2019年编辑整理国际贷款合同、项目融资及境外并购培训材料国际贷款

WHITE工匚用与E伟凯律师事务所国索电网国际发展有限公司培训材料第一部分，国际贷款合同李晓鸣合伙人宽敕合可，不途是用于项目融资，并购融资，出口信贷或公司融资等.其文本的式惮、内容实质及其中的道理.大致相同国威贷款合同中校多适用英国法或纽约法文本也大致分为英国模式和美国模式'美国模式比较柒乱，通常以某个律肺行或客户的版本为基础m虽㈱美国^TLSTA|Lo：in^vndiciUionandTrhdin以Asso祀hHkiii》的范本，但常仅作为参考之用英国法的控为统一,通常以LM4范本为基制就内容的突唠而言，两种文本的区别有限.但LM%的较为好用,也比较平衡LMALMA-LoanMarketAssodidimi,贷款市场Hl会1四8在伦敦成立，旨在统一贷款合同及其他融资文件的形式和内容如今,适用英国法的贷款文件委以LMA文本为基础国内银行走出去的项目，不论是项目融资,公司贷款还悬并购货款.也多以LMA做基础文本LMA总体上是出较成功的：近来又推出APLM4范本，专门针对亚太银行债务融资市场，其中对KYC、税办等条款进行了简化和本地化的阔整CAaECAaE常见的前期文件在双方正式谈判金款合同(FscilityAgreement)之前，往往有若干前期文件需要双方商定或签署MandiilsL削匕r—授权委托函,列明委托事项、排他期限、保寄义务及收费事宜等.TermBh&l—主要条款口可粗,可细，一般不具约束力।但也有例外口贷款合同与其他合同有若干显著的不同同约义务的完成「存在较大的时间差贷款人放完款后,保护自己的手段不多：即使行，效果也有限贷款含同生效和放款，往往是分开的』生效不一定放款由于几乎只有一方（即借款人）可能违装入所以违均事件的描述及法律敕济，基本上是从贷款人的角度出发而撰写的帕****啦 IiLL定义和解释J贷款及其金额3用途4.提款先决条件5,提款配本金偿还7.提前还本和取消S.利息9-利息期A.合同结构CLMA范本）A.合同结构［续）一、实务和操作性条款10.ChangestotheCtiJcuhdonofInterestAl)^enc^ofQuotatiormDcHnitio-nofMarketDisruptL^inEventMarketDkrupti4)nProvisionsAlternativeI加sisofInterestorbundlng.10.利率计算的变更没有报价市场紊乱的定义市场紊乱条款其它利率基准或资金来1L1L费用12.税和补偿及赔僵13,合规的成本增加.其他赔偿.贷款人减少损失16,成本及开销UVHITE£.EA&EA.合同结构（续）二、费税及赔偿1LF噂拈12-TilxGrossUpandIndemnities13Jjktc融tdCwits14,OlhiTIndeniniLics]5.Milig.alinnby(heLenders16.*indExpvnstfrA.合同结构（续）三、担保（可以单独文件形式出）17.Gu^r^nle«undIndemnity 17,担保和暗偿W白LHE!MHITEECA&E..声明.信息邪承诺2宿了解客户问题2L财务承诺22.一股承诺A.合同结构（续）四।尽职调查及借款人承诺（借款人的历史，现状和未来）1H.ReprtscnkiLionsL9.Informutl«3Uitdcrtakings10-KYCissue24,Financml[I/v更“aiiLw22.lienemlUnder粘ikJn的

A.合同结构［续）五、违的事件及补救措施Eventsofdefault 23.违的事件Wii*2PlSH|ilA1合同给构（续）六，“后勤行政性”条款ChantstoIheLend-crs-('hangcstotheObligorsknLccftheAgentmidAitsligerConduct<?FBusinessbytheFinatictParties2N.uringamongthel-inanccParties29.PaymentMechanics30,Set-OfT.贷款人的变更骂,义务人的变更割.代理行及安排行的角色2,融资人自身的业务24融资人之间权益分享.付款机制.抵销件****才华 MhiajnusH|⑪M合同结构（续）六、标灌条款ALNativesCalculationsandCcrtificalesPartialInvalidityA4.kcint'dicHandWaiversAmcndnicutsandWaiversCounterpartsGoverningL:hv3H.E»fi>rceLuc]]tSCHEDULES3L通知.计算和凭证.部分不合法.补救措施和番免.修而和覆免.副本.适用法律3S.管辖和执行附件n»rt'pH■bfi 或HT2国巧曰Aijiikibk"PeriodHq】Aijiikibk"PeriodHq】蟠riessI>ay甘业口。注意中国的“倒休弋WHITE£CAaEDefaultKinanceDucunicnt^DefaultKinanceDucunicnt^违妁。和I.定义提款期，即是提款的期限,通常也是贷款人收取承诺费的计算则限.破损费。如果借款的本息偿还不在阳定的日子上，贷款人可能有损失，破损费目前在于"makewh.oleT,I.定义提款期，即是提款的期限,通常也是贷款人收取承诺费的计算则限.破损费。如果借款的本息偿还不在阳定的日子上，贷款人可能有损失，破损费目前在于"makewh.oleT,ufthelemkir（使贷款人完好无损）.融资文件口启动交更违约的基础。B,分段解析（续）I.定义Lniders 方数贷款人，一般为66%%：提款前应为承塔颂的66%海；崔款后，原为未偿余额的66%%.大多数需要贷款人定的事，通常由多数贷款人定।但对贽款合同商务条款的变更，则要全体贷款人一致同意,如利息.#用，付息及还本日和借款人或担保人的变更M^nd;iluryCosu法定成本口可能不适用于英国之外的铤行.因为这笔成本是英国中央银行要求支付或拨务的资金.H,分段解析（续）L定义MaterialAdverseEttccl（MAEO没iff固定的定义，内容因项目及借款人的情况而定参照银行，在LIBOR跳失或不可靠时启用须重豆的声明RcpvstmgEtepreselltatkns须重豆的声明工融资方的杈利和义务融资方楣果是多家银行.他酊各自的权利和义务是独立的1不是共同的和连带的.假牵央行同意“包储'，是例外n祝利的行使也是独立的,一家银行可以去告借款人.但设常不可单独宣布尚未到期的使务加速到期借款人的债券是骨对各个赞就人的,而不是针对一个•群体北用款目的和监督用款的合规同题:贷款人没有义务监督用款及借款人的日徵运作4.提款先决条件-提款首要先决条件(4J)和提款进一步先决条件(4.2)之前的关系.通常是首次提款要满足所有条件；尔后的提款，仅需满足提款进一步条件■重复声明的作用(JJ(alW)7.还本通常本是按照事先妁定好的还款计划遂行或从提款期结束后的第一个村息日开始UVHITEK.EM&EB.分段解析（续）.提前还款和取消8』非法指的是由于法律的变化，贷款人继续履行贷款协议，将构成贷款人的违法+因此，贷款人可以要求提前还款，取消承诺，察止合同.星2控股权变更贷款主体的变更，一且是重大变更，可能对贷款人产生不利情况，特别是借款人可能变成“敌人，结构性次锻问题，5KIT巨工匚也与EB.分段解析（续）立3和自愿取消和自愿提前还款一般是允许的.但通常带有条件取消的颤度不得恢夏还款资金的来源一般有限定还款的最低额一般也有限定B.分段解析（续）.和1极利息及利息期合同的基础利率是浮动利率，利息期可以是3个月或6个月的LIHUR或EUR1E1OR利息期的选择和变动是允许的rbftr-TillWHITEiiCASEB.分段解析（续）1L利息计算的变化如果利率市场发生衣乱，则适用利率将由贷款人定，但定的结果应接近市场蠢乱前贷款人应该获得的利息水平市场利率被失时，用参照银行的利率破损锄［BE温Cmitji）,见“定义“部分的解稀

LAHITEK.CM&ELAHITEK.CM&E12.费用•承诺费,12.费用•承诺费,-安揖费,Letter）,03%用3%较为常见，且一般都写在合同中代理费.前端费等.一般写在混用函里（Fw*因为这类费用逋常反应贷款人和借款人之间的特殊关系।较为“私密？故不能直接写在贷款合同里.WHITEK.CA^EB.分段解析（续）13.税务比较品杂，且适用的对象因具体情况而定税势补偿（T&，gross-up）,主更就对预提所得税税务所造成的损失补偿税务优惠方案・印花税和增值税一般也由借款人承担氏分段解析（续）轧成本增加（IncreasedLost）■监管部门或内部评审（贷后管理部门）对特定行业贷款或对特定借款人的态度变化而引起的成本增加，如BaselD.等通过税务补偿或法定成本（M<indA（on'已经扑偿的除外B.分段解析（续）617其他补偿市种变化违约事件给代理行的损失补偿报行有义纣去减少损失律师费修波合同费执行费件****畀邙 »ii«2Mh|asB.分段解析（续）国担保■可以单独写，也可以写在贷款合同里■合写和分写各有利弊UVHITE&.CAaEB.分段解析（续）19.声明和保证时常写作“声明和保证"（R即网就nMIkrnsandWurr君ntUf尽职调查的一部分，体现风险的分担：贷款人逋过尽职调告了解的情况，不应用来减轻借款人的责任8hUii与一公司《借款人）历史和现状（RR）HindlrixODH掣lions—融赞文件项下的义务是含法、有效和有约束力的（HR）N仆itYunllietwith.oth.tr白Nil目hH<hb—与法律或其他合同无冲突（RR）UUHTTE氏分段解析（续）.声明和保证PoM-er各件duttl卜时小，授权一公司有权签器并履行本合同（RR）Validityandadmi^ibiJitYincikknct一有效性和米信（RR>,Governingl;»wtmdentoreemtni—适用法律和执行（RH）l>c（ILLctkrn就Tas一税务如减Nafilingorst^mp 一无需报备或付印花税,Nodeniuit一无速的（提款不违约：也也有速约其他合同的事件）（RR）WHITEK£ASEB.分段解析（续）.声明和保证■Num执[何小公Minformalinn一无误导信息（部分RR）*linuncialstalcmiTiLs一财务报告《如何制作：公允披露》Kdripassuranking—债务同等地位（KK）Nopnjcwditij^ipen（Iiugorthrtatcnctl一无诉讼或诉讼威胁McpeMingRe[jr%enuiUon£—需重复的声明和保证#它们和♦,通妁事件”之同的关系

款转止B.分段解析（续）和“声明•，不•一祥，承诺是面向未来的保证，贯等合同超个周期的承说，而声明是针对过去和现在2。款转止B.分段解析（续）和“声明•，不•一祥，承诺是面向未来的保证，贯等合同超个周期的承说，而声明是针对过去和现在2。.信息承诺・借款人（及其也债务A〕的财务甄表•财界报表的制作颈掘黄达标■重大情况及时通报1KfC(KnuwyourCHStcimtr)checks-要求借款人持续提供挎息- 借款人的工作酎较大5nl地25日|JrLAHITEK.CM&EWHITEE.CA&EB.分段解析（续）ZL财务承诺需根据项目，量身定做，谈判重点项目融资和公司融资的区别财务指标是预瞽机制，提前补救常见的有负债比，利息覆盖率，偿债准番金，速动比等.取决于是项目融费还批公司融螫，以短谈判结果氏分段解析（续）22.一般承诺分几类授权肯定承诺（牌照资质、环境,税务、保险、I、日PassuRanking”知识产板等）否定承诺（合资.负债、变卖'设立第三方权益等）B.分段解析（续）2工逮洌事件'一般不需要证明过错有些违豹事件是无法补救的《如政府行为）,不可抗力一般不适用贷款合同，但可定义为逵将事件.但不能免除时就义务违约事件的规定，也是一种风险分担违豹事件通常包括；项目中止（如因不可抗力）项目被废止征收网注恒MNizati外）重大不利影响保险无法获得或到位发起人未按约定提供资金B.分段解析（续）不付款'财务约定其他义务不当陈述交叉违约破产债根人的诉谯请求或行为Shi-jaSH|话B.分段解析（续）债务人丧失所有枕债务展的变为非法否认债务24.补救措施■提前收回贷款■取消所有未提贷款承诺•执行各项担保权益等B.分段解析（续）25.融聋人之间权靛分享2反贷款管理27.抵销2由部分不合法现补救措施和豁免3。,修订和急免UVhllTE£EM&EB.分段解析