手把手创业计划书财务部分

《创业计划大赛》

如何写作创业计划书的财务部分

主讲人卿固

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由团中央、教育部、中国科协、全国学联联合主办的“挑战杯”创业计划大赛已成功在清华大学、上海交通大学、浙江大学、厦门大学、山东大学举办五届，我校选送的项目—大连正奇科技责任有限公司的时尚数码三维立体项目获得第五届全国银奖。为迎接第六届“挑战杯”创业计划大赛，受教务处委托，对创业计划书财务部分的写作给同学们作一介绍，以期同学们在参赛中能够取得好成绩。2写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现给风险投资家：营业收入和费用、现金流量、盈利能力和持久性、固定与变动成本；前两年财务月报，后三年财务年报。所有的数据应基于经营状况和未来发展的正确估计，并能正确反映公司的财务绩效。下面以我校迟乃玉老师已申请国家中小企业创新基金为例介绍其写作方法。3一、资金来源与运用

（一）资金来源1.股本结构与规模公司成立时注册资本为220万元，其中：大连大学投资88万，占40%。风险投资132万，占60%。第二年以未分配利润转增资本60万。4

股本来源股本规模大连大学风险投资技术入股货币资金入股设备入股金额22万44万22万132万比例10%20%10%60%5注意：（1）注册资本一般设计在100万-500之间。（2）风险投资所占比例一般设计为占注册资本50%-70%。

（2）出资要符合相关法律的规定。如货币资金不得低于30%；注册资本不得低于开办公司的最低资本要求；不得以人力资源出资等。（4）注册资本不包含银行借款。6一、资金来源与运用2.银行借款根据经济业务发展需求决定，可有可无。(二）资金的运用公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。在设计资金来源与运用上应注意：（1）产品数量应与资金数量相匹配；（2）产品数量应与固定资产数量相匹配；（3）产品数量应与工人数量相匹配等。7二、主要财务假设

在投资决策写作中，为便于确定各项财务指标的具体内容，简化计算过程，作以下假设：（1）项目期初投资为投资年度年初一次投入；（2）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生；（3）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场；（4）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值；（5）以五年为限对项目进行评价；（6）在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不区分自己资金和借入资金等具体形式的现金流量。所有资金都视为自有资金看待；(7)在盈亏平衡分析中，将销售费用和管理费用都看作固定成本。8三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现金流量的估计

投资现金流量表

单位：万元初期第一年第二年第三年第四年第五年原始投入220净利润-149.3184.05365.44576.16659.15加：折旧1218181818净现金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.15注:表中相关数据来源于利润表与制造费用预算表。

9（2）项目评价

A：投资净现值

10根据据上上海海证证券券交交易易所所资资料料，，类类似似企企业业（（生生物物制制药药类类高高新新技技术术企企业业））2004年平平均均股股权权报报酬酬率率为为12%。在在此此以以12%作为为贴贴现现率率对对表表中中现现金金流流量量贴贴现现得得NPV=1457万NPV远大大于于零零，，项项目目可可行行。。11B：内内含含报报酬酬率率由投投资资现现金金流流量量表表，，计计算算内内含含报报酬酬率率：：12得到到IRR=100%内含含报报酬酬率率达达到到100%，远远高高于于项项目目资资本本成成本本12%，投投资资方方案案可可以以接接受受。。一般般来来说说，，设设计计内内含含报报酬酬率率在在50%-100%之间间较较为为可可行行。。13C：获获利利指指数数PI=NPV/C计算算得得到到PI=6.62获利利指指数数大大于于1，投投资资方方案案可可行行。。14D：投投资资回回收收期期投投资资回回收收期期表表年份投资现金流量年末累积现金流量年末未回收的投资余额1-137.3-137.3357.32202.0567.75292.553384.44452.194594.165677.1515投资资回回收收期期=3年，，而而同同行行业业投投资资回回收收期期平平均均水水平平一一般般为为5年，，低低于于同同行行业业平平均均水水平平，，值值得得投投资资。。上表表数数据据根根据据投投资资现现金金流流量量表表取取得得16E：投投资资综综合合评评价价通过过以以上上各各项项指指标标分分析析，，项项目目满满足足以以下下条条件件：：净现现值值（（NPV）≥≥0内含含报报酬酬率率（（IRR）≥≥资资本本成成本本（（12%）获利利指指数数（（PI）≥≥1回收收期期为为三三年年，，低低于于同同行行业业平平均均水水平平5年。。综上上分分析析，，该该项项目目可可行行。。175.经济济利利润润原原因因分分析析由于于该该产产品品属属于于高高科科技技产产品品，，附附加加值值较较高高，，而而且且市市场场上上没没有有类类似似产产品品或或替替代代品品，，根根据据调调查查市市场场容容量量很很大大（（参参见见项项目目产产品品市市场场与与竞竞争争））。。潜潜在在客客户户很很多多且且需需求求量量巨巨大大，，所所以以项项目目可可以以产产生生大大量量经经济济利利润润，，即即投投资资净净现现值值（（NPV）远大于零。。186、盈亏平衡分分析（1）BEP（产品）=N*=CF/（P-CN）其中P为产品销售单单价（不含税税），且P=0.2万元；CF为年固定成本本，CN表示单位产品品可变成本；；N*表示盈亏平衡衡点时的生产产能力。19图10盈盈亏平衡图（（第三年）207、敏感性分析析公司经营过程程中可能会遇遇到一些不确确定因素，包包括产品价格格、单位可变变成本、固定定成本、销售售量等。此处处，我们对产产品价格、单单位可变成本本、固定成本本、销售量按按提高10%和降低10%以第三年为例例做单因素变变化敏感性分分析。212223四、财务务分析（运用用管理会计的的全面预算方方法，包括编编制预计会计计报表和报表表分析）（一）会计报表表公司财务基本本情况与会计计政策如下：：（1）该项目属于于高新科技产产业，工厂设设在高新产业业园区，自成成立之日起，，享受两免三三减的所得税税优惠政策，，且基本税率率为15%；（2）公司的存货货采用先进先先出法；（3）固定资产估估计使用寿命命为10年，折旧采用用直线法，期期末无残值；；（4）公司属于一一般纳税人，，增值税率按按17%计算。241．销售预计表表2．生产预算表表3．直接材料预预算表4．直接人工预预算表5．制造费用预预算6．产品成本预预算表7．销售及管理理费用预算8．预计资产负负债表9．预计利润表表10．预计现金流流量表251．销售预计表表销售预算表单位：万元年度一二三四五预计销售量（kg）1903810495069007950预计单位售价0.20.20.20.20.2销售收入3876299013801590增值税（销项税）6.46129.54168.3234.6270.3销售收入（含税）44.46891.541158.31614.61860.3预计现金收入上年应收账款0

第一年（销货117）42.2372.223

第二年（销货468）

846.96344.577

第三年（销货936）

1100.38557.915

第四年（销货1404）

1533.8780.73第五年（销货1872）

1767.285262．生产预算表表生产预算单位：KG年度一二三四五预计销售量1903810495069007950加：预计期末存货10200250350400合计2004010520072508350减：预计期初存货010200250350预计生产量2004000500070008000273．直接材料预预算表直接材料预算单位：KG，万元年度一二三四五预计生产量（KG）200.004000.005000.007000.008000.00单位产品材料用量（万元）0.020.020.020.020.02生产需要量（万元）4.0080.00100.00140.00160.00加：预计期末存量（万元）1.9038.1049.5069.0079.50合计5.90118.10149.50209.00239.50减：预计期初存量（万元）0.001.9038.1049.5069.00预计材料采购量（万元）5.90116.20111.40159.50170.50增值税（进项税）1.0019.7518.9427.1228.99购货支出（含税）6.90135.95130.34186.62199.49预计现金支出上年应付账款0.00

第一年（14.625）6.560.35

第二年（55.575）

129.166.80

第三年（105.3）

123.826.52

第四年（152.1）

177.289.33第五年（198.9）

189.51284．直接人工预预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG)2004000500070008000单位产量人工(万元/KG)0.1350.070.0450.0450.045人工总成本(万元)27280225315360295．制造费用预预算制造费用单位:万元年度一二三四五变动制造费用:

修理费518354052水电费310182024小计828536076固定制造费用:

修理费3581010长期待摊费用48888折旧1218181818小计1931343636合计27598796112减

：长期待摊费用摊销48888减:折旧1218181818现金支出的费用1133617086306．产品成本预预算表产品成本预算表第五年

单位成本生产成本(8000KG)期末存货(400KG)销货成本(7920KG)每千克投入量成本(万元)直接材料0.02001kg0.02001608159直接人工0.04501kg0.045036018357.75变动制造费用0.00951kg0.0095763.875.2固定制造费用0.00451kg0.0045361.836合计0.0790

0.079063231.6627.95317．销售及管理理费用预算销售及管理费用预算单位:万元年度一二三四五销售费用:

销售人员工资1819.821.7823.9626.35广告费567.28.6410.37保管费22.42.883.464.15销售费用小计2528.231.8636.05440.869管理费用:

管理人员工资19.219.219.219.2019.20科研费用80100120144.00172.80办公费用829.611.5213.8216.59管理费用小计107.2148.8150.72177.024208.5888合计132.2177182.58213.08249.46328．预计资产负负债表资产负债表单位:万元资产负债和所有者权益项目一二三四五项目一二三四五货币资金0.02139.92506.691062.401721.35应付账款0.356.806.529.339.97应收账款2.2244.5857.9280.7393.02短期借款0.000.000.000.000.00存货4.8059.0570.1096.55111.10流动负债合计0.356.806.529.339.97流动资产合计7.05243.55634.711239.681925.47

实收资本160.00260.00260.00260.00260.00长期待摊费用16.0028.0020.0012.004.00资本公积120.00120.00120.00120.00120.00固定资产原值120.00180.00180.00180.00180.00盈余公积0.005.2160.03146.45245.32减:累计折旧12.0030.0048.0066.0084.00未分配利润-149.3029.54340.16829.891390.17固定资产净值108.00150.00132.00114.0096.00所有者权益合计130.70414.75780.191356.352015.49资产合计131.05421.55786.711365.682025.47负债与所有者权益合计131.05421.55786.711365.682025.47固定资产按十年以直线法折旧,第二年固定资产改良支出60万。盈余公积按当年净利润15％提取。未考虑分配股利339．预计利润表表损益表单位:万元年度一二三四五一、主营业务收入38.00762.00990.001380.001590.00减:主营业务成本55.10400.95412.35544.05627.95二、主营业务利润-17.10361.05577.65835.95962.05减:销售费用25.0028.2031.8636.0540.87管理费用107.20148.80150.72177.02208.59财务费用0.000.000.000.000.00三、营业利润-149.30184.05395.07622.87712.59加：投资收益0.000.000.000.000.00营业外收入0.000.000.000.000.00减：营业外支出0.000.000.000.000.00四、利润总额-149.30184.05395.07622.87712.59减：所得税0.000.0029.6346.7253.44五、净利润-149.30184.05365.44576.16659.153410．预计现金流流量表现金流出小计182.21729.29778.191036.081189.06经营流量净额-139.98119.90366.77555.71658.96二、投资活动

投资收回0.000.000.000.000.00分得股利0.000.000.000.000.00现金流入小计0.000.000.000.000.00支付长期待摊费用20.0020.000.000.000.00购置固定资产120.0060.000.000.000.00现金流出小计140.0080.000.000.000.00净额-140.00-80.000.000.000.00三、筹资活动

借款0.000.000.000.000.00吸收投资280.00100.000.000.000.00现金流入小计280.00100.000.000.000.00偿还借款0.000.000.000.000.00分配股利和偿还利息0.000.000.000.000.00现金流出小计0.000.000.000.000.00筹资活动产生现金净额280.00100.000.000.000.00现金及现金等价物增加额0.02139.90366.77555.71658.9635（二）会计报表表分析36372、销售趋势分分析383、综合评价通过以上比率率分析和销售售趋势分析可可以看出，项项目有较高的的速动比率，，扣除财务政政策方面的影影响（不分发发股利），总总资产报酬率率和净资产报报酬率从第二二年到第五年年呈稳步增长长趋势；销售售利润率在第第二年到第五五年也保持了了较高水平，，平均每年为为64.04%；除此以外，，公司在前五五年拥有良好好的销售增长长趋势，这些些都反映出项项目具有较强强的持续获利利能力和经营营能力,项目具有可行行性。39五、风险退出出1.中小板上市2.股权转让3.管理层收购4.行业并购40可参看上届获获奖项目的财财务部分41谢谢大家429、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。02:28:1902:28:1902:2812/24/20222:28:19AM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。12月-2202:28:1902:28Dec-2224-Dec-2212、故人江海别别，几度隔山山川。。02:28:1902:28:1902:28Saturday,December24,202213、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。12月-2212月-2202:28:1902:28:19December24,202214、他乡生白白发，旧国国见青山。。。24十二二月20222:28:19上上午02:28:1912月-2215、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。十二二月月222:28上上午午12月月-2202:28December24,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/242:28:1902:28:1924December202217、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。2:28:19上午2:28上上午02:28:1912月-229、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。02:28:1902:28:1902:2812/24/20222:28:19AM11、成功功就是是日复复一日日那一一点点点小小小努力力的积积累。。。12月月-2202:28:1902:28Dec-2224-Dec-2212、世间成事事，不求其其绝对圆满满，留一份份不足，可可得无限完完美。。02:28:1902:28:1902:28Saturday,December24,202213、不知香积积寺，数里里入云峰。。。12月-2212月-2202:28:1902:28:19December24,202214、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。24十十二月20222:28:19上午午02:28:1912月-2215、楚塞三湘接接，荆门九派派通。。。十二月222:28上上午12月-2202:28December24,202216、少年十