新增长动力。氢能源的清洁利用主要是通过燃料电池，燃料电池应用在分布式应用场景中的时候与其他可替代方式相比，还存在成本高的问题。以氢能源燃料电池汽车为例，应用氢能源首先要考虑购买产品的成本，燃料电池本就是技术含量高的产品，应用到汽车上时使得汽车的一次性购置成本迅速增长；其次考虑维护成本，燃料电池汽车比其他汽车更为精密，因此其维护成本更高；接着考虑消耗燃料的成本，氢气由于在制备、储存、运输等过程中需要更多的技术处理而具有更高的单位成本；最后考虑配套设施设施成本，燃料电池汽车使用需要众多加氢站支持，加氢站由于需要配置大型压缩机等大型设备，具有比加油站和充电站更高的建设成本。综合考虑之下，分布式应用场景中，氢能源应用综合成本很高。在过去，虽然医疗机构也产生大量数据，但缺乏适宜的技术手段将数据进行有效提取，更遑论基于大数据的分析应用。此外，随着每种疾病可行的单一或组合疗法的数量不断增加，确保患者在正确的时间得到正确的治疗是医院和制药公司在综合诊断时所面临的最大挑战。理想中的诊断技术需要庞大而全面的数据集保证预测的准确性和及时性。数据显示，随着应用的不断深入，市场需求不断攀升，预计2020年全球医疗机器人营收规模将达124亿美元。未来随着对高难度手术需求的增多、医疗基础设施的不断升级，以及医疗保健费用不断提高，越来越多的医院科室及诊所开始逐渐增加对可辅助手术的医疗机器人的支持程度，各种医疗机器人及其辅助医疗技术将得到更深入而广泛的研究和应用，全球的医疗机器人市场规模将不断扩大。保健品行业中，电商渠道是增长最快的渠道。根据Euromonitor的统计，2017年中国保健品线上渠道约占总销售额的17.8%，较2010年线上渠道占比1.1%，增长了16.7个百分点。随着互联网的普及和人们对于保健意识的提升，消费者不必要通过销售人员讲解保健品知识，消费者更倾向于通过网络平台来购买保健品。在供给方面，保健品供应商也纷纷在天猫、京东等平台开设线上旗舰店。根据淘数据的统计，2018年7月，天猫保健品品牌数量达901个，店铺数量达1143家，线上单品数有20928种。水污染是指人为地引起的、任何导致水的有益利用的适合性遭受损害的水质改变。水污染分为自然污染以及人为污染。自然污染是指由于自然环境中的非人为因素而导致的水体污染，如洞庭湖的“水葫芦”污染，泥石流等等。人为污染对水体破坏性较大，按照来源又能分为几类：工业废水，主要来源于化工厂、钢铁厂、皮革厂等工厂废水；生活污水，主要来自家庭、商业、学校、旅游服务业等排水；农业废水，指农作物栽培、牲畜饲养和农产品加工等过程排出的污水；石油污染，主要来源于船舶废水，海上石油开采及大气石油烃沉降。?我国地表水污染十分严重，特别是江河水污染问题。全国七大江河中，淮河、黄河、海河的水质最差，均有70%的河段受到污染。黄河、淮河、海河等中下游发生的断流现象，导致河口严重淤积；不少中小河流由于城镇工业的超量排放污水已成为污水河，无法被利用。我国废水排放量持续上升，已由2007年556.85亿吨上升至2016年的711.10亿吨。工业废水是我国水源污染的主要来源之一。为治理工业废水，我国持续进行工业废水治理投资，2014年为1,152,472.73万元，2015年为1,184,138.30万元，2016年为1,082,395.00万元。根据国家生态环境部数据，2015年我国工业废水治理设施运行费用较2003年大幅上升。2015年江苏、浙江、山东、广东、河北工业废水治理设施运行费用居前列，分别为883,031.70万元、627,684.70万元、598,017.60万元、571,309.30万元、532,992.30万元。随着技术手段的进步，基因检测在我国的发展越来越快速。据前瞻产业研究院发布的《中国基因检测行业战略规划和企业战略咨询报告》统计数据显示，2015年中国基因检测行业市场规模首次突破百亿元，同比增长52.2%。截止至2017年中国基因检测行业市场规模增长至158亿元，同比增长23.4%。初步预计2018年中国基因检测行业市场规模将突破200亿元，达到207亿元，同比增长31%。预测2019年中国基因检测行业市场规模将达265亿元左右。并预测在2023年中国基因检测行业市场规模将达到了738亿元，2019-2023年均复合增长率约为29.18%。通过对智慧医疗行业发展现状分析，基于移动互联网和物联网技术的智慧医疗装备制造业的发展，小型便携式、智能化的医用设备、健康管理设备制造业也在智慧医疗的带动上蓬勃发展，尤其以运动、心律、血压、血糖、睡眠等监测为主的各类医疗装备较前几年有了成熟发展，结合手机App产品的移动应用不但提高了此类装备的消费量，还积累了海量的生活化数据，使数据服务类产业逐渐增多。从应用领域看，智慧医疗首先带动了从医疗向外辐射的医疗产业链，如健康体检为主的预防性健康管理，以老年群体养老养护为主的医养结合，居家社区慢病康复管理等，将医疗健康服务的理念从认知提升到实践，促进了整合的医疗保健体系建立，虽然还是一些小规模或试点性试验，但示范