2022年行业分析大钢企海外寻矿 钢铁业急待修复产业链

大钢企海外寻矿钢铁业急待修复产业链7月22日，工业与信息化部新闻发言人朱宏任表示：铁矿石谈判仍在进行中，盼望能尽快达成双方都能理解的公正协议。

本应于6月30日截止的铁矿石谈判至今未果，折射出了中国钢企的整体困顿——在谈判中，中方始终处于背水一战的地位，从来未能像拥有矿山权益的日本钢企那样，“进可攻，退可守”。

7月5日爆出的力拓“间谍门”，至今未有定论。这一大事当然可以为中方的被动，供应某种说辞，但中国钢铁业“产业链不完整”的症结，并非揪出几个间谍就能解决的。

所幸，虽然起步较晚，但中国钢企已在乐观修复断裂的产业链。

7月20日，武钢与澳大利亚CXM公司签署正式合作协议，共同开发南澳埃尔半岛中部和南部铁矿项目。当晚，武钢还完成了对加拿大ConsolidatedThompsonIrones（下称“CLM”）的收购交割工作。

据武钢集团资源部一位负责人介绍，武钢目前持有股权的三家海外矿企——加拿大CLM、澳洲WPG、巴西MMX，每年就可供应武钢的矿石量将达2000万吨，占武钢本部产能所需矿石的30%-40%.

事实上，不仅是武钢，2022年以后，宝钢、鞍钢、华菱、沙钢等，以及最近的中铝，都是海外矿山权益的乐观寻求者。不过，这些全球资源市场的后来者，注定要经受一条比别人更困难的寻矿路。

武钢样本

武钢海外买矿的步伐，在2022年突然加快了。

6月9日，武钢与加拿大上市公司CLM铁矿公司正式签署股权收购协议：以2.4亿美元的价格收购CLM公司19.9％的股份。这意味着，武钢将成为CLM的最大股东，获BloomLake项目25％的股权及50％的产品。

这是武钢首次收购国外铁矿石股权，并同时在项目合作上取得重大突破。

3天后的6月12日，武钢又与澳大利亚矿商WesternPlains正式签署了股权收购协议：武钢通过参加定向增发成为WPG公司其次大股东，并将投资4500万澳元与WPG合作开发澳洲中部铁矿资源。

10天后的6月22日，巴西铁矿石生产商MMX发布一份不具约束力的要约：武钢将通过购买其新发一般股、收购MMX9.09%的股份，总计1.2亿美元。此外，武钢还将收购其子公司MMXSudeste23%的股份，总计2.8亿美元。

2022年，到海外去收购，成为中国钢企的整体冲动。此前2月至3月，中金岭南、鞍钢、中铝、五矿、华菱、中色股份等，已经掀起了一轮海外收购的高潮。地处中西部、对海外矿依存度高达80%的武钢，当然也不例外。

不过，与其它钢企聚焦澳大利亚不同，武钢的脚印     遍及加拿大、巴西、澳大利亚。

在敲定CLM合作事宜后，武钢集团党委宣扬部主任白方对本报记者表示：“对武钢来说，海外战略并不是单一的澳洲战略，其它资源假如合适，也值得我们考虑。”

但前述武钢资源部负责人也坦言，武钢的策略是“有意分散资源目标”，不过，“澳大利亚的资源，仍是最具吸引力的”。

迟到的代价

不过，与上世纪七、八十年月就已在澳大利亚收购矿山的日本钢企相比，近年密集出海寻矿的中国企业，已经是迟到者了。

“相比规划，出海行动迟缓的，不仅仅是武钢。早期，对外投资，在政策上也并没有一个清楚明确的导向，国内的信贷政策比较保守。”一位钢铁业内资深人士告知本报记者，“而且，武钢等企业，早年对国外资源的战略储备意识，还不是很强。由于当时它们国内的自有矿山较多，淡化了危机意识。”

不过，2022年7月，曾幻想“世代培育武钢”的大冶铁矿矿山，成为了全国首批国家矿山公园之一，辉煌留于记忆。

除了自有矿山的削减外，“为什么武钢近期频频有大动作？”上述人士认为，“一方面，武钢集团旗下钢厂扩大，矿石的总需求量上升；另一方面，武钢的防城港项目以外矿为主要原料，需加大外矿供应力度。”

上述武钢资源部负责人士也向记者表示：“早期，我们的铁矿石供应缺口并不突出，但2022年以来，这已经是个非解决不行的问题了。武钢这几年的进展也比较快，产能与原材料供应的冲突更加突出。”并且，“金融危机的确是个比较好的收购机会”。

而在这场鏖战正酣的全球“铁矿石资源争夺战”中，中国企业支付的对价正越来越高。武钢与CXM共同开发的南澳埃尔半岛中部和南部铁矿项目，便是一个例证。

依据双方的方案，双方分为两步：除了获得CXM其次大股东地位，双方还将共同出资实施CXM特定矿区的勘探、开发和建设。项目建设分为两期，一期三年建成，二期两年建成，铁精矿产能各1000万吨。

虽然这一矿区已经是南澳最大的铁矿开发项目——合作矿区由5个租约地组成，矿区总面积约600平方公里，估计资源总量达20亿吨以上，但是，该矿区“矿石铁品位仅约30%，要通过磁选，才可获得品位为65%以上的铁精矿”。

而在力拓和必和必拓垄断的西澳矿区，铁矿石则品位多在60%以上。当地，品位50%的铁矿石甚至被用来铺路。

将来新路径

猎取海外成熟矿山的权益，曾经是一个美妙的愿景。

2022年3月，在中铝轰轰烈烈宣布与力拓195亿美元的交易后，德勤曾发布一份《澳大利亚采矿业指南》。

报告指出，与2022年10月的高位相比，澳大利亚资源类企业股票水平已下跌了50%，变得特别具有投资价值。加上澳元贬值的因素，以及中国经济增长的长期趋势，对于中国企业来说，这是一个进入澳大利亚矿产商品类股权的较好时机。

但中铝力拓195亿美元交易最终折戟，不仅是中铝，全部中国钢铁企业都见识到了成熟市场的“门槛”。

中国钢铁资源服务网的信息总监杨冰，在接受本报记者采访时表示，我国的铁矿进口还是应当分散布局。“澳洲保持现状，稳步缓进；印度能做多少做多少；今后的重点，应当着力于巴西和非洲。”

“巴西有海运费劣势，中国钢厂应当在造船及中巴航运代理上做足功夫；而在非洲，资本投入当然很重要，并且，钢厂还应当乐观地与中资或非洲本地大型基建公司合作，可以直接参股，也可以签订材料供应战略协议，或者，以‘优质低价钢材长期保