中国药材战略规划培训课件

目录项目工作概况中国药材集团公司总体发展战略医药商业及药材业务规划建议中药饮片业务规划建议中成药业务规划建议财务战略建议12/9/20221中药饮片业务发展规划业务发展目标业务所需资源资源整合途径行业竞争地位业务销售收入总资产规模净资产规模业务净资产回报率人力资源财务支持固定资产投资规模产品构成………人力发展规划资本运作生产能力集成产品、品牌开发建设营销网络建设客户管理………12/9/20222根据中药饮片生产企业1995-2000年的销售发展速度拟合预测，到2005年中药饮片行业销售收入将达到15.08亿元（经贸委统计范围），市场将保持13%的年增长率亿元2001200420032005200215.0812/9/20223预计到2005年中药饮片的销售额达到15.08亿元（经贸委统计范围内），中国药材集团在饮片业务的拓展目标设定在行业领先者的地位，市场占有率应该达到或超过现有的领先者10.38%的占有率；设定占有率为10.5%，销售目标1.58亿元12/9/20224四饮片业务规划建议46家经贸委统计中药饮片生产企业样本（数据齐全），其中10家净资产为零或为负，超过70%的企业净资产低于500万，超过85%的企业净资产低于1000万；数据显示中药饮片产业化发展还处于较低的规模企业数万元企业净资产12/9/20225四饮片业务规划建议以经贸委统计资料，净资产为正的36家中药饮片企业的销售收入与净资产收益率的相关性分析，企业平均销售收入1452万元，饮片行业平均净资产收益率为7.7%销售收入净资产收益率万元IIIIIIIVI区：9家企业II区：7家企业III区：15家企业IV区：5家企业>1451<1451>7.7%>7.7%12/9/20226四饮片业务规划建议I区应该成为中国药材集团发展中药饮片生产的标杆企业区销售收入净资产收益率万元IIIIIIIV>1451<1451>7.7%>7.7%上海涵春堂中药饮片厂上海雷允上中药饮片厂上海康桥中药饮片厂无锡市中药饮片厂深圳津村药业有限公司上海德华国药制品有限公司南京先河制药有限公司上海华鹰药业有限公司昆明天紫红药厂中药饮片标杆企业12/9/20227净资产收益率比较分析：中药饮片2000年平均的行业回报率在7.7%；而标杆企业的回报率在24.55%；集团饮片生产的净资产回报率应该在7.7%-24.55%的范围；考虑中药饮片过去几年回报率的不稳定性，设定1/4下区间为集团中药饮片业务的净资产回报率要求：11.91%-54.71%III区公司IV区公司II区公司3.78%26.16%24.55%I区公司目标位11.91%行业平均7.7%12/9/20228中药饮片业务发展规划业务发展目标业务所需资源资源整合途径行业竞争地位业务销售收入总资产规模净资产规模业务净资产回报率人力资源财务支持固定资产投资规模产品构成………人力发展规划资本运作生产能力集成产品、品牌开发建设营销网络建设客户管理………12/9/20229中药饮片业务发展规划业务发展目标业务所需资源资源整合途径行业竞争地位业务销售收入总资产规模净资产规模业务净资产回报率人力资源财务支持固定资产投资规模产品构成………人力发展规划资本运作生产能力集成产品、品牌开发建设营销网络建设客户管理………12/9/202210四饮饮片片业业务务规规划划建建议议以经经贸贸委委统统计计资资料料，，净净资资产产为为正正的的36家家中中药药饮饮片片企企业业的的销销售售收收入入与与净净资资产产收收益益率率的的相相关关性性分分析析12/8/202211四饮饮片片业业务务规规划划建建议议以经经贸贸委委统统计计资资料料，，净净资资产产为为正正的的36家家中中药药饮饮片片企企业业的的销销售售收收入入与与净净资资产产收收益益率率的的相相关关性性分分析析12/8/202212目录录项目目工工作作概概况况中国国药药材材集集团团公公司司总总体体发发展展战战略略医药商业业及中药药材业务务规划建建议中药饮片片业务规规划建议议中成药业业务规划划建议财务战略略建议12/8/20221312/8/202214中成药业务发发展规划业务发展目标标业务所需资源源资源整合途径径行业竞争地位位业务销售收入入总资产规模净资产规模业务净资产回回报率人力资源财务支持固定资产投资资规模产品构成………人力发展规划划资本运作生产能力集成成产品、品牌开开发建设营销网络建设设客户管理………12/8/202215根据中成药生生产企业1995-2000年的销销售发展速度度拟合预测，，到2005年中成药行行业销售收入入将达到1126亿元，，市场将保持持20%的年年增长率亿元12/8/202216预计到2005年中成药药销售额达到到1126亿亿元，按中成成药生产企业业前20名各各自的销售收收入发展趋势势预测，到2005年的的市场占有率率到为31.74%，第第十名的市场场份额在1.3%-1.5%，销售售收入应该达达到14.6-16.9亿元；第二二十名也将占占0.7%的的市场份额，，销售收入达达到8亿元200020051126亿元454亿元12/8/202217通过对对2001年28家家中药药上市市公司司主营营业务务收入入与净净资产产收益益率相相关性性分析析，有有43%的的公司司处于于销售售收入入高、、收益益率高高的第第一象象限，，有18%的公公司处处于销销售收收入低低、收收益率率高的的第二二象限限，有有39%的的公司司处于于销售售收入入低、、收益益率低低的第第三象象限，，没有有公司司在销销售收收入高高、收收益率率低的的象限限主营业务收入净资产收益率>45,000>4%<4%<45,00012/8/202218销售收收入高高、收收益率率高的的公司司，市市场表表现出出色，，是中中药行行业的的领先先者，，应当当作为为中国国药材材集团团发展展的标标杆12家家企业业主营营收入入超过过4.5亿亿元，，净资资产收收益率率超过过4%，占占总数数的43%平均的的主营营业务务收入入14.36亿亿元平均净净资产产收益益率9.72%平均股股东权权益比比例47.79%主营业务收入净资产收益率>45,000>4%<4%<45,000标杆公公司12/8/202219位于第二二象限的的公司，，主营业业务收入入平均在在2.63亿元元，股东东权益71.54%，，收益率率相对第第一象限限要低3.18%5家企业业主营收收入低于于4.5亿元，，净资产产收益率率超过4%，占占总数的的18%平均的主主营业务务收入2.63亿元平均净资产产收益率6.54%平均股东权权益比例71.54%主营业务收入净资产收益率>45,000>4%<4%<45,000发展中公司司12/8/202220位于第三象象限的公司司占总数的的39%，，平均主营营业务收入入1.69亿元，其其中收益率率为负的企企业7家，，平均的收收益率为-61.24%，显显示大量销销售收入较较低的公司司处于经营营困境11家企业业主营收入入低于4.5亿元，，净资产收收益率低于于4%，占占总数的39%平均的主营营业务收入入1.69亿元平均净资产产收益率为为-61.24%平均股东权权益比例30.50%主营业务收入净资产收益率>45,000>4%<4%<45,000问题公司12/8/202221没有上市公公司处于第第四象限，，显示主营营业务收入入高的企业业具有规模模效应，能能保持较高高的经济效效益；而效效益低下的的企业也很很难做大自自己的主营营业务收入入主营业务收入净资产收益率>45,000>4%<4%<45,000没有企业收收入超过4.5亿元元，而净资资产收益率率低于4%12/8/202222中国药材集集团想要发发展中成药药产业，在在中成药产产业获得一一定的竞争争地位和稳稳定的收益益率，需要要极大提升升自身的实实力，发展展到一定的的主营业务务规模，向向上市公司司中的标杆杆公司看齐齐；中国药药材集团中中成药业务务主营业务务收入的最最低目标应应当达到4.5亿元元上海市医药股份有限公司重庆太极实业（集团）股份有限公司北京同仁堂股份有限公司天津中新药业集团股份有限公司南京医药股份有限公司丽珠医药集团股份有限公司云南白药集团股份有限公司重庆桐君阁股份有限公司广州白云山制药股份有限公司浙江震元股份有限公司山东东阿阿胶股份有限公司深圳市海王生物工程股份有限公司12家中药上市标杆企业12/8/202223中成成药药业业务务的的发发展展，，在在保保证证主主营营业业务务拓拓展展的的同同时时，，需需要要注注重重经经济济效效益益，，关关注注资资产产回回报报率率；；6.54%-9.72%应应该该是是中中国国药药材材集集团团中中成成药药业业务务的的净净资资产产收收益益率率的的范范围围，，设设定定中中值值为为集集团团中中成成药药业业务务的的净净资资产产回回报报率率要要求求：：8.13%-61.24%问题公司发展中公司标杆公司6.54%9.72%13.60%经贸委平均目标标位位8.13%12/8/202224中药药上上市市公公司司标标杆杆企企业业的的总总资资产产与与销销售售收收入入的的相相关关性性分分析析显显示示，，总总资资产产与与销销售售收收入入的的线线性性相相关关度度并并不不高高，，但但从从规规模模上上看看均均没没有有小小于于7亿亿元元的的企企业业，，中中国国药药材材集集团团想想要要跨跨入入标标杆杆企企业业行行列列，，销销售售收收入入达达到到4.5亿亿元元，，需需要要总总资资产产7-10亿亿元元左左右右；；设设定定总总资资产产规规模模目目标标达达到到7.8亿亿元元亿元总资产销售收入亿元注：去除了上海医药的奇异点按经贸委统计计中成药生生产企业比比率数，销销售收入为为453.6亿元，，总资产为为779.4亿元；；达到4.5亿元销销售收入，，需要固定定资产投资资7.73亿元12/8/202225根据28中中药上市企企业的股东东权益比率率与净资产产收益率的的相关性比比较显示，，大多运行行良好的企企业股东权权益比率均均保持在45%-75%之间间；标杆企企业的平均均值为47.79%；建议中中药材集团团股东权益益保持在45-50%之间股东权益比率净资产收益率按经贸委统计计中成药生生产企业比比率数，中中成药企业业总资产为为779.4亿元，，所有者权权益358.1亿元元，股东权权益比为45.95%12/8/202226中国药材集集团中成药药业务发展展目标：中成药生产产行业的积积极竞争者者销售收入：：4.5亿元总资产：7.8亿元净资产：3.5亿元（按按45%权权益比）净利润：0.28亿元（（8.13%回报率率）12/8/202227中成药业务务发展规划划业务发展目目标业务所需资资源资源整合途途径行业竞争地地位业务销售收收入总资产规模模净资产规模模业务净资产产回报率人力资源财务支持固定资产投投资规模产品构成………人力发展规规划资本运作生产能力集集成产品、品牌牌开发建设设营销网络建建设客户管理………12/8/202228中药企业人人力资源构构成管理人员、、销售人员员、生产人人员、财务务人员、科科研人员等等12/8/202229以新华颐公公司为中国国药材集团团的中成药药业务核心心，净资产产规模需要要从2002年的1.2亿元元（合资后后）达到2005年年3.5亿亿元，年增增速需要42.88%；四年年内的收益益为0.72亿元（（按8.13%净资资产回报率率计），到到2005年的权益益资本缺口口为：3.50-1.20-0.72=1.58亿亿元20052004200320021.201.712.450.103.500.140.200.28净资产净利润亿元12/8/202230标杆公司的的销售收入入与固定资资产的相关关性显示，，公司固定定资产投资资与销售收收入有一定定的线性相相关；标杆杆公司的最最小固定资资产投资为为2.08亿元；中中国药材集集团要达到到4.5亿亿元的销售售目标，设设定固定资资产规模应应达到2.02亿元元亿元固定资产注：去除了上海医药的奇异点销售收入亿元按经贸委统计计中成药生生产企业比比率数，销销售收入为为453.6亿元，，总固定资资产为188.9亿亿元；达到到4.5亿亿元销售收收入，需要要固定资产产投资1.95亿元元12/8/202231标杆企业销销售收入和和主要产品品销量上海医药太极实业同仁堂乌乌鸡白凤凤丸2.25六味味地黄丸1.98中新药业速速效救心丸丸2.52南京医药丽珠医药云南白药重庆桐君阁阁广州白云山山浙江江震震元元东阿阿阿阿胶胶海王王生生物物中国国药药材材集集团团12家家中中药药上上市市标标杆杆企企业业12/8/202232中国国药药材材集集团团需需要要丰丰富富产产品品线线，，建建立立自自己己独独特特的的产产品品群群，，同同时时积积极极开开拓拓销销售售渠渠道道4.5亿亿元元销售售收收入入12/8/202233五中中药药集集团团现现状状分分析析集团团公公司司中中成成药药生生产产经经营营效效益益有有待待提提高高与行行业业平平均均相相比比，，药药材材集集团团的的中中成成药药生生产产（（以以原原北北京京华华颐颐为为例例））的的销销售售毛毛利利率率低低于于行行业业平平均均近近20%，，净净资资产产收收益益率率出出现现较较大大亏亏损损，，经经营营有有比比较较大大的的差差距距中成成药药生生产产行行业业平平均均销销售售毛毛利利率率及及净净资资产产收收益益率率与与华华颐颐公公司司比比较较81.02%-77.32%资料料来来源源：：国国家家经经贸贸委委医医药药行行业业统统计计资资料料；；公公司司资资料料12/8/202234IIIIVIII中药药上上市市公公司司净净资资产产收收益益率率与与流流动动比比率率关关系系图图I区区：：4家家企企业业II区区：：5家家企企业业III区区：：4家家企企业业IV区区：：15家家企企业业12/8/202235IIIIVIII中药上上市公公司净净资产产与流流动比比率关关系图图I区：：4家家企业业II区区：5家企企业III区：：4家家企业业IV区区：15家家企业业12/8/202236中药上上市公公司净净资产产与速速动比比率关关系图图12/8/202237中成药药业务务发展展规划划业务发发展目目标业务所所需资资源资源整整合途途径行业竞竞争地地位业务销销售收收入总资产产规模模净资产产规模模业务净净资产产回报报率人力资资源财务支支持固定资资产投投资规规模产品构构成…………人力发发展规规划资本运运作生产能能力集集成产品、、品牌牌开发发建设设营销网网络建建设客户管管理…………12/8/202238中成药药生产产企业业主要要制剂剂产量量分布布12/8/202239中成成药药生生产产企企业业主主要要制制剂剂生生产产能能力力12/8/202240中成成药药企企业业产