《金融学概论》第2章信用

第二章信用信用的产生与发展现代信用的基础信用的形式信用秩序的维护2.1信用的产生与发展2.1.1什么是信用1．信用的定义:道德层面的信用经济层面的信用2．信用的本质特征:信用是价值运动的特殊形式；信用过程伴随着价值增值的实现；信用是一种债权债务关系。3．信用的两种形式：实物借贷货币借贷2.1.2信用的产生与发展1．信用的产生私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有，而产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性。私有制是信用产生的必要条件；剩余产品的出现是充分条件。2．信用的发展信用的产生是生产力发展推动的结果，信用关系的深度与广度必然随着生产力的发展而不断向前演进。信用发展过程中的两个主要阶段：高利贷信用现代信用2.1.3信用与金融1、信用与金融的内在联系

金融的对象是货币，现代信用的主要对象也是货币。事实上，以信用货币为载体的信用关系就是金融。2、信用与金融二者内涵不同，外延也相互不能完全覆盖对方。信用是借贷行为，表现为是一种债权债务关系。实物信贷并不必然与货币相连。金融是指资金的融通，其形成必以货币为载体。金融既可以表现为源于借贷而形成的债权债务关系，也可以表现为发行股票而形成的所有权关系。2.2现代信用的基础2.2.1信用经济在现代信用货币制度之下，信用货币无处不在，信用关系也随之被带到经济生活的每一个角落。经济越发达，信用越发达；信用越发达，经济越发达，现代经济被称为信用经济、负债经济。信用经济具有如下特点：信用关系无处不在；信用规模呈现不断扩张趋势；信用结构日趋复杂化2.2.2盈余与赤字、债权与债务

在金属铸币时代：出现赤字，一定意味着相应金额债务关系的存在；出现盈余，却不必然伴随着相应金额的债权关系。

在信用货币时代：出现赤字的经济行为主体一定是完成了承债行为；出现盈余多数情况下直接表现为对其他经济行为主体的债权。但当盈余以货币剩余的形式出现时，货币剩余与金属铸币时代货币剩余的性质完全不同。盈余部门、赤字部门和收支相抵部门都往往同时拥有债权和债务。经济行为主体都笼罩在债权债务关系之下，信用关系成为连接各经济部门的纽带。2.2.3信用关系中的主体1、信用与个人部门出于谨慎、预防和投机动机，个人会保留一定盈余，成为盈余部门。；为应对临时性紧急消费支出、跨期消费和资产组合的需要，个人会成为赤字部门。从整体上看，个人部门属于资金盈余部门，是金融市场上资金的主要供给者。2.2.3信用关系中的主体2、信用与企业部门企业部门首先是一个广泛需求资金的部门。在创业初期和日常运营过程，都会出现资金需求。企业在运作过程中也会出现盈余的情况，如固定资金周转和企业资本积累。从整体上看，企业是净赤字部门，是金融市场上资金的主要需求者。2.2.3信用关系中的主体3、信用与政府部门政府在信用关系中的地位取决于政府收支的对比状况。财政收大于支，形成财政结余；支大于收，形成财政赤字。在财政收支不平衡中，财政赤字是一种扩张的财政政策，而财政结余则是一种紧缩的财政政策。政府一般是资金的主要需求者，弥补财政赤字所形成的国债成为各国财政政策与货币政策操作的重要工具。2.2.3信用关系中的主体4、信用与金融机构在信用关系的网络之中，金融机构的地位是中间借款人和中间贷款人：作为借方，它们通过吸收存款、对外借款等负债业务吸收各种渠道的资金来源，形成债务；作为贷方，它们通过贷款、投资等资产业务将资金运用出去，形成债权。金融机构在金融市场上既是资金的需求者又是资金的供给者，帮助个人、企业、政府等非金融部门之间建立广泛的信用联系。2.2.3信用关系中的主体5、信用与国际收支在开放经济条件下，国际收支是指一国在一定时期内对其他国家的全部货币收支，其集中表现在国际收支平衡表上：来自国外的货币收入小于对国外的货币支出，表现为国际收支逆差；来自国外的货币收入大于对国外的货币支出，表现为国际收支顺差。国际收支不平衡是各国对外经济交往的常态。各国可以依据本国经济发展的需要制定各自的对外经济政策，合理地利用国际信用。2.3信用形式信用的分类按照信用期限划分：短期信用；长期信用。

按信用发生的地域划分：国内信用；国际信用。

按信用主体来划分：商业信用；银行信用；国家信用；消费信用。2.3.1商业信用1、商业信用的界定

商业信用是指企业之间相互提供的、与商品交换直接相联系的信用，包括两种基本形式赊购与赊销。商业信用的特点：发生在生产流通过程之中，直接服务于商品生产和流通；是企业之间以商品形态提供的信用，包含两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为；商业信用的参与主体是工商企业。2.3.1商业信用2、商业信用的作用：商业信用为经济增长提供了信用支持；商业信用润滑了社会生产流通过程；商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的基本经济秩序。3、商业信用的局限性：商业信用存在于工商企业之间，它的规模大小是以产业资本的规模为度；商业信用用具有严格的方向性；商业信用的范围与期限受到限制。2.3.1商业信用4、我国商业信用的发展我国早期的商业信用始于先秦时代，到了宋代商业信用得到一定程度的发展；1929年，国民党政府颁布了票据法，对商业信用较大规模的发展有所推动；新中国成立之后，实施高度集权的中央计划管理体制，采取了取消商业信用的政策：实施改革开放的方针政策之后，商业信用才开始重新恢复运用于商品推销等经营活动之中；1995年《中华人民共和国票据法》颁布，对于中国商业信用的规范化发展起到了推动的作用。2.3.2

银行信用

1、银行信用的界定银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介、以货币为对象向其他经济个体提供的信用。银行信用中介职能是商业银行基于存贷业务与生俱来的基本功能。2、银行信用的特征银行信用具有广泛性；银行信用具有间接性；银行信用具有综合性。2.3.2

银行信用3、银行信用在社会资金融通中的地位在我国的经济运行中，银行信用一直是最基本的资金融通形式，通过银行信用融通资金仍然是我国企业资金融通的最基本形式：首先，我国目前的商业信用发展不普遍；其次，我国股票市场的发展不规范，融资规模的扩大需要时间；第三，我国企业债券市场规模有限，尚不能担负起为企业大量融资的重任。2.3.2

银行信用4、银行信用结构的转型随着外部金融运作环境的变化，银行信用结构也逐步发生了转型：由对企业贷款为主转向以对个人贷款为主。5、银行信用与商业信用的关系从历史视角来看，商业信用先于银行信用而存在；银行信用是在商业信用发展到一定水平的基础上产生和发展起来的；银行信用的发展又使得商业信用得到进一步完善。二者的发展相互补充、互为条件，是现代经济生活中服务于工商企业的两种基本的信用形式。2.3.3

国家信用

1、国家信用的界定国家信用是指以国家政府为主体的借贷行为，它包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。在现代经济生活中，国家信用主要是指国家负债。2、国家信用的形式就内债而言，有公债和国库券；就外债而言，有国际债券和政府借款。2.3.3

国家信用3、国家信用的作用国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济增长的影响上面：通过国家信用的方式调节财政收支不平衡、弥补财政赤字，有助于稳定货币流通、稳定物价；国家信用可以扩大投资总量、优化投资结构，促进经济增长；2.3.3

国家信用4、我国国家信用的发展新中国成立以来，国债的发行经历了三个发展阶段：第一阶段是新中国成立之初的1950年；第二阶段是1954～1958年；第三阶段是1979年实行改革开发政策以后。改革开放20多年来，国债在我国经济生活中的作用越来越大：国债发行额呈逐年增长的趋势；发行方式不断完善；国债种类不断丰富，结构不断趋于完善。2.3.4

消费信用

1、消费信用的界定消费信用是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。消费信用的目的决定了其主要是用于满足消费者购买耐用消费品、支付劳务费用和购买住宅等方面的需要。消费信用服务于消费领域，具有非生产性的特点。2、消费信用的方式：分期付款；信用卡；消费贷款。2.3.4

消费信用3、消费信用的作用消费信用在现代经济生活中具有积极作用：可以提高人们当前的消费效用满足；促进消费商品的生产与销售，促进经济增长。消费信用在一些情况之下也会产生消极影响：消费信用过度，形成经济的虚假繁荣，在生产扩张能力有限的情况下，促使物价上涨，加剧通货膨胀。2.3.4

消费信用4、我国消费信用的发展在改革开放以前，我国计划经济体制下呈现短缺经济特征，基本不存在消费信用存在的市场环境；随着改革开放政策的实施，商品的销路问题逐渐显现出来，分期付款促进销售逐渐出现；

1985年信用卡开始发行，但是借记卡形式的信用卡并不具备真正意义上的信用本质；1987年我国商业银行正式办理消费贷款，首先推出的消费信贷品种是居民购房的按揭贷款；1996年我国的市场环境出现了质的变化，买方市场逐步形成，开始向消费型经济转变；1999年《关于开展个人消费信贷的指导意见》《银行卡业务管理办法》，施引发了全社会开展消费信贷的尝试和宣传，消费信用规模不断扩大。2.4信用秩序的维护2.4.1信用与市场经济市场经济条件下，信息不对称成为经济生活的常态和基本特征。市场经济的发展客观上要求信用体系的建立，良好的信用体系是在信息不对称条件下消除契约不完全性所带来的道德风险以及降低交易费用的制度保证。信用体系的形成是一个与市场经济发展互动的过程。失信是与私有产权制度、信息不对称现象以及资本的趋利本性紧密相连的一种市场行为，失信现象不可能被完全消除象。2.4.2

信用缺失及原因信用危机是世界各国在发展市场经济过程中都曾经历的一个阶段。我国目前不仅仅处于市场经济发展的初级阶段，而且也处于社会转型时期，信用危机产生的动因就更为复杂。随着计划经济向市场经济的转型，市场经济本身暴露出了信用规则的必要性。但旧的体制已被打破,新体制仍然处于建设之中，原有的经济秩序与道德规范仍然程度不同地对新体制产生影响。作为市场经济发展的初级阶段，我国社会信用体系处于起步阶段,相关信用法律法规不完善，信用监管机构、信用服务机构、信用管理机构不健全，市场交易主体缺乏不良信用惩罚机制的必要约束。2.4.3构建市场经济的信用秩序市场经济的发展离不开以诚信为基础的信用，良好信用体系的建立关键在于要重建诚信。当失信的收益大于守信的收益时，失信就会成为社会经济生活中的普遍现象，社会信用关系就会遭到破坏，影响经济的