新发地市场因疫情休市基地直采与农超对接有望加速

第24页共24页新发地市场因疫情休市，基地直采与农超对接有望加速目录标的推荐1一、板块行情3（一）板块涨跌幅3（二）行业市盈率3二、行业动态4（一）新发地因疫情休市，基地直采与农超对接有望加速4（二）行业新闻6三、行业数据7（一）需求端：5月社零改善提速7（二）价格端：5月食品CPI涨幅回落，Q1北上深租金均有所下降7（三）金价与汇率9图目录图1：CS商业贸易板块周涨幅前十（%）3图2：CS商业贸易板块周跌幅前十（%）3图3：CS商贸零售板块行业市盈率（截止2022年5月29日）4图4：北京近期确诊病例多与新发地农贸市场有关联4图5：新发地农贸市场位置分布5图6：京深海鲜市场位置分布5图7：社会零售总额月度同比增速7图8：CPI同比变化7图9：粮油、食品类零售额同比增速8图10：烟酒类零售额同比增速8图11：服装鞋帽针纺织品类零售额同比增速8图12：化妆品类零售额同比增速8图13：金银珠宝类零售额同比增速8图14：日用品类零售额同比增速8图15：北上广深租金趋势9图16：美元兑人民币走势图9图17：近两年黄金价格走势9表目录表1：行业涨跌幅情况（%）3一、板块行情（一）板块涨跌幅上周沪深300、上证综指、深证成指涨跌幅分别为0.05%、-0.38%和0.64%。CS商贸零售板块涨跌幅1.8%，其中CS一般零售涨跌幅为3.46%，CS贸易II涨跌幅为-0.57%，CS专营连锁涨跌幅为-1.06%，CS电商及服务涨跌幅为3.17%，CS专业市场经营涨跌幅为-1.58%。上周沪深300上涨，CS商贸零售跑赢大盘。表1：行业涨跌幅情况（%）单位（%）近1周涨跌幅近1月涨跌幅近1年涨跌幅沪深300上证综指深证成指CS商贸零售其中：CS一般零售CS贸易IICS专营连锁CS电商及服务CS专业市场经营数据WIND，CS商业贸易板块本周涨幅前五的公司为王府井、*ST商城、百联股份、首商股份、*ST友谊，最大涨幅为47.95%；跌幅前五的公司为东方金钰、百大集团、浙江东日、汇嘉时代、海宁皮城，最大跌幅为-16.67%。图1：CS商业贸易板块周涨幅前十（%）图2：CS商业贸易板块周跌幅前十（%）周涨幅前十公司50403020100

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周跌幅前十公司（二）行业市盈率截止2022年6月14日，CS商贸板块市盈率为40.62，相对于大盘估值溢价约为2.37倍。行业动态研究报告图3：CS商贸零售板块行业市盈率（截止2022年5月29日）商贸零售(中信)沪深300454035302520151050数据WIND，二、行业动态（一）新发地因疫情休市，基地直采与农超对接有望加速北京新增新冠病例，疫情防控常态化：6月11日至14日，北京四天累计新增本地确诊病例79例。截至目前，已有丰台区、大兴区、西城区、海淀区、房山区、朝阳区、东城区、石景山区8个区报告新增本地确诊病例。此外，辽宁、河北、四川三省已出现北京确诊病例的关联病例。此次北京新发病例多余新发地农贸市场有关：根据官方通告数据，此次确诊病例中，多数患者直接或间接与新发地批发市场有所关联，且在相关部门抽检时，在新发地切割三文鱼的案板中检测到新冠病毒，该批次三文鱼来对应京深海鲜市场。图4：北京近期确诊病例多与新发地农贸市场有关联数据北京市政府通告，中信建投行业动态研究报告图5：新发地农贸市场位置分布图6：京深海鲜市场位置分布数据百度地图，中信建投数据百度地图，中信建投新发地：首都“菜篮子”，北京交易规模最大的农产品批发市场新发地是首都交易量最大的农副产品批发市场，并在全国范围内还有诸多分市场，是亚洲交易规模最大的专业农产品批发市场，在京津冀地区举足轻重。根据其官网数据，20XX年该市场占地1680亩，管理人员1500名，固定摊位2000个左右、定点客户4000多家，日吞吐蔬菜1.8万吨、果品2万吨、生猪3000多头、羊1500多只、牛150多头、水产1500多吨。新发地批发市场20XX年交易量1749万吨，交易额1319亿元人民币。在全国4600多家农产品批发市场中，新发地市场交易量、交易额已连续十七年双居全国第一。据北京市商务局二级巡视员王洪存介绍，新发地农贸市场蔬菜约占全市供应总量的70%，猪肉占10%，牛羊肉占3%。6月13日起，新发地批发市场暂时休市，在休市当日，北京部分菜市场出现短暂抢购现象。为保障首都蔬菜供应，6月15日新发地临时交易场地新增150亩，15日新发地临时交易场地蔬菜上市量约1800吨，是14日上市量的1.8倍。15日到新发地交易的果蔬车辆414辆，其中蔬菜车辆294辆，比13日增加近2倍。同时启动临时蔬菜政府储备，从外阜省市调运蔬菜进京增储。此外北京市内超市企业落实“三保一稳”号召，紧急调运蔬菜保障市场供应。永辉超市6月15日加急调配3000吨蔬果进京，为平日供应量6倍。新发地因疫情关停，基地直采与农超对接是长期大趋势北京市本轮疫情，以及武汉市首批疫情分别与新发地批发市场、华南海鲜市场有关，虽然尚无明确的直接证据表明农贸市场/海鲜产品导致新冠疫情，但农贸市场内活体动物较多、人员密集且结构复杂难以管理、流动性大，为病毒传播创造了条件。在新发地批发市场休市后，许多小商户的采购链条被切断而不得不关门，传统生鲜单一供应链下风险暴露明显：在中间批发市场环节出现波动情况下，生鲜产、销两端可能均面临巨大经营风险。未来生鲜直采与农超对接是大趋势。行业动态研究报告短期看，新发地市场休市是防控北京此轮疫情的有效手段；中期看，全国各地农贸市场将更加规范经营，卫生状况有望改善；长期看，未来生鲜直采与农超对接将成为大趋势，生鲜全行业的供应链能力与风险抵抗能力将有所提升，疫情有望加速商超业优化与发展。在生鲜直采与农超对接下，中间环节缩短，商家可以更好地把控品质、降低采购价，也可以实现从头直达终端，防止单一供应链给门店经营带来的不确定性。图1：传统生鲜产业链示意图上游供货方中游供应方生鲜商家物流供货采购上游供货方中游供应方生鲜商家物流供货采购采购入驻农贸企业生鲜电商农场/养殖场品牌商线下商家生产加工企业进口商大型商超产地直采经销商终端配送交付消费者第三方物流自建物流资料亿邦动力网，中信建投（二）行业新闻1、生鲜榜：6月11日，入京数月的生鲜电商叮咚买菜公布了新数据。其显示，目前在北京建设的前置仓门店已超过40家，计划今年将开设超过200家。叮咚买菜表示，在两个月期间，平台每月的订单量以200%的速度增长。在6月10日，叮咚买菜透露，将着力培养前置仓店长，由于今年前置仓总数要从全国的600多家增长到1100家，因此工作岗位将新增约3万个。据了解，目前其前置仓布局城市包括上海、杭州、宁波、北京等地。2、亿欧网：苏州昆山首家沃尔玛山姆会员商店将于7月开业。从中国第一家山姆会员商店于1996年8月12日落户深圳，经过20多年发展，目前，山姆已在中国开设26家商店。3、生鲜榜：一年一度618购物节已拉开帷幕。截止6月1日14时，京东618成交额同比增长74%，到下午14点50分京东物流出库量就已超过去年全天。天猫在5月25日首个预售日，一小时交易额同比增长515%，并且在正式销售当天，成交额同比增长50%。拼多多在6.1日当天第一个小时的销售额较去年同期涨幅超过10倍。4、亿邦动力：快手电商正在低调推广一个名为“快手联盟”的新项目。在官方定义中，“快手联盟”是提供给达人快速找到优质快手自建小店商品的CPS平台，快手自建小店商家也可以在这里找到更多的达人来推广自己的商品。5、亿邦动力：作为全球最大的时装零售商之一，Zara母公司Inditex在疫情中受到重创。日前提出了史上规模最大的关店计划，将于2022年关闭至多1200家门店，占整体门店总数的16%，主要针对Zara、MassimoDutti和Pull&;Bear等品牌的小型门店以及盈利能力小于26万欧元的门店。行业动态研究报告6、亿邦动力：618期间，苏宁小店正式对外宣布全面开放门店加盟，并设立了3年内加盟10000家的门店目标。日前，苏宁小店在南京发布了加盟店招募计划，公开了形象、业务、商品、配送、培训、工具等更多加盟细节，同时发布了官方加盟申请入口。据了解，意向商户扫码填写加盟信息后，苏宁小店方将在定制加盟方案后与商户联系。7、亿邦动力：6月10日，淘宝极速推正式面向所有淘宝商家开启公测，无需申请即可直接使用。据悉，这款产品于5月底开始小范围开始内测，是一款淘内零运营基础就可玩转的智能推广产品。产品负责人俊辰透露，在为期三周的内测过程中，极速推为内测淘宝中小商家带客超4亿，商品点击率提升最高可达到16%。三、行业数据（一）需求端：5月社零改善提速2022年5月社会消费品零售总额31973亿元，同比下降2.8%，降幅比上月收窄4.7个百分点。其中，除汽车以外的消费品零售额28597亿元，下降3.5%。必选消费增速持续稳健：5月粮油食品/饮料/烟酒增速分别为11.4%/16.7%/10.4%；可选消费如期反弹，增速提升：日用品+17.3%（环比+9pct），化妆品+12.9%（+9.4pct），服装-0.6%（+17.9pct）；1-5月网上实物商品零售额同比+11.5%，社零占比提升至24.3%，电商持续高增长。（二）价格端：5月食品CPI涨幅回落，Q1北上深租金均有所下降5月CPI同比涨幅2.4%，食品类涨幅进一步下降：5月CPI同比涨幅2.4%，其中食品价格上涨10.6%，涨幅较4月缩小4.2pct，非食品价格上涨0.4%，涨幅较上月持平。食品类CPI同比涨幅虽有回落，仍保持双位数增长。CPI:当月同比CPI:食品:当月同比CPI:非食品:当月同比CPI:当月同比CPI:食品:当月同比CPI:非食品:当月同比行业动态研究报告图9：粮油、食品类零售额同比增速图10：烟酒类零售额同比增速数据WIND，数据WIND，图11：服装鞋帽针纺织品类零售额同比增速图12：化妆品类零售额同比增速数据WIND，数据WIND，图13：金银珠宝类零售额同比增速图14：日用品类零售额同比增速数据WIND，数据WIND，一季度北上深优质零售物业租金环比下滑：根据世邦魏理仕数据，2022Q1北上深优质零售物业首层租金分别为37.5/34.3、20.7元/平方米/天，分别环比19Q4下降0.2/0.8/0.9元/平方米/天。行业动态研究报告图15：北上广深租金趋势北京:优质零售物业首层租金上海:优质零售物业首层租金深圳:优质零售物业首层租金50454035302520XX-1220XX-0320XX-1220XX-0320XX-0620XX-0920XX-1220XX-0320XX-0620XX-0920XX-1220XX-0320XX-0620XX-0920XX-1220XX-0320XX-0620XX-0920XX-1220XX-0320XX-0620XX-0920XX-122022-03资料世邦魏理仕,WIND，中信建投（三）金价与汇率人民币汇率：截止2022年6月12日，美元兑人民币中间价为7.0865元，较前一周升值0.02%，较去年同期贬值2.8%。黄金价格：截止2022年6月12日，黄金Au9999收于391.13元/克，价格较前一周上涨3.92元/克（+0.1.02%），较去年同期上涨87.18元/克（+28.93%）。图16：美元兑人民币走势图图17：近两年黄金价格走势中间价:美元兑人民币

45035030025020XX-06-1320XX-07-1320XX-06-1320XX-07-1320XX-08-1320XX-09-1320XX-