银行风险管理

风险管理第一章：风险管理①、2010年开始，我国商业银行将逐步实施《巴塞尔新资本协议》，具有较强的全面风险管理能力和水平已经成为商业银行稳健经营、健康发展的基本要求。②、风险定义为未来结果出现收益或损失的不确定性。③、损失是一个事后概念，反映的是风险事件发生后所造成的实际结果；而风险却是一个明确的事前概念，反映的是损失发生前的事物发展状态。④、金融风险可能造成的损失分为：1、预期损失（一定历史时期内损失的平均值）；2、非预期损失（用统计方法计算出的对预期损失的偏离）；3、灾难性损失（超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失）。⑤、银行一般采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失；利用资本金来应对非预期损失；对于规模巨大的灾难性损失，通过购买商业保险来转移风险；但对于因衍生产品交易等过度投机行为所造成的灾难性损失，则应当采取严格限制高风险业务和行为的做法加以规避。⑥、商业银行本质上是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。⑦、《中华人民共和国商业银行法》第四条明确规定了“商业银行以安全性、流动性、收益性为经营原则，实行自主经营。自担风险，自负盈亏，自我约束”。⑧、风险管理与商业银行经营的关系主要体现：1、承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力；2、风险管理从根本上改变了商业银行的经营模式，从传统上片面追求扩大规模、增加利润的粗放经营模式，向风险与收益相匹配的精细化管理模式转变；3、风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合；4、健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值；5、风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。⑨、商业银行的风险管理模式大体经历了四个发展阶段：1、资产风险管理模式阶段；2、负债风险管理模式阶段；3、资产负债风险管理模式阶段；4、全面风险管理模式阶段。⑩、全面的风险管理模式包括：全球、全面、全程、全新和全员的风险管理方法。①、根据业务特征及诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险8大类。②、信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。信用风险包括结算风险，结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。德国赫斯塔特银行的破产促使了巴塞尔委员会的诞生。信用风险具有非系统性风险特征。③、市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险，包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种，具有系统性风险特征。④、操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险，包括法律风险。操作风险可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类型，具有普遍性和非营利性。⑤、流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。⑥、国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国政治、经济和社会等方面的变化而遭受损失的风险，通常是由债务人所在国家的行为引起的，超出了债权人的控制范围，分为政治风险、经济风险和社会风险。国家风险有两个特征：1、国家风险发生在国际经济金融活动中，同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；2、国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。⑦、声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。⑧、法律风险是指商业银行因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同、发生争议或诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。⑨、战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。⑩、商业银行通常运用的风险管理策略可以大致包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿五种策略。①、风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择，可以完全消除非系统性风险。②、风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。对管理市场风险非常有效，分为自我对冲和市场（衍生品市场）对冲。③、风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。分为保险转移和非保险转移。④、风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择，是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行风险管理的主导策略。⑤、 风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。⑥、 商业银行资本最传统的理解就是会计资本（账面资本），是商业银行资产负债表中资产减去负债后的所有者权益部分，包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、信托赔偿准备和未分配利润。⑦、 G10（十国集团）于1970年前后成立了巴塞尔委员会，巴塞尔委员会提出了以最低资本充足率要求、监管部门监管检查和市场约束三大支柱为特色的新资本协议框架草案。⑧、 监管资本被区分为核心资本和附属资本。核心资本（一级资本）包括权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备。附属资本（二级资本）包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合型债务工具等。⑨、经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。经济资本的重要意义在于强调资本地有偿占用。商业银行的整体风险水平越高，即占用资本来防范风险是需要付出成本的。⑩、 在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率(RiskAdjustedReturnonCapital，RAROC)：RAROC;(N-EL)。UL⑩ 假设其他条件不变，则各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差;当相关系数为负时，风险分散效果较好。领 1、信用风险资产：可以采用标准法、内部评级初级法和内部评级高级法计算；2、对于市场风险，商业银行可以采用标准法或内部模型法计算；3、操作风险：基本指标法、标准法、高级计量法计算。⑬、 《巴塞尔协议》从根本上来说只是银行的外部监管标准，并不能代表各国商业银行风险管理的最佳实践操作。⑭、 证券理论组合体现在20世纪60年代的负债风险管理模式阶段。⑮、按风险诱因划分为系统性风险和非系统性风险。尬 市场风险中的利率风险是最重要的。⑰、流动性风险的形成原因更加复杂和广泛，被视为一种综合性风险。领 风险对冲是管理市场风险非常有效的方法。殊 商业银行的资本金规模和风险管理水平决定了商业银行的风险承担能力。额 很多银行的倒闭都是由信用风险引发的。①、缺口分析和久期分析成为了资产负债风险管理的重要分析手段。②、对于规模巨大的灾难性损失，一般需要通过保险的手段来转移。③、风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力。④、信用风险主要形式是违约风险和结算风险。⑤、最常用的两种相对收益计量方法是百分比收益率和对数收益率。⑥、风险是明确的，不是无法确定的。⑦、风险补偿是在事前(损失发生之前)进行的价格补偿。⑧、信用风险主要存在于授信业务中。操作风险具有非营利性，普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面，市场风险存在与交易类业务。这三类风险存在内在的联系。⑨、经济资本与商业银行的风险水平成正比，可作为一种媒介，针对非预期损失；会计资本不小于经济资本；监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。⑩、商业银行采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失。①、《巴塞尔资本协议的出台》标志着国际银行也的全面风险管理原则体系基本形成，在1988年，而不是新协议。②、马克维茨的资产组合管理理论反映的是风险分散策略。③、全面风险管理体系有三个维度：1、企业目标；2、全面风险管理要素；3、企业的各个层级。第二章：商业银行风险管理基本架构①、内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。②、商业银行的内部控制必须贯彻全面、审慎、有效、独立的原则。③、风险文化是商业银行在经营管理活动中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，通过商业银行的风险管理战略、风险管理制度以及广大员工的风险管理行为表现出来的一种企业文化。健康的风险文化包括：1、树立正确的风险管理理念；2、加强高级管理层的驱动作用；3、创建学习型组织，充分发挥人的主导作用。风险文化由风险管理理念、知识和制度三个层次组成。④、商业银行建立高效的风险管理组织结构应遵循的基本原则是：岗位设置及职责分工明确，具有可执行性，并且能够最大限度地降低内部的交易成本。⑤、内部审计部门应当定期（至少每年一次）对风险管理体系的组成部分和环节，进行准确性、可靠性、充分性和有效性的独立审查和评价。⑥、商业银行“三道防线”的建设：1、前台业务人员；2、风险管理职能部门；3、内部审计。⑦、商业银行的风险管理流程可以分为：1、风险识别；2、风险计量；3、风险监测；4、风险控制。⑧、风险识别包括感知风险和分析风险。感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类和性质；分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律。制作风险清单是商业银行识别与分析风险最基本、最常用的方法（类似于备忘录）。⑨、常用的风险识别与分析方法还有：1、资产财务状况分析法；2、失误树分析方法；3、分解分析法。⑩、商业银行管理战略包括战略目标和实现路径两方面内容。战略目标可以分解为战略愿景、阶段性战略目标、主要发展指标。①、 风险管理部门履行的具体职责包括：1、监控各类限额；2、核准金融产品的风险定价，并协助财务控制人员进行价格评估。②、 商业银行能够有效运用计量模型来正确评价自身的风险一收益水平，被认为是商业银行长期发展的一项核心竞争优势。③、 风险监测/报告包含风险管理的两项重要内容：1、检测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势，确保风险在进一步恶化之前提交相关部门；2、报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果。④、商业银行获取的数据分为内部数据和外部数据，经过分析和处理的数据主要分为：1、中间计量数据：是通过风险模型计量后的数据，可以为不同的风险管理业务目标所共享，是商业银行最终实现准确经济资本计量的关键所在；2、组合结果数据。⑤、 商业银行公司治理的核心是所有权与经营权分离的情况下，为妥善解决委托一代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制，是控制管理商业银行的一种机制或制度安排。⑥、商业银行的信息系统安全管理是商业银行的核心“无形资产”。⑦、集中型风险管理部门所需的主要专业技能中，价格核准能力是商业银行核心竞争力的重要体现。风险监测与分析是商业银行无论采取集中型还是分散型风险管理部门都必不可少的只能。⑧、采取分散型风险管理部门，商业银行不需要建立完善的风险管理部门，因此可以考虑数据分析，技术支持等风险管理职能外包给专业服务供应商，分散型风险管理部门的缺点是：难以绝对控制商业银行的敏感信息，无法形成长期的核心竞争力和强大的市场定价。⑨、 高级管理层的支持与承诺是商业银行有效风险管理的基石。⑩、董事会负责保证商业银行建立并实施充分而有效的内部控制体系。⑪X 财务控制部门是有效风险管理的最前端。领 高级管理层需要的是高度概括的整体风险报告；风险管理委员会通常要求的是最佳避险报告。⑬、 集中型风险管理的核心要素包括：风险监控、数量分析、价格确认、模型创建和相应的信息系统、技术支持。⑭、 常用的风险识别方法包括：1、情景分析法；2、分解分析法；3、失误树分析方法；4、专家调查列举法。⑮、 巴塞尔协议认为：1、董事会应核准商业银行的战略目标和价值准则；2、董事会应大刚监督高级管理层是否执行董事会的政策；3、商业银行应保持公司治理的透明度；4、董事会和高级管理层应了解商业银行的运营架构；4、应清楚界定商业银行董事会和高级管理层的权利和责任，并在全行实行问责制。而经合组织认为商业银行公司治理应当维护股东的权利。⑯、董事会通常指派专门委员会负责拟定具体的风险管理政策和指导原则。只有当董事会充分意识到并积极利用风险管理的潜在盈利能力时，风险管理才能够对商业银行整体产生最大的收益。⑰ 适时、准确地识别风险是风险管理最基本的要求；风险监测随时关注所采取的风险管理措施的实施质量和效果。⑱、 内部数据是商业银行的主要数据源。顿 核准金融产品的风险定价属于风险管理委员会的职责。须 内部审计部门应当定期对风险管理体系各个组成部分和环节的准确性、可靠性、充分性和有效性进行独立的审查和评价。①、适时准确地识别风险是风险管理的最基本要求，风险计量/评估是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的重要基础。②、 中间数据在不同风险管理领域的一致应用，是商业银行最终实现准确经济资本计量的关键所在。第三章：信用风险管理①、按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户，法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户，企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。②、对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析三种方法。③、现金流是指现金在企业内的流入和流出，包括：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。④、担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益、提高贷款偿还的可能性、降低商业银行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障，为商业银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。⑤、担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置与定金。保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为，分为连带责任保证和一般保证。抵押是指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。⑥、集团法人客户是指具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象：1、在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制的；2、共同被第三方企事业法人所控制的；3、主要投资者个人、关键管理人员或与其近亲属共同直接控制或间接控制的；4、存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进行授信管理。⑦、关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排，关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企事业法人。⑧、集团法人客户的信用风险相比于单一法人客户具有的特征为：1、内部关联交易频繁；2、连环担保十分普遍；3、真实财务状况难以掌握；4、系统性风险较高；5、风险识别和贷后管理难度大。⑨、个人信贷产品包括个人住房按揭贷款和个人零售贷款两大类。⑩、商业银行的内部评级应具有彼此独立、特点鲜明的两个维度。客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。①、符合《巴塞尔协议》要求的客户评级需要具备两大功能：1、能够有效区分违约客户；2、能够准确量化客户违约风险。②、银行对债务人任何一笔贷款停止计息或应计利息纳入表外核算。③、在巴塞尔资本协议中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。④、违约概率和违约频率。违约概率是分析模型做出的事先预测，违约频率是事后检验的结果。⑤、 从银行业的发展历程来看，商业银行客户信用评级大致经历了专家判断法、信用评分模型、违约概率模型三个主要阶段。⑥、专家判断法在分析信用风险时主要考虑与借款人（声誉、杠杆、收益波动性）和市场（经济周期、宏观经济政策、利率水平）有关的因素。⑦、 专家系统中对企业信用分析的5Cs系统的使用最为广泛：品德、资本、还款能力、抵押、经营环境。还有5Ps原则：个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素、企业前景因素。⑧、专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性。⑨、信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、Probit模型、线性辨别模型等。信用评分模型是商业银行分析借款人信用风险的主要方法之一，但在使用过程中存在一些突出问题：1、信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上，更新速度慢，无法及时反映企业信用状况的变化；2、信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高，商业银行需要相当长的时间才能建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库；3、信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。⑩、违约概率模型是现代化信用风险计量方法，包括RiskCale模型、KMV的CreditMonitor模型、KPMG风险中性定价模型、死亡率模型。1、RiskCale模型：是在传统的信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型，其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，然后回归出违约概率；2、KMV的CreditMonitor模型：适用于上市公司，核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系；3、KPMG风险中性定价模型：核心在于假设金融市场中的每个参与者都是丰胸爱你中立者，只要期望收益相等，市场参与者对其的接受态度就是一致的；4、死亡率模型：是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户/债项的违约概率，分为边际死亡率和累计死亡率。⑩ 客户的信用评级与债项评级反映了信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。额 违约风险暴露（EAD）：是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额，包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的与其提取数量以及可能发生的相关费用等。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值；如果客户还没有违约，违约风险暴露对于表内项目是债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额+信用转换系数*已承诺未提取金额。⑬、 纳入股权风险暴露的金融工具应同时满足如下条件：1、持有该向金融工具获得收益的主要来源是未来资本利得，而不是随时间所孽生的收益；2、该项金融工具不可赎回，不属于发行方的债务；3、对发行方资产或收入具有剩余索取权。⑭、违约损失率是指某一债项违约导致的损失金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比。违约损失率的计算方法主要有两种：1、市场价值法：通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率，其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要针对大企业，根据是否包含违约债项，市场价值法又进一步细分为市场法和隐含市场法；2、回收现金流量。⑮、 信用风险组合计量模型包括：1、CreditMetrics（计算VAR最大损失，可以计算非交易性资产组合的VAR是最大的创新之处）；2、CreditPortfolioView（适用于投机类型额借款人）；3、CreditRisk+模型。⑯、压力测试只能说明事件的影响程度，并不能说明事件发生的可能性。⑰、 贷款角度而言，国家风险表现形式包括：拒付债务、延期偿付、无力偿债、重议利息、再融资、取消债务。⑱、 国家风险评估指标包括三种：数量指标、比例指标、等级指标。比例指标包括：1、外债总额与国民生产总值之比：20%—25%；2、偿债比例：外债本息偿付额与当年出口收入之比、衡量短期偿债能力，15%—25%；3、应付未付外债总额与当年出口收入之比，100%；4、国际储备与应付未付外债总额之比：20%；5、国际收支逆差与国际储备之比，150%。顿JP摩根统计：1、在贷款决策前预见风险并采取预控措施，对降低实际损失的贡献度为50%—60%；2、在贷后管理过程中检测到风险并迅速补救，对降低风险损失贡献度为25%—30%，3、当风险沉声后才进行事后处理，效力则低于20%。须 单一客户的客户风险内生变量包括：1、基本面指标（品质类、实例类、环境类）；2、财务指标（偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力）。①、风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现指标两大类。主要包括：1、不良贷款率；2、预期损失率（预期损失/资产风险暴露）；3、不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（不良贷款总和）；4、贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备。②、风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果，完成以下程序：1、信用信息的收集和传递；2、风险分析；3、风险处置（预控性处置、全面性处置）；4、后评价。③、风险预警的方法：1、黑色预警法（不引进警兆自变量，只考虑警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征）；2、蓝色预警法（侧重定量分析，分为指数预警发和统计预警法，最常用的指数是扩散指数，大于0.5风险上升）；3、红色预警法（侧重定量与定性的结合）。④、组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额。设定组合限额主要分为5步：1、按某组合维度确定资本分配权重；2、根据资本分配权重，对预期的组合进行压力测试，估算组合的损失；3、将压力测试估算出的预计组合损失与商业银行的资本相对比；4、根据资本分配权重，确定各组合以资本表示的组合限额；5、根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信额表示的组合限额。⑤、信用风险缓释是指银行运用合格的抵押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，采用内部评级法计量的信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。⑥、净额结算对于降低信用风险的作用在于，交易主体只需承担净额支付的风险。若没有净额结算条款，那么在交易双方间存在多个交易时，守约方可能被要求在交易终止时向违约方支付交易项下的全额款项，但守约方收取违约方欠款的希望却很小。内部评级法下，表内净额结算的风险缓释作用体现为违约风险暴露下降。合格净额结算的认定要求包括：1、可执行性；2、法律确定性；3、风险监控。⑦、对单独一向风险暴露存在多个信用风险缓释工具时：1、采用内部评级法初级发的银行，应将风险暴露细分为每一信用风险缓释工具覆盖的部分，每一部分分别计算加权风险资产；2、采用内部评级法高级法的银行，如果通过增加风险缓释技术可以提高对风险暴露的回收率，则鼓励对同一风险暴露增加风险缓释技术来降低违约损失率，但需要证明此种方式对风险底部的有效性。⑧、贷款最低定价=（资金成本+经营成本+风险成本+资本成本）/贷款额。其中，资本成本=经济资本*股东最低资本回报率。⑨、信贷审批和决策应遵循下列原则：1、审贷分离原则；2、统一考虑原则；3、展期重申原则。⑩、大多数贷款的转让属于一次性、无追索、一组同质性的贷款在贷款二级市场上公开打包出售。①、组合贷款转让难点在于贷款组合的风险与价值评估缺乏透明度，但单笔贷款的转让成本相对又高。②、贷款重组应注意的方面：1、是否属于可重组的对象或产品；2、为何进入重组流程；3、是否值得重组；4、对抵押品、质押品或保证人一般应重新进行评估。③、广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式包括：1、信贷资产证券化；2、实体资产证券化；3、证券资产证券化；4、现金资产证券化。④、商业银行利用资产证券化有助于：1、通过证券化的真实出售和破产隔离功能，可以将不具有流动性的中长期贷款置于资产负债表之外，优化资产负债结构，及时获取高流动性的现金资产，从而有效缓解商业银行的流动性压力；2、通过对贷款进行证券化而非持有到期，可以改善资本状况，以最小的成本增强流动性和提高资本充足率，有利于商业银行资本管理；3、通过资产证券化将不良资产成批量、快速转换为不可流动的金融产品，盘活部分资产的流动性，将银行资产潜在的风险转移、分散，有利于化解不良资产，降低不良贷款率；4、增强盈利能力，改善商业银行收入结构。⑤、信用衍生产品具有的特征包括：保密性、交易性、灵活性、债务的不变性。⑥、在信用衍生品中，利用信用衍生产品来达到放弃或转嫁风险目的的交易方称为“信用保护买方"（受益方），通常是贷款银行；承担或被转嫁风险的交易方称为“信用保护卖方"（保护方），通常是大型投资银行或保险公司。信用衍生产品交易的通常模式：信用保护买方向信用保护卖方支付了一笔固定费用，一旦发生了买卖双方所指定的信用事件，信用保护卖方就要按约定的方式和范围赔偿信用保护买方的损失。代表性的产品分为：1、信用违约互换；2、总收益互换；3、信用联系票据；4、信用价差期权。⑦、信用衍生产品发挥的作用：1、分散商业银行过度集中的信用风险；2、提供化解不良贷款的新思路；3、防止信贷萎缩，增强资产的流动性；4、有助于缓解中小企业融资难问题；5、是银行得以摆脱在贷款定价上的困境。⑧、巴塞尔协议提出了两种计量信用风险资本的方法：1、标准评级法（针对复杂程度不高的银行，零售资产按照是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重）；2、内部评级法：分为初级法和高级法。内部评级初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他缝隙爱你要素采用监管当局的估计值；内部评级高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限。初级和高级法区别只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计PD和LGD。⑨、预期损失（EL）=违约概率（PD）*违约风险暴露（EAD）*违约损失率（LGD）。⑩、任何一个现代化商业银行，无论是否实施内部评级法，都应具备良好的内部评级体系，以保证信用风险管理的效率和质量。①、 内部评级体系的验证应评估内部评级和风险参数量化的准确性、稳定性和审慎性。②、信用风险计量是现代信用风险管理的最基础和关键的环节。③、 计算违约概率的1年期限与财务报表周期以及内部评级的最短时间完全一致。④、关于连续函数最重要和最有用的结果是斯科拉定理。⑤、 企业一评级方法，个人一评分方法。⑥、压力测试主要采用敏感性分析和情景分析，用来评估特定事件的变化，而不是预期损失。⑦、 预期损失率=预期损失/资产风险敞口。⑧、 信用衍生产品可以采取现金或者实物的交割方式，违约保护在买方和卖方之间是不同的。⑨、 客户评分的验证是商业银行优化内部评级体系的重要手段，它的内容包括风险违约区分能力验证，对违约概率与侧转却行的验证，检验评级结果及风险参数在商业银行信贷流转中的使用情况。⑩、在确定商业银行组合风险限额管理中资本分配权重时，需要考虑的因素包括战略层面的重要性、目前的组合集中情况、经济前景、收益率等，不包括资产负债率。⑩ 相关系数的最大缺点是仅能用来计量线性相关，对于非线性相关，可以通过秩相关系统和坎德尔系数进行计量。领 清偿优先性是产品因素。⑬、 CreditMetrics（CM）是从资产组合的角度来看待信用风险的，远离是信用等级变化分析，是将单一信用工具放入资产组合中衡量其对整个组合风险状况的作用.CR的违约遵从泊松过程。⑭、 外部评级专业评级机构对特定的债务人的偿债能力和意愿的整体评估，主要依靠专家定性分析，评级对象主要是政府和大企业，内部评级主要对客户的信用风险及债项的交易风险进行评价。⑮、违约概率预测转确定的验证常用的方法包括二项分布检验、卡方分布检验、正态分布检验、检验给定年份相同或者不同等级PD的预测准确性等，不包括均匀分布。⑯、 CreditPortfolioView（CPV）模型认为违约率取决于：1、宏观变量的历史数据；2、对整个经济体系产生影响的冲击或改革；3、仅影响单个宏观变量的冲击或改革，不包括宏观变量的前景预测。⑰ 信用风险监测的方法有：6C、客户信用评级方法、贷款分类方法、信用评分方法。⑱、债项评级和客户评级反映了信用风险水平的两个维度，客户评级主要针对的是交易主体，由债务人的信用水平决定。一个债务人只能有一个客户评级，但可以有不同的交易债项评级。顿 商业银行客户评分的验证：1、是一个循环过程；2、是商业银行优化内部评级的重要手段；3、《巴塞尔新资本协议》对内部评级的验证进行了详细的阐释；4、验证的流程和结果应得到独立与验证设计和实施部门之外的部门的审阅。颂 我国商业银行现无统一的违约定义，企业破产视同于违约。①、Z计分模型认为，影响借款人违约概率的因素包括流动性、盈利性、活跃性、偿债能力等。Z值越高，违约概率越低。RiskCalc适用于非上市公司，CreditMonitor适用于上市公司。②、个人循环零售贷款是循环的，无抵押的，未承诺的，子组合内对个人最高授信额度不超过10万欧元的。③、贷款重组中，原贷款结构的期限、金额、利率、费率、担保进行调整。④、企业风险暴露（而不是个人零售风险暴露）是商业银行最主要的信用风险暴露。⑤、商业银行的信用评分模型包括：1、线性概率模型；2、Logit模型；3、Probit模型；4、线性辨别模型。⑥、留置这一担保形式，主要用于保管合同，加工承揽合同等主合同。⑦、集团内部企业之间存在的大量资产重组、并购以及债务重组属于横向一体化集团的关联交易。⑧、信用风险具有明显的系统性风险特征。⑨、良好的风险报告路径应采取纵向报送与横向传送相结合的矩阵式。第四章：市场风险管理①、商业银行的经营重点已经由传统的贷款业务逐步转向为多元化的业务组合方式，从而使商业银行的风险状况变得更为复杂，所面临的市场风险也变得日益突出和重要。②、市场风险是指市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变化而使银行表内业务和表外业务发生损失的风险。③、市场风险也分为：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。④、利率风险分为：重新定价风险（期限错配风险）、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。1、重新定价风险是最主要和最常见的利率风险形式，是银行资产、负债和表外业务到期期限或重新定价期限之间所存在的差异。2、收益率曲线风险：是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用以描述收益率与到期期限之间的关系。（正常情况下，金融产品的到期期限越长，其到期收益率越高）；3、基准风险（利率定价基础风险）：利息收入与利息支出依据的基准利率变动不一致产生的风险；4、期权性风险：源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。⑤、汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险来源的业务活动是：银行为客户提供的外汇交易服务和银行自身的外汇存款。外汇风险可以分为两种：1、外汇交易风险（客户外汇交易服务、银行外汇敞口头寸）；2、外汇结构性风险。⑥、股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。（目前国内不允许商业银行直接投资股票市场）⑦、商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品价格发上不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。商品主要以在场内自由交易的农产品、矿产品等，尤其以商品期货的形式为主。⑧、黄金价格波动纳入外汇风险范畴，而不是商品价格风险。⑨、即期是指现金交易或现货交易，交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合约订立后的两个营业日内完成。惯例最迟于现货交易后两天执行。⑩、远期通常包括远期外汇交易和远期利率合约。远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。远期外汇交易是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。远期汇率可以根据传统的利率平价理论推导出来。远期利率合约是指交易双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间内的贷款或投资利率，协定利率的期限通常是1个月至1年，是一项表外业务。①、 根据传统的利率平价理论，高利率国货币在期汇市场上趋于贬值，而低利率国货币在期汇市场上趋于升值。②、 期货是在场内进行交易的标准化远期合约，包括金融期货和商品期货等。金融期货占80%交易，包括利率期货（长期和短期3个月）、货币期货、指数期货。期货市场的两项基本经济功能：1、对冲市场风险的功能；2、价值发现的功能。③、 远期和期货的区别：1、远期是非标准化的，期货是标准化的；2、远期有违约风险，期货的违约风险由交易所承担；3、远期的流动性较差，合约需要持有到期；期货流动性较好，合约可以在到期之前随时平仓。④、互换是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流的合约。常见的有利率互换（两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换）和货币互换（交易双方基于不同货币进行的现金流交换）。⑤、 期权：非线性衍生产品，赋予其持有者拥有在将来某个时段内已确定价格购买或出手表的资产的权利而非义务。期权是一种权利，所以在购买时，必须支付期权卖方一笔期权费。按照交易权利分类：1、买方期权（看涨期权）：买方拥有以约定的价格向期权的卖方买入约定数量的表的资产的权利；2、卖方期权（看跌期权）：买方拥有以约定的价格向期权的卖方卖出约定书最的标的资产的权利。按照履约方式分类：1、美式期权：期权的买方可以在此期间随时要求期权的卖方履行期权合约；2、欧式期权：在期权到期日前，不得要求期权的卖方履行期权合约，只能在到期日执行。按照执行价格分类：1、价内期权；2、平价期权；3、价外期权。⑥、 期权的价值（期权费、权利金）：内在价值+时间价值。期权的时间价值随着到期日的临近而降低，到期日当天期权的时间价值为零。⑦、根据期权定价模型获得期权的理论价格。⑧、根据监管机构的资产分类要求，商业银行的表内外资产可划分为银行账户资产和交易账户资产。⑨、 为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售，从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸。交易账户中的项目通常按市场价格计价（盯市），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（盯模）。⑩、 记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：1、具有高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略；2、具有明确的头寸管理政策和程序，包括设置头寸限额并进行监控；3、具有明确的、与银行交易策略一致的监控头寸的政策和程序。⑩ 银行的其他业务（存贷款业务）通常按历史成本计价。领 资产分类是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。⑬、 资产分类监管标准的优点是直接面向风险管理，缺点是可操作性相对较弱。国际会计准则对金融资产划分的优点在于，它是基于会计核算的划分，而且按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准，有强大的会计核算理论和银行流程架构、基础信息支持；缺点是财务会计意义上的划分着重强调的是权益和现金流量变动的关系和影响，无法真实反映商业银行在盈利的同时所承担的风险状况。⑭、名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。市场价值；公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括。在大多数情况下市场价值可以代表公允价值，但若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可通过收益法或成本法来获得。公允价值的获得方法：1、直接可以获得市场价值；2、如果不能获得的市场价值，采用公认的模型估算市场价格；3、实际支付价格；4、允许使用企业特定的数据。⑮、市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。在市场风险管理实践中，商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。⑯、 在进行市值重估时，通常采用以下两种方法：1、盯市：按市场价值计算；2、盯模：按模型计算。⑰ 敞口就是风险暴露，是银行所持有的各类风险性资产余额。⑱、狭义上的敞口是指外汇敞口头寸，分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸（即期资产一即期负债）、远期净敞口头寸（买入远期合约一卖出远期合约）、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。顿 如果某种货币的敞口头寸为正值，说明机构在该币种上处于多头；反之是空头。黄金敞口头寸也采用这种方法计量。⑳、 总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险：计算方法包括三种：1、累计总敞口头寸法：计算所有货币的多头与空头的总和，相对保守。2、净总敞口头寸法：等于所有外币多头总额与空头总额之差，较为激进。3、短边法：首先计算所有币种的多头和空头，比较绝对值较大的作为银行的总敞口头寸，优点是即考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。①、 久期是用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。麦考利久期计算公式：dP=--^P,AP=-PxD 。市场利率与固定收益dY （1+y） （1+y）产品的价格成反比例，久期越长，其变动幅度也就越大。②、 久期缺口计算公式：久期缺口=资产加权平均久期一（总资产/总负债）*负债加权平均久期。具体为：久期缺口=D-（VL.）D。在绝大多数AVLA情况下，银行的久期缺口都为正值，此时，如果市场利率下降，资产与负债的价值都会增加，但资产增加的幅度更大，银行市场价值将增加；如果市场利率上升，资产与负债的价值都会减少，但资产减少的幅度更大，银行市场价值将会减少。资产负债久期缺口的绝对值越大，银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大。③、 收益率曲线是用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线有四种状态：1、正向收益率曲线：投资期限越长，收益率越高，最常见的状态，流动性偏好理论。2、反向收益率曲线：在某一时点上，投资期限越长，收益率越低，发生于资金供需不平衡时；3、水平收益率曲线：收益率的高低与投资期限的长短无关；4、波动收益率曲线：不规则波动。④、 如果正向收益率曲线变陡，可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品；如果变的平坦，可以买入期限较长的金融产品，卖出期限较短的金融产品。⑤、 收益率曲线的特征：1、代表性；2、操作性；3、解释性（债券价格偏离收益率曲线推算出来的理论价格的原因：A、流动性不足，无法修正；B、流动性过大，短暂现象）；4、分析性。⑥、缺口分析是用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。资产加上表外业务大于负债，产生了正确口，即资产敏感型缺口，市场利率下降会导致银行的净利息收入下降；反之，如果是负债敏感型缺口，市场利率的上升会导致银行的净利息收入下降。⑦、 缺口分析的缺点和局限性：1、假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异；2、只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，而未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险，也未考虑因利率环境变化改变而引起的支付时间的变化；3、非利息收入日益成为银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响；4、缺口分析只是考虑利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行整体经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。⑧、 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。⑨、 与缺口分析相比，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法，能计量利率风险对银行整体经济价值的影响，但同样存在一定的局限性：1、如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；2、对于利率的变动幅度大于1%，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确。⑩、外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口主要来源于银行的表内外业务中的货币金额和期限错配。外汇敞口分析是银行业较早采用的汇率风险计量方法，具有计算简便、清晰易懂的优点，但外汇敞口分析也存在一定的局限性，主要是忽略了各币种汇率变动的相关性，难以揭示由各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险。①、 风险价值是指在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。监管机构要求的置信水平为99%，持有期的选择上，经营者每天计算一次，而监管者持有其确定为10天。②、 商业银行普遍采用三种模型技术来计算VaR值：1、方差一协方差法；2、历史模拟法；3、蒙特卡洛模拟法。③、 1、方差一协方差法：优点是：原理简单，计算快捷。缺点是：不能预测突发事件的风险，现实中情况并不符合正态分布，基于正态近似的模型会低估实际的风险值，只能预测线性金融工具的一阶线性影响，无法准确计量费线性金融工具的风险。④、 2、历史模拟法：优点是：考虑到了“肥尾现象”，能计算非线性金融工具，不存在模型风险。缺点是：风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动，风险计量的结果受制于历史周期的长度，对数据的依赖性强，工作量繁重。⑤、 3、蒙特卡洛模拟法：优点是：全值估计方法，可以处理非线性、肥尾现象，比历史模拟法更准确，设置了削减因子，使模拟结果对近期市场变化更快地作出反应。缺点是：存在一定的模型风险，计算量大，产生的数据是伪随机数，可能导致错误结果。⑥、 巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了一下技术要求：1、置信水平采用99%的单尾置信区间；2、持有期为10个营业日；3、市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；4、至少每3个月更新一次数据。乘数因子一般不得低于3。⑦、与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。市场风险内部模型也存在一定的局限性：1、不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性；2、市场风险内部模型法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，需要采用压力测试、情景分析等方法对其分析结果进行补充。⑧、敏感性分析：是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。⑨、 压力测试：如果在标准利率冲击下，银行经济价值的下降幅度超过一级资本、二级资本之和的20%，监管机构就必须关注其资本充足状况，必要时还应要求银行降低风险水平或增加资本。主要目的是为了评估银行在极端不利情况下的损失承受能力。⑩、 情景分析是一种多因素分析方法。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。⑩ 在风险管理实践中，敏感性分析、压力测试和情景分析通常结合在一起使用，既考虑单一市场风险因素的微小变化对资产价格的影响，同时考虑多种因素在外部宏观因素下的综合作用结果。领 事后检验是指将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种。⑬、 一般来说，商业银行对市场风险的管理应当包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级。董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任。高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程。⑭、 市场风险报告具有多种形式和作用：1、投资组合报告；2、风险分解“热点”报告；3、最佳投资组合复制报告；4、最佳风险对冲策略报告。⑮、常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额。⑯、 经济资本配置通常采用自上而下法和自下而上法。自上而下法是根据投资组合原理,由于投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和。自下而上法通常用于当期绩效考核，自下而上逐级累积。⑰ 市场风险监管资本=（最低乘数因子+附加因子）*VaR，最低乘数因子为3,附加因子取值为0—1，VaR计算采用99%额单尾置信区间，持有期为10个营业日。领 资本收益率（RAROC）=税后净利润/经济资本。经济增加值是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。EVA=税后净利润一资本成本=税后净利润一经济资本*资本预期收益率=（RAROC一资本预期收益率）*经济资本。领 价内期权是指期权的执行价格优于当前标的资产的即期市场价格。价外期权是指期权的执行价格差于当前标的资产的即期市场价格。额 均值VaR是以均值为基准测度风险的。①、债务人通过购买远期利率合约，锁定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险。债务人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险。②、总收益互换覆盖了由基础资产市场价值变化所导致的全部损失。③、即期净敞口头寸原则上要包括资产负债表内的所有项目，但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外。④、当处于资产敏感型缺口时，市场利率上升导致银行的净利息收入上升，反之下降；当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行的净利息收入下降，反之上升。资产型正比，负债型反比。⑤、久期分析比缺口分析更为先进。⑥、远期合约和期货合约都是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议。⑦、市场风险中的期权性风险包括：1、场内交易的期权；2、场外的期权合同；3、债券或存款的提前兑付；4、贷款的提前偿还等选择性条款。⑧、远期外汇交易可以控制汇率风险，而即期外汇交易则只能满足客户对不同货币的需求，用来调整持有不同外汇头寸的比例。⑨、止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。⑩、远期利率与借款或投资活动是分离的。①、假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。②、马克维茨提出的均值一方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论与投资时间的主流方法。③、互换分为利率互换和汇率互换，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。④、银行账户的项目通常是按照历史成本计价的。⑤、如果银行有专用的期权计价模式，应采用Delta的计算方法计量期权敞口头寸，不能简化。⑥、风险价值（不是久期分析）已经成为计量市场风险的主要指标，也是商业银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。第五章：操作风险管理①、操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。根据监管机构的规定，操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。②、商业银行的操作风险可按人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类别分类。③、商业银行操作风险的人员因素主要是指因商业银行员工发生内部欺诈、失职违规，以及因员工的知识、技能匮乏、核心雇员流失、违反用工法等造成损失或者不良影响而引起的风险。内部欺诈是指故意骗取、盗用财产或违反监管规章、法律或公司政策导致的损失，此类事件至少涉及内部一方，但不包括歧视及差别待遇事件。失职违规是商业银行内部员工因过失没有按照雇佣合同、内部员工守则、相关业务及管理规定操作或者办理业务造成的风险，主要包括过失、未经授权的业务以及超越授权的活动。知识技能匮乏主要有三种：1、自己意识不到缺乏必要的知识/技能，按照自己认为正确而实际错误的方式工作；2、意识到自己缺乏必要的知识/技能，但由于颜面或其他原因，未向管理层提出或声明其无法胜任或不能正确处理面对的情况；3、意识到自己缺乏必要的知识/技能，并进而利用这种缺陷危害商业银行的利益。核心雇员流失、违反用工法。④、内部流程因素是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失，主要包括财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控/报告、结算/支付错误、交易/定价错误六个方面。财务/会计错误是指商业银行内部在财务管理和会计账务处理方面存在流程错误，主要原因是财会制度不完善、管理流程不清晰、财会系统建设存在缺陷等。文件合同缺陷是指各类文件档案的制定、管理不善，包括不合适的或不健全的文档结构、协议中出现错误或缺乏协议等。产品设计缺陷是指商业银行为公司、个人、金融机构等客户提供的产品在业务管理框架、权利义务结构、风险管理要求等方面存在不完善、不健全等问题。错误监控报告是指商业银行监控报告流程不明确、混乱，负责监控报告的部门职责不清晰，相关数据信息不全面、不及时、不准确，未履行必要的汇报义务等。结算支付错误是指商业银行结算支付系统失灵或延迟。交易定价错误是指在交易过程中，因未遵循操作规定导致交易和定价出现错误。⑤、系统缺陷引发的操作风险是指由于信息科技部门或服务供应商提供的计算机系统或设备发生故障或其他原因，导致商业银行不能正常提供全部/部分服务或业务中断而造成的损失。⑥、外部事件是商业银行在一定的政治、经济和社会环境中运营的，经营环境的变化、外部突发事件等都会影响其正常的经营活动甚至造成损失。外部欺诈是指第三方故意骗取、盗用财产或逃避法律，此类事件是商业银行损失最大、发生次数最多的操作风险之一。⑦、商业银行通常借助自我评估法和因果分析模型，对所有业务岗位和流程中的操作风险进行全面且有针对性的识别，并建立操作风险成因和损失事件之间的关系。⑧、自我评估法是在商业银行内部控制体系的基础上，通过开展全员风险识别，识别出全行经营管理中存在的风险点，并从影响程度和发生概率两个角度来评估操作风险的重要程度。⑨、因果分析模型能够对风险成瘾、风险指标和风险损失进行逻辑分析和数据统计。⑩、操作风险评估要素包括内部操作风险损失事件数据、外部相关损失数据、情景分析、本行的业务经营环境和内部控制因素四个方面。①、 操作风险评估通常从业务管理和风险管理两个角度开展，遵循由表及里、自下而上、从已知到未知的原则。②、 操作风险评估方法主要有：1、自我评估法；2、损失分布法；3、风险地图法。③、 关键风险指标法（KRIs）：基本原则是：相关性、可计量性、风险敏感性、实用性。④、商业银行的整体风险控制环境包括公司治理、内部控制、合规文化及信息系统四项要素，对有效管理与控制操作风险至关重要。⑤、根据商业银行的资本金水平和操作风险管理能力，可以将操作风险划分为可规避的操作风险、可降低的操作风险、可缓释的操作风险、应承担的操作风险。⑥、连续营业方案应当是一个全面的计划，与商业银行经营的规模和复杂性相适应。购买保险作为操作风险缓释的有效手段，一直是商业银行管理操作风险的重要工具，但保险的缓释最高不超过操作风险监管资本要求的20%。业务外包一些非核心业务有助于商业银行将重点放在核心业务上，从而提高效率、降低成本。但商业银行仍然是外包过程中出现的操作风险的最终责任人，对客户和监管者承担着保证服务质量、安全、透明度和管理汇报的责任。⑦、商业银行最普遍的业务环节包括：柜台业务、法人信贷业务（是我国商业银行最主要的业务种类之一，包括法人客户贷款业务、贴现业务、银行承兑汇票等业务）、个人信贷业务、资金交易业务和代理业务。⑧、 操作风险报告的内容应该包括：风险状况、损失事件、诱因与对策、关键风险指标、资本金水平。⑨、根据我国的监管机构的要求，商业银行可以选择标准法、替代标准法或高级计量法来计量操作风险监管资本。⑩、 1、标准法：将商业银行的所有业务划分为8大业务条线，计算时需要获得每大类业务条线的总收入，然后根据各跳线不同的操作风险资本要求系数B，分别求出对应的资本，然后加总，可以得到商业银行总体操作风险资本要求。商业银行使用标准法计量操作风险资本应当至少满足以下条件：1、董事会和高级管理层应当积极参与监督操作风险管理架构；2、商业银行应建立与本行的业务性质、规模和产品复杂程度想适应的风险管理系统；3、商业银行应系统性地收集、整理、跟踪和分析操作风险相关数据，定期根据损失数据进行风险评估，并将评估结果纳入操作风险监测和控制；4、商业银行应建立清晰的操作风险内部报告路线；5、商业银行应投入充足的人力和物力支持在业务跳线实施操作风险管理，并确保内部控制和内部审计的有效性。⑩ 2、替代标准法：介于标准法和高级计量法之间的过渡方法。与标准法不同之处只有一个：零售银行和商业银行业务条线的总收入用前三年贷款余额的算术平均数与3・5%的乘积替代。领 3、高级计量法：商业银行的董事会和高级管理层应当积极参与监督操作风险管理架构，拥有完整且确实可行的操作风险管理系统，拥有充足的资源支持在主要产品线上和控制及审计领域采用该方法。定量标准中，商业银行可以选择操作风险计量模型，包括损失分布模型、打分卡模型等，模型的置信度应设定为99.9%，观测期为1年。商业银行的内部数据要求至少有5年的内部损失数据，对初次使用高级计量法的商业银行，允许使用3年的历史数据。⑬、错误的监控报告是造成未履行表的汇报义务或者对外部汇报不准确。⑭、 巴塞尔委员会认为，商业银行为抵御操作风险应安排经济资本。⑮、公司治理是现代商业银行稳健运营和发展的核心。尬 评估残余操作风险的重要程度属于自我评估流程中的控制措施评估。⑰、商业银行在开发内部计量系统过程中，必须具有操作风险模型开发和模型独立验证的严格程序。须 使用高级计量法的过程中，除了使用实际损失数据或情景分析损失数据外，商业银行在全行层面使用的风险评估方法还必须考虑关键的业务经营环境和内部控制。顿 内部审计部门监督要确保风险控制措施的有效性和完整性。须 定性分析主要依靠的是专家，而不是风险管理部门。①、 系统无法完成任务属于违反系统安全规定。②、 雇员成本增加并不是核心雇员流失引发的风险表现。③、 在巴塞尔协议中，商业银行可供选择的经济资本计算方法有：基本指标法、标准法、高级计量法等。④、 损失数据的收集包括：1、总损失数额；2、损失事件发生的时间、单位信息；3、总损失中收回部分信息；4、损失事件发生的主要原因的描述信息等，但不包括损失所有者的明确。⑤、 巴塞尔协议中并没有对基本指标法提出具体标准。⑥、供应商破产属于业务外包，属于引发操作风险的外部事件。⑦、 客户监管难度大属于法人信贷业务的诱因，业务管理分散，缺乏统筹管理属于代理业务的诱因。⑧、 确定关键风险指标的三个步骤：1、了解业务和流程；2、确定并理解主要风险领域；3、定义风险指标并按重要程度对定义的风险指标进行排序。⑨、 在风险表中，颜色越深表明风险越严重，1代表风险恶化，0代表风险好转。⑩、.自我评估运用的方法包括流程分析法、情景模拟法、引导会议法和调查问卷法。第六章：流动性风险管理①、流动性的基本要素包括时间、成本、资金数量。流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资，而造成损失或破产的可能性。保持良好的流动性的重要意义在于：1、增进市场信心，向外界表明银行有能力偿还借款，是值得信赖的；2、确保银行有能力履行贷款承诺，稳固客户关系；3、避免银行资产廉价出售，损害股东利益；4、降低银行介入资金时所需支付的风险溢价。②、巴塞尔委员会将银行资产按流动性分为四类：1、最具流动性的：现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；2、其他可在市场上交易的证券；3、商业银行可出售的贷款；4、无法在市场上进行交易的资产，不良贷款，银行的房产，在子公司的投资等。③、负债流动性中，包括零售负债和公司/机构负债。零售负债对商业银行的风险状况和利率水平缺乏敏感度，很大原因是个人的存款意愿通常取决于自身的金融知识和经验，银行的地理位置，产品种类等。而机构客户对于银行的利率水平高度敏感，通常不够稳定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。④、商业银行流动性风险管理的核心是要尽可能地提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险一收益平衡点。⑤、商业银行资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产与到期负债的构成状况。最常见的资产负债期限错配情况时将大量短期借款用于长期贷款。香港金管局规定，法定流动资产比率为25%，建议商业银行将一级流动资产（7天内变现）比率维持在15%以上，并保持7日内的负错配金额不超过总负债的10%，1个月内的负错配金额不超过总负债的20%。商业银行为了获取盈利而在正常范围内建立的“借短贷长”的资产负债期限结构，被认为是一种正常的、可控性较强的流动性风险。⑥、以零售资金来源为主的商业银行，其流动性风险相对较低。⑦、虽然流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因，但实质上，流动性风险是信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险及战略风险长期积聚、恶化的综合作用结果。⑧、商业银行在经营管理过程中，一方面为了实现更高收益，通常会持有期限较长、收益率较高的金融资产；另一方面由于负债的不稳定性，不得不持有足够的流动资产以满足日常经营和支付/结算的需求。⑨、流动性比率/指标法采用两种方式：1、横向比较；2、纵向比较。⑩、流动性比率不得低于25%，人民币超额准备金率不得低于2%，外币超额备付金率比的低于2%。核心负债比率不得低于60%。流动性缺口率不得低于一10%。；流动性缺口是指90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。存贷款比率不得超过75%，全部贷款余额/全部存款余额。.①、流动性比率/指标法的优点是简单实用，有助于理解商业银行当前和过去的流动性状况；缺点是其属于静态评估，无法对未来特定时段内的流动性状况进行评估和预测。②、现金流分析法，出现“剩余”或“赤字”，当资金剩余额与总资产之比小于3%—5%，甚至为负时，商业银行应当对其流动性状况引起高度重视。③、如果商业银行的规模很大，业务复杂，预期期限较长，则分析人员能够获得完整现金流量信息的可能性和准确性将显著降低，现金流分析结果的可信赖度也随之减弱。④、现金流分析有助于预测商业银行未来短期内的流动性状况，但随着所能获得现金流量信息的可能性和准确性降低，流动性评估结果的可信赖度也随之减弱。⑤、活期存款大多数都不会在短期内一次性全部支取，而是平均存放时间在两年以上。⑥、融资缺口=贷款平均额一核心存款平均额=—流动性资产+借入资金。⑦、一般而言，活跃在短期货币市场和易于在短期内筹集到资金弥补其资金缺口的商业银行具有较短的流动性管理时间序列；而活跃在长期资产和负债市场的商业银行则需要采用较长的时间序列。⑧、久期缺口为正值时，如果市场利率下降，资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱；久期缺口为负值时，市场利率下降，流动性随之减弱；市场利率上升，流动性随之增强。⑨、压力测试的情形：1、存贷款基准利率连续累计上调;下调250基点；2、市场收益率提高/降低50%；3、持有主要外币相对于本币升值/贬值30%；4、重要行业的原材料/销售价格上下波动超过50%；5、GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%。⑩、分析最坏情景时，分为：1、商业银行自身问题所造成的流动危机；2、整体市场危机。①、 将存款分为三类：1、敏感负债：随时都可能提取，可持有其总额的80%；2、脆弱资金：部分提前支取，可持有形式为30%；3、核心存款，15%。②、 流动性应急计划主要包括：1、危机处理方案；2、弥补现金流量不足的工作程序。③、 流动性风险管理要点：1、提高流动性管理的预见性；2、建立多层次的流动性屏障；3、通过金融市场控制风险。④、商业银行可以完全持有某种重要外币用来匹配所有外币债务而减少其他外币的持有量，可以持有“一揽子”外币资产组合并获得无风险收益率。⑤、商业银行应当定期对因资产、负债及表外项目变化所产生的现金流量及期限变化进行分析，以正确预测未来特定时段的资金净需求的是压力测试。⑥、 在情景分析中，商业银行自身问题所造成的流动性危机的状况下的假设是商业银行的许多负债无法展期或以其他负责替代，必须按期偿还，因此不得不减少相应资产。⑦、 影响流动性风险的因素包括：分布结构、资产负债期限结构和币种结构，不包括汇率结构。⑧、 流动性负债包括活期存款、中央银行存款、定期存款、应付账款和其他应收款、发放的票据和债券。⑨、流动性指标属于商业银行监管指标，而不是评估常用指标。⑩、 商业银行总的流动性需求等于负债流动性需求加上贷款流动性需求。、 情景分析有助于商业银行深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动风险可能出现的不同状况。第七章：声誉风险管理和战略风险管理①、声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方队商业银行负面评价的风险。良好的声誉是商业银行生存之本。②、声誉风险管理的基本做法包括：1、明确董事会和高级管理层的责任；2、建立清晰的声誉风险管理流程；3、采取恰当的声誉风险管理方法。③、声誉风险管理部门应当将收集到的声誉风险因素按照影响程度和紧迫性进行优先排序。④、商业银行通常需要作出预先评估的声誉风险事件包括：1、市场对商业银行的盈利预期；2、商业银行改革/重组的成本/收益；3、监管机构责令整改的不利信息/事件；4、影响客户或公众的政策性变化等。⑤、有效的风险管理是有资质的管理人员、高效的风险管理流程、先进的信息系统共同作用的结果。⑥、普遍认为最佳的声誉风险管理的最佳实践操作是：1、推行全面风险管理理念，改善公司治理，并预先做好防范危机的准备；2、确保各类风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。⑦、声誉风险管理的具体做法：1、强化声誉风险管理培训；2、确保实现承诺；3、确保及时处理投诉和批评；4、尽可能维护大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致；5、增强对客户/公众的透明度；6、将商业银行的企业社会责任与经营目标结合起来；7、保持与媒体的良好接触；8、制定危机管理规划。⑧、声誉危机管理的主要内容包括：1、预先制定战略性的危机管理规划；2、提高日常解决问题的能力；3、危及现场处理；4、提高发言人的沟通技能；5、危机处理过程中的持续沟通；6、管理危机过程中的信息交流；7、模拟训练和演习。⑨、战略风险具有双重内涵：1、商业银行针对政治、经济、社会、科技等外部环境和内部可利用资源，系统识别和评估商业银行既定的占领北目标、发展规划和实施方案中潜在的风险；2、商业银行从长期、战略的高度，良好规划和实施信用、市场、操作、流动性以及声誉风险管理。确保商业银行健康、持久运营。⑩、战略风险管理能够最大限度的避免经济损失、持久维护和提高商业银行的声誉和股东价值。①、 分析战略风险的假设前提是：1、准确预测未来风险事件的可能性是存在的；2、预防工作有助于避免或减少风险事件和未来损失；3、如果对未来风险加以有效管理和利用，风险有可能转变为发展机会。②、 战略风险管理的基本做法：1、明确董事会和高级管理层的责任；2、建立清晰的战略风险管理流程；3、采取恰当的战略风险管理方法。③、 激烈的行业竞争必然形成优胜劣汰，产品的品牌管理直接影响了商业银行的盈利能力和业