我国金融租赁公司风险管控研究分析

115/115目录TOC\o"1-3"\h\u11782第1章导论 224421.1研究背景和意义 2168041.1.1选题背景 2315681.1.2研究意义 388501.2金融租赁行业的起源及进展 53621.2.1金融租赁业务的起源 5129811.2.2我国金融租赁业务进展现状 746861.3国内外相关文献梳理 8169691.3.1国外相关文献梳理 826751.3.2国内相关文献综梳理 1072471.4论文研究思路、方法与结构 1240011.4.1研究思路 12171981.4.2研究方法 13100931.4.3研究思路结构图 1318349第2章金融租赁与金融租赁风险概述 14253212.1金融租赁概述 14134232.1.1金融租赁涵义 14206332.1.2融资租赁分类 1568072.1.3融资租赁的功能 18120602.1.4金融租赁与融资租赁的区不 18287332.2金融租赁风险概述 21282182.2.1金融租赁风险的概念 22142972.2.2金融租赁风险的特征 22146332.2.3金融租赁风险的分类 2224538第3章国外金融租赁的风险管控经验借鉴 24236353.1美国金融租赁的风险管控经验借鉴 2410133.1.1金融租赁业务进展前期出现的问题 25107163.1.2值得借鉴的应对风险的对策 26179083.2韩国金融租赁的风险管控经验借鉴 28234753.2.1韩国融资租赁业进展中出现的问题 28251093.2.2值得借鉴的应对风险的对策 2999863.3本章小结 30817第4章我国金融租赁公司风险管控分析 3251674.1我国金融租赁公司的进展历史及现状 32156834.1.1金融租赁公司的界定 3319974.1.2中国金融租赁公司的起源 3323154.1.3金融租赁公司第一次洗牌 3431194.1.4金融租赁公司第二次洗牌 35127644．2我国金融租赁公司风险管控案例 36103624.2.1华融金融租赁股份公司简介 37283824.2.2公司进展中出现的问题 37147004.2.3华融金融租赁股份有限公司风险管控经验 38274584.2.4经验总结 428496第5章我国金融租赁风险问题的应对建议 42238715.1金融租赁公司非系统性风险的应对建议 4238315.1.1防范信用风险的应对建议 4325145.1.2防范操作性风险的应对建议 44172965.1.3防范流淌性风险的应对建议 45113905.2金融租赁公司系统性风险的应对建议 4694945.2.1防范法律监管风险的应对建议 4618195.2.2防范政策风险的应对建议 483025第6章本文总结及展望 5048116.1本文研究结论 50159316.2.1研究不足之处 51153036.2.2本文研究展望 51第1章导论1.1研究背景和意义1.1.1选题背景国务院总理在2015年8月26日所召开的国务院常务会议当中，明确了金融租赁行业与融资租赁行业关于促进国家经济增长以及综合实力提升的重要性，同时对其提出了相应的进展对策。在会议中总理表示金融租赁与融资租赁行业的快速进展，不但能够实现发挥出带动产业升级的作用，同时在解决企业融资难的问题具有积极意义。与此同时，在会议中提出四点方针：其一，为历行简政放权，在融资租赁公司在注册过程中，其注册资本的金额不设定限制；其二，农机、船舶以及医疗器械等设备采纳融资租赁的方式时，需要对相关手续进行优化；其三，对融资租赁与金融租赁的业务模式需要大力创新，并将融资与融物相融合的方式，来构建出全新的进展模式；其四，政府应该加大对该领域的扶持力度，通过构建风险补偿机制、奖励制度等多种方式来促进金融租赁领域的可持续进展。除此之外，政府中的相关部门还需要通过配合与沟通的方式，构建具有针对性的风险防范治理制度。同时，国务院办公厅在2015年9月所颁布的《关于促进金融租赁行业健康进展的指导意见》中，从顶层设计的角度力推金融租赁行业的进展。指导意见中明确了金融租赁领域的概念与作用，提出该领域关于调整经济结构、产业创新以及社会投资都具有一定的促进作用。近年来，我国金融租赁行取得长足进展，综合实力显著提升，行业贡献与社会价值逐步体现。但总体上看，金融租赁行业对国民经济的渗透率和行业覆盖率仍然较低，外部环境不够完善，行业竞争力有待提高。指导意见的出台是为进一步促进金融租赁行业健康进展，创新金融服务，支持产业升级，拓宽中小微企业融资渠道，有效服务实体经济。这一利好政策的出台，无异因此给整个金融租赁行业打入一剂强心针，从而使整个行业焕发了青春，对金融租赁行业特不是金融租赁公司的政策倾向。中国租赁业进展环境不断完善的另一个表现确实是，人民银行正在推动租赁公司接入征信系统，并已在部分地区开始试点。此前，征信系统仅同意商业银行等金融机构接入，租赁企业的接入将会提高租赁企业的风险操纵能力，促进行业健康进展。随着世界经济一体化趋势的不断加强，经济进展差不多逐渐趋于自由化的方向，同时实现了世界经济的进一步创新进展，这使得金融租赁公司所面临的风险也在不断的增加，风险是阻碍租赁公司进展的重要因素，一般来讲，风险的种类会随着公司的变动进行不断的变化。从融资模式的层面上来分析，能够通过宏观和微观经济的角度来讲明，国内融资租赁的趋势不断扩大，其中发生的诉讼案件也在不断增多。2014年，上海出台了相关的租赁合同纠纷审判标准要求，此次融资租赁合同纠纷审判标准的设定，其目的确实是为了能够科学合理的防范风险，将融资租赁过程中产生的潜在风险，实现租赁行业长久稳定的进展机制。现时期融资租赁行业在我国的进展势头较为强劲，随着经济的进展，该行业的进展也在不断加速，然而让然存在着一定的不足之处，其中缺乏风险治理手段，人才培养机制，这不但会对租赁行业产生较大的阻碍，同时也会殃及到一些相关联的产业。在金融租赁领域进展的过程中，风险的治理与操纵处于核心地位。尽管近年来国内金融租赁领域的进展速度是较快的，然而由于成立时刻比较短，融资租赁风险治理经验还不够丰富，风险治理工作处于摸索时期。特不是当前国内经济进展趋于下行，阻碍了金融租赁业务进展，因此建设完善、系统的风险治理体系必要而紧迫。在当前这种大背景下，研究租赁公司风险治理现状并开展全面诊断，识不和评估风险，并提出科学、系统的应对措施，大力促进金融租赁公司健康可持续进展就具有现实意义。1.1.2研究意义融资租赁是在现代化大生产条件下，产生的以实物信用与银行信用相互结合的一种新型金融服务形式，它是集金融、服务、贸易为一体，同时又跨领域、跨部门的交叉行业。大力推进融资租赁行业尤其是金融租赁行业的进展，有利于促进经济进展方式的转变，促进二、三产业融合进展，关于扩大内需、加速商品流通、缓解中、小企业融资困难、促进企业技术更新、提高社会资源配置效率等方面发挥着及其重要的作用。大力进展金融租赁行业，是我国现代经济进展的必定趋势。21世纪以来，金融租赁业在全球中进展速度是较快的，然而在国内的进展却是曲折而艰辛的，依照《怀特克拉克集团全球租赁业报告》（持续关注、追踪全球租赁市场进展状况30余年）报告认为，2014年，全球经济危机之后，租赁行业开始复苏，业务规模不断扩大，风险操纵逐步增强，足以证明租赁行业拥有强大的抗经济周期能力和出众的创新能力。中国租赁行业蓬勃进展，提振了亚洲经济市场，吸引了全球的瞩目。数据显示，2014年，中国租赁市场年交易额增长了31.06%。美国是全球最大的单一租赁市场，独占全球设备租赁业务额的1/3。中国新增业务额达到114.85亿美元，巩固了全球第二大租赁市场的地位。中国的租赁业在十二五期间取得长足进展，但目前的市场渗透率只有3.4%，租赁业在中国具有巨大的进展潜力。国务院及有关政府部门的重视日益加强，极大地促进了中国租赁业的进展。表1.12014年交易额排名前10的相关数据排名国家年交易额（美元：十亿美元）2013-2014年增长率（%）市场渗透率（%）1美国336.956.00222中国114.8531.063.43英国78.1616.4528.64德国68.198.3616.45日本55.85-16.968.96澳大利亚35.270.03407法国31.863.9313.18加拿大30.892.63319瑞典18.947.0722.710意大利17.7811.3511.7资料来源：怀特克拉克集团2015年全球租赁业报告我国金融租赁行业尚处在探究时期，由于其自身具有的局限性与环境复杂的特点，以及面临的如诚信风险、投资风险、市场风险、技术风险等多方面因素的阻碍，因此，对金融租赁的理论基础与实际操作的研究是专门有必要的。如何从发觉问题到预防与操纵金融租赁所存在的风险，在此背景下来实现促进金融租赁企业的更好进展，是金融租赁风险研究的难点以及关键。本人在这篇文章中研究的意义包括以下两点:第一，希望通过本论文的研究结果，对金融租赁行业及金融租赁公司在识不与评估金融租赁的风险方面，提供一些科学有用的参考意见，在风险来临时，起到防范风险的提示作用，提高企业操纵治理风险的能力。第二，通过借鉴国外金融租赁的比较先进的经验及我国的案例，发觉我们现在整个行业及公司存在的问题，有针对性的提出解决措施，规避解决这些问题，保障自身的利益最大化，抓住当下有利政策环境的机遇，从而推动金融租赁的进展，意味着在国家经济水平快速提升的背景下，金融租赁领域所处的地位是特不重要的。融资租赁和金融租赁的核心区不是租赁主体不同——金融租赁是银行资本为背景，融资租赁则是非银行背景。金融机构类的租赁公司在专门多国家成为租赁组织体系中的主导，因为金融租赁公司凭借自身优势能够更容得到易融资。在金融租赁企业的综合实力日益提升的背景下，其规模与经营水平也是具有显著成果的，同时在此过程中涌现出一定数量的金融租赁企业，甚至在全球范围内也是屈指可数的。本文要紧研究我国金融租赁公司的风险管控问题，因为作者相信在国家经济极速提升的背景下，金融租赁领域的作用与价值是不可小视的。1.2金融租赁行业的起源及进展1.2.1金融租赁业务的起源在经历过第三次科技革命后，意味着发达资本主义国家工业部门所拥有的大批设备无法满足实际需求，同时在此背景下产生了以技术密集型与资本密集型为核心的新兴工业部门。总的来讲，国家在此背景下，工业部门的设备不断的更新，同时对各个领域的投资规模大幅度上涨。对此，企业在进展的过程中不但需要拥有大量的资金来对设备进行购买，同时还需要面临众多因素的阻碍而面临各种各样的风险。因此，逐渐出现部分生产厂家为客户提供租赁的服务，以达到对自己生产设备推销的目标。具体来讲，是通过分期付款、赊销、寄售等多种方式来对自己的设备进行推销。然而需注意的是，这种租赁方式在执行的过程中，设备的使用权与所有权全部转移到客户，意味着所面临的资金风险是大幅度提升的。而传统的租赁方法便是在此背景下所产生的，具体是指将所要销售的物资的所有权进行保留，而租赁的购买人只能够享有其是有权，当销售方的资金全部通过租金的方式回收后，那么物资的所有权便会转移到购买人当中。这确实是所谓的融资租赁，同时美国在1952年领先成立了美国租赁公司，也是全球首家融资租赁公司。传统租赁租赁大租赁租售或租买典型融资租赁融资租赁经营性租赁（非典型带有余值的专门融资租赁）图1.1租赁的分类资料来源：本文研究整理金融与传统租赁方式所存在的不同之处就在于，后者是依照承租人使用某种物品的时刻进行最终的确定金额，而金融租赁则是以承租人占用所融资金成本的时刻来计算租金的。它是市场经济进展到一定时期后，依照进展的要求而产生的一种能够适应市场的融资方式，金融租赁是一种新型金融模式，不但有效的降低了承租人的风险，同时也提升了整体的租赁的效率。在某种程度上来讲，金融租赁是一种新型的融资，对经济的以后进展将会带来特不大的阻碍。首先，融资和租赁的整合，实现了融资租赁的方式，由此可见，商业银行通过壮大租赁业务的范围，使得资本效益得到有效的提升。在美国，专门多的租赁公司差不多上商业银行提供的资本运转，从中能够发觉，租赁公司关于整体的租赁行业发挥出了巨大的作用，同时其地位也是不可捍卫和动摇的。其次，这种方式能够进一步的刺激企业的进展，实现更为创新的进展要求，从中也能够缓解一些不良因素的阻碍，正是因为种种缘故，使得美国的租赁行业即便是在经济出现危机的时候，释然能够实现较为长久的可持续进展。金融租赁突破了传统融资方式的制约和限制性，实现了更大的进展趋势，同时与传统金融方式进行竞争和抗衡，在进行降低筹资成本的同时，扩大投融资范围，实现企业的快速进展。1.2.2我国金融租赁业务进展现状我国是在20世纪80年代初引进的这种融资方式，三十多年来尤其近几年得到迅猛进展，但比起老牌发达国家，融资租赁的优势还没有完全发挥出来，市场潜力特不大。融资租赁作为我国改革开放以来最为重要的举措之一，要紧确实是基于改革开放的力量的实现的。改革开放之后，社会经济得到了较大程度上的进展，同时拓展了外资的进展方向，学习和借鉴西方国家优秀的先进经验，引进设备和技术手段。1981年4月，中国首家合资的租赁公司正式成立，同年7月，中国租赁公司正式成立，该公司成立意味着我国融资行业将逐渐走上成熟的进展道路。金融租赁公司起源于改革开放初期的1986年，是在中国金融改革的第一波浪潮中与信托、保险、融资租赁、信用社、典当一起成为第一个非银行金融机构族系列。内资融资租赁公司确实是在那个历史环境下转制为非银行金融机构的融资租赁公司，同时人民银行来负责对非银行金融机构来进行治理，这确实是当前的金融租赁公司。中国外贸租赁公司成为中国第一家非银行金融机构的融资租赁公司。在对当前国内融资租赁领域的进展历程与现状进行剖析后，得知国内金融租赁企业在2015年差不多突破45000家，同比2014年增长105%，能够看出该领域的进展势头是特不凶狠的。具体来讲，其中包含4459家非金融租赁企业以及49家金融租赁企业。进一步统计，截止2015年底，全国注册在运营的融资租赁公司约1350家，其中，金融资租赁公司25家，内资试点租赁公司123家，外商投资租赁公司1202家，注册资本金合计超过1022亿。2014年金融租赁行业市场规模达到12918亿元，2015年市场规模进一步扩大超过1.6万亿元，以后照旧将保持20%左右的高速快速增长。图1.2我国融资租赁公司数量增长图资料来源：2015年中国融资租赁业进展报告总的来讲，在金融租赁领域不断进展的进程中，企业与企业之间的竞争是日益加剧的，那么金融租赁企业想要实现快速的进展，那么最佳的途径便是加大对行业市场的研究力度，同时将客户的实际需求以及企业所面临的进展环境来作为研究的核心。我国金融租赁市场远未成熟，国内关于金融租赁业的研究尚处于起步时期，因此需要加大对金融租赁企业在进展过程中所面临的问题进行研究，并依照出现问题的缘故来提出具有针对性的措施。1.3国内外相关文献梳理1.3.1国外相关文献梳理从进展历程看，首先是融资租赁的产生。租赁最初是由T．M．克拉克所提出的，他认为租赁起源于公元2千年前。而学者在现代融资租赁标志方面的研究，是存在着一定的分歧的。紧接着，英国租赁学者BennieH．Nunnally，JamesS．Schallheim，etal等人在撰写的《市场决策的原则》、《租赁的理论和应用以及《企业租赁分析、租赁或购买》中，重点对融资租赁的原则、特征以及相关功能来进行剖析，同时提出了融资租赁共包含两个分支，其一为传统租赁，其二为现代租赁。在20世纪末期学者们对该领域的研究是逐渐深入的，例如BUZZDoering在对融资租赁领域研究的过程中，重点是对不同融资租赁的方式，其信用所拥有的特征。在对融资租赁风险操纵方面的研究情况，即便国外出现融资租赁模式是相对较早的，然而对该领域的研究仅是放在行业监管、融资租赁市场环境以及交易运行机制当中，而在风险治理方面并没有过多的研究。其中具有代表性的有：阿曼波在撰写的《国际租赁完全指南》中，重点对货币风险、商业风险、语言风险、政治风险以及税收风险来进行一一叙述，同时还介绍了风险分享与风险转移。除此之外，阿曼波还明确提出融资租赁属于金融活动、金融服务的范畴，同时还针关于该领域的进展周期提出了六时期理论，在理论中提出在这六个时期中需要意识到风险治理的重要性，并依照实际情况提出在风险治理与操纵方面的相关建议。最后，确实是针关于融资租赁的风险治理进行深入的探究和研讨。国外针关于融资租赁的研究较早，研究理论较为成熟，专门多的优秀治理经验差不多上出自于国外研究理论。此外，也存在着一部分的技术手段需进行改进和完善，使得研究出适合风险治理的方式。研究的核心价值理念就在于信用和市场风险，将其作为具体研究理念，采纳较为科学合理的风险计量方式。针关于此方面的探究和研究，更多的确实是从20世纪80年代开始，信息技术的快速进展，逐渐出现了众多信用风险计量模型，其中具有代表性的有RAROC模型、CSFP模型、KMV模型等等，这些模型关于加强风险领域方面的操纵具有积极意义。与此同时，在市场风险计量领域研究的过程中，资产负债治理与利率风险治理是其中的核心。针关于操作风险层面上的探究和研讨，要紧确实是通过提出相应的评价方式进行衡量风险的存在情况，并总结性的评价了操作和资本水平的风险，提出了相应的计量方法，其中包括：标准法、高级计量法等。此外，国外针关于方面的研究较为广泛，其中涉及到了电子、结算、运营质量风险等。进入到21世纪，便有众多学者纷纷表示与其他融资方式进行对比与分析后，能够清晰的看出融资租赁的所存在的优势是特不显著的，不但能够对经济的增长具有促进作用，同时在投资方面的作用也是不可小视的。美国设备租赁协会的JamesRenner在《美国租赁业市场回忆》中提到现在融资租赁已进入了一个新的时期，一个挑战不亚于机遇的时期。在经济仍然保持强势的同时，其业务的特点是凭借令人难以置信的竞争以及客户基础，向全球成熟的承租人转移，然而也有通过营销上和技术上的变化所带来的机遇。《租赁》作为亚洲最具有代表性的金融租赁著作，是由宫内义彦所撰写的。他在其书中对租赁业务进行了详细的分析和研讨，并进行了多个方面的细致分析，不但回忆了整个租赁历史，同时也对美国等发达国家的租赁业务进行了更为细致的介绍并对其进行了具有针对性的分析，从中明确了国内外在融资上存在的不同之处，并提出了需要进行改进和完善的内容。为了能够对租赁行业的以后进展起到一定的促进作用，需要进行完善相关法律法规，并进行更为具有特性的研究。这本书中的情节结构更多的确实是模仿亚洲专家学者的写作手法，认为金融租赁与银行信托进行融会贯穿，能够从中突显出融资的优势所在，尤其是针对与进展中国家来讲将会发挥出更大的作用。美国学者威雷特(A.H.Wilet)1901年就对风险的定义进行了明确，他认为风险具体是指不情愿出现呢事件发生不确定的客观体现，同时提出风险的不确定性与客观性是其中的核心。这是目前人们认为最早的风险的涵义。学者奈特(Frank.Knight)1921年在《风险、不确定性及利润》(Risk,UncertaintyandProfit)将风险与不确定性进行了界定，同时对两者之间的差异进行了研究。提出前者代表的是可用概率所测定的不确定性，而不确定性的概率是无法进行预测的。1.3.2国内相关文献综梳理中国的融资租赁创建于改革开放之初，至今经历了三十年的变化，从无到有，从小到大。融资租赁的进展关于我国资产治理优化配置、引进国外先进设备和技术、实施技术更新改造、促进中小型企业投资进展、有效改善投资效果、扩大内需来对经济拉动层面的作用差不多上特不显著的。然而需注意的是，国内在该领域相较世界发达国家来讲，起步时刻比较晚，进展比较缓慢，社会认知度比较低，市场渗透率偏低，治理体制不完善，政策环境不统一。由于融资租赁业务的知识普及程度较低，发达程度远远不及西方发达国家，因而关于融资租赁的研究不是特不多，也不够深入。国内在该领域的研究要紧是以理论为核心，其中，又以实务研究为主，金融租赁风险治理操纵的研究较少：左文军（2010）认为，在金融租赁业务进展的过程中，关于促进金融领域以及国家经济水平的提升具有积极意义，不管能够实现金融领域方面的创新、金融工具的扩展，依旧在金融风险的监管与操纵方面的作用。通过20多年进展，我国的金融租赁形势逐渐从传统租赁向现代租赁过渡。我国金融租赁行业带来了巨大的历史性进展机遇。尹文波（2008）认为，国内当前在在金融租赁领域的实际运作与理论方面，与发达国家相比存在着较大的欠缺，同时关于国内该领域的进展具有负面阻碍，同时在此过程中其风险也是逐渐加大的。除此之外，由于金融租赁的经济活动是特不复杂的，所面临的挑战与风险也是特不多的。对此，想要实现促进金融租赁领域的快速进展，核心问题是加强对风险治理领域的研究。程东跃(2006)重点对融资租赁风险治理方面的问题来进行剖析，同时通过CAMELS方式来对该领域的风险来进行衡量，同时依照所存在的风险来提出具有针对性的建议与措施。李蕾02010)将融资租赁公司的经营风险研究后，将其作为核心来对利率风险、信用风险、汇率风险、技术落后风险以及政治风险来阐述，同时依照以上风险提出了相应的解决对策。王丽萍(2010)系统的、全面的对融资租赁风险进行研究，同时提出需要从7个方面来对风险操纵体系进行构建，具体为：其一，风险文化的沉淀：其二，对保障组织体系的构建；其三，风险治理策略的制定；其四，风险操纵；其五，业务项目风险的评估；其六，风险报告；其七，为客户关系的维护。龚程((2011)则是从出租人的角度为核心，阐述与出租人、承租人、监管部门以及投资者相关的风险，并依照不同的风险类型来对相应的指标体系进行构建与研究，这关于加强对风险的治理与操纵具有积极意义。王乐和鲁泽(2013)为了能够实现对融资租赁业务的风险治理与操纵，该学者是从不同时期面临的风险以及成因来进行剖析，同时在对风险防范策略制定的过程中，提出从事前、事中以及事后三个时期来对风险策略进行制定。孔永新(2013)重点对融资租赁企业的风险来进行分析，同时将其风险与银行运营时期的风险来进行对比，全面阐述前者在风险方面所具有的专门性。在此基础上，该学者从内部操纵、政治以及法人治理结构三个曾满，来对风险治理提出了建议与意见。闫启昭(2013)侧重对融资租赁企业的风险来研究，并将利率风险、信用风险、政策风险以及汇率风险作为研究的核心，在此基础上来对风险治理体系进行构建与优化。霍久真(2014)通过案例研究的方式，来对徐工集团租赁公司的实际进展情况来进行剖析，并依照在风险治理方面所存在的问题，提出具有针对性的措施，具体是由内部治理体系、事前风险评估、项目风险预警以及监管制度的四个层面构成。本文对国内外相关文献进行梳理并研究之后，结合我国金融租赁的的风险管控特点，试图通过华融租赁公司风险治理的具体案例，揭示金融租赁公司所具有的风险特点，探讨和研究可行的风险治理技术并提出意见。本文在研究的过程中，通过理论与实际相结合的方式，同时对金融租赁公司实际进展过程中的具体情况进行剖析，将该领域的风险治理与操纵作为核心，提出具有针对性的建议，为金融租赁健康持续进展贡献微薄之力。1.4论文研究思路、方法与结构1.4.1研究思路全文共分5章：第一部分为导论，其余部分为正文，各章要紧内容如下：是导论部分，在这一部分介绍了本文的选题背景和意义，融资租赁行业的起源及现状，梳理国内外关于融资租赁风险管控的理论研究，提出了本文的研究思路，并讲明了文章的观点及有待于进一步研究的问题。是理论研究，要紧是对金融租赁的定义、功能以及相关分类进行研究与阐述，并在此基础上阐述融资租赁与金融租赁之间的差异，然后对金融租赁风险的特征、分类分不做了系统性介绍，为后文进行了铺垫。第3章是分析国外金融租赁的经典风险案例治理经验借鉴。以美、韩等国国金融租赁的风险治理案例举例，分析其金融租赁的风险治理方式，如何解决、规避这些风险，然后对我国金融租赁风险治理形成借鉴。第4章是我国金融租赁风险管控分析。要紧先介绍了我国金融租赁公司的前世今身，两次“洗牌”的缘故及通过结果，然后在这一历史铺垫下，以华融租赁股份有限公司从行业楚翘由于治理、经营等的多方面出现问题，到负债累累导致被迫重组，以及重组后对风险的管控及现在进展成就，总结了我国金融租赁公司发张过程中典型的问题，为下一章做了铺垫。第5章是我国金融租赁风险问题的应对建议。本章是论文的点题之章，在前几章的铺垫下，提出对金融租赁行业非系统性风险的应对建议，以及对金融租赁公司系统性风险的应对建议。第6章是文章总结与展望，在总结全文论点论据的基础上，笔者反思对由主客观缘故而造成论文理论浅显，案例不充实的不足，但仍希望对他人研究有关心希望对促进我国金融租赁行业进展尽微薄之力。1.4.2研究方法本文在研究的过程中，共运用到以下四种方法：（1）文献研究法：本文通过阅读大量学术期刊、毕业论文、专业书籍、扫瞄国内外关于融资租赁的网站，收集了关于融资租赁的资料，尽可能的掌握与本文相关的理论知识。（2）对比分析法：通过对比分析金融租赁与融资租赁的区不，从而显现金融租赁具有的优势。对比国内外金融租赁出现的风险，并借鉴其较好的风险防控经验，从而为提高金融租赁风险防控能力，能够更好地促进金融租赁进展提供启发；（3）描述性研究：通过描述已有的现象，并依照自己的理解和验证，得出一定的规律，即用描述性的语言解释已有的现象；（4）理论与实践结合法：首先采纳理论研究的方式，对金融租赁相关的理论进行研究，并结合实际中的现状以及存在问题，以实际风险事件为案例，提出了我国应对这些问题的对策，力求促进经济的进展。1.4.3研究思路结构图选题的背景和意义选题的背景和意义金融租赁及金融租赁风险概述国内外文献梳理金融租赁及金融租赁风险概述国内外文献梳理国外金融租赁经验借鉴我国金融租赁风险问题的应对建议我国金融租赁公司风险案例国外金融租赁经验借鉴我国金融租赁风险问题的应对建议我国金融租赁公司风险案例文章总结与展望文章总结与展望图1.3研究思路结构图资料来源：本文研究整理第2章金融租赁与金融租赁风险概述2.1金融租赁概述在美国，FinancialLease可翻译成金融租赁和融资租赁，因此能够看出在美国这两个单词的意思是相同的。然而在国内由于受到金融监管体制方面的阻碍，导致对租赁内涵有着不同的认识，导致金融租赁与融资租赁之间的差异。众所周知，不同国家的金融租赁行业在进展的过程中存在着较大的差异，再加上不同国家在体系制度方面存在着较大的差异，使得金融租赁截止到目前并没有统一的定义。2.1.1金融租赁涵义（1）国际统一私法协会的界定《国际融资租赁公约》在1988年颁布后，规定与1994年生效。然而在公约中，进展中国家与发达国家针关于部分条款产生了较大的分歧，然而此公约仍然是对国际融资租赁交易具有约束作用的。在公约中，明确规定融资租赁交易的过程中，出租人依照承租人的确定以及具体讲明，来对协议进行确定，安徽供货人将物资、设备运输到承租人，并与承租人签订租赁协议，现在承租人具有设备的使用权。关于融资租赁过程中所具有的特征要紧为两点：其一，承租人对设备的讲明，以及供货人的选择都不是基于出租人的推断和技能；其二，在出租人与承租人签订协议后，其租金是固定的。（2）国际会计准则委员会的界定关于国际会计准则委员会对金融租赁的定义，在《国际会计准则17-租赁会计》中，提出融资租赁代表的是将资产所有权以及与其相关的风险与酬劳的租赁。在执行交易的过程中，其财产的所有权是能够转移的，也能够不进行转移。需注意的是，在对是否属于融资租赁来进行推断的过程中，其核心是对交易实质的推断。（3）我国关于金融租赁的界定国内关于金融租赁概念的界定，具体是指在承租人对所需要的设备进行选择后，由出租人来对设备进行购买，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的时刻来对租金进行定期的缴纳。在合同当中，通常情况下禁止其中一方出现中途毁约的情况，直到合同到期后才可优承租人选择续租或者退租，或者是选择将设备的产权转移到承租人的手中。总的来讲，金融租赁代表的是融资与冗务紧密相关的信用模式。图2.1为融资租赁的结构图。图2.1融资租赁结构图资料来源：本文研究整理2.1.2融资租赁分类（1）直接融资租赁在融资租赁领域当中，直接融资租赁的方式是较为常见的。在操作时期，首先由承租人来对设备的需求进行确定，，由出租人来对设备进行购买，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的时刻来对租金进行定期的缴纳。在合同当中，通常情况下禁止其中一方出现中途毁约的情况，直到合同到期后才可优承租人选择续租、退租或者是将所有权返还。在承租企业的财务报表中，需要按时进行计提折旧。图2.2直接融资流程图资料来源：本文研究整理（2）经营性融资租赁在经营性融资租赁当中，承租人只需要向出租人支付租金，而在合同到期后并不以获得租赁物所有权为目的，同时财务上不计提折旧，同时也不作为固定资产来进行核算。准确的讲，企业仅是希望通过经营性的租赁方式，来享受到木粉税收减免政策。(3)售后回租所谓售后回租，具体代表的是将购买的产品或者自产商品进行出售，然后再对其进行租回。借助于这种租赁模式，最大的作用是解决资金周转方面的问题。图2.3售后回租流程图资料来源：本文研究整理（4）转租赁所谓转租赁，具体是指相同一租赁物，首先由第一家承租人进行租回，在租回会转租给下一位承担人。在执行的过程中，转租人将从他人转租得到的租赁物，转租到其他承租人的手中，以实现赚取租金差的目标。需注意的是，在执行转租赁时期，租赁物的归属权为第一个租赁公司所有。图2.4转租流程图资料来源：本文研究整理（5）托付租赁所谓托付租赁，具体代表的是按照托付人的要求，向指定的承租人来对融资租赁业务进行办理。需注意的是，在托付租赁签订的协议期间，租赁物的所有权归属于托付人，而租赁公司由于只是赚取其中的差价，因此并不存任何风险。（6）分成租赁在金融租赁领域中，分成租赁作为较为新颖的租赁方式，拥有独特的特征。在执行过程中，需要由租赁公司与承租人之间来对租金进行商量，同时租赁物得到的收益来对租金进行制定。2.1.3融资租赁的功能正如前文所讲，融资租赁具体是指在承租人对所需要的设备进行选择后，由出租人来对设备进行购买，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的时刻来对租金进行定期的缴纳。在合同当中，通常情况下禁止其中一方出现中途毁约的情况，直到合同到期后才可优承租人选择续租或者退租，或者是选择将设备的产权转移到承租人的手中。针关于融资租赁所拥有的功能，具体包含以下几点：(1)融资功能，将现金的盘活作为目标，这关于尽可能的解决企业资金方面的问题具有积极意义。企业采纳融资租赁方式，便能够支付少量的资金来享受租赁物在合同期间内的使用权。除此之外，还可采纳分期来对设备款支付的方式，来对企业的现金流不足方面的问题进行解决。(2)促销功能，针关于拥有厂商特征的融资租赁企业，可采纳以租代销的方式，不但能够实现对成交量的提升，同时在对去库存速度方面的提升具有积极意义。其功能要紧体现在以下两点：其一，能够有效的解决企业存货周转率过低的情况；其二，能够实现对产品在市场中竞争力的提升。(3)投资功能，可将融资租赁视为投资的手段，租赁企业在对项目选择的过程中，能够将风险较低且进展相对成熟的项目作为选择目标。2.1.4金融租赁与融资租赁的区不在对金融租赁与融资租赁之间差不分析的过程中，得知差异要紧体现在以下几点：(1)行业划分不同按照国家统计局关于印发《三次产业划分规定》的通知，金融租赁被划分为：第三产业—J门：金融业—7120大类：金融租赁。融资租赁被划分为第三产业—L门：租赁和商务服务业—7310大类：机械设备租赁。然而存在部分学者与专家对此划分方式产生了质疑，提出新增租赁固定资产可不能认定为金融租赁信贷资产，而只有在国家统计的数据来能够清晰的看出之间所存在的差异。在对国家公布的“各个行业固定资产投资情况”的阅读统计过程中，将固定资产加入到其中。然而需注意的是，将融资租赁的数据归纳为租赁和商务服务业中，而将金融租赁的数据归纳到金融业领域当中，因此能够看出两者所划分的行业是不同的。需注意的是，前文所阐述的累计新增固定资产的统计不是租赁额的统计。(2)产业差不国务院《关于加强影子银行监管有关问题的通知》要求“融资租赁等非金融机构要严格界定业务范围。融资租赁公司要依托适宜的租赁物开展业务，不得转借银行贷款和相应资产。”严防租赁公司从事影子银行业务。然而，金融租赁公司不属于在影子银行嫌疑之内。(3)监管部门不同金融租赁公司由银监会审批和监管，并规定只有他们审批设立的租赁公司才可冠以“金融”二字。租赁公司从金融市场拆借（短期）资金不涉及信贷规模问题，但涉及公众存款的资金或信用，因此租赁交易额（为了防止短期资金长用带来的系统风险）要纳入信贷规模严格治理。从而把租赁公司作为放款部门监管。融资租赁公司由商务部审批和监管，实际上只能做一个信用销售公司来监管。尤其是资信不足的租赁公司，那个比例更低，可不能超过一般企业的资产负债比例限制。而这一切差不多上由放款单位依照借款单位的信用决定的。通过以上分析，能够看出金融租赁公司是金融机构、放款单位，融资租赁是非金融机构，借款单位。这是两者之间的本质区不，由此产生的政策性和经营性差异也就不足为怪了。只只是外界再也不要把次融资租赁等同于此金融租赁，不要以为报道融资租赁的消息等同于报道金融租赁的消息。也不要把金融租赁的资金销售，等同于融资租赁的物件销售。不要再惊奇租赁额以几何爆炸方式增长那么快，而租赁的市场渗透率却没有太多长进的缘故。(4)存款业务金融租赁公司除了能够借助于银行的作用之外，还能够吸引股东的权益支持，汲取股东的存款作为资金周转。租赁公司进入到正常的运行之后，就能够对行业市场进行适当的细分，而其中只能向股东借款，而非汲取存款。进而无法进行拆借行业市场。（5）法律授权银监会对金融租赁公司的审批和监管是按《中华人民共和国银行业监督治理法》履行行政治理职责，目前尚未见到人大通过的法律文件同意商务部对融资租赁公司的前置审批和监管进行授权。《外商投资租赁业治理方法》引用的法律均没有授权过去的外经贸部或现在的商务部对融资租赁业进行监管和审批的法律条文。(6)监督治理方式不同

金融租赁公司监管部门按照放款人监管。租赁公司在监管部门批准的信贷规榜样围内开展业务活动。租赁资产发生变化时，每日都要上报。监管部门对租赁公司的银行账户有可靠的监控。融资租赁公司监管部门按照不同意开办金融业务的方式对租赁公司的经营行为进行监管。要求租赁公司“不得从事汲取存款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务。未经相关部门批准，融资租赁企业不得从事同业拆借等业务。严禁融资租赁企业借融资租赁的名义开展非法集资活动。”监管部门并不能及时准确地掌握租赁公司的资产实际状况和资金流淌情况。租赁公司在金融机构批准的授信范围内开展业务活动。(7)租赁标的物范围不同金融租赁公司的租赁标的物限定在“固定资产”。在实际监管中还有窗口指导，调整固定资产的经营范围。融资租赁公司的标的物限定在“权属清晰、真实存在且能够产生收益权的租赁物为载体”标的物的灵活性与会计准则和税收政策不符，容易产生行业的潜在风险。(8)风险治理指标不同依照《巴塞尔协议》资本充足率不能低于8%。融资租赁公司按照“风险资产不得超过净资产总额的10倍。”的要求进行风险治理。然而需注意的是，在实际操作时期其指标是由出资人基于市场风险的角度来进行制定的，在此过程中与政府的监管并没有任何关系。(9)对外开放程度不同

基于对外开发程度的角度来进行分析，能够看出现时期金融租赁公司没有金融机构和外资企业的入股。而针关于融资租赁企业来讲，在国内出现时便同意设立非金融机构的独资与合资的租赁公司。(10)计提呆坏账预备金不同在国家所颁布的《金融企业呆账预备提取治理方法》当中，能够看出是同意在没有出现损失前，金融机构对呆坏账预备金进行计提。然而需注意的是，由于非金融机构的融资租赁公司的租赁财产不是金融资产的范畴，意味着无法对呆坏账预备金进行提早提取。按照《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第三十二条的解释：“企业所得税法第八条所称损失，是指企业在生产经营活动中发生的固定资产和存货的盘亏、毁损、报废损失，转让财产损失，呆账损失，坏账损失，自然灾难等不可抗力因素造成的损失以及其他损失。”对此分析后，意味着当融资租赁公司的租赁物出现损失的情况下，才能够同意将预备金进行计提，反之则无法实现对预备金的计提。(11)租赁资产登记金融租赁公司被监管部门要求将租赁资产在人行的《融资租赁登记公示系统》进行登记。融资租赁公司被监管部门要求将租赁资产每个季度向《全国融资租赁企业治理信息系统》传入经营数据，以此作为公示登记。

(12)海关监管不同《海关免关税进口申请程序》中规定：在办理减免税物资贷款抵押申请手续时，特定减免税物资贷款抵押限于向中国境内金融机构或境外金融机构。而金融机构仅限定在“非银行金融机构（包括信托投资公司、融资租赁公司和财务公司等）。”然而需注意的是，非金融机构的融资租赁公司不属于此范畴。2.2金融租赁风险概述所谓风险治理，具体是指在降低风险的收益与成本间的权衡，同时在此过程中采取一定的措施与策略，风险治理的流程一般包括风险识不、风险操纵、风险规避。风险规避风险操纵风险识不风险规避风险操纵风险识不图2.5风险治理过程模型图资料来源：本文研究整理2.2.1金融租赁风险的概念针关于金融租赁风险的概念，具体代表的是在金融租赁业务执行时期，由于不确定的因素而出现到期收益损失、租赁物价值受到损失的风险。在对金融租赁风险进行剖析后，能够看出要紧是由系统性风险与非系统性风险所构成的。其中，系统性风险要紧是由于外界不确定因素而导致的，而非系统性风险则是由内在因素而导致出现的风险。2.2.2金融租赁风险的特征（1）风险与产业周期紧密相关一般来讲，租赁公司的整体资产分散水平偏低，但业务的集中程度较高，由此可见，其中存在的风险差异较小。正是因为租赁公司的这种特点，使得公司本身的业务范围有限，给公司的以后进展带来较大的风险。（2）存在普遍性风险金融租赁与其他业务类型进行对比分析，能够从中了解到，金融租赁业务具有更多的信用、利率、操作、以及流淌性风险，这些隐含风险的存在，使得租赁业务出现了信息不对称的情况，因此，关于租赁风险的防范和操纵应该采纳具有针对性的业务方式。（3）具有可控性融资租赁风险能够进行事前、事中和事后的划分，其中事前进行预测，事中进行监测，事后进行弥补，从而达到降低风险的作用，由此可见，租赁风险具有可操纵的特性。2.2.3金融租赁风险的分类金融租赁业务所产生的风险，通常来讲与风险本身产生的机制存在着一定的差异，具体被划分为：系统性和非系统性风险。（1）系统性风险系统性风险在某种程度上来讲，要紧确实是与宏观经济市场的进展趋势具有直接的关系，同时从中扩大了风险的范畴，这种风险不容易被评估，同时防范起来具有一定的难度，其中包括：政治、法律以及金融风险。①政治风险政治风险要紧确实是讲明金融机构的一切活动都会受到政治环境的阻碍，其中变化的程度越大，那么阻碍的程度也会相应的增大。②法律风险法律风险一般来讲确实是指基于企业以外的法律环境变化而对企业造成的不良阻碍，其中这些负面的阻碍将会给企业带来巨大的威胁。现时期，我国租赁行为法制体系尚未建立健全，这使得法律之间、法律与政策之间的关系变得不够协调，这关于当事人的权益保障将无法进行合理的爱护，也无法进行风险的识不。③金融风险金融风险要紧确实是指个体为金融决策所承担的一些风险价值，其中这些金融决策具有一定的不确定性，同时也存在着客观与实际的背离现象。这关于租赁业务的实施，将会产生隐藏的风险，其中包括利率和汇率风险。第一，利率风险，利率风险要紧确实是基于国内政治、经济、文化等方面的缘故而形成的，基于以上几个方面的阻碍，使得行业市场的利率出现了明显的波动，这关于当事人来讲，将会产生一定的风险。利息是租赁收入的重要部分，租金差不多上依照相关利率进行确定，在加上利息的数额进行最终设定。第二，汇率风险，汇率风险通常来讲也被成为是外汇风险，要紧确实是指在经济进展过程中持有的外汇数额，但汇率变动将会导致持有的外汇贬值，从而造成一定的外汇损失。针关于汇率风险进行具体的分析，能够从中了解到，国际市场的外币筹资也被囊括都租赁项目中，具体表现为：一是，进口过程，自购买合同的签署日期开始，到合同的完成，从国外到国内需要一段时刻的运输，在此过程中将会导致汇率波动，进而需要按照合同的约定金额进行付款，这将会带来一定的风险。二是，筹资过程中基于汇率不断变动，进而使得成本增多，其中所含有的风险也随之增加，例如，外币筹资中，本币贬值。（2）非系统性风险非系统性风险通常情况下要紧确实是指租赁参与者关于风险的操纵，其中包括信用风险、操作风险以及流淌性风险等，具体情况分析：①信用风险信用风险也被称为是一种违约性的风险，一般来讲确实是指交易双方并没有按照相关合同的要求进行履行自己的义务，从中而产生的风险就被称为是信用风险。租赁行业的信用风险更多的确实是指租赁当事人尚未履行合同约定，从而造成的风险。针关于租赁企业而言，信用风险的表现形式包括：一是，租赁当事人没有保管好使用物品，导致物品受到了严峻的损坏，进而无法按照合同规定交付租金。二是，供应商尚未履行合同约定提供保质保量的物品，或是进行后期的维修和保养，这使得承租人不能依照租赁业务的实际情况进行推断隐藏的风险。②操作风险操作风险更多的确实是指企业的操作治理、内控、评价体系等方面存在的风险。若没有严格的按照规章制度进行防范和操纵风险，那么将会给风险的识不和操纵带来一定的难度。=3\*GB3③流淌性风险流淌性风险能够从产品和资金的角度进行讲明。产品流淌性风险要紧确实是通过转让变现的过程中而产生的；而关于资金流淌性风险来讲，要紧确实是在资产负债不统一的情况下而产生的风险。本文所涉及的金融租赁的风险治理，是基于运行流程从治理制度的角度对金融租赁公司所面临的上述要紧风险进行初步分析，在此背景下完成相应的处理，从中制定科学合理的方式予以防范和操纵风险，使得能够利用最低成本换取最大的安全保障。科学可行的风险治理，能够有效的降低经营进展过程中的隐藏风险，能够提升经营和进展水平，提高企业的经营效益，实现企业长久稳定的进展。金融租赁作为一种新型的金融业务方式，具有一定的复杂性特征。一方面，金融租赁涉及到了法律、财务、金融、贸易以及治理等方面的内容；另一方面，金融租赁项目具有投资大、周期长等特点，导致业务的开展过程中存在着一定的风险。第3章国外金融租赁的风险管控经验借鉴3.1美国金融租赁的风险管控经验借鉴美国在金融租赁业进展水平上都遥遥领先于其他国家，美国的工业进展速度随着美国租赁业的快速进展也呈快速进展趋势,但其再进展过程中也出现了风险。3.1.1金融租赁业务进展前期出现的问题初期，融资租赁的经验不足。由于现代融资租赁业刚处于萌芽进展时期，没有现成的例子能够用来借鉴，纯粹靠自己摸索，导致进展过程中犯了专门多错误。(1)没有完善的信用系统20世纪五六十年代，金融方面的信用体系才刚刚处于起步时期，没有形成权威科学的信用系统，违约事件频繁发生。（2）没有完善的资信评级体系在受到企业信用等级较低的阻碍下，使得融资租赁企业的资信评价系统是特不不合理的，融资租赁公司专门难事前觉察问题，实施规避风险的措施，导致部分经营不良的企业的部分甚至全部项目租金难以回收，成为了呆账坏账。（3）没有建立相应的配套市场2008年的经济危机同样对美国融资租赁业造成了巨大冲击。由于融资租赁行业还没有相应的配套市场，当一部分设备老化、损坏而贬值后，没有方法处理，使租赁公司严峻危机，业务规模萎缩。在对美国设备租赁融资协会的MLFI-25指数样本企业的具体情况进行分析后，能够清晰的看出在2009年其业务量出现大幅度下降的情况，同比2008年下降32.13%。图3.1美国设备租赁融资协会MLFI-25指数样本企业（34家）年新增业务量（单位：亿美元）资料来源：美国租赁行业协会（ELFA）官网（4）初期融资租赁业务专业人员短缺融资租赁进展初期，由于没有相应的行业规范、法律法规以及对融赁业务的不了解，专业人员专门少。而且专业人员的培养方案差不多没有，一切差不多上从零开始。初期，美国从事融资租赁行业的人才不管从数量依旧质量上都跟不上融资租赁业务的高速进展。由于上世纪七八十年代世界石油危机的爆发使美国遇到重大的金融危机，导致融资租赁行业所面临的压力是特不大的。换个角度来讲，加入不吸纳更多专业性较强的优秀人才，那么则无法实现该领域的蓬勃进展。（5）缺乏信贷支持政策，保险体制的支持萌芽时期，租赁行业不规范，风险频出，缺乏银行信贷支持政策。而且由于当时保险体系不是专门发达完善，导致融资租赁风险规避渠道少，特不是融资企业无法承担这些不确定的风险，这关于融资租赁企业的进展是十分不利的。（6）前期没有合理的监管模式当美国融资租赁行业正处于初期的进展时期时，并未设定相关的治理机构，要紧确实是通过行业市场的进展进行实现租赁企业的长久稳定的运行，监督的重要举措就在于不干涉租赁企业。一般情况下，融资租赁企业并不需要通过审批，也没有设定任何的准入标准，没有最低资本的限制，也没政府的监督和治理。（7）没有配套的法律政策美国要紧采纳分散立法的模式，简单来讲，确实是没有设定较为专业的租赁方式，而是采纳租赁法律法规予以相应的关心。美国利用这种模式借助于行业市场依法运作，实现了租赁行业的大力进展。一般情况下，融资租赁企业并不需要通过审批，也没有设定任何的准入标准。美国没有下设专门部门予以监管，而是借助行业协会所起到的作用进行实现行业自律性。这是典型的轻视审批，轻视监管的政策，严峻的威胁了融资租赁业的进展同时为后来的一系列危机埋下了隐患。事实上，历史上金融租赁公司有过惨痛的教训，在融资租赁业进展过程中，金融租赁公司所经营的房地产、乱投资以及高息揽存等业务，关于公司的进展具有负面的阻碍，导致金融市场紊乱震荡。（8）业务品种单一进展一段时刻后，业务模式单调，业务领域狭窄。局限于传统的业务项目，导致业务进展停滞。3.1.2值得借鉴的应对风险的对策（1）视信用为生命的观念深入人心众所周知，美国人具有先消费后还款的生活理念，这关于促进消费信贷的蓬勃进展具有积极意义，而在此背景下美国现代金融租赁也得到了前所未有的进展，同时美国在该领域的进展处于全球首位。除此之外，由于美国的信用体系建设相对完善，信用观念深入人心，推动了美国经济的进展。（2）现代租赁资信评级系统的产生2008年金融危机之后，现时期，美国的大部分租赁公司都提升了对租赁业务的风险治理水平，其要紧确实是进一步明确了风险治理的重要性，进而对此方面进行了相应的拓展。专门多公司对风险治理作出了具体的讲明，明确风险治理比业务的进展更具价值作用。对风险治理更多确实是针关于客户的信用度评级上，其一，能够进一步加大对风险的分析力度；其二，能够进一步提升收益率；其三，能够改善整体的催收流程；其四，缩短业务范围。这现代资信评级系统，有助于企业防范商业风险，为现代企业制度的建设提供了良好的条件。（3）有形的二手设备交易市场的诞生在二手市场中，二手设备还能够被评估、鉴定，从而交易，大大降低了租赁公司由于设备贬值所带来的风险。（4）相关专业人才齐全租赁经纪人在租赁市场具有特不关键的作用，租赁经纪人讲起到的作用是不容忽视。针关于有些出租人来讲，只是一般的出租者，并不具有职业出租人的身份，进而需要更为专业的出租人予以支持。现时期，美国租赁市场存在着一些非出租者，非出租者与承租人进行交易的过程差不多上由经纪人来完成。经纪人讲具备特不专业的知识，同时也具有积极参与活动的能力，这将对租赁行业的以后进展起到巨大的推动力。一半以上美国租赁市场以直接融资租赁和衡平租赁为主,前者约占45%,后者占40%,经营租赁只占15%。（5）信贷业务的支持增加了资金的流淌性美国是最早进行资产证券化也是资产证券化最发达的国家，从70年代末至今差不多形成了相对完善的运作机制，对此能够清晰的看出这种信贷业务，关于资金的流淌性具有增加的作用。（6）政府优惠政策和完善的法律法规在对美国现代融资租赁的进展情况进行研究与剖析后，能够看出税收的优惠是最为显著的优势。美国政府规定出租人在租赁设备投资的过程中，其税额可按照购置税来降低10%，同时出租人还可将此优惠转移到承租人手中，这也是融资租赁的核心特征。除此之外，在对美国会计准则来进行剖析，可看出租赁公司在计提折旧的过程中，能够采纳150%折旧法、双倍余额折旧法以及支线折旧法等多种方式，同时在此过程中，呆账的预备比例也是有出租人自己来进行制定的，同时承租人可将租金计入到成本，在此背景下意味着租赁的双方的应纳所得税全部减少。折旧标准在1962年出台后，能够清晰的看出美国固定资产的折旧年限下降为35%左右。与此同时，美国政府还针关于融资租赁领域制定出具有针对性的政策，来实现对促进该行业的更快进展。举例来讲，其中包含商业保险、出口担保以及出口信贷等。（7）随着市场竞争的加剧，新的租赁品种不断出现，租赁行业新情况的不断出现，由于美国是不设立专门监管机构的，为了解决企业和政府之间的信息不对称问题，后来设立了租赁行业协会（简称ELFA）来承担起政府和企业间的联系。（8）不断出现新的融资租赁创新产品为从全然上解决该行业业务品种存在的单一性问题，新租赁品种不断的涌现，例如：杠杆租赁，其中出租人所承担的设备成本将操纵在20%至40%,其他部分将由金融机构进行相应的提供。一般情况下，出租人将租赁物品的所有权转给金融机构，其中金融机构所起到的全然作用确实是针关于出租人进行权益追索。转融资租赁，通常来讲确实是出租人将租来的相关设备进行转租给承租人使用，一般这种情况要紧确实是用在合租等方式。3.2韩国金融租赁的风险管控经验借鉴3.2.1韩国融资租赁业进展中出现的问题融资租赁模式在1972年引入到韩国，同时发觉到今天差不多拥有40余年的历程，取得的成果也是特不显著的。在对韩国融资租赁业进展的历程进行剖析，得知要紧是由引入期、巩固期、成长期、竞争期以及调整期五个时期所构成的。融资租赁业在韩国被纳入到了金融业务的范畴，而在通过前四个时期后，能够清晰的看出在第五个时期其融资租赁业处于快速进展时期，同时一跃成为全球第五大融资租赁市场。调整期是1998年到至今，在调整期的初期时期，韩国的融资租赁公司数量逐渐增多，同时该领域的规模逐渐扩大，特不是在受到金融危机的阻碍，关于韩国融资租赁业的进展是十分不利的。尽管在金融危机过程有所好转，然而该领域的进展空间仍然较小。在对当前韩国融资租赁业的进展情况进行剖析后，得知当前面临的问题要紧体现在两个方面：其一，为资金融资较难。融资租赁企业假如仅是通过对债券发行或者是贷款的方式来进行融资，那么必定无法保障长期得到低息贷款的需求，同时资金实力较强的大型企业并没有进入到融资租赁领域当中；其二，海外市场萎缩。在金融危机的阻碍下，其市场规模是不断缩小的。成长期（1984年-1989成长期（1984年-1989年）巩固期（1979年-1983年）引入期（1972年-1978年）调整期（1998年-至今）竞争期（1990年-1997年）调整期（1998年-至今）竞争期（1990年-1997年）图3.2韩国融资租赁也进展历程资料来源：本文研究整理3.2.2值得借鉴的应对风险的对策（1）有关法规的制定关于韩国在融资租赁的法律法规的制定，在2008年没有出现金融危机之前，韩国政府将《设备租赁法》并入到《专业信贷金融业法》当中，同时在此背景下其准入条件被放宽，同时将融资租赁的许可制更改为备案制。（2）设定政府规定监管部门韩国在1973年所出台的《设备租赁法》中，意味着租赁行业便开始实施审批制度，而审批、监管的部门为财政经济部。除此之外，在《专业信贷金融业法》通过修订后，将租赁行业的审批制度又更改为登记备案制度，同时规定登记备案与监管部门更改为金融监督委员会。然而需注意的是，尽管审批与监管的任务不归属于财政经济部门负责，然而财政经济部仍然属于政策制定部门。（3）设定行业准入条件，提高准入门槛，例如：注册资本2000万美元以上，大股东出现处于整顿时期企业、取消注册未满3年的、信用不良者或违反金融法规被处罚的不予登记备案。（4）制定一系列促进制度，如：韩国针关于金融租赁领域所制定的部分促进制度是值得借鉴的，具体包含以下几点：其一，依照韩商法的相关规定，得知企业在对债券发行的过程中，其债券总金额不能够超过企业所拥有净资产的4倍，然而融资租赁企业所发行的债券金额，最高为其净资产的10倍，这关于尽可能的扩大融资租赁企业的规模具有积极意义；其二，法律关于租赁关系相关的资格要件，当承租人拥有的情况下，便视为出租人也具备相关资质；其三，在《医疗器械法》中，明确表示进口医疗设备必须得到相关部门的批准，而用于租赁的进口医疗器械则具有免审批的特征；其四，在韩国的《汽车治理法》与《建设机械治理法》中，明确规定特定物件在登记的过程中必须以所有者的名义，而用于租赁的情况除外；其五，租赁信用保险制度的构建，该制度表示双方在对租赁合同签署后，那么强制保险便生效，这关于尽可能的对企业经营风险的降低具有积极意义。具体来讲，当承租者在经营时期出现破产的情况下，租赁公司也能够得到相应的补偿。（5）专门成立行业协会－专业信贷金融业协会依照《专业信贷金融业法》规定，专业信贷金融业协会是融资租赁的行业协会。该协会的会员不但包括融资租赁公司，还有信用卡公司、分期付款金融公司和新技术事业金融公司。该协会于1998年经金融监督委员会批准成立，现有职员40余人，融资租赁会员33家，协会要紧作用是加强行业协调与合作；开展市场调查研究，引导正确的经营方向；加强宣传，普及相关知识；协助企业解决业务纠纷；加强与政府部门的沟通，向政府提出法规、政策制定或修改建议。3.3本章小结纵观世界发达国家，金融租赁的进展也是从无到有，其中必定经历了一系列问题。前期由于产业革命带来的进展动力推动整个金融租赁行业的快速进展，在行业内、外部环境均未预备好的情况下，均出现了各种问题，给整个行业带来风险。然而，世界各国想规避信用风险、经济风险、政策风险等所做出的努力，是今天我国想要更好的在时代背景下促进金融租赁行业进展所必须要借鉴的。（1）关于系统风险的管控经验=1\*GB3①健全法律制度，随着金融租赁业的进展，租赁纠纷日益增多。专门多国家没有专门租赁法律。进而使得诉讼的难度不断增大，从中也导致权益无法得到全面的保障。从发达国家的经营和进展水平来看，在消费、安全、道路、金融领域进行设定了相关的政策和法律法规予以相应的扶持，从中也涉及到了一些行业，相关企业在进行执行国家相关要求的同时，应该严格遵守国家出台的法律法规。=2\*GB3②加强有效政府监管，对租赁业设立专门的监管部门，进行专门行业立法，提高市场准入的行政许可，对最低资本金采取限制政策，在风险可控的前提下，促进行业健康进展。=3\*GB3③行业协会的构建，在某种程度上来讲，行业协会是企业与政府之间的重要桥梁，在其进展过程中，行业协会发挥出了巨大的作用，行业协会本身被给予的职能较为丰富，其中最为突出的确实是能够完成政府与企业都无法顺利完成的情况。尤其是在行业市场的进展中，解决其内部存在的矛盾，同时对社会资源进行的合理的配置，从中能够彰显出行业协会的一种专门性质。=4\*GB3④加大政府以及金融行业的支持力量，政府的巨大力量支持要紧表现在融资租赁行业的快速进展，从中使得专门多国家采取了一系列的措施予以监督和治理，使得对融资租赁行业的以后进展贡献出巨大的力量。=5\*GB3⑤建立信用保险制度基于金融租赁是一项涉及金额较大，价值较大，租赁时刻较长的行业，进而租赁双方将会承担着较大的风险。发达国家差不多构建了科学可行的保险制度，为的确实是能够对租赁行业的有序进行奠定坚实的基础，从而建立健全保险制度。在此过程中，假如企业出现了倒闭或是破产的情况，那么保险公司将要进行适当的资金补偿，使租赁公司能从中得到一半作为补偿。（2）关于非系统性风险的管控经验=1\*GB3①建立完善信用体系，信用是社会进步不可或缺的无形资本，是经济活动中的身份证，是生产力，是竞争力。依托完善的社会信用基础体系，为促进行业进展及整体经济进展发挥了专门大作用。=2\*GB3②资信评级系统的构建和完善，通常来讲，资信评级作为经济进展过程中的重要环节，关于信用体系的构建发挥出了重要的阻碍，促进行业市场的快速进展，实现商业银行信贷业务的整体质量，提升证券市场的实际运行效率，关于这几个月方面来讲，都将起到特不重要的作用。行业市场的快速进展，使得资金评级的作用也在逐渐的凸显。=3\*GB3③随着租赁行业的不断进展，以旧换新的政策也在逐渐的深化，二手设备的更换回收率也在不断的上涨，针关于二手设备来讲，能够通过处置之后进行回收再利用，这使得行业市场的进展更为可观。通常情况下，发达国家的租金行业起步较早，同时进展的速度较快，租赁公司的进展态势较为平稳，其内部结构也更加的完善。设备制造企业也逐渐从产品转到服务，通过对外提供更为优质的服务，起到良好经营和进展的最终目的。=4\*GB3④培养相关专业人才，租赁经纪人在国际租赁市场上扮演重要角色。国外的租赁行业通常来讲确实是拥有承租和出租人进行共同参与，这是对租赁行业的以后贡献出巨大的推动力。=5\*GB3⑤信贷政策的支持，融资租赁是融资与融物相结合的产物，能够得到更多的信贷支持，使租赁公司的资金来源更具有流淌性，其中能够明确资产证券化的最大优势，就在于此过程中给参与者所带来的好处；解决资金运转不畅通的情况，如此恰好满足了租赁公司对资金流的渴望。eq\o\ac(○,6)不断地丰富业务品种，创新新的业务品种，随着经济的进展，各方面的需求也越来越多，企业只有通过不断地突破自己，创新新的业务品种，才能满足市场的需求，才能立于不败之地。第4章我国金融租赁公司风险管控分析4.1我国金融租赁公司的进展历史及现状分析我国金融租赁的风险治理及操纵之前，首先需要全面的剖析我国的金融租赁公司进展情况。关于国内的融资租赁业务来讲，其中涉及到金融租赁企业与融资租赁企业两个核心分支。同时随着融资租赁优势与特征的逐渐显现，能够清晰的看出在最近几年内金融租赁的进展是特不快的，同时对国家经济的进展起着至关重要的作用。对此，需要剖析为何金融租赁公司突然爆发，以及国内金融租赁公司在进展时期的历程，这关于实现对该领域更好的研究具有积极意义。4.1.1金融租赁公司的界定所谓金融租赁公司，具体代表的是由银监会所批准的经营融资租赁业务的非银行金融机构。对此，意味着在没有得到银监会的批准时，所有的个人与公司的名称不能够带有“金融租赁”，同时也不能够经营融资租赁业务。4.1.2中国金融租赁公司的起源1981年，融资租赁公司得以出现，要紧确实是基于当时的外资引进设备的背景下实现的，依照信托投资进行构建中日合资的租赁公司。因为租赁公司实现经营进展的过程中需要进行进口设备，进而需要获得相关审批许可才能进行租赁业务。当时的创办的外贸业务要紧确实是