国际金融中心成功经验总结

二〇一〇年十一月四日

对照国际金融中心的成功经验推进浦东金融核心功能区建设目录国际成熟金融中心的主要特征国际成熟金融中心的发展历程和规律浦东金融核心功能区建设的总体情况推进浦东金融核心功能区建设目录国际成熟金融中心的主要特征国际成熟金融中心的发展历程和规律浦东金融核心功能区建设的总体情况推进浦东金融核心功能区建设纽约伦敦东京芝加哥香港新加坡旧金山汉城法兰克福苏黎世卢森堡迪拜国际成熟金融中心的主要特征——主要金融中心的分布典型金融中心列举国际成熟金融中心的主要特征——功能型金融中心的分类综合型专业型区域型全球型新加坡香港法兰克福汉城纽约伦敦东京芝加哥苏黎世旧金山卢森堡迪拜国际成熟金融中心的主要特征金融体系组织完善、运转良好金融各项功能充分发挥拥有一流的金融生态环境国际成熟金融中心的主要特征金融体系组织完善、运转良好金融各项功能充分发挥拥有一流的金融生态环境一个成熟的金融中心应该拥有一个包括市场、机构、信息、平台四大要素在内的、完整的金融体系。机构市场信息平台监管机构金融机构中介服务机构信贷市场货币市场保险市场股票市场债券市场外汇市场期货市场衍生品市场基本市场信息综合研究信息标准化信息金融交易平台支付结算平台清算平台国际成熟金融中心的主要特征——金融体系组织完善、运转良好金融市场是金融体系的核心成熟金融中心往往拥有相当规模的各类金融市场及活跃的成交量金融市场包括：信贷市场、货币市场、保险市场、股票市场、债券市场、基金市场、外汇市场、期货市场、衍生品市场等机构市场信息平台国际成熟金融中心的主要特征——金融体系组织完善、运转良好机构是各类金融活动的主体监管机构：美联储、证券交易协会等金融机构：花旗银行、纽约大都会保险、高盛公司、联合资本（AllianceCapital）、GE金融等中介服务机构：标准普尔、穆迪等机构市场信息平台国际成熟金融中心的主要特征——金融体系组织完善、运转良好国际成熟金金融中心的的主要特征征——金融体体系组织完完善、运转转良好除上述机构构外，金融融市场还包包括各类投投融资主体体和各类非非金融机构构类的中介介机构上市公司、、中小企业业；中央政政府、外国国政府、各各级地方政政府；各类类社会团体体、基金会会等律师事务所所、会计师师事务所、、管理咨询询公司、评评估中心、、猎头公司司、政府或或半政府组组织的金融融推进和服服务机构信息是金融融体系的基基础成熟的金融融中心汇集集各类初级级市场信息息通过信息的的聚集、加加工和发布布，形成综综合信息为监管部门门和金融机机构的决策策和交易提提供重要依依据机构市场信息平台国际成熟金金融中心的的主要特征征——金融体体系组织完完善、运转转良好平台是金融融体系的支支撑金融体系需需要高效有有序的交易易、支付结结算和清算算平台的支支撑金融中心具具有多个正正式交易场场所和非正正式的场外外交易场所所具备先进的的证券登记记结算机构构，设有国国内外大量量银行，快快速处理大大额交易的的资金清算算机构市场信息平台国际成熟金金融中心的的主要特征征——金融体体系组织完完善、运转转良好国际成熟金金融中心的的主要特征征金融体系组组织完善、、运转良好好金融各项功功能充分发发挥拥有一流的的金融生态态环境投融资功能能市场交易功功能风险管理功功能中介服务功功能以相对较高高的收益和和较好的便便利性，提提供丰富的的金融投资资服务，吸吸纳投资资资金以相对较低低的成本和和较好的便便利性，提提供直接和和间接融资资机会聚集大量的的交易主体体，为各种种金融产品品提供多种种形式的交交易平台，，提高金融融市场的流流动性凭借发达的的保险行业业和金融衍衍生产品，，提供风险险控制手段段和风险回回避工具利用发达的的清算平台台，提供高高效率的资资金支付、、计算和清清算服务提供信用担担保和企业业咨询等各各类中介服服务国际成熟金金融中心的的主要特征征——金融各各项功能充充分发挥国际成熟金金融中心的的主要特征征金融体系组组织完善、、运转良好好金融各项功功能充分发发挥拥有一流的的金融生态态环境完善的城市市基础设施施以一个城区区作为金融融机构和服服务的集聚聚区域高效的人才才集聚和培培养机制良好的营运运环境缩短与世界其其它地方的距距离营造适宜的居居住环境金融人才是金金融中心赖以以生存的支柱柱优化的税收政政策宽松的金融创创新氛围优质的政府服服务国际成熟金融融中心的主要要特征——拥有一流流的金融生态态环境提高金融机构构为客户提供供服务的便利利性目录国际成熟金融融中心的主要要特征国际成熟金融融中心的发展展历程和规律律浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况推进浦东金融融核心功能区区建设纽约是全球最最为著名的国国际金融中心心全球最大的25家金融机机构中14家家将其全球或或美国总部设设在纽约纽约同时拥有有6家具有全全球影响力的的股票、商品品和期货交易易所，金融从从业人员达40万人纽约的金融机机构，大多聚聚焦在曼哈顿顿区，布鲁克克林、皇后区区提供金融机机构后台运营营的场所曼哈顿区面积积57.91平方公里，，人口150万人华尔街是曼哈哈顿区南部的的一条街道，，长不超过一一英里，宽仅仅11米。纽约、曼哈顿顿和华尔街的的关系正如上上海、浦东和和小陆家嘴的的关系国际成熟金融融中心的发展展历程和规律律——纽约的发发展历程国际成熟金融融中心的发展展历程和规律律——纽约的发发展历程1776年美美国建国，发发行大量国债债，逐步形成成有形的交易易市场1792年，，签订《梧桐桐树协议》，，标志着华尔尔街开始形成成南北战争，华华尔街发行战战争债券19世纪开始始，基础设施施建设进入高高峰，为资本本市场提供了了规模巨大的的股票和债券券供应19世纪末，，华尔街在巨巨额融资中迅迅速扩大，造造就了以JP摩根为代表表的重要金融融家18-19世世纪20世纪1929年股股灾，罗斯福福新政《格拉斯-斯斯蒂格尔法案案》等法律出出台美国证券交易易委员会成立立，加强监管管布雷顿森林协协定之后，美美国成为世界界第一金融中中心70年代，金金融期货等衍衍生品繁荣于于纽约资本市市场第三次科技浪浪潮促进了市市场的繁荣80年代，共共同基金异军军突起21世纪初安然、世通和和安达信丑闻闻美国证监会加加强监管纽约的金融区区呈现出向曼曼哈顿中区CBD扩展的的趋势老摩根成熟的金融中心经济发展原动力全球经济一体体化加速器金融自由化催化剂政府推动助推器国际成熟金融融中心的发展展历程和规律律总结纽约、新新加坡等城市市的发展历程程，我们把成成熟金融中心心发展的共性性规律归纳为为四点：国际成熟金融融中心的发展展历程和规律律从近期看，上上海国际金融融中心建设应应以新加坡、、香港作为主主要参照系从远期看，上上海应以纽约约为追赶目标标，致力于成成为全球综合合型金融中心心目录国际成熟金融融中心的主要要特征国际成熟金融融中心的发展展历程和规律律浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况推进浦东金融融核心功能区区建设在金融市场方方面，市场体体系比较完善善，但市场的的广度和深度度需要进一步步增强。在债券市场、、外汇市场、、货币市场、、保险市场、、产权市场、、信贷资产交交易市场和信信托资产交易易市场等金融融市场方面，，浦东还处于于初级阶段，，某些领域甚甚至是空白拥有上海证交交所、上海期期交所、中金金所集聚了上海石石交所等要素素市场拥有外汇交易易中心、上海海黄金交易所所等市场机构构的业务部门门信贷转让市场场的运作取得得了实质性进进展不足成绩浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况在机构集聚方方面，机构数数量迅猛增长长，但机构的的能级和服务务水平需要进进一步提高。。与伦敦、东京京等相比，浦浦东缺乏重量量级的金融监监管机构金融机构总资资产占全国比比重约为10%，北京为为60%仍旧缺乏能够够提供高质量量服务的中介介服务机构浦东金融机构构已达640家各类股权投资资及管理企业业共381家家，股权投资资企业认缴出出资额共573亿元引进了安永等等配套机构不足成绩浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况在信息方面，，金融信息产产业基地初具具规模，但信信息的汇集和和加工水平需需要进一步提提高。缺乏信息汇集集、加工和发发布等方面的的功能国际金融市场场各种信息在在浦东的汇集集程度不够高高SHIBOR正式发布位于张江的金金融信息产业业基地已引入入近20家大大型金融机构构后台信息部部门引进了新华08等金融信信息专业机构构不足成绩浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况在平台建设方方面，交易、、支付结算体体系初步建立立，但平台兼兼容和清算体体系的建设需需要进一步加加快。各个市场的交交易平台兼容容性较差资金在期货、、债券、股票票、基金等不不同的金融市市场之间的快快速流动还存存在许多障碍碍银行和非银行行金融机构间间的资金清算算还不便捷中国银联已初初步建立起银银行间支付结结算体系上海证交所和和期交所都拥拥有先进的电电子化交易系系统，与中证证登一起形成成了健全的独独立交易平台台不足成绩浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况在金融功能方方面，投融资资功能初步显显现，但支持持和服务全国国的作用还需需进一步加强强。证券公司还不不能为大型境境内企业海外外上市提供优优质服务浦东吸纳资金金、汇集信息息、输出资本本、输出服务务、输出标准准的作用还比比较有限上海证交所2010年1至9月股票票筹资总额3107亿元元，充分发挥挥了金融中心心的融资功能能上海期交所为为全国生产厂厂商提供了避避险功能证券、保险、、基金等金融融机构为居民民和企业提供供了上市服务务、风险管理理和投资理财财功能不足成绩浦东金融核心心功能区建设设的总体情况况在金融生态环环境方面，基基础设施大为为改善，政府府服务显著提提高，但金融融生态环境还还需进一步优优化。浦东的商业业、娱乐等等配套设施施还不齐全全，生活居居住环境有有待进一步步改善金融机构办办公空间还还不能满足足国内外金金融机构快快速增长的的需求，商商务运营成成本上升速速度较快金融人才供供应存在较较大缺口扶持政策总总体力度较较弱成立金融服服务局，对对口市金融融服务办，，推动金融融创新，为为金融机构构提供全方方位服务陆家嘴金融融城初见雏雏型成立陆家