期货交易相关业务及技术培训C风控系统

行业会员端业务及技术系列课程第六讲：基础算法及风控1.基础算法回顾1.1.资金计算方法（含各交易所不同的手续费、保证金优惠方案，以及质押与交割月仓单折抵等特殊业务对于资金计算的影响）1.2.持仓表中主要字段释义（成交、报单表字段释义见《交易相关业务及技术课程》）1.3.常见风险指标计算方法培训内容2.风控重要功能及算法结算2.1.资金监控2.2.强平2.3.净持仓保证金指标报警及超标强平2.4.权益反向计算2.5.压力测试2.6.风险预算2.7.风险通知、业务通知2.8.异常交易监控培训内容3.风控其他功能介绍3.1.选项设置3.2.实时行情3.3.各类查询3.4.用户事件查询及错单查询3.5.投资者报单、持仓、成交排行3.6.持仓量分布3.7.界面使用的一些人性化考虑培训内容3.补充内容（课程不讲，课件发放）3.1.原油风控新特点3.2.期权风控新特点培训内容参考：需求文档、设计文档、用户手册、系统说明、术语解释操作：仿真系统培训内容1.1.资金计算方法（含各交易所不同的手续费、保证金优惠方案，以及质押与交割月仓单折抵等特殊业务对于资金计算的影响）1.2.持仓表中主要字段释义（成交、报单表字段释义见《交易相关业务及技术课程》）1.3.常见风险指标计算方法1.基础算法回顾关于资金权益今权益=昨权益+入金–出金+平仓盈亏+持仓盈亏[实际值]–手续费–上次质押（昨质押金额）+质押金额（今日质押金额）权益=存款额+质押金额=占用保证金+结算准备金结存在交易结算单上，结存显示值可通过系统配置指定为是否包含质押结算参数“结算单结存是否包含质押”设置成“1”时，结存=权益结算参数“结算单结存是否包含质押”设置成“0”时，结存=权益-

质押系统内部计算时：结存=权益–质押1.1.资金计算方法关于资金结存（以包含质押为例）逐日盯市结存（逐日）=权益（逐日）逐笔对冲结存（逐笔）=权益（逐日）–持仓浮动盈亏（逐笔）质押有价证券充抵保证金方式之一，质押使投资者权益、可用资金增加，可提资金并不增加权益计算公式中的质押：上次质押即昨质押金额、质押金额即今日质押金额1.1.资金计算方法关于资金质押上期所、大商所、郑商所有此业务，中金所目前暂无有价证券的期限不得超过交易所规定的该有价证券的有效期，根据上期所、大商所、郑商所的规则，充抵期限最长不超过6个月有价证券价值标准仓单：以办理日前一交易日对应品种最近交割月份合约的结算价为基准价计算价值国债：以办理日前一交易日该国债在上交所、深交所较低的收盘价为基准价计算其价值其他有价证券

：由交易所核定1.1.资金计算方法关于资金质押充抵期限内内有价证券价价值调整上期所：每个交易日日以最新的的基准价计计算有价证证券的价值值大商所和郑郑商所：仅当基准价价（如标准仓仓单的质押押前一交易易日结算价价）累计涨跌幅幅度超过10%时，才以最最新的基准准价重新计计算冲抵保证金金的金额作为保证金金的金额不不高于标准准仓单的80%不得高于会员在期货货交易所专专用结算账账户中的实实有货币资资金的4倍会员端两种种常见质押押操作：处处理分项资资金、盘中中质入质出出1.1.资金计算方方法关于资金交割月仓单单折抵对于于资金计算算的影响交割月仓单单折抵会员在向交交易所申请请办理标准准仓单充抵抵保证金时时，特别指指明获取的的充抵资金金用于折抵抵交割月份份卖持仓保保证金1.1.资金计算方方法1.1.资金计算方方法交割月仓单折抵对于资金计算的影响

上期所大商所郑商所仓单折抵交易时段可折抵持仓类型买/卖卖仓卖仓净卖仓上日/今日持仓上日持仓组合持仓-能不能平仓顺序优先平未折抵部分持仓

（即优先释放保证金）优先平折抵部分持仓保证金优惠方案使用顺序目前只考虑仓单折抵目前只考虑仓单折抵先组合（收第一腿）

后锁仓（收更大单边）

最后考虑仓单折抵结算时段保证金算法同交易时段，唯一的变化是今卖仓可折抵结算文件持仓文件折抵部分的保证金有值，不为0折抵部分的保证金为0资金文件客户总保证金中仍然包含折抵部分的保证金，但客户总权益也相应增加这部分保证金客户总权益不变，客户总保证金中不含这折抵部分的保证金，影响可用资金质押文件在质押文件中，折抵保证金体现为质押金额-关于资金交割月仓单单折抵对于于资金计算算的影响举例一D1，某投资者者卖开郑商商所合约CF309投机3手，卖开CF401投机5手，卖开CF403投机4手，买开CF403投机2手，卖开SPDCF309&CF401投机5手D1结算时，结结算人员设设置CF309折抵手数为为6手，CF401折抵手数为为5手，CF403折抵手数为为4手请问D1结算时该投投资者的保保证金如何何收取？D2开盘后10分钟，该投投资者继续续卖开郑商商所合约CF309投机3手，此时该该投资者的的保证金如如何收取？？过了15分钟后，该该投资者平平CF309投机2手，此时该该投资者的的保证金如如何收取？？1.1.资金计算方方法关于资金交割月仓单单折抵对于于资金计算算的影响上例解答D1结算时段郑商所合约约的保证金金优惠顺序序为：先组组合、再锁锁仓、后折折抵先组合，SPDCF309&CF401空头投机机5手，只收取取第一腿CF309卖仓的保证证金，且因因为郑商所所组合合约约不参与折折抵，故即即使设置CF309折抵手数为为6手，此处仍仍然收取5手CF309卖仓的保证证金再锁仓，卖卖开CF403投机4手，买开CF403投机2手形成锁仓仓，取更大大单边4手CF403卖仓的保证证金，另外外锁仓可参参与折抵，，这里的净净卖仓为2手，设置CF403折抵手数为为4手，实际可可折抵2手（min（净卖仓，，设置折抵抵手数）））CF403卖仓，故还还需收取2手CF403卖仓的保证证金1.1.资金计算方方法关于资金交割月仓单单折抵对于于资金计算算的影响上例解答D1结算时段再考虑单一一持仓的折折抵，卖开开合约CF309投机3手，卖开CF401投机5手，因设置置CF309折抵手数为为6手，CF401折抵手数为为5手，故3手CF309卖仓全部可可折，5手CF401卖仓也全部部可折，即即3手CF309卖仓和5手CF401卖仓无需收收取保证金金D2交易时段该投资者新新卖开郑商商所合约CF309投机3手，因为交交易时段只只有上日卖卖仓方可参参与折抵，，故即使设设置CF309折抵手数为为6手，实际折折抵手数为为3手（还可以以折3手），这里里新开的3手CF309卖仓仍需全全部收取保保证金1.1.资金计算方方法关于资金交割月仓单单折抵对于于资金计算算的影响上例解答D2交易时段过了15分钟后，该该投资者平平CF309投机2手，由于郑郑商所合约约优先平参参与折抵的的部分，即即实际折抵抵手数改为为1手（3手-2手），前面新开的的3手CF309卖仓仍需全全部收取保保证金1.1.资金计算方方法关于资金交割月仓单单折抵对于于资金计算算的影响举例二D1，某投资者者卖开大商商所合约p1401投机5手，卖开SPp1401&p1403投机2手D1结算时，结结算人员设设置p1401投机6手请问D1结算时该该投资者者的保证证金如何何收取？？D2开盘后10分钟，该该投资者者继续卖卖开大商商所合约约p1401投机1手，此时时该投资资者的保保证金如如何收取取？过了了15分钟后，，该投资资者平p1401投机2手，此时时该投资资者的保保证金如如何收取取？1.1.资金计算算方法关于资金金交割月仓仓单折抵抵对于资资金计算算的影响响上例解答答D1结算时段段卖开合约约p1401投机5手，卖开开SPp1401&p1403投机2手，因为大商商所合约约组合合合约可参参与折抵抵，且设设置p1401折抵手数数为6手，实际际可折抵抵6手（min（卖仓，，设置折折抵手数数）=min（5+2，6）），故故此处需需收取1手p1401卖仓的保保证金+2手p1403买仓的保保证金1.1.资金计算算方法关于资金金交割月仓仓单折抵抵对于资资金计算算的影响响上例解答答D2交易时段段该投资者者新卖开开大商所所合约p1401投机1手，因为为交易时时段只有有上日卖卖仓方可可参与折折抵，故故这里新开的1手p1401卖仓仍需需全部收收取保证证金（当然，，设置的的折抵数数量6手也已全全部用完完，但即即使还有有剩余，，也无法法针对今今仓折抵抵）过了15分钟后，，该投资资者平p1401投机2手，大商商所先开开先平，，且优先先平占用用保证金金的仓位位，故实实际折抵抵=min(5+2-2,6)=5手，前面新开开的1手p1401卖仓收取取保证金金，其余余仓位不不收取保保证金1.1.资金计算算方法关于资金金冻结资金金需要扣减减投资者者场上交交易资金金时，可盘中临时时冻结资金。结结算系统可对对冻结资资金生效效时间进进行设置置，如果设置成跨跨多天，，则在这些天的的盘中生生效，盘盘后结算算时不考考虑冻结结资金。。手续费手续费（（按金额额）=成交量*成成交价*合合约乘数数*手手续费费比率（（区分开开平）手续费（（按手数数）=成交量*手手续费率率（区分分开平））1.1.资金计算算方法关于资金金手续费上期所：：有平今今指令，，一般按按金额收收，通过过平今手手续费率率设置为为“0”实现平平今减免免（交易易、结算算时算法法一致））中金所：：无平今今指令，，一般按按金额收收，通过过平今手手续费率率设置为为“0”实现平平今减免免（交易易、结算算时算法法一致））大商所：：无平今今指令，，非焦炭炭品种，，一般按按手数收收，通过过平今手手续费率率设置为为“0”实现平平今减免免，焦炭炭品种按按金额收收，通过过平今手手续费率率设置为为开仓手手续费率率的一半半实现优优惠，平平今与对对应的短短线开仓仓按此费费率收（（交易时时短线开开仓全部部收，结结算时才才返）1.1.资金计算方法法关于资金手续费郑商所：无平平今指令，一一般按金额收收，通过平今今手续费率设设置为“0”实现平今减减免冻结手续费报单时冻结，，一般限价单单（含FAK、FOK指令）按照报报单价格冻结结；市价单按按照涨停板价价格冻结；交交易所止损（（盈）单按照照涨停板价格格冻结；组合合单（包含套套利、展期和和互换）（按按价差报）按按照昨结算价价冻结1.1.资金计算方法法关于资金平仓盈亏逐日盯市（盘盘中、盘后））∑（多头平昨昨量*（平仓价-昨结算价）*合约乘数）+∑（多头平今今量*（平仓价-开仓价）*合约乘数）+∑（空头平昨昨量*（昨结算价-平仓价）*合约乘数）+∑（空头平今今量*（开仓价-平仓价）*合约乘数）逐笔对冲（盘盘后）∑（多头平仓仓量*（平仓价-开仓价）*合约乘数）+∑（空头平仓仓量*（开仓价-平仓价）*合约乘数）计算逐笔对冲冲的平仓盈亏亏时需要了解解平仓顺序：：先开先平，，其中上期所所平今、平昨昨先指定，后后先开先平1.1.资金计算方法法关于资金持仓盈亏逐日盯市（盘盘中、盘后））∑（最新价价-持仓均价）*多头持仓总量量*合约乘数+∑（持仓均均价-最新价）*空头持仓总量量*合约乘数逐笔对冲（盘盘后）∑（（结算价价-开仓价）*多头持仓*合约乘数）+∑（（开仓价价–结算价）*空头持仓*合约乘数）1.1.资金计算方法法关于资金保证金盘中交易时普通持持仓客客户保保证金金=∑持仓仓量*合合约约价格格（今今仓采采用最最新价价/昨结算算价/成交均均价/开仓价价，可可配置置，昨昨仓采采用昨昨结算算价））*合合约约乘数数*保保证金金率大连组组合持持仓客客户保保证金金=∑各分分腿持持仓量量*各各分腿腿对应应合约约价格格（今今仓采采用最最新价价/昨结算算价/成交均均价/开仓价价，可可配置置，昨昨仓采采用昨昨结算算价））*合合约约乘数数*保保证金金率，，相相当于于单一一合约约保证证金计计算（（不减减免））郑州组组合持持仓客客户保保证金金=∑组合合合约约中的的第1腿合约约单边边持仓仓量*该该分腿腿合约约价格格（今今仓采采用最最新价价/昨结算算价/成交均均价/开仓价价，可可配置置，昨昨仓采采用昨昨结算算价））*合合约约乘数数*保保证金金率（（减减免））郑州锁锁仓（（同合合约双双边持持仓）），保保证金金收单单边（（更大大那边边的保保证金金）1.1.资金计计算方方法关于资资金保证金金盘后结结算时时普通持持仓客客户保保证金金=∑持仓仓量*结结算算价*合合约约乘数数*保保证金金率大连组组合持持仓客客户保保证金金=∑各分分腿持持仓量量*各各分腿腿对应应合约约结算算价*合合约约乘数数*保保证金金率，，相相当于于单一一合约约保证证金计计算（（不减减免））郑州组组合持持仓客客户保保证金金=∑组合合合约约中的的第1腿合约约单边边持仓仓量*该该分腿腿合约约结算算价*合合约约乘数数*保保证金金率（（减减免））郑州锁锁仓（（同合合约双双边持持仓）），交交易所所保证证金收收单边边（更更大那那边的的保证证金）），客客户保保证金金系统统可配配置收收取单单边还还是双双边1.1.资金计计算方方法关于资资金冻结保保证金金报单时时冻结结，一一般限限价单单（含含FAK、FOK指令））按照照报单单价格格冻结结；市市价单单按照照涨停停板价价格冻冻结；；交易易所止止损（（盈））单按按照涨涨停板板价格格冻结结；组组合单单（包包含套套利、、展期期和互互换））（按按价差差报））按照照昨结结算价价冻结结交易保保证金金即前述述客户户保证证金1.1.资金计计算方方法关于资资金交割保保证金金类似客客户保保证金金，只只是保保证金金比率率不同同需要注注意大大连、、郑州州与上上海合合约在在交割割首日日的不不同处处理方方式：：大连和和郑州州合约约到最最后交交易日日时，，当天天交易易所下下发的的结算算文件件中已已经转转为交交割保保证金金，但但是上上海合合约到到最后后交易易日时时，当当天交交易所所下发发的结结算文文件中中还是是交易易保证证金，，系统自自动会会在次次日交交易初初始化化时将将这部部分交易保保证金金转换换成交交割保保证金金之后后再同同步给给交易易、风风控交易所所保证证金按交易易所保保证金金比率率计算算出来来的占占用保保证金金，具具体计计算法法则同同客户户保证证金计计算，，只是是所取取保证证金比比率不不同1.1.资金计计算方方法关于资资金可用资资金可用资资金=今权益益[算]––保证金金（总总是包包含交交易保保证金金和交交割保保证金金）–冻结结保保证证金金–冻结结手手续续费费+冻结结资资金金（（负负值）今权权益益[算]（计计算算可可用用资资金金的的中中间间字字段段，，界界面面一一般般不不显显示示））=昨权益+入金–出金+平仓盈亏亏[算]（结算管管理平台台设置““是否包包含平仓仓盈利””）+持仓盈亏亏[算]（结算管管理平台台设置““浮动盈盈亏算法法”，例例如“浮浮盈不计计，浮亏亏计”））–手续费–上次质押押+质押金额额1.1.资金计算算方法关于资金金可提资金金（可取取资金））可提资金金计算中中间值（（界面面一般不不显示））={昨权益+入金–出金+平仓盈亏亏[算]（结算管管理平台台设置““是否包包含平仓仓盈利””）+持仓盈亏亏[算]（结算管管理平台台->银期转账账的银期期可提资资金算法法中设置置，即与与可用资资金计算算是两条条线）–手续费–上次质押押+质押金额额}–质押–max(信用额度度,0)（系统界界面上其其实已经经去掉，，公式中中保留，，当设置置正值的的信用额额度时就就要减掉掉）–保证金–冻结保证证金–冻结手续续费+min(冻结资金金,0)（冻结资资金值为为负）1.1.资金计算算方法关于资金金可提资金金（可取取资金））A=可提资金金计算中中间值*可提比例例（在经经纪公司司参数设设置的银银期转账账参数中中进行设设置）B=（可提资资金计算算中间值值+当日此前前出金））*可提提比例–当日此前前出金C=可提资金金计算中中间值–保底资金金可提资金金=min(A，B，C)注意参数数设置项项：特殊殊客户（（如本日日无仓且且无成交交）是否否受可提提比例限限制，如如果““不受””，那么么上述A、B计算公式式中的可可提比例例默认为为100%1.1.资金计算算方法关于持仓仓总买（卖卖）持：：总的多多（空））头持仓仓量，=今买（卖卖）持+昨买（卖卖）持买（卖））可平：：=今买（卖卖）可平平+昨买（卖卖）可平平，=总买（卖卖）持–多（空））头平仓仓冻结仓仓位买（卖））持仓均均价：昨昨仓采用用昨结算算价、今今仓采用用开仓价价加权平平均买（卖））开仓均均价：昨昨仓、今今仓皆采采用实际际开仓价价加权平平均买（卖））冻结：：买（卖）冻结保证证金+买（卖）开仓冻结结手续费费+卖（卖）平仓冻结结手续费费1.2.持仓表主主要字段段释义关于风险险指标风险度（受结算算管理平平台设置置影响））风险度=保证金/总权益*100风险度=总权益/保证金*100风险度=保证金/总权益风险度=总权益/保证金交易所风险度：同风险险度（客客户风险险度），，只需将将风险度度公式中中的保证证金替换换成交易易所保证证金1.3.常见风险险指标计计算方法法关于风险险指标风险状态态：分为为“异常常、穿仓仓、强平平、追保保、警示示、正常常”六种种异常：没没有持仓仓，总权权益为负负穿仓：有有持仓，，总权益益为负强平：交交易所保保证金>0AND交易所保保证金>总权益，，相当于于交易所所风险度度（如果果设置成成保证金金/总权益*100）>100或者风险险度（如如果设置置成保证证金/总权益*100）>自定义值值（该值值必须大大于100）追保：客客户保证证金>0AND客户保证证金>总权益，，相当于于风险度度（如果果设置成成保证金金/总权益*100）>1001.3.常见风险险指标计计算方法法关于风险险指标风险状态态：分为为“异常常、穿仓仓、强平平、追保保、警示示、正常常”六种种警示：可可由用户户自行设设定风险险度在什什么范围围内为警警示，在在风控设设置->选项->投资者资资金信息息设置窗窗口进行行设置，，一般形形式为客客户风险险度>X（例如80，如果将将客户风风险度设设置成保保证金/总权益*100的话）正常：客客户风险险度>0（如果设设置成保保证金/总权益*100、保证金金/总权益））或者客客户风险险度<无穷大（（如果设设置成总总权益/保证金*100、总权益益/保证金））1.3.常见风险险指标计计算方法法关于风险险指标交易所风风险状态态：分为为“异常常、强平平、正常常”三种种异常：没没有持仓仓，总权权益为负负强平：交交易所保保证金>0AND交易所保保证金>总权益，，相当于于交易所所风险度度（如果果设置成成保证金金/总权益*100）>100正常：交交易所风风险度>0（如果设设置成交交易所保保证金/总权益*100、交易所所保证金金/总权益））或者交交易所风风险度<无穷大（（如果设设置成总总权益/交易所保保证金*100、总权益益/交易所保保证金））1.3.常见风险险指标计计算方法法关于风险险指标强平标志志：风险险状态为为“穿仓仓/强平/追保”时时为“强强平”，，警示和和正常时时为“正正常”，，异常时时为“异异常”昨强平标标志：昨昨风险状状态为““穿仓/强平/追保”时时为“强强平”，，警示和和正常时时为“正正常”，，异常时时为“异异常”1.3.常见风险险指标计计算方法法资金监控控强平净持仓保保证金指指标报警警及超标标强平权益反向向计算压力测试试风险预算算风险通知知、业务务通知异常交易监监控2.风控重要功功能及算法法介绍算法，参见见前文基础础算法回顾顾的资金、、风险指标标相关部分分投资者资金金信息窗口口配置功能能重点关注投投资者设置置：选定重点关关注投资者者，选定的，不不受过滤设设置的影响响过滤设置：：设置资金监监控窗口默默认显示投投资者的过过滤条件，不仅作用于于资金监控控窗口，作作用于所有有特殊标志志要求出现现的界面或或窗口显示总权益益为0的记录：勾勾选，资金金监控窗口口就会显示示那些总权权益为0的投资者；；不勾选，，则不显示示支持特殊投投资者过滤滤：勾选，，相关界面面上会出现现特殊标志志查询条件件，且结果集字段段中会出现现特殊标志志；不勾选选，则查询询条件或结结果集字段段中都不会会出现特殊殊标志2.1.资金监控投资者资金金信息窗口口配置功能能过滤设置（（续）不过滤：如如果勾选，，则系统默默认对该操操作员有数数据权限的的投资者，，在资金监监控窗口都都显示，不不再进行过过滤显示按总权益过过滤：勾选选，可以按排名（要求求设定排名名范围，至至少为1，即表示显显示该操作作员有数据据权益的投投资者中的的总权益排排前1名的投资者者），也可可以按比例例（要求设设定比例范范围，非百百分比值，，不得大于于1小于0），总权益益是按从大大到小排列列按可用资金金、保证金、风险度过滤滤：同上2.1.资金监控投资者资金金信息窗口口配置功能能风险警示设设置显示风险级级别定义（其中警示示值部分提提供设置））显示风险度度计算方法法（具体设设置在结算管理平台上）设置警示值值定义，例如>80设置是否风风险度来定定义强平，，及强平时时具体的风风险度值，，例如>125风险持仓设设置设定某产品品/合约的某方方向/全部方向为为风险持仓仓，一旦设设定，投资资者的资金金监控窗口口中的“风风险持仓””便会统计计投资者在在该产品/合约该方向向上的的风风险持仓量量2.1.资金监控投资者资金金信息窗口口配置功能能信息视图设设置刷新间隔：：默认5秒，影响投资者资金金信息（包包括特别关关注投资者者资金信息息）、投资资者信息、、投资者报报单/持仓/成交信息、、风险通知知信息界面面的刷新频率率表示资金的的数字使用用千位分隔隔符：一般般选定，选选定之后所所有窗口显显示资金的的字段，皆皆使用分位位分隔符组织架构名名称显示倒倒数级数：：最多5级，可多选选2.1.资金监控投资者资金金信息窗口口配置2.1.资金监控资金监控投资者资金金监控窗口口功能投资者资金金监控监控信息：：投资者基基础信息（（含组织架架构基础信信息）、资资金类信息息、风险指指标类信息息、历史强强平次数（（一天强平多多次，算一一次；这里特指指历史强平次次数，不含今天已经进进行的强平平）、风险持持仓、通知知状态（见见风险通知知环节）、、电话通知知标志（是是否电话通通知的标识识）刷新频率：：刷新频率是是根据设置置-选项-投资者资金金信息页中中的具体设设置如何使用指指导日常风风控：例如如昨强平标标示为“强强平”，今今风险状态态为“强平平”以上的的客户，基本确定盘中要进行强平平来处置风风险（监控中心应应有规定投投资者不得得超过连续续3天追保状态态，也不得得超过连续续2天强平状态态）2.1.资金监控单客户强平平强平算法手动模式强平金额如如何计算（（如果“释放放资金”选选择“实时时结算标准准”AND“强平标准准”选择““经纪公司司标准”）初次强平金金额=客户保证金（经纪公司司标准保证证金比率））–权益（实时）强平顺序如如何设定完全按照当当前持仓中中所选定持持仓对应的的产品、合合约以及持持仓多空方方向顺序2.2.强平单客户强平平强平算法手动模式强平数量如如何计算针对某一合合约、某一一方向，需需要平仓数数量=按合约最小小下单量取取整（今仓仓：本次需需要平仓的的金额/最新价（or昨结算价/成交均价/开仓价）/合约乘数/保证金比率率）+按合约最小小下单量取取整（昨仓仓：本次需需要平仓的的金额/昨结算价/合约乘数/保证金比率率），保证证金比率采用“经纪公司司标准”，，平仓顺序序同正常平仓，，即大连考考虑先开先先平，郑州州考虑先平平单一后平平组合在计算完上上一个合约约、方向所所对应的强强平手数之之后，即计计算下一个个合约、方方向所对应应的强平手手数之前，，系统总会会再一次重重新计算当当前强平金金额=上一次需要要强平的金金额–上次计算所所释放的保保证金总额额，如果<0了，强平手手数即开始始为02.2.强平单客户强平平强平算法手动模式释放保证金金如何计算算释放保证金金=所平今仓*最新价（or昨结算价/成交均价/开仓价）*合约乘数*保证金率+所平昨仓*昨结算价*合约乘数*保证金率，，这里的保保证金比率率皆采用““经纪公司司标准”另外，如果“释放放资金”选选择“实时时结算标准准”AND“强平标准准”选择““交易所标标准”，基本同上上，所用保保证金比率率采用“交易所标准”2.2.强平单客户强平平强平算法手动模式如果“释放放资金”选选择“昨结结算为标准准”AND“强平标准准”选择““经纪公司司标准”，强平金额额计算改为为如下：权益=昨权益+入金–出金+平历史仓盈盈亏（即完完全从昨天天结算完成成后的资金金、持仓角角度来考虑虑强平）初次强平金金额=昨仓保证金金（经纪公司司标准保证证金比率））–权益强平顺序如如何设定完全按照当当前持仓中中所选定持持仓对应的的产品、合合约以及持持仓多空方方向顺序2.2.强平单客户强平平强平算法手动模式强平数量如如何计算针对某一合合约、某一一方向，需需要平仓数数量=按合约最小小下单量取取整（本次次需要平仓仓的金额/昨结算价/合约乘数/保证金比率率），保证证金比率采用“经纪公司司标准”，，平仓顺序序同正常平仓在计算完上上一个合约约、方向所所对应的强强平手数之之后，即计计算下一个个合约、方方向所对应应的强平手手数之前，，系统总会会再一次重重新计算当当前强平金金额=上一次需要要强平的金金额–上次计算所所释放的保保证金总额额，如果<0了，强平手手数即开始始为0，特别需要注注意的是：：以“昨结算算为标准””意味着完完全从昨天天结算完成成后的资金金、持仓情情况来考虑虑强平，所所以即使平平完了昨仓仓，释放的的资金不够够，也不会会平掉今仓仓2.2.强平单客户强平平强平算法手动模式释放保证金金如何计算算释放保证金金=所平昨仓*昨结算价*合约乘数*保证金率，，这里的保保证金比率率皆采用““经纪公司司标准”另外，如果“释放放资金”选选择“以昨结算标准””AND“强平标准准”选择““交易所标标准”，基本同上上，所用保保证金比率率采用“交易所标准”2.2.强平单客户强平平强平算法方案模式算法设置可以设置强强平标准：：“经纪公公司标准””OR“交易所标标准”可以设置释释放资金算算法：“实实时结算标标准”OR“以昨结算算为标准””可以设置是是否选择““非停板方方向持仓优优先”：一一旦选择，，表明当某某合约停板板时，对应应方向上的的持仓最后后强平2.2.强平单客户强平平强平算法方案模式强平规则设设置：影响强平时时某产品或或者合约对对应的强平平顺序强平持仓方方向：先多多头后空头头；先空头后多多头；只平多头持持仓；只平空头持持仓；先平占用保保证金多的的方向持仓仓；先平占用保保证金少的方向持仓仓强平投机套套保标志：：先投机后后套保；只平投机强平历史持持仓顺序：：先平历史史持仓；先平今持仓（（注：如果释释放资金算法法选择“以昨昨结算为标准准”，因“以以昨结算为标标准”总是只只能平昨仓，，则此条规则则失效）上述3类强平规则本本身可设置具具体规则的先先后顺序品种合约强平平顺序设置：：通过在强平设设置->品种合约强平平顺序窗口上上下移动所对对应品种、合合约的强平规规则、强平价价格记录，即即可调整强平平时的顺序2.2.强平单客户强平强平算法方案模式强平价格设置置：反向涨跌停限价，可以设置调调整点数，计计算公式为：：（平多头持仓仓）强平价格格=最新价-调整点数*合合约最小变动动价格；（平空头持仓仓）强平价格格=最新价+调整点数*合合约最小变动动价格；调整点数只能能为零或者正正整数；市价2.2.强平单客户强平强平算法方案模式以上设置对强强平单生成规规则的影响根据强平算法法的设置决定定强平金额、、数量、释放放保证金的计计算方法某产品/合约指定的强强平规则（最最多三条，依依次遵循）设设置决定强平平时的平仓顺顺序根据强平价格格设置决定强强平单报价2.2.强平单客户强平强平步骤选择需要强平平的投资者观察投资者资资金及风险状状况观察投资者持持仓情况选择投资者需需要强平的持持仓以及顺序序选择投资者强强平单生成规规则按规则生成强强平单并适当当调整选择立即下强强平单或下强强平预埋单观察投资者场场上报单情况况并在必要时时撤掉部分投投资者自报单单2.2.强平批量强平强平算法目前只能采用用方案模式强平步骤选择需要强平平的投资者确认需要强平平的投资者确认按照方案案设定算法规规则生成的强强平单选择立即下强强平单或下强强平预埋单观察投资者场场上报单情况况并在必要时时撤掉部分投投资者自报单单强平单发送记记录会留痕并并提供查询（（结算系统））2.2.强平预埋强平单通过手动强平平、单客户强强平、批量强强平下单界面面中的【预埋埋】按钮，将将强平单报入入本地预埋单单列表本地预埋单不不能被触发，，只有将预埋埋单从本地预预埋单列表报报入服务器预预埋单列表，，触发条件达达到后，才能能被触发，触发类型有两两种：（服务器预埋埋）下一阶段触发发：下一个交交易节开始时时，将预埋单单报入交易系系统；（本地预埋））定时触发：需需要设定触发发时间，服务务器时间达到到触发时间时时，将预埋单单报入交易系系统。预埋单被触发发发送时，系系统将检查该该投资者的资资金状况，如如果该投资者者资金情况处处于不再需要要追加保证金金，则该预埋埋单将会被删删除；预埋单被触发发发送后，可可以在服务器器预埋单列表表跟踪其报单单状态。2.2.强平手工强平单双击投资者持持仓信息视图图中某条持仓仓记录的总买买持、今买持持、买可平、、买均价或者者买冻结字段段，强平多头头仓位双击投资者持持仓信息视图图中某条持仓仓记录的总卖卖持、今卖持持、卖可平、、卖均价或者者卖冻结字段段，强平空头头仓位撤单过双击投资者者报单信息或或者报单查询询视图中某条条可撤的报单单，在弹出的的撤单确认窗窗口中确认撤撤单后，实现现撤单2.2.强平计算举例2.2.强平净持仓保证金金指标值定义义单一品种净持持仓保证金占占用=单一品种所有有合约多头持持仓保证金总总额-单一品种所有有合约空头持持仓保证金总总额关联品种净持持仓保证金占占用=关联品种所有有合约多头持持仓保证金总总额-关联品种所有有合约空头持持仓保证金总总额指标值：净持持仓保证金占占用/客户权益2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平净持仓保证金金指标值设置置注：针对单个产品品或者多个产产品的组合设设置针对单个投资资者依次进行行设置一个投资者一一个产品可以以设置一个预预警指标值，，一个投资者者一组关联产产品可以设置置一个预警指指标值(关联产品可以以包括两个或或以上的单一一产品)上述设置可支支持增加、删删除和修改（（只能修改报报警值），设设置完立即生生效2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平净持仓保证金金指标如何报报警当净持仓保证证金占用/客户权益的实实际值，当超超过报警值时时代表净持仓仓保证金占用用/客户权益的指指标值会以红红色字块特殊殊显示当某投资者、、某产品（或或某产品组合合）所对应的的指标值>=报警值时，右右键可触发““单客户强平平”，默认为为所选投资者者的为达到指指标正常的单单客户强平界界面2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平净持仓保证金金指标超标强强平强平算法强平金额如何何计算[初次强平金额额]=权益*强平前实际指指标值–权益*报警值（由于于目前净持仓仓占用保证金金/权益=强平前实际指指标值>报警值，目标标净持仓占用用保证金/权益=报警值，两个个等式相减可可得需释放保保证金金额，，即强平金额额）注：上述权益益=昨权益+入金–出金+平仓盈亏+持仓盈亏[实际值]–手续费–上次质押+质押金额，即即权益和盘中中交易场上权权益一致（相当于释放资金为““实时结算标标准”）2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平净持仓保证金金指标超标强强平强平算法强平顺序如何何设定只强平预警指指标中涉及产产品对应的持持仓，涉及多多产品或多合合约时，再内内部按照产品品代码、合约约代码顺序，，且只强平对对应占用保证证金多的一方方的持仓强平数量如何何计算针对强平预警警指标中涉及及产品的某一一个产品、占占用保证金较较多的方向，，需要平仓数数量=按照合约最小小下单量取整整（今仓：本本次需要平仓仓的金额/最新价（or昨结算价/成交均价/开仓价）/合约乘数/保证金比率））+按照合约最小小下单量取整整（昨仓：本本次需要平仓仓的金额/昨结算价/合约乘数/保证金比率）），这里的保保证金比率采用“经纪公司标标准”，相当于强平标准选定为“经纪公司司标准”2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平净持仓保证金金指标超标强强平强平算法强平数量如何何计算（续））在计算完上一一个合约、方方向所对应的的强平手数之之后，即计算算下一个合约约、方向所对对应的强平手手数之前，系系统总会再一一次重新计算算当前强平金金额=上一次需要强强平的金额–上次计算所释释放的保证金金总额，如果果<0了，强平手数数即开始为0，相当于“少少平一手，新新的指标值还还大于警示值值，即平掉的的手数所释放放保证金之后后，得新的指指标值刚刚好好开始小于警警示值”释放保证金如如何计算释放保证金=所平今仓*最新价（or昨结算价/成交均价/开仓价）*合约乘数*保证金率+所平昨仓*昨结算价*合约乘数*保证金率，保保证金比率采采用“经纪公公司标准”2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平净持仓保证金金指标超标强强平强平算法其他还可以选择按按照“资金正正常”方式生生成强平单，，此时的规则则就同普通单单客户强平，，但是需要注注意的是：只只强平预警指指标中涉及产产品对应的持持仓强平步骤类似单客户强强平，所不同同的是单客户户强平关注的的是投资者的的资金风险状状况，这里关关注的是投资资者相应品种种净持仓保证证金指标状况况2.3.净持仓保证金金指标报警及及超标强平单客户权益反反向计算目的针对那些可用用资金并不多多的投资者，，计算在所持持合约皆往不不利方向波动动的极限情况况下，可以抗抗合约的不利利波动幅度如何确定合约约往哪个方向向波动为不利利？风险类型指定定穿仓时，合合约的不利波波动方向表示示该合约的价价格按照此方方向波动，将将导致该投资资者的权益减减少；如果合合约的价格无无论上涨还是是下跌都不影影响权益，则则波动方向为为无涨跌（例例如净持仓为为0时）2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算如何确定合约约往哪个方向向波动为不利利？风险类型指定定强平时，合合约的不利波波动方向表示示该合约的价价格按照此方方向波动：将导致该投资资者的（权益益–交易所保证金金）减少；如如果合约的价价格无论上涨涨还是下跌都都不影响（权权益–交易所保证金金），则波动动方向为无涨涨跌；一般强平定义义：交易所保保证金〉权益需要：原交易所保证金+交易所保证金变化量量>原权益+权益变化量因此需要：交交易所保证金变化量量>权益变化量从而需要：（权益–交易所保证金金）减少2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算如何确定合约约往哪个方向向波动为不利利？风险类型指定定强平时，合合约的不利波波动方向表示示该合约的价价格按照此方方向波动：使用自定义强强平时，合约约的不利波动动方向表示该该合约的价格格按照此方向向波动，将导导致该投资者者的风险度增增加，具体风风险度算法参参照设置的值值；如果合约约的价格无论论上涨还是下下跌都不影响响风险度，则则波动方向为为无涨跌；2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算如何确定合约约往哪个方向向波动为不利利？风险类型指定定追保时，合合约的不利波波动方向表示示该合约的价价格按照此方方向波动，将将导致该投资资者的（权益益–保证金）减少少；没有无涨涨跌情况出现现，即使某个个合约上无净净持仓，那么么价格上涨，，会导致保证证金占用增加加，最终导致致权益–保证金减少，，即会导致保证金变化量量>权益变化量的合约波动方方向为不利方方向（原因类类似风险类型型指定强平时时）问题：“反于净持仓方方向即为合约约不利方向”这样的描述述是否正确？？例如某投资者者有某合约的持仓99手，其中多头头50手，空头49手，假设保证金比比率15%，如果价格上上涨，将会有有：保证金变化量量=（最新价–基准价）*99*合约乘数*15%〉持仓盈亏的变变化量=（最新价–基准价）*1*合约乘数2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算何为基准价？？所谓基准价即合约波动后后新价格产生生的基准有哪些基准价价？昨结算价成交均价（当当某个合约盘盘中无行情时时，则无此价价，反算的结结果记录中也也不会包含此此合约对应的的持仓记录））最新价结算价（只有在收盘，，并且系统收收到当日结算算价后，才支支持结算价作作为基准价）自定义价格2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算波动方法“相同幅度波波动”：所有有已选合约涨涨跌幅度一致致，即对于某某一投资者，，那些已经选选择的合约在在已经配置好好的涨跌方向向上，涨跌幅幅度完全一致致。所谓涨跌跌幅度一致是是指相对值，，例如合约A停板幅度4%，合约B停板幅度6%，那么合约A涨2%和合约B涨3%是“一致涨跌跌幅”“合约先后顺顺序”：可以以选择计算顺顺序，排在前前的总是将资资金先分配给给该合约的持持仓，如果到到了停板还有有剩余资金，，可以分配给给下一个顺序序合约的持仓仓。该算法要要求用户指定定“停板数””，当多个合约时时，前面合约约按照指定停停板数计算，，最后一个合合约不受影响响，计算到目目标风险为止止，当只有一个合合约时，这一一个合约按照照指定停板数数计算（一般不这样样使用）2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算反算步骤选择需要反向向计算的投资资者根据投资者当当前风险状态态指定反算目目标风险级别别穿仓、强平、、追保观察投资者所所持合约的不不利涨跌方向向必要时重新新调整方向或或其涨跌幅度度可以根据对于于行情的预期期判断，选择择某些合约不不参与反算（（不重新计算算资金），指指定某些合约约涨跌幅度（（下跌上限100%，上涨无限）），甚至指定定某些合约往往有利的方向向波动（需指指定波动幅度度），还可以以调整合约顺顺序以便指定定反算时资金金先分配给哪哪个合约（当当波动方法选选择合约先后后顺序时）2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算反算步骤选定反算基准准价以及波动动方法那些未选择的合约，不重新新计算保证金金，那些波动方向为无无涨跌的合约约采用基准价价参与计算，，计算时总是是先将其先行行正向计算资资金，剩余的的资金再去计计算那些需要要参与权益反反算合约的涨涨跌幅度；另另外，对于用用户已经明确确涨跌幅度（（包括重新确确定涨跌方向向并明确涨跌跌幅度）的，，也是采用基基准价按照已已经确定好的的涨跌幅度得得出新价格，，然后也是先先行正向计算算资金，剩余余的资金再去去计算那些需需要参与权益益反算合约的的涨跌幅度根据相同幅度波动动和合约先后顺序序不同的算法计计算出合约波波动涨跌幅度度2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算反算步骤系统反向计算算投资者剩余余资金可抗合合约的涨跌幅幅度并支持结结果导出合约：“过滤无效记记录”时，只只有那些选择了的并且波动方向向不是为“无无涨跌”的合合约才会显示示在反算结果中中波动价格：波动的目标价价格，即在基基准价基础之之上考虑涨跌跌多少幅度之之后的目标价价格，重要的计算算结果之一波动幅度：当合约要在某某方向上波动动多少幅度（（总的波动幅幅度），才能能使得投资者者的风险级别别到达目标风风险级别，重要的计算算结果之一涨跌停：交易易所规定的某某合约的常规规涨跌停板，尚未考虑扩扩板停板数：总波动幅度中中包含了几个个停板2.4.权益反向计算算单客户权益反反向计算反算步骤系统反向计算算投资者剩余余资金可抗合合约的涨跌幅幅度并支持结结果导出停板波动：=(1+涨跌停）^停板数-1，例如涨跌停停为5%，停板数为3，则停板波动动为=(1+5%)^3––1=15.76%停板外波动：：波动幅度=(1+停板波动)*(1+停板外波动)波动方向：上上涨/下跌，一般为为合约不利波波动方向方向标志：有有利/不利，一般为为不利2.4.权益反向计算算批量客户权益益反向计算目标与单客户权益益反算不同，，因为对于多多个投资者来来说，持有合合约有所不同同，对于同一一个合约，持持有方向也有有所不同，当当持有不同方方向头寸的同同一合约时，，从整体上无无法准确判断断合约的哪个个波动方向为为不利，哪个个方向为有利利，因此批量量客户的权益益反算突出考考虑在预先指指定合约行情情走势的情况况下，这些投投资者所剩余余资金可抗合合约的涨跌幅幅度2.4.权益反向计算算批量客户权益益反向计算如何确定合约约波动方向人为指定对于某一投资资者来说，如如果遇到合约约波动方向设设置成了有利利的方向，且且用户又未明明确具体的波波动范围，系系统自动按无无涨跌的方式式进行计算，，需要注意的的是：未选中的合约，不重新新计算；选中中但是无涨跌跌或有利方向向但未设涨跌跌幅的，按基基准价重新计计算基准价：同单单客户权益反反向计算波动方法：同同单客户权益益反向计算2.4.权益反向计算算批量客户权益益反向计算反算步骤选择需要反向向计算的投资资者可通过当前风风险状态筛选选设置合约的涨涨跌方向及其其涨跌幅度选择参与反算算的产品/合约，方向人人为指定，如果波动方向向对于某投资资者的资金来来说是有利方方向，如果同时设置了具体涨跌幅，，则按设置值计算算，但如果未设置具体涨涨跌幅，则同无涨跌跌的合约，按基基准价参与计计算指定定反反算算目目标标风风险险级级别别选定定反反算算基基准准价价以以及及波波动动方方法法系统统反反向向计计算算投投资资者者剩剩余余资资金金可可抗抗合合约约的的涨涨跌跌幅幅度度并并支支持持结结果果导导出出2.4.权益益反反向向计计算算计算算实实例例2.4.权益益反反向向计计算算目的的就投投资资者者目目前前的的持持仓仓情情况况，，估估算算当当品品种种合合约约的的结结算算价价为为X（通通过过参参数数设设置置）），，保保证证金金比比率率为为Y（通通过过参参数数设设置置））时时，，投投资资者者新新的的资资金金情情况况及及相相应应的的新新风风险险度度和和风风险险级级别别状状态态，，以以便便指指导导风风控控人人员员提提早早进进行行下下一一步步风风控控措措施施压力力测测试试参参数数设设置置选择择参参与与试试算算的的投投资资者者，，目目前前单单一一、、全全部部（可可优优化化：：增增加加筛筛选选条条件件，，例例如如持持有有某某些些风风险险持持仓仓））2.5.压力力测测试试压力力测测试试参参数数设设置置设置置选选定定投投资资者者所所持持合合约约当当前前交交易易日日及及以以后后N天的的试试算算价价，，以以及及该该投投资资者者该该合合约约的的保保证证金金比比率率（（默默认认交交易易用用保保证证金金比比率率，，可可修修改改；；可可优优化化增增加加交交易易所所保保证证金金比比率率调调整整））参数数可可模模板板化化存存储储并并应应用用压力测试试压力测试试所用试试算方法法是同日日终结算算，只是是将结算算时采用用的结算算价采用用这里的的试算价价，采用用的保证证金采用用这里的的试算保保证金，，且结算算只是针针对一天天，而压压力测试试试算可可以连续续计算N天2.5.压力测试试优化方向向（开发发中）恢复交易易所保证证金比率率设置增加参与与压力测测试客户户选择方方案2.5.压力测试试目标结合交易易所关于于出现3个同方向向涨跌停停板单边边无连续续报价的的风险管管理规定定，预算算当出现现极限行行情时，，经纪公公司应该如何调整整保证金金比率以以管理风风险，适适用于长长假前后后的风险险管理适用场景景D1出现单边边市；D2根据交易易所规则则扩板，，并且当当日继续续出现同同方向单单边市；；D3根据交易易所规则则继续扩扩板，并并且当日日继续出出现同方方向单边边市，当当日收市市后交易易所进行行强制减减仓（一一般情况况，有些些交易所所的个别别品种不不这么做做）；D4涨跌停板板恢复成成正常值值2.6.风险预算算风险预算算要求出出的结果果1、显示那些些投资者者，他们们的资金金并不是是足够多多，当他他们的持持仓在D1、D2、D3和D4这几天都都没有变变化的时时候（因因为在极极限行情情里面，，很有可可能出现现想要平平仓也平平不掉）），当他他们的保保证金比比率也不不变化的的时候，，D4盘后他们们会穿仓仓，这些些人并不不一定都都需要在在D1上调保证证金，但可关关注2.6.风险预算算风险预算算要求出出的结果果2、找出那那些投资资者，他他们的资资金并不不是足够够多，当当他们的的持仓在在D1、D2和D3这几天都都没有变变化的时时候（因因为在极极限行情情里面，，很有可可能出现现想要平平仓也平平不掉）），当他他们的保保证金比比率也不不变化的的时候，，D3盘后他们们会穿仓仓，这些些人就需需要在D1或更早之之前上调调保证金金，以便便在极限限行情出出现的更更早时间间里暴露露风险，，尽快平平仓，以以释放保保证金2.6.风险预算算风险预算算要求出出的结果果3、针对那那些需要要上调保保证金的的投资者者，计算算D1这天保证证金比率率究竟应应该调整整至多少少？使得得该投资资者在D2即出现穿穿仓，且且资金状状况要求求该投资资者在D2这天必须须强平X手才能恢恢复正常常（假设设D2这天能全全部强平平掉），，而投资资者剩下下的净持持仓手数数，如果果按照以以前的保保证金比比率（不不上调时时的正常常标准）），即使使保留到到D3那天也刚刚好不穿穿仓2.6.风险预算算风险预算算算法简简介1、按照调调整之前前的投资资者保证证金比率率水平，，并根据据D1那天的客客户权益益、结算算价、持持仓水平平，计算算出D4那天投资资者各自自的最低低客户权权益持仓最大大亏损_D(N)＝（结算算价_D(N)－结算算价_D(N-1)）×净持仓×合约乘数数客户最低低权益_D4＝客户权权益_D1－∑持仓仓最大亏亏损_D2－∑持仓仓最大亏亏损_D3－∑持仓仓最大亏亏损_D42、找出那那些客户户最低权权益_D4为负的投投资者显显示，并并且选择择那些客客户最低低权益_D3为负的投投资者参参与下一一步运算算2.6.风险预算算风险预算算算法简简介3、按照调调整之前前的投资资者保证证金比率率水平，，并根据据D2那天的客