美国西南航空公司成本控制分析课件

美国西南航空公司成本控制分析11级财务管理班小组成员李爽孟利李婉秋廖春燕杨艳涛耿礼艳甫亚婷简介美国西南航空（NYSE：LUV）是一家总部设在达拉斯的美国航空公司。在载客量上，它是世界第3大航空公司，在美国它的通航城市最多。与国内其他竞争对手相比它是以“打折航线”而闻名，从1973年开始它每年都赢利。它创下了自1973年以来连续30多年赢利的业界奇迹，也是世界惟一一家连续盈利时间最长的航空公司，连续4年(1997—2000年)被著名的《财富》杂志评为全球最受赞赏的公司之一。赢得了若干次美国运输部颁发的’三重皇冠”——最佳正点率、最佳飞行安全记录和最少投诉次数，还没有哪家航空公司赢得过这种荣誉。是民航业“廉价航空公司”经营模式的鼻祖。西南航的总裁凯勒尔所说：“我们在与汽车竞争，而不是飞机。我们正在降低我们的价格，这样就可以与福特、克莱斯勒、通用、丰田和尼桑相竞争。客运量早就在那儿，那他在陆地上，我们把它从高速公路上拉起来，把它放在飞机上”。不是和其他航空公司打价格战，而是在和地面的运输业竞争。

西南航的经营特点是低票价、低客座率和短航程，薄利多销。餐食小甜点和饮料节约40美元/架次航空餐食订票电话订票节约订票费旅行社订票系统登机牌塑料节约印刷成本铜版纸机型波音737节约维修培训费各种机型西南航空公司其他航空公司

西南航空公司的经营策略（1）使用同一的机种（2）拥有最有生产力的团体（3）精简的业务流程运作

（4）高效的内部信息流动（5）独有的员工精神秘密武器低价战略密集的班次个性化服务西南航成本构成比较根据2003年的成本构成看，工资占40.8%，比例最大，油料15.3%，列第二，其次维修费和起降费以及折旧费。从纵向对比看，2003年与1994年的成本构成有较大变化，工资及福利费比重大幅上升，代理费在十年中由6.6%降低到0.9%，维修及起降费比重变化不大，折旧费略有提高。低成本表现统计数据表明，西南航每座位英里的运营成本比联合航空公司低32％，比美国航空公司低39％；美国航空业每英里的航运成本平均为15美分，而西南航的航运成本不到10美分；在洛杉矶到旧金山航线上其他航空公司的票价为186美元，西南航的票价却仅为59美元。低成本的关键，是西南航运营的专业化和高效率1.专业化首先表现在西南航明确的市场定位上。

西南航就明确定位于满足短程旅客的需要，向旅客提供直达航班的优质服务。西南航始终坚持向短程旅客提供高密度直达航班服务的经营重心，从未有过偏移。

2.专业化，还表现在西南航只专注发展航空客运业务

西南航专注发展客运业务，而不是将资源过多分散到货邮运输、旅游和酒店等其他附属业务上面，这有利于提高主业的运营效率，进一步降低成本。

3.西南航的运营效率是业内最高的，资产利用率最高，航班正点率最高，行李托运误差率最低。高效率就等于低成本，根据1995年时的一个测算，正因为西南航的地面停留时间要比同行低很多，在同等周转量下，西南航要少用35架飞机，按当时2800万美元的飞机价格计算，加上零件就是13亿美元的资本节约。

低价策略西南航空把机票分为旺季和淡季两种，采取降低淡季的票价来增加班机搭载率，令收入比高票价，低搭载率时还高。西南航空把它自己定位为票价最低的航空公司。它所有的票价都是底价。西南航空在载客增加时不提价，而是增开班机扩展市场。因为它提供No-fills

服务，即不设头等舱，机舱座位按照先到先就座的原则，先到的旅客可以有更多的座位选择，机舱内不供给正餐，只提供花生，小甜饼或普通饮料，所以成本不高。西南航空注重降低成本而增加利润，并不注重去抢夺市场份额。不会为增加市场占有率而任成本不成比例地增加。西南航空还拥有保守的资产负债表，它一直保持比其它竞争者低的负债率。这样使它有足够的营运资金去把握一些重要的商机并且减少财务压力。由于西南航空不买大型客机，不飞国际航线，

不和大航空公司硬碰硬，它可以把成本维持低水平。上述的做法让西南航空有能力在它所有的航线上提供最低的票价。西南航与美联航工资比重比较由上表可见，在工资与总成本之比上，最近九年中，除2002年外，西南航始终高于美联航。而从下面分析可知，在单位成本上，西南航始终要比美联航低30%左右。西南航的工资比例要比其他低成本航空公司高出10%-15%。由于西南航的持续盈利，其员工利润分成，几乎是业内最好的。

1.极低的成本运营----票价低廉它的每有效座位每英里的成本仅为6.5美分，而美国航空公司为9美分，US航空公司(USAir)为15美分，当西南航空公司宣称它将提供最低的票价时，它决不是在说大话，它的平均票价只有58美元。

在西南航空公司的飞机上，不设头等舱座位，就像在公共汽车上一样检票员按先来先登机原则发放可重复使用的编了号的塑料登机卡；

在飞机上不供应餐点．

使旅客上下飞机所用的时间很短——大约15分钟左右，每天每架飞机平均飞11个班次。西南航空公司只有一种型号的飞机，即省油的波音737飞机。设备的标准化降低了零件库存成本，并使维修人喘息飞行训练减至最少。

使用同一的机种

西南航空只使用波音737机种，

这种策略使它获得许多好处。因为公司的驾驶员，空乘人员，维护工程人员都可以集中精力去研究熟悉同一种机型。驾驶员和空乘人员都能用公司所有的飞机。所有的维护工程人员都能修公司任何的飞机。

为调动飞机和更换组员时带来许多方便。作为使用同一机种的忠诚顾客，在向波音公司购买飞机时可获得更多折扣。这一措施大大提高了员工的使用率，和员工调动的灵活性，最大限度地减少了因为员工调动的问题而带来的经济损失。单一机型有利于安排航班计划，提高航材通用率，降低航材储备成本和维修成本，也有利于提高飞行员和机务维修人员的技术，将航班因技术故障造成的延误降到最低。另外，西南航是波音公司737-300、500、700等机型的首次使用者，这大大降低了购机成本。

西南航飞机及发动机估计使用年限20-25年，估计残值率15％。与此相比，国内航空公司的飞机使用年限一般设定在15-20年，残值率5％（上航3％）。飞机的寿命并非简单的按年数计算。飞机的一起一落为一个架次，飞机寿命主要取决于飞机的起降架次。西南航的绝大多数航班是直达的，在运送同等数量旅客时，与经停航班相比，它的飞机起降架次要少。起降架次的减少，不仅仅意味着起降费等直接费用的减少，更意味着飞机寿命的延长和飞机维修维护成本的降低。

燃油成本在西南航的成本结构中，航油消耗占总成本的15％左右。2003年6月，西南航宣布将为其B737-700型飞机安装改进的机翼（BlendedWinglets），以降低油料消耗成本，同时降低维护维修成本，保护环境，降低飞机起降噪音，提高飞机使用率。改进后，将可使每架飞机降低3－4％的燃油消耗。

西南航通过使用金融衍生工具即航油期货规避航油价格风险。西南航的衍生工具主要有collarstructures、购买期权和远期油料购买协议三种。比如西南航的远期油料购买协议，即是说现在就确定一个未来某个时点购买油料的固定价格，并据此签订协议，协议到期时进行具体业务操作。由于此类衍生工具的交易不通过交易所（over-the-counter），因此没有公开价格。西南航的期货合约多是短期的，在12-24个月范围内。单位耗油成本比较

可以看出，在近十年单位耗油指标上，虽然油价整体呈现上升趋势，但西南航的单位耗油成本始终低于美联航，这给西南航带来了巨大的成本优势。自1998年以后，美国油料价格持续上涨，2000年涨幅高达50％，但西南航通过充分利用燃油期货合同等金融工具，当年节约1.13亿美元航油消耗成本。同样面对燃油价格上涨，正因为西南航的低成本优势，当其他航空公司将票价提高25％时，西南航只提高了6％，从而进一步拉大了与其他航空公司在成本优势上的距离。2001年到2003年，西南航利用燃油期货节约燃油成本分别是0.8亿、0.45亿和1.71亿美元。同期，西南航确认的损益分别为800万、500万和1600万美元，分别反应在当期的“其他净损益”中。因此，航空公司未雨绸缪，及早进行航油期货运作方面的准备，对其规避油价变动风险，提高航空公司运营的稳定性具有很大的帮助。

在西南航的成本结构中，航油消耗占总成本的15％左右。

燃油成本方面，2003年航油价格上涨6.3％，但由于西南航燃油期货的成功运作，西南航当年燃油节约成本1.71亿美元。因此，西南航的燃油单位成本还是比较低的。2003年6月，西南航宣布将为其B737-700型飞机安装改进的机翼（BlendedWinglets），以降低油料消耗成本，同时降低维护维修成本，保护环境，降低飞机起降噪音，提高飞机使用率。改进后，将可使每架飞机降低3－4％的燃油消耗。西南航通过使用金融衍生工具即航油期货规避航油价格风险。西南航的衍生工具主要有collarstructures、购买期权和远期油料购买协议三种。比如西南航的远期油料购买协议，即是说现在就确定一个未来某个时点购买油料的固定价格，并据此签订协议，协议到期时进行具体业务操作。由于此类衍生工具的交易不通过交易所（over-the-counter），因此没有公开价格。西南航的期货合约多是短期的，在12-24个月范围内。销售成本1995年，西南航率先推出电子机票，1996年全面推行电子机票，旅客可以在西南航网站办理订票手续。1996年代理费比重较1994年下降了近两个百分点，下降到4.67％。2001年1月起，西南航将支付给旅行社的电子机票销售代理费比例从10％降为8％，印刷机票的代理费从10％降到5％。2003年，西南航旅客中的85％选择网上订票，网上售票收入也达到55％，只有16％的收入来自旅行社。随着网上售票占主导的销售方式的确立，销售方式改革仍在继续进行，成本进一步下降。2003年12月起，西南航不再向传统的旅行社等机票代理商支付售票佣金，此举每年将为西南航节约代理费成本0.40亿美元。2004年2月起，西南航又将自有订票中心从9个合并到6个，此举仅在第一季度即可节约0.2亿美元成本。西南航从1972年到1996年二十五年间，机票销售途径主要是旅行社等代理机构，次之是自有订票中心。1996年以后，随着电子机票特别是网上售票的推行，网上售票逐渐占据主导地位，销售成本也大幅度下降。西南航只有20％的机票由旅行社售出，而80％的机票是由西南航自己售出的有50％通过西南航网站售出，30％由西南航自有的订票中心售出。另外，西南航所售机票中，有80％多是电子机票。西南航主要通过自身销售渠道尤其是网上销售渠道售票，又以电子机票为主的机票销售结构，极大地降低了销售成本。低票价公司形象也反过来为公司带来了良好的宣传效果。。为提高运营效率，降低票价，西南航只销售自己航班的机票。在航班制定、机票销售和旅客、行李运输等方面，西南航从不与其他任何航空公司合作进行资源共享。这使西南航能够专注于自身的经营，不需要为其他公司的航班延误、航班取消和行李托运错误操作等问题负责和支付费用，从而提高了自身的经营效率。可供座英里成本比较

五年中，西南航的单位成本稳定在7.5美分左右，美联航成本10美分偏上。从对比角度看，1999年，西南航单位成本较美联航低1.9美分，当年西南航可供座英里528亿，按此测算西南航可节约成本10.4亿美元。2003年，西南航较美联航低2.9美分，当年可供座英里718亿座英里，由此节约成本20.8亿美元。另外，自1999年以来的五年中，西南航运力增加36％，美联航则减少23％，与此对比，西南航的单位成本只增加了1.6％，美联航则增加了11.7％，比西南航高出10个百分点。这说明西南航不仅能够创造低成本，而且在运力不断增加的情况下，对成本的控制和低成本的保持也是比较成功的。密集的班次西南航空主要以飞短程航线为主。因为乘客通常在1小时航程内的城市间飞行，每天需要有许多班机起降供他们选择。西南航空以密集的班次著称，它会在一些热门航线上比其它的竞争者开出两倍或者更多的航班。西南航空认为飞机只有在空中才能赚钱，

一天能飞更多的班机就能赚更多的钱，

而且能降低更多单位成本。立营运中心系统（hub-and-spoke

systems）反而会增加成本，

因为飞机在地面耗费太多的时间。根据2000年的统计显示，西南航空的飞机平均每天有8次飞行，飞机的使用时间是12小时。西南航空拥有最佳的飞行安全记录。。这个记录有赖于它严格的安全检测和维护，使它的飞行安全标准超过联邦航管局的标准。西南航空拥有最年轻的飞机队，平均机龄只有8年。它拥有最高的完航指数（Completion

Factor），即西南航空在定期航班次中取消的班次最少。

西南航的航线布局又有一定的集中性，45％在西部，27％在东部，15％在中西部，13％在德克萨斯及周围。西南航点对点航线，相比于中心到中心航线，为旅客提供了直达航班服务，从而使旅客的中转、延误时间大大减少。其他航空公司往往只在大型的中转机场安排较大的航班量，而其他机场的航班则相对较少。

西南航空公司基本上没有枢纽站，都是短程的、点对点的航班，平均飞行时间为55分钟。正因为如此，它不与其他的航班联运，也不需要转运行李。

按照传统的经商原则，当飞机每班都客满时，票价就要上涨。但是美国西南航空在载客增加时不提价，而是增加班机扩张市场。在淡季时，更是通过降价票价来增加班机搭载率，有时候飞机票价比乘坐陆地运输工具还便宜。西南航空把机票分为旺季和淡季两种，采取降低淡季的票价来增加班机搭载率，令收入比高票价，低搭载率时还高。西南航空把它自己定位为票价最低的航空公司。它所有的票价都是底价。机场选择在机场选择上，西南航谨慎而灵活。只要条件允许，西南航往往避开那些空中交通容易堵塞、空中流量控制较大的枢纽型机场，选择大城市原有的小机场或者卫星城机场。这样可以避免与竞争对手在同一机场起降，将航班延误降到最低，提高航班正点率，节约旅客的旅行时间，同时也增加了飞机的飞行时间。

拥有最有生产力的团体西南航空的员工每人平均每年服务2400名旅客，

是美国航空界最有生产力的团队。专家指出，西南航空每名员工平均服务旅客的数量是任何其它航空公司的两倍。西南航空的员工流动率平均每年低于5%，相对于美国其它同行来说，这数字是最低的。由于工作人员的配合和努力，西南航空的飞机从降落到起飞，平均需要15-20分钟。整个过程包括上落乘客、货物、补充燃料和食物、安全检查等等，

其它航空公司大约需要两到三倍的时间来完全同样的工作。这个记录令西南航空一直引而为荣，从中可看出西南航空员工的工作效率每个员工都尽心尽力的工作，保证整个企业的高效运转。精简的业务流程运作简化登机程序令西南航空减少了地勤服务和机务人员。在西南航空，每架飞机仅仅需要90名员工就可以开航。这比其它航空公司几乎少用一倍的员工。取消了不具弹性的工作规则，令雇员可以为了按时完工，按时交接而负起责任，不需要理会

"规则"范围内自身该干的事情，在有需要的情况下大家可以互相帮忙。公司还享有航空运输产业中最高的“标准——普尔”(Standard&Poor)资信等级。项目资产负债率产权比率负债经营率西南航美联航西南航美联航西南航美联航1995年56.2%102.1%128.2%-4970.7%46.3%-1637.2%1996年55.7%92.2%125.9%1174.1%39.4%300.1%1997年52.7%85.2%111.3%576.2%31.3%161.4%1998年49.2%82.3%96.7%465.7%26.0%151.5%1999年49.8%75.4%99.3%307.0%30.7%96.8%2000年48.3%77.6%93.3%346.3%22.1%127.3%2001年55.4%88.0%124.1%730.8%