中国电力企业如何更好“走出去”

中国电⼒企业如何更好“⾛出去”？⽂章来源|能源杂志“⼀带⼀路”背景下，中国电⼒企业掀起了⼀波海外新能源投资浪潮。如何拓展国际市场，如何赢得竞争，以及如何更好地“⾛出去”，值得每⼀家电⼒企业思考。从“⼀带⼀路”倡议提出以来，已有超过60个国家和国际组织响应，其中就有⼤量的电⼒⾏业需求，“⼀带⼀路”撬动了电⼒⾏业的投资需求。根据国际能源署的预计，在2014-2020年期间，“⼀带⼀路”沿线的⾮OECD的国家年均电⼒投资总额均为2460.9亿欧元，是同⼀时期我国电⼒投资总额的127.8%。同时，中国电⼒企业海外业务越来越多，掀起了⼀波海外投资的浪潮。全球知名的咨询服务公司埃森哲在其发布的《埃森哲2017全球电⼒⾏业报告》中提出，从电⼒企业兼并收购的外延增长⾓度来看，全球电⼒投资正由传统⼤型电站向新能源转变。通过对全球电⼒⾏业以及主要电⼒企业绩效的长期跟踪调研，该报告认为清洁能源、能源供应安全、能源企业运营的可靠性与稳定性仍是全球电⼒投资的关注重点。新能源是未来的核⼼竞争⼒随着全球电⼒需求增速放缓以及绿⾊环保主题的兴起，全球电源结构正经历前所未有的调整，以⽓电为⾸的清洁能源迅速崛起，新能源迎来爆发期。受资源禀赋、电⽹设施、环保要求及投资回报等因素的影响，新能源正逐渐成为电⼒⾏业的投资热点。根据埃森哲分析，作为全球最⼤的能源投资国，中国去年的⽕⼒发电投资下降了25%，新能源是主要投资动⼒。对于国内优秀的电⼒企业来说，关注国际市场上新能源⽅向的投资，是未来发展的必经之路。埃森哲能源事业部董事总经理陈城在接受《能源》记者专访时表⽰，中国电⼒企业“⾛出去”在未来培养核⼼竞争⼒的重点上，将传统能源和新能源放在⼀起看，更多还是在新能源上。与⼀些发达国家相⽐，⽬前在新能源的某些领域，中国电⼒企业⾃⾝的技术优势已经显现，国内⼀些好的装备制造商在国外已经拥有很⾼的认知度。“⽤中国制造⾛出去，这可能逐渐会成为我们的优势，这个优势在未来五年或者⼗年会逐步地释放出来。”陈城认为，中国企业有⼀个很⼤的特⾊是，⽤中国的市场培养⾃⼰的技术，然后再输出。中国未来要参与能源更⼤⽅⾯的竞争，必须利⽤好这个⼟壤，使未来能够使⽤的技术极早地在中国⽣根发芽。同时，中国电⼒“⾛出去”以煤电、⽔电、输变电为主，风电、太阳能等新能源⾏业上处于⾛向国际市场的初期阶段。中国企业⾯临的⼀⼤问题是技术模式太单⼀，⽣物质发电、潮汐能等先进发电⽅式在欧洲得到开发，⽽中国仍局限在风电和光伏的输出，这在未来难以为继。海外市场布局有待重新审视根据埃森哲分析，中国企业投资基本集中在亚洲⾮发达国家，随着“⼀带⼀路”政策的提出，东南亚、南亚和西亚已占整个中国海外电⼒投资的40%，⽽这些国家也正是“⼀带⼀路”的主⼒军。⾮发达国家未来的发展空间⼤是其⼀⼤优势，从市场来看，亚洲⽋发达地区将位列全球新增装机⾸位。随着⽋发达经济体产业结构逐渐升级，将成为全球经济发展的新动⼒，其对电⼒的需求也将保持⾼速增长，经济的快速发展必将带动基础设施，尤其是电⼒⾏业的发展。此外，这些地⽅的经济发展相对于中国较落后，所以中国过去⼏年已成熟的产品服务套装在这些地区会有⾮常好的接受和应⽤，很多东西在这些地⽅还存有销路。但是，这种布局的劣势也⼗分明显。⼤家都看到了⾮发达国家的市场潜⼒，所以出现中国企业“扎堆”，内⽃严重，⾃⾝的利润率出现下滑的情况。在这样的市场环境下，南亚、东南亚地区⽕电EPC竞争近乎“⽩热化”，未形成良好的竞争地位。中国电⼒企业重点布局的这些国家，像印度、巴基斯坦、越南等，也都存在超额规划，提前建造的问题。同时，像印度、印尼这些国家，各区域享有⾼度的⾃治权。各省投资环境差异极⼤，地⽅政府执⾏偏差很⼤，使得很多项⽬⽆法按照国家整体政策开展。法制发展不到位，电⼒企业在投资过程中会存有很⼤风险。针对这样的情况，埃森哲建议中国电⼒企业⾸先应当结合⾃⾝国际化业务需求，再合理进⾏区域布局规划，关注其他市场需求⾼、投资环境好的地区，避免造成为了“⾛出去”⽽⾛出去，为了“国际化”⽽国际化最后导致“扎堆内耗”的不利情况。埃森哲认为，在中国“⼀带⼀路”政策推进电⼒基础设施投资的背景下，中国电⼒企业不仅需要认真系统地评估东道国市场的投资环境，避免陷⼊⽋发达国家和部分市场超额规划、传统产能过剩的困境，还需要洞悉包括发达国家在内的当地政府和能源服务市场的最新趋势。“在区域布局上，我认为最需要注意的地⽅是，不要把鸡蛋放在同⼀个篮⼦⾥。”陈城告诉《能源》记者，“收益永远是和风险绑定的，⾼回报也意味着⾼风险，所以我们是建⽴资产的⼀个包裹，这个包裹当中，对于⾃⼰的未来收益的预期要有⼀个合理的对冲，更多要引⽤⼀些专业的财务分析⽽不只是‘拍脑袋’。”陈城认为，中国电⼒企业⾛出去的区域布局规划，需要⾼风险⾼回报的⽋发达国家，也需要有发达国家，⼀些相对投资回报⼩，但风险也⼩的地⽅。在布局问题上并不是⼆者之间选其⼀，⽽是在这两者之间怎么搭建⾃⼰相对平衡的资产包。“⾛出去”的合作伙伴事实上，中国EPC企业“⾛出去”的道路并⾮⼀⽚坦途，⾯临诸多挑战，如业主⽅对项⽬管理的国际化要求、当地复杂的经济环境与法律法规、语⾔问题、项⽬融资等。中国EPC企业⾛出去在选择合作伙伴时需要更多的考量。在当前的市场环境下，蛋糕不可能被独享，没有⼀个企业能把每⼀个产业链都做到完美，在⾛出去的过程中，不借⼒，未来将吃更多的亏。以西门⼦为例，作为根植于中国145年的全球企业，德国西门⼦股份公司（以下简称西门⼦）不仅熟悉中国市场的⽅⽅⾯⾯，更谙熟全球各地市场独特的政治、经济、⽂化、习俗、法律、商务环境和技术标准。在电⼒、公⽤事业、油⽓与化⼯、矿⼭与⼯业等众多领域与中国EPC企业开展了紧密合作。数据显⽰：截⾄2016年底，西门⼦已与中国能建、中国电建、中⽯油、中⽯化、中材集团、中集来福⼠等上百家中国EPC企业在近60个国家开展项⽬合作。在近10年，西门⼦已与中国EPC企业合作在全球⼗余个国家安装了38台重型燃⽓轮机、17台中⼩型燃⽓轮机以及14台⼤型蒸汽轮机。“通过EPC项⽬合作，最终实现中国电⼒EPC企业、业主和西门⼦的三赢局⾯。”西门⼦中国区相关负责⼈在接受《能源》记者采访时如上表态。在安哥拉的⼀个远距离输电项⽬中，中⽅EPC企业需要做400kV断路器的选型⽅案。设计院根据常规保守做法，给出的⽅案是所有断路器都带合闸电阻。但西门⼦经过计算，请教国内电⼒院的知名专家，在与总包⽅深⼊讨论之后，提出了1/3的断路器使⽤合闸电阻的⽅案，最终被业主采⽤，为该企业省下15%的采购成本。此外，西门⼦所拥有完备和灵活的⾦融解决⽅案，也是其他企业⽆法⽐拟的。通过安排股权投资、项⽬贷款、出⼝信贷和提供融资咨询服务，西门⼦可以帮助EPC项⽬完成融资。以与中国机械进出⼝（集团）有限公司合作的孟加拉希拉⽢杰电站⼆期225MW联合循环电⼚项⽬为例。西门⼦通过协调EPC企业、业主和相关机构，帮助项⽬成功获得德国出⼝信⽤保险公司EulerHermes的担保，形成了中国出⼝信⽤保险公司和德国EulerHermes联合担保的结构，为项⽬最终获得由渣打银⾏牵头并包括西门⼦银⾏在内的商业银⾏团的贷款提供了关键的⼀环，并促使该项⽬最终顺利落地。“⾛出去”如何克服⾃⾝不⾜？2017年的⾏业数据分析和市场调研显⽰，领先的电⼒企业在全球市场竞争中能够敏锐捕捉需求侧的变化趋势，并采取迅速⾏动重新定义产品组合。同时，未来电⼒企业如能及时转变商业模式，向服务运营商的⽅向转型，还将获得领先于市场的全新竞争⼒，从服务项⽬中获得较⾼的财务回报。与之相⽐较，从商业模式来说，市场化不够是中国电⼒企业的⼀⼤特点。中国电⼒⾏业⼚⽹分家时间较短，⽬前进⾏的电改，把发输配售体系进⾏⼀个重新的布局，学习欧洲等地的布局模式，是市场化的⼀个重要步骤。“中国电⼒机制改⾰的难点，可能并不在我们从业⼈员，电⼒⾏业的从业⼈员素质是很⾼的，难点是在于对于既得利益的⼀个重新分配，这个难度远⽐想象中要⼤。”陈城告诉《能源》记者，“与国外相⽐，中国对规则了解的太少了，过去⼚⽹不分家时⽆视规则，中间不存在交易，⽽是部门之间的关系。⼚⽹分家之后，交易规则也很简单，不需要商业协议和严格的规则，但是现在参加国际竞争这样是不⾏的。”同时，国有企业往往不允许失败，这意味着需要马上盈利，没有缓冲期。这个过程当中，对于选择项⽬还有其他⽅⾯，都⼗分局限，不利于电⼒企业事业的扩张。现在国际市场有很多新规则，中国电⼒企业没有⼀些经验教训，是⽆法学会的。陈城对国有企业提出建议说，⼀是不要把⾃⼰想的太全。在现在的这样⼀个环境下，中国电⼒企业不应该把⾃⼰作为⼀个所有事情都包办的⾛出去的主体来看待，在市场环境下⼤家⽐的应该是⾃⼰的长板，⽽不是⽐⾃⼰的短板。⼆是要想办法本⼟化，和当地合作。电⼒是⼀个长久的投资，永远要照顾到当地⼈的情绪，在⾛出去过程中找到⾃⼰的⼀部分利润，⼜不损伤当地的⼀部分利润。另外⼀个合作点是和新兴的科技企业的合作，这些企业代表整个电⼒未来的发展，不仅仅会在欧洲⽣根