基站滤波器行业发展概述及市场发展前景分析

基站滤波器行业发展概述及市场发展前景分析

一、基站滤波器概述

滤波器是什么？

数据显示：滤波器是基站射频核心器件,滤波器过滤的是电磁波信号,只允许需要的信号通过,主要目的是为了解决不同频段、不同形式的无线通讯系统之间的干扰问题.目前,公司主要提供的三类滤波器分别是金属同轴腔体滤波器、金属腔体+陶瓷介质谐振杆滤波器和陶瓷介质波导滤波器,后两者的原材料均涉及陶瓷介质.3G/4G时代以金属同轴腔体滤波器为主.天线射频原理图

二、基站滤波器行业市场空间

5G时代基站滤波器的挑战和机遇

5G相比4G时代的基站结构变化,对基站天线射频端带来增长空间1）天线和射频一体化集成AAU（天线+RRU=AAU）；2）BBU拆分为CU（集中单元）和DU（分布单元）；3）MassiveMIMO天线的广泛应用要求射频通道数大幅增加（从4G时代的平均2发2收变成未来主流的64发64收,以及32发32收或16发16收）.5G时代滤波器技术革新,新产品前期毛利率较高.基站结构变化

滤波器形态变化

5G宏基站建设数量预测

5G基站数量相比4G有望增长,预计为4G的1.2-1.3倍.截至2019年底,4G基站数达到544万站,占基站总数的64.7%；中国5G基站数超13万站,预计2020年中国5G基站建设数量在70万站左右.中国5G基站数量预测

2020年全国有望达成75万座5G基站.但结合4G国内基站建设,第二年完成了83.1万座.历年4G新增基站数（万座）

参考到4G基站建设进度、国家层面指导性会议、运营商表示Q3季度完成原有今年年规划基站建设,我们认为2020年5G宏基站建设数量有望超过原有预期向上突破80万座.

早在4G时代,日本的运营商就经过研究得出了70%以上的移动通信话务发生在室内的结论.细分来说,69%的语音业务,90%的数据业务是发生在室内.到了5G时代,室内覆盖的重要性进一步提升.中国铁塔技术部总监邹勇在2019通信产业大会暨第十四届通信技术年会上表示：“5G时代85%的应用发生在室内场景.”室外宏站的信号难以穿透建筑物,室内覆盖面临非常大的挑战.由此可见,室内覆盖也将是5G的重中之重.中国5G室内微基站建设数量预测（万个）

5G时代滤波器的市场空间=基站数x单基站滤波器用量（即单基站通道数量）x单通道滤波器价格.4G时代滤波器的市场空间=基站数x单基站使用滤波器的价格（天面数x单天面对应价值量）.基站数：国内4G基站数约450万个,全球4G基站数约为国内2倍,约900万个.按1.2倍保守计算,5G国内基站总数约540万个（建设周期2019-2025年）,同期全球基站数约1080万个.按1.5倍计算,5G国内基站总数约675万个,同期全球基站数约1350万个.4G滤波器市场空间：单基站3面天线,每面天线对应的滤波器价值量目前为800-1000元,假设前期每年降价幅度20%,算得,国内4G滤波器市场空间约214.83亿元,全球市场空间约429.66亿元.

5G滤波器市场空间：5G高容量热点场景的主流方案是64T64R,即64个通道,则一个基站3面天线,192个通道.预计当前价格约50元/单通道,且随着工艺水平和调试水平的进步,价格有望进一步下降,假设在5G滤波器供应期间的滤波器单价每年降幅10%.算得,国内5G滤波器市场空间为372.21亿元（是4G的1.73倍）,全球市场约735.50亿元（是4G的1.71倍）.4G基站滤波器市场空间测算4G基站滤波器市场空间测算-2013201420152016201720184G基站数(万个)13.983.1103.9112.775.462天面数/站333333单扇区价值量(元(每年20%的降价幅度)28002240179214331147917国内市场规模(亿元)11.6855.8455.8648.4525.9517.06全球市场规模(亿元)23.35111.69111.7196.951.8934.115G基站滤波器市场空间测算5G基站滤波器市场空间测算-2019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E国内5G基站数(万)11.664102.6124.2113.475.648.6天面数/站3333333通道数/每面天线64646464646464单价(元)(每年10%的降价幅度)50454136333027单基站价值量(元）9600864077766998629956695102国内市场规模(亿元)11.155.37