企业价值评估并购重组资本运作与上市福建工商联

企业价值评估，并购重组，资本运作与上市周立会计教授/博士谢绝电子拷贝,见谅!课程路线图第1节企业价值评估

1.1确定性收益的评估与资本运作1.2确定性项目如何融资？1.3确定性资产--应收账款换现金与商业保理

1.4确定性资产-销售与施工的商票融资1.5不确定收益的评估与运作第2节并购重组

2.1如何把自己卖掉2.2基于并购扩张的利润预测与融资定价

2.3换股重组：定价模型第3节资本运作与上市3.0新兴产业与产业转型升级：需要实体+外部资本融合3.1解决规范化3.2解决人的持久积极性3.3

解决成长路径第1节企业价值评估

1.1确定性收益的评估与资本运作

二０一五年九月二日

、广东易事特电源股份有限公司（“公司”）拟使用自有资金人民币100万元收购参股子公司银阳新能源投资有限公司持有的疏勒县盛腾光伏电力有限公司100%股权。公司持有银阳新能源投资有限公司20%股权，同时，公司董事长兼总经理何思模先生、副总经理胡志强先生分别系银阳新能源投资有限公司副董事长、董事，因此，银阳新能源投资有限公司为公司关联方，本次交易构成关联交易。1、项目名称：疏勒县盛腾光伏电力有限公司20MW光伏并网电站项目2、项目地址：新疆维吾尔自治区喀什地区疏勒县齐鲁经济开发区3、项目实施主体的基本情况（1）名称：疏勒县盛腾光伏电力有限公司（2）注册资本：100万（3）法人代表：占远清（4）注册地址：新疆维吾尔自治区喀什地区疏勒县南疆齐鲁工业园区泰山路1号（南疆齐鲁工业园区管委会办公楼三楼308号房）（5）经营范围：太阳能研发及利用；节能技术开发及技术服务；井下作业技术服务；销售：太阳能用具、石油钻井设备及配件、仪器仪表。（6）成立日期：2014年10月24日（7）股东情况：银阳新能源投资有限公司持有疏勒县盛腾光伏电力有限公司100%的股权。4、项目审批情况

该项目已取得了新疆维吾尔自治区发展和改革委员会《关于南疆四地州2014年光伏发电项目建设计划的批复》和《新疆维吾尔自治区企业投资项目登记备案证》、新疆电力设计院《关于〈疏勒县盛腾光伏电力有限公司20MW光伏并网电站项目可行性研究报告〉的评审意见》、国网新疆电力公司《关于疏勒盛腾一期和利能一期光伏电站接入系统设计评审的意见》、新疆维吾尔自治区喀什地区发展和改革委员会《关于中卫银阳盛腾喀什疏勒20MW光伏并网电站项目上网电价的通知》、疏勒县环境保护局《关于对〈中卫市银阳新能源有限公司疏勒县盛腾光伏电力20兆瓦光伏并网发电项目〉的选址环保意见》、疏勒县住房和城乡建设局《疏勒县盛腾光伏电力有限公司20MW光伏并网电站项目的预审意见》、疏勒县林业局《关于中卫市银阳新能源有限公司疏勒县盛腾光伏电力有限公司20MW并网光伏发电项目选址用地的意见》、疏勒县畜牧兽医局《关于对中卫市银阳新能源有限公司建设用地的实地勘查意见》、疏勒县文化体育广播影视局《疏勒县盛腾光伏电力有限公司20MW光伏并网发电项目的选址文物保护工作的请示》、疏勒县国土局《疏勒县盛腾光伏电力有限公司一期20MW光伏并网电站项目用地的预审初审意见》、新疆维吾尔自治区国土资源厅《关于中卫银阳疏勒20兆瓦光伏并网发电项目建设用地的预审意见》、疏勒县住房和城乡建设局《建设用地规划许可证》等。其次，该项目配套建设的110KV升压站及输变电工程建设获得的批复情况如下：新疆维吾尔自治区喀什地区发展和改革委员会《关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV输变电工程核准的批复》、疏勒县国土资源局《关于盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目用地的预审初审意见》、疏勒县环境保护局《关于对〈疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目〉的选址环保意见》、疏勒县发展和改革委员会《关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目核准的请示》、喀什地区环境保护局《关于对疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目的环保意见》及《关于对疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目环境影响报告表的批复》、喀什地区住房和城乡建设局《关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站输变电工程建设项目用地选址的初审意见》、疏勒县住房和城乡建设局《关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目的预审意见》、喀什地区国土资源局《关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目用地的预审意见》、国网新疆经研院《关于疏勒盛腾一期光伏电站110千伏输变电工程可行性研究评审的意见》、疏勒县林业局《关于对疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目用地选址审查意见的函》、疏勒南疆齐鲁工业园管理委员会《关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司建设110KV输变电工程项目的复函》、疏勒县畜牧兽医局《关于对疏勒县盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设用地的实地勘查意见》、疏勒县文化体育广播影视局《关于对盛腾光伏电力有限公司110KV升压站及输变电工程建设项目的用地文物保护工作的请示》等。再次，疏勒县盛腾光伏电力有限公司将该项目的开发建设交由宁夏江南建设工程有限公司总承包，目前所需资金主要由宁夏江南建设工程有限公司垫付。项目已先期施工，现已经完成建设及并网发电，项目已取得0.95元/千瓦时（含税）上网电价的批复。5、项目资产情况：天健会计事务所出具的关于疏勒县盛腾光伏电力有限公司的审计报告（天健审〔2015〕7-220号）显示截止2015年6月30日该标的财务情况如下：四、交易定价政策及定价依据根据公司聘请的具有执行证券、期货相关业务资格的评估机构开元资产评估有限公司于2015年7月28日出具的《评估报告》（开元评报字[2015]251号），经采用资产基础法（成本法）进行评估，资产评估值为16,401.48万元，总负债的评估值为16,301.56万元，股东全部权益的评估值为99.92万元（人民币玖拾玖万玖仟贰佰元整）。根据上述评估报告，股权转让双方确定疏勒县盛腾光伏电力有限公司100％股权的转让价格为100万元。

1.2确定性项目如何融资？

2016年9月30日：拓宽融资渠道，优化财务结构，盘活公司现有资产，提高资金使用效率，苏州复睿电力科技股份有限公司（以下简称公司）下属全资子公司芜湖复睿新能源电力有限公司（“芜湖复睿”）拟与平安国际融资租赁有限公司（“平安租赁”）进行融资租赁交易，融资总金额为950万元，租赁期限为96个月。担保方式：芜湖复睿以其“芜湖2MW屋顶分布式光伏项目”产生的所有电费收入进行质押担保；公司为该项融资业务提供连带责任保证担保；公司以全资子公司江阴复睿电力科技有限公司持有的芜湖复睿100%股权提供质押担保。

2016半年报1.3确定性资产--应收账款换现金与商业保理

浙江弛达信息科技股份有限公司2、主要客户集中风险公司主要从事智能物流柜的研发、生产和销售，因此，销售受下游快递行业影响较为明显。国家有关部门也出台了相关政策鼓励物联网应用对传统行业进行技术改造，提高服务效率。但公司目前的产品销售对象单一，主要面向邮政快递客户，入主邮政公司的供应商名录虽然为公司争取了重大进入资质，是公司经营实力的价值体现，但同时也导致对重大客户的依赖和产销风险高度集中。应对措施：公司将维护好现有客户，并持续拓展业务区域和业务范围，加大客户资源的开发，逐步降低客户集中度。6、应收账款回收风险2016年6月30日公司应收账款净额分别为2220.51万元，占当期资产总额的比例为69.85%，随着销售规模的进一步扩大，应收账款的余额有可能会进一步增加。虽然公司客户主要为浙江省邮政公司，信用较好，公司也将采取更加积极措施加快应收账款的回笼，并对应收账款按谨慎原则计提了坏账准备，但未来如果发生重大不利或突发性事件，或者公司不能持续完善应收账款的控制和管理，会造成应收账款不能收回而形成坏账的风险。应对措施：2016年内部已经推出一系列和催收账款有关的制度，加快应收的速度，减少损失。7、公司经营性现金流不足的风险公司截止2016年6月30日经营活动产生现金流量净额为-3，480，011.73元。如果未来经营活动现金流得不到有效改善，或出现流动资金不足，可能使公司面临流动性风险。应对措施：公司正在融资及开拓不同的业务，及时有效的补充经营活动所需的现金流。保理融资2016年8月30日：浙江弛达信息科技股份有限公司（“弛达科技”、“公司”）与交通银行股份有限公司杭州滨江支行（以下简称“交通银行滨江支行”）于近期签署《国内保理合同》。协议约定自合同生效之日起至2016年11月30日止，交通银行滨江支行向弛达科技提供最高额度不超过160万的应收账款转让额度，转让类型为：一次性额度。交通银行滨江支行向弛达科技按照半年基准利率上浮20%收取相应保理融资利息，到期一次结息。交通银行滨江支行与弛达科技选择的是隐蔽型有追索权保理，按应收账款转让价款金额的0.5%收取保理服务费，转让日一次性支付。弛达科技承诺所得保理融资金额全部用于补充日常所需流动资金。2016年8月2日：浙江弛达信息科技股份有限公司（“弛达科技”、“公司”）与中均商业保理有限公司（以下简称“中均”）于近期签署《国内保理业务合同》。协议约定自合同生效之日起至2017年1月27日止，中均向弛达科技提供最高额度不超过600万的应收账款转让额度，转让类型为：非循环额度。中均向弛达科技按照年化利率13%收取相应保理融资利息，每月20日结息。中均与弛达科技选择的是隐蔽型有追索权保理，按应收账款转让价款金额的2%收取保理服务费，转让日一次性支付。弛达科技承诺所得保理融资金额全部用于补充日常所需流动资金。弛达科技实际控制人张弛为此项保理融资提供不可撤销的连带责任保证。2016年8月8日：公司股东张弛质押5,000,000股，占公司总股本31.25%。在本次质押的股份中，5,000,000股为有限售条件股份，0股为无限售条件股份。质押期限为2016年7月28日起至2017年1月27日止。质押股份用于担保，质押权人为中均商业保理有限公司，质押权人与质押股东无关联关系。质押股份在中国结算办理质押登记。1.4确定性资产-销售与施工的商票融资1.5不确定收益的评估与运作（三）盈利模式公司的盈利模式，围绕传统的旅游业务向医疗健康旅游细分市场发展，赚取酒店、机票及景区门票等差价。公司具备较强的资源采购优势和产品策划能力，多年的行业经验对资源（机票、酒店等）的价格和质量有严格把控，公司的市场部可根据行业动态及客户需求及时推出差异化、高性价比产品。公司不断优化自身的核心竞争力，实现快速发展、快速占有市场。公司尚处于成长期，行业规模较小，毛利率位于同行业平均水平，企业的内部管理较好，营运能力较强。公司先后与日本、美国和中国等多家医疗机构签订合作协议，其享有优质的医疗服务资源，同时公司与国内多家银行及保险公司达成战略合作，为其高端客户提供海外医疗旅行及海外就医绿色通道服务。有限公司整体变更为股份公司，2015年8月14日，北京市工商行政管理局朝阳分局向公司核发了《营业执照》。（九）股份公司第一次增资2015年8月30日，公司召开2015年度第一次临时股东大会，会议同意以定向增发的方式将公司注册资本由500万元增加至607.23万元。厦门赛富、合肥赛富以3000万元认购公司新增每股面值1元的普通股1,072,300股。（厦门赛富以人民币20,000,000元的价格认购公司的715,000股新增股份，并获得公司约11.77%的股份；合肥赛富以人民币10,000,000元的价格认购公司的357,300股新增股份，并获得公司约5.88%的股份），股款中人民币1,072,300元作为公司新增注册资本（合计取得公司约17.65%的股权），另人民币28,927,700元计入公司资本公积。根据公司提供的《关于北京新视野国际旅行社有限公司之投资协议》（以下简称“《投资协议》”，2015年7月29日，厦门赛富、合肥赛富与刘征、张晓光、张建军、李恩波、李玥、史晓霞、新视野股份签署了《投资协议》，其中：（1）第7.7.1条约定：如公司不能在交割日起3年内在新三板挂牌，则赛富有权通过发出书面通知的方式要求公司回购其持有的公司的股份，或者要求创建人刘征收购其持有的公司全部或部分股份：回购/收购价格均为赛富投资本金（即人民币3000万元）加上按年利率10%（单利）计算的利息。（2）第10.4条约定：创建人刘征和公司承诺，2016年度（以下简称为“利润指标年度”）公司经审计的税后净利润（扣除非经常性损益，以下简称为“2016年经审计税后净利润”）应不低于人民币1500万元（“利润目标”）。各方约定，增资交易前公司的投资估值为1.4亿元人民币，增资交易完成后公司的投资估值为1.7亿元人民币，除非发生本条规定的调整。如果公司达到或超过上述利润目标，公司估值无需调整。如果公司没有达到利润目标，则公司估值应按以下公式进行调整（“实际估值”）：公司实际估值＝2016年经审计税后净利润×11.33，如果发生上述调整，投资方应持有的公司股份比例为：投资方所占的股份比例=3000万/公司实际估值。原始股东应以向投资方无偿转让股份的方式，或公司及原始股东应以法律允许的方式，使投资方在公司所占的股份比例反映股款和公司的实际估值。（3）第7.9条及第10.4.5条约定：赛富在第7条项下的特殊权利（即投资方优于公司其他股东的权利，尤其在股权/股份、董事会、股东大会的特别权利）及第10.4条的约定在公司申请新三板挂牌之日自动失效。根据上述约定，公司在《投资协议》第7.7.1条中关于公司回购股份的条件以及在第10.4条中的相关责任和义务将于公司在全国中小企业股份转让系统申请挂牌之日全部免除，截至本公开转让说明书签署日，上述约定不会影响新视野股份股权结构的稳定性，因此，上述《投资协议》中的对赌约定对公司本次挂牌不构成实质性影响。2015年9月16日，亚太（集团）会计师事务所出具了《验资报告》，编号为亚会B验字（2015）181号《验资报告》，经审验，股份公司已收到2名股东新缴纳的货币资金3000万元，其中1,072,300元计入股本（合计取得公司约17.65%的股权），另外28,927,700元计入公司资本公积。2015年8月31日，北京市工商行政管理局朝阳分局核准了上述变更。公司已先后和“美年大健康集团”，“阳光保险”等知名企业建立合作关系，为其高端客户提供海外健康旅行服务。同时，公司与“中国平安银行”、“中国银行”、“耀莱集团”、“安邦保险”等机构正在签署战略合作协议,为其高净值客户提供海外旅行、海外健检等一站式服务。由于海外健康旅行市场发展前景广阔，“厦门赛富股权投资合伙企业”及“合肥赛富合元创业投资中心”均对公司前景看好，向公司注资人民币3,000万元，获得公司17.65%的股权。随着公司的资金实力的增强，公司将巩固业务合作模式并与更多国内外企业展开业务合作，确定公司在健检旅游中的领先地位。（五）公司健康旅游开展情况2015年初，公司开始实施医疗健康旅游板块的战略布局，整合海内外医疗健康资源，以专属服务理念为基础，创建以旅游为基础的海外健检旅游一站式服务板块。公司将现有的健检旅游主要针对高端客户群的市场定位下移，以中产阶级为目标客户群，通过流程的优化剔除不必要的服务而降低成本给客户最大的优惠，建立品牌优势，从而实现让更多国人享有高品质海外健检服务的经营宗旨，争取在五年内将公司打造成在出境健康旅游细分市场领域专业性强，业务规模大，海外健检渠道广的机构。公司先后与日本、美国、中国等多家医疗机构签订合作协议，其享有优质的健检服务资源；同时公司与国内多家银行及保险公司达成战略合作，为其高端客户提供海外健检旅行服务。公司报告期内，健检旅游未形成收入，工作重点为市场渠道开拓，设计组合产品。渠道方向以银行保险公司和健康机构为主，产品研发重点为美国、日本、台湾的健检和养生产品。年报普通股总股本6,072,300

2016年3月24日

股票发行方案

公司本次发行的价格为每股54.26元。发行股票数量不超过377,700股（含），募集资金总额不超过人民币20,494,002元（含）。依据公司章程第十八条：“本公司股票发行以现金认购的，公司现有股东对发行的股票无优先购买权”。

2015年度报告2015年度报告二、业务发展情况：报告期内，公司通过同业和网络图解，继而迅速发展常规定制旅游服务，公司先后与携程网，去哪儿网，同程网，途牛网签署战略合作；同时与阿里旅行签署亿元KA客户，仅“双11”一天，实现销售额达人民币1,300万元。在发展常规定制旅游的同时，公司大力实施医疗健康旅游板块的战略布局，整合海内外医疗健康资源，以专属服务理念为基础，创建以旅游为基础的海外健检旅游一站式服务板块。公司将现有的健检旅游主要针对高端客户群的市场定位下移，以中产阶级为目标客户群，通过流程的优化剔除不必要的服务而降低成本给客户最大的优惠，建立品牌优势，从而实现让更多国人享有高品质海外健检服务的经营宗旨，力争在五年内将公司打造成在出境健康旅游细分市场领域专业性强，业务规模大，海外健检渠道广的机构。公司先后与日本、美国、中国等多家医疗机构签订合作协议，其享有优质的健检服务资源；同时公司与国内多家银行及保险公司达成战略合作，为其高端客户提供海外健检旅行服务。2015年度报告第2节并购重组

2.1如何把自己卖掉苏州市粤海大药房有限公司注册资本：50万元成立日期：2003年1月27日经营范围：药品零售（中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品）；医疗器械销售（按医疗器械经营企业许可证核定的内容经营），销售；百货；食品零售（保健食品、预包装食品，乳制品（含婴幼儿配方乳粉））。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

案例：益丰大药房连锁2015年8月14日公告：益丰大药房连锁股份有限公司（“本公司”、“益丰药房”）下属控股子公司上海益丰大药房连锁有限公司（“甲方”、“上海益丰”）与苏州市粤海大药房有限公司（“苏州粤海”）全体股东林渭民、江显兴、陈松进（“乙方”）签署了《附条件生效的股权转让协议》，根据该协议约定，上海益丰收购林渭民、江显兴、陈松进合计持有的苏州粤海100%股权，收购价格为7,439.90万元。2015年8月17日：一、交易标的的基本情况的补充1、苏州粤海拥有自营特大药品零售门店1家，位于苏州市平江区观前街粤海广场，依靠苏州市商业步行街，商业地段较佳，客流量较大。门店的经营面积约800平方米，经营品种4,000余种，2014年营业收入约1.3亿元，在全国单体药店销售规模排名中名列前茅。同时，苏州粤海已取得了经营所需的各项资质，如苏州市城镇职工医保定点资质，门店资质优良。经过十余年的经营，苏州粤海形成了稳定的客户群和良好的市场声誉。2、上海益丰已与门店商铺的产权人林渭民、江显兴、陈松进签订了租期为20年的租赁合同，可以确保收购后长期稳定经营。二O一五年八月二十一日：二、澄清说明公司董事会在获悉上述报道内容后，高度重视，现就有关事项说明如下：1、关于收购苏州粤海溢价问题。苏州粤海拥有的特大药品零售门店——苏州粤海大药房，位于苏州市平江区观前街粤海广场，地处苏州市商业步行街核心商业地段，门店经营面积约800平方米，经营品种4,000余种，2014年营业收入约1.3亿元，在全国单体药店销售规模排名中名列前茅。该店资质优良，不仅拥有经营所需的各项资质，更拥有苏州市城镇职工医保定点资质，该店经过十多年的经营，形成了稳定的客户群和良好的市场声誉。苏州粤海目前的经营毛利率为11%左右，而公司目前主营业务毛利率为38.45%，苏州粤海在议价能力、商品结构、经营管理水平等方面与公司存在较大差距，公司管理层认为，本次收购完成后，公司将通过降低商品采购成本、加强专业服务水平、提升代理品种销售占比等措施，不断提升销售和毛利率水平；同时，公司以自身的品牌影响力及营销能力，迅速扩大区域销售规模，促进苏州粤海的盈利能力将得到进一步提升。合同租金维持原苏州粤海租金水平不变，每年租金300万元，2016年的租金占当年预计不含税收入比约2.4%，低于目前公司平均水平。2.2，切割

2015年8月20日益丰大药房连锁股份有限公司

关于收购宜昌市广福堂药品零售有限公司相关资产的公告益丰大药房连锁股份有限公司（“公司”）与宜昌市广福堂药品零售有限公司（“广福堂”）及其实际控制人郑华强、范津瑜签署《资产收购框架协议》，收购广福堂以及郑华强、范津瑜所有及控制的11家门店的相关资产，相关资产包括但不限于11家门店的医药零售经营网络、固定资产（不包括房屋所有权、土地使用权和其他建筑物）、低值易耗品、门店装修、品牌使用权、会员信息等有形或无形的经营性资产以及符合约定条件的存货（“11家门店相关资产”），收购价格为不超过3,580万元,其中,3,180万元用于支付门店转让费（包括11家门店的医药零售经营网络、固定资产、低值易耗品、门店装修、品牌使用权、会员信息等有形或无形的经营性资产），并以不超过400万元购买其存货（商品），所购买存货具体金额以最终实物交接盘点计算金额为准。三、交易标的情况介绍1、交易标的本次交易的标的是广福堂及其实际控制人郑华强、范津瑜所有及控制的11家门店的相关资产，相关资产包括但不限于11家门店的医药零售经营网络、固定资产（不包括房屋所有权、土地使用权和其他建筑物）、低值易耗品、门店装修、品牌使用权、会员信息等有形或无形的经营性资产以及符合约定条件的存货。11家门店相关资产2014年1-12月的含税销售合计约3,571万元，2015年1-7月含税销售合计约2,234万元(数据未经审计)。此外广福堂所有及控制的11家门店实际经营面积3,025㎡，有11家具有医保资格。4、广福堂与本公司共同完成11家门店所有证照的变更或重新办理工作，以及承接医保定点资格等事项。5、广福堂原有员工在双向自愿选择的前提下，可与本公司重新签订劳动合同。2、本次交易为资产性收购，不会导致公司合并报表范围发生变化。预计该标的门店2015年9月至12月实现销售额1,473万元（含税），实现净利润65万元；2016年该标的门店实现销售额4,645万元（含税），实现净利润265万元。上述盈利预测存在不确定性，具体盈利情况以会计师年度审计确认的结果为准，敬请投资者注意风险。七、风险提示因本次交易完成后购买成本大于可辨认净资产公允价值的差额将确认为商誉。虽然公司在以往收购资产过程中形成的商誉未发性过减值情形，同时，公司在本次收购完成后，公司将通过降低商品采购成本、加强专业服务水平、提升代理品种销售占比等措施，不断提升销售规模和毛利率水平，从而确保公司实现收购目标，但是仍然不排除本次收购未来因整合不顺利、宏观经济变化等原因导致商誉产生减值，从而可能出现降低公司的盈利水平的风险。敬请广大投资者注意投资风险。2.2基于并购扩张的利润预测与融资定价

注册资本：6,180.00万元；开设了61家连锁直营门店主营业务：药品、保健品、医疗器械以及其他健康消费品的连锁经营销售。公司股东中和合伙、英达合伙、安越合伙均为境内有限合伙企业，该等企业主要为公司进行员工股权激励的持股平台。2016年8月22日，股票发行方案本次股票发行的价格为每股人民币6.50元。根据公司披露的最近一期经审计的财务数据，截至2015年12月31日，归属于母公司股东权益为6,655.97万元，每股净资产为1.08元，2015年度归属于公司股东的净利润为454.07万元，基本每股收益为0.26元。（四）发行数量及募集资金总额本次股票发行数量拟不超过1,000万股（含1,000万股），预计募集资金总额不超过6,500.00万元（含6,500.00万元）。2、本次募集资金的必要性：公司目前主要立足于嵊州市场，计划逐步完善绍兴市场，同时抓紧开拓杭州市场，根据市场行情、地区分布，预计自2016年10月1日至2017年3月31日，计划利用本次募集资金，在浙江省域内嵊州市、绍兴市、杭州市等地新建药品连锁经营门店50家。预计易心堂大药房连锁股份有限公司新增门店10家，全资子公司浙江一州大药房连锁有限公司新增门店5家，全资子公司绍兴易心堂大药房连锁有限公司新增门店20家，拟年底前在杭州成立一家全资子公司，新布门店15家。（2）母公司、子公司业务拓展所需营运资金测算：公司补充流动资金主要用于满足新增门店的营运资金需求，主要包括新开门店储备存货、支付