中国均瑶集团战略咨询项目建议书

发展航空物流园区，为****集团带来新的价值增长点中国****集团公司此报告供客户内部使用。未经McKinsey管理顾问书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制。机密项目建议书中国****集团公司1对****集团咨询需求的理解和思路项目任务展开与时间计划项目组织与报价可能参与项目的核心人员介绍附录：McKinsey管理顾问为企业集团提供的战略咨询服务介绍2项目背景****集团成立于1995年7月，经过十年的创业发展，现已形成以航空服务业为基础，乳品业为核心，兼营酒店、房地产、和旅游业的多元化集团公司****集团以三大产业发展为核心，在全国各城市及香港地区拥有19家全资独立法人公司和9家分公司，总资产十五亿元。销售网络遍布全国，现有员工2500余人。集团2001年列全国工商联500强排名第34位，2002年列中国成长企业100强排名第10位经过12年的创业发展，****集团陆续开通了全国各大城市50多条包机航线，业务从温州发展到全国，服务网络覆盖全国；并先后入股武汉航空公司、宜昌机场等2003年，****集团在上海浦东航空港附近购入3000多亩地产，将进行新一轮项目投资运作。****集团希望发展所购地产，作为独立项目进行战略规划和投资分析3发展所购地产的独立项目规划，关键问题是确定最佳业务和盈利模式，再考虑具体实现基于购入的地块，****应确定怎样的盈利模式，可以获得最佳的投资回报？业务模式包括：在航空物流的哪个细分市场竞争？在价值链的哪个环节竞争？提供什么服务？开展哪些业务？要进行确定的业务模式并取得成功发展，企业需要什么样的资源和能力？如何逐步获得这些资源和能力？如何整合现有资源和能力？怎样做？企业核心能力做什么？盈利模式服务价值链市场企业核心能力服务能力设备能力销售能力客户管理能力重要前提：根据****集团意图，希望本次规划是发展所购地产的独立项目战略规划和投资分析进行盈利模式、投资回报分析时，不考虑****集团资源和状况，仅就项目本身进行分析和预测在确定盈利模式和投资方向后，制定实施方案时，再讨论如何利用****集团其他相关资源4通过四步骤，确定基于购入地块的最佳盈利模式可能盈利模式分析1、确定可能的盈利模式：“穷尽法”设计可能的盈利模式设定“穷尽法”的前提设计所有可能的盈利模式根据产业分析、区域分析、可行性等因素筛选可能的盈利模式2、对盈利模式进行盈利回报、风险等深入分析：分析盈利模式的投入、盈利性、未来前景等分析盈利模式的风险比较产生建议的盈利模式组合3、和****高层研讨确定盈利模式：介绍分析方法、分析模型和建议盈利模式组合方案研讨，修正并确定盈利模式组合4、盈利模式的实现建议：分析、建议设定盈利模式实现所需的关键能力和资源协助****获得相关资源和能力盈利回报率分析研讨确定盈利模式盈利模式实现建议AAABBBCCCAABBCCCABBCBABCCBCCCBAAAAABCCABCBBCCBBAAABBAAA确定回报最高的盈利模式51、采用“穷尽法”，考虑基于购入的地块，****集团可能的运作模式所获信息（前提）****集团在浦东机场附近购入3000多亩土地，初步计划建设物流园区物流园区的初步定位在航空物流方面航空服务是****集团的基础产业，已陆续开通全国各大城市间50多条包机航线，服务网络覆盖全国。并进行入股武汉航空公司、收购宜昌机场等战略活动假设发展模式一：航空物流园区租、售管理服务假设发展模式二：基于航空物流园区的航空物流仓储管理假设发展模式三：拓展航空物流价值链，提供更全面的航空物流服务其它假设发展模式：基于浦东航空港规划，其他可能的发展模式，例如：租车服务、酒店、相关服务等可能方向（假设）6对可能的业务和盈利模式做初步分析和筛选时，需要考虑几方面关键问题需要深入理解、分析复杂的航空物流业，选准合适的进入细分市场和环节需要分析上海市，乃至全国对浦东航空港及周边地区的定位和战略规划7航空运输成为迅速发展的中国运输业市场中的重要运输形式，并且在整个运输周转量中比重逐渐增长1990-1999各种运输形式占FTK总量的比重水路公路航空铁路1999年1990年53.94%32.57%0.11%13.38%45.32%41.52%0.03%13.13%单位：%注：*FTK：吨公里，运输周转量资料来源：中国统计年鉴1990-1999各种运输形式FTK*的增长率单位：%8与国际市场的发展速度相比，中国的航空货运和快递业的发展均高于国际的增长水平资料来源：波音公司2000年市场预测报告,从统计看民航1997-2001航空货运航空快递13014514815216112141691002040608010012014016018019961997199819992000单位：十亿吨公里国际航空货运年均增长率1996-2000：6%国际航空快递年均增长率1996-2000：17%52.42.93.34.2012345199619971998199920000.170.150.130.090.11中国航空货运年均增长率1996-2000：20%中国快递年均增长率1996-2000：18%单位：十亿吨公里国际航空货运及快递发展中国航空货运及快递发展9北京天津大连青岛广州上海西安成都宁波南京厦门昆明乌鲁木齐兰州哈尔滨长沙沈阳重庆杭州西宁格尔木拉萨中枢机场和机场的改扩建方案正在驱动航空货运和快递业务的迅速增长，为未来与航空运输业相关产业的发展提供了坚实的基础伴随航空货运市场的增长，各大机场积极改善货运、物流服务的能力： 例如:上海机场----成立浦东国际机场货运站公司，设立分类产品货库广州机场---建立华南地区航空物流中心，设立海关监管库深圳机场---投资２５００万美元新建一座货运中心，包括货物运输中心、国内货站、国际货运区及国际货站在民航总局的“十五”发展规划中，加快货运发展被列为重要位置，并且将在天津和深圳机场建立分拣、分拨中心“十五”期间将强化首都、浦东和新白云3个机场的全国大型枢纽地位及配套设施建设，提高中转能力和国际通航能力，使之成为全国性航空客货集散中心。将沈阳、武汉、成都、昆明、西安、乌鲁木齐等6个机场建设成区性中型航空客货集散中心。完善干线机场。到2005年，全国民用运输机场达到173个左右，其中大型枢纽机场3个，中型枢纽机场6个，干线和支线机场164个计划拓展物流和货运能力、服务的机场机场的规划与民航“十五”规划102000年中国航空货运市场规模—80亿美金中国航空货运运的市场规模模达到80亿亿美金，货邮邮周转量达到到50亿吨公公里资料来源：《《从统计看民民航》1995-2001、空中客客车公司航空空市场预测2000-2019单位：十亿吨吨公里-中国航空空货运市场规规模-0.881.071.141.341.541.822.110.981.161.241.561.82.412.9201234561994199519961997199819992000国内航线国际航线总体年均增增长：18%国内市场年年均增长16%1.66.4航空运费相关地面及及物流服务务单位：十亿亿美金2000年年中国航空空货运市场场FTK——50亿吨吨公里11航空货运可可细分为航航空货运、、快递服务务两个市场场，又根据据行业分成成很多专业业领域普货通过货代和和商业性航航线交付时间货物的重量量4–7天2–4天48小时以以下邮件快递服务普货通过专业性性航空货运运航线0–50公斤 50––5000公斤 5000公斤以以上示意图文件商业凭证发票汇票等通信产品高科技产品品手表珠宝首饰等等电子产品办公用品服装玩具等纺织品计算机零售机械产品电器通信设备零件汽车配件等等行业列举：：市场12影响使用外外包物流服服务的因素素减低成本注:应答答者拣选的的比例(%)听取专家意意见、加深深市场知识识、获得得更多市场场数据改善运作效效率改善客户服服务专注核心业业务提高灵活度度而进一步的的是外包物物流市场，，又可以分分解为众多多专业服务务环节现在欧美地地区最常提提供物流是是:销售运输运费结算采购运输部分制造工工序拼箱/拆拆箱分拆派送运输设施管管理未来要求提提供的物流流,但目目前比较少少提供的服服务:订单处理信息技术产品组装/安装装物流咨询库存管理订单执行中国的物流流市场非常常大，但目目前外包物物流支出还还很小中国企业物物流支出占占GDP14%…其中外包物物流的支出出所占比例例极小资料来源：：ChinaInfobank，中中国经营报报，JPMorgan单位：十亿亿美金物流支出2000年年中中国国GDP：：10770亿亿美美金金外包包物物流流支支出出其它它注：：*亚亚洲洲指指日日本本、、韩韩国国、、香香港港、、台台湾湾和和新新加加坡坡，，不不包包括括中中国国大大陆陆14中国国外外包包物物流流市市场场增增长长潜潜力力巨巨大大而而且且业业务务关关系系更更稳稳定定资料料来来源源：：JPMorgan，，《《中中国国统统计计年年鉴鉴2001》》空运运水运运公路路铁路路运输输支支出出仓储储库存存成成本本订单单处处理理管理理费费用用2000年年物物流流总总支支出出2010年年物物流流总总支支出出2010年年非非外外包包物物流流2010年年外外包包物物流流-中中国国物物流流市市场场构构成成2000/2010-单位位：：十十亿亿美美金金29726215资料料来来源源：：InternationalDataCorporation2001-亚亚太太地地区区物物流流外外包包服服务务的的市市场场规规模模(2000-2005)-单位位：：百百万万美美金金目前前中中国国外外包包物物流流市市场场不不到到1亿美美金金大中中国国地地区区的的物物流流外外包包市市场场集集中中于于香香港港和和台台湾湾地地区区大陆陆外外包包物物流流市市场场未未来来几几年年预预测测会会有有很很大大增增长长IDC预估到2005年，中国国150亿美金澳新：11%台湾/香香港、：：30%印度：25%东南亚：：22%韩国：27%年均增长长率IDC对对中国国的外包包物流市市场前景景非常看看好中国：300%16中国企业业对于外外包物流流服务内内容主要要在传统统的运输输和仓储储服务回答人数数%-中国国工业企企业期望望“外包包”的物物流功能能-资料来源源：全国国物流协协会物流流市场调调研2001-中国国商业企企业期望望“外包包”的物物流功能能-回答人数数%17国内已经经有很多多上市公公司介入入物流及及相关领领域-中国国物流板板块上市市公司-资料来源源：中国国全程物物流网公路运输铁路运输港口、机场空运仓储其它总数物流装备水运5238221326单位：个个上市公司司是各行行业发展展较为成成熟的企企业代表表，而中中国物流流相关行行业的上上市公司司大部分分都没有有从事外外包物流流业务上市公司司中的外外包物流流公司目目前也仅仅限于提提供运输输、仓储储等传统统的物流流服务目前，许许多本地地的企业业都将物物流业的的发展看看成是企企业的““第三三利润源源泉”，，意味着着外包物流并没没有形成成一定的的规模18航空物流流业的相相关业务务模式可可能有六六大类-美国国外包物物流企业业发展的的轨迹-物流管理理集成类类物流信息息系统类类零部件（（维修））物流类类国际货运运代理类类国内货运运代理/汽运中中介类运输或仓仓储设施施管理类类产生了目目前的六六大类外外包物流流企业5年前美美国这些些行业中中…咨询公司司/其它它外包物物流公司司软件公司司快递公司司/配送送服务公公司货代公司司/配送送服务公公司承运商海运公司司铁路公司司卡车公司司航空公司司仓储公司司服务软件设计能力软件销售能力物流管理能力客户关系快递地面网络快递多式运输衔接货运代理仓储配送海运航线和运力铁路车厢卡车车队航空运力仓储设施关键资源源19承担角色色生产、销销售待运运输物品品付款选择运输输方式、、货代或或者承运运商生产或者者运输计计划订单处理理仓储管管理运输单单证管管理集中零零散的的货源源运输单单证处处理预付航航空运运费并并向货货主收收款地面收收货货物暂暂时存存储寻找合合适的的航空空公司司承运运从机场提提货，，预付付提货货费用用从机场场到收收货人人的地地面派派送物流外外包商商货代机场货货站从航空空货运运行业业价值值链角角度，，分析析未来来航空空物流流园可可能的的业务务模式式货主收货人人航空公公司机场货货站代理公公司-中中国航航空货货运行行业价价值链链-需求低运输成成本货物按按时、、安全全到达达掌握货货物在在途状状态满足对对货主主在总总物流流成本本和物物流服服务质质量方方面的的承诺诺低运输输成本本掌握货货物状状态货主的的运价价和航航空公公司结结算价价之间间利差差最大大可选航航线、、运力力充足足同时具具备货货代职职能单证审审核安全检检验货物暂暂时储储存货舱配配载货舱装装卸地面处处置费费收入入最大大化尽早知知悉运运输需需求经营航航线负责货货物机机场到到机场场之间间的空空中运运输单证审审核货舱利利用率率最大大化运价尽尽量高高有稳定定的、、可预预测的的货源源货舱装装卸货物入入港检检验单证审审核货物暂暂时储储存通知收货人人或者代理理公司提货货地面处置费费收入最大大化代理公司和和提货人及及时提货派送收费尽尽量高派送运输需需求集中从机场提货，，支付提货货费用或者接收代代理公司派派送的货物物货物验收运输费用低低货物按时、、安全到达达掌握货物在在途状态价值链20不同环节的的价值收入入是不同的的，需要找找到最有价价值的切入入点注：运价以以广州到上上海的实际际运价为参参考-航空货货运价值分分割-货主收货人出发地货代代出发地机场场货运航空承运人人目的地机场场货运目的地货代代代理费地面处置费费承运费地面处置费费地面运输费费19.4%出发地货代代5.8%58.3%5.8%10.7%出发地机场场货运航空承运人人目的地机场场货运目的地货代代10.330.30.5单位：元/公斤21接运物流货代货站货主收货人承运人货站代理公司能力和资源源基础：国国际运输的的专业知识识、远距离离运输能力力、雄厚的的资本特色：多式式联运，国国际“门对对门”物流流服务能力和资源源基础：国国际贸易的的专业知识识和多式联联运方面的的组织能力力，客户资资源，长期期与仓储、、陆上运输输的合作关关系特色：轻资资产结构的的国际“门门对门”物物流服务能力和资源源基础：在在仓储、装装卸、安检检等方面的的特权特色：围绕绕基地的区区域性的““门对门””的服务能力和资源源基础：运运输能力、、仓储能力力、配送能能力特色：区域域性货物““门对门””配送，开开展危险品品运输、集集装箱运输输、冷藏运运输、专业业配送等专专业服务分析产业链链，寻找定定位和所需需能力、资资源？？？？？在产业链上上寻找航空空物流园的的发展机会会考虑所需的的能力和资资源，分析析航空物流流园的发展展机会22小结：从理理解航空物物流业入手手，分析各各种可能的的业务模式式假设发展模模式一：物物流园区租租、售管理理服务假设发展模模式二：基基于物流园园区的航空空物流仓储储管理假设发展模模式三：拓拓展航空物物流价值链链，提供更更全面的航航空物流服服务可能方向（（假设）业务模式定定位关键问问题建成怎样的的航空物流流园区？面向什么物物流市场（（货运、快快递、物流流外包）？？面向什么行行业市场（（商业信函函？电子产产品？零配配件？）确定客户后后，应提供供哪些服务务和仓储设设备？应提供哪些些延伸服务务和特色服服务？进入航空物物流业的哪哪个细分市市场和环节节？进入哪个物物流市场（（货运、快快递、物流流外包）？？进入什么行行业市场（（商业信函函？电子产产品？零配配件？）进入物流价价值链的哪哪个或哪些些环节？提供哪些服服务？解决思路从客户市场场角度研究究航空物流流业，即找找到园区的的客户群、、服务需求求、市场机机会，由此此研究物流流园区的合合适定位、、发展规划划从参与竞争争角度研究究航空物流流业，即判判断是否有有发展机会会、所需能能力和资源源，由此研研究进入的的合适定位位、发展规规划2324专业化仓储储、物流集集散基地办公一体化化的口岸、、海关、商商检、银行行、仓储口岸和交通通枢纽间物物流联系各产业区与与口岸和交交通枢纽间间物流联系系浦东杨浦虹口闸北宝山嘉定普陀长宁闵行徐汇静安黄埔卢湾黄埔浦东临空区吴淞临港区虹桥临空区宝山钢铁产业区安亭汽车产业区金山化工产业区漕河泾高新技术产业区张江高新技术产业区金桥出口加工产业区松江出口加工产业区铁路南站铁路北站铁路西站物流基地大大致位置（（假设）根据上海市市“十五””现代物流流发展规划划，配合深深水港国际际物流园区区的建设，，在南汇区区组建一个个新的国际际物流园区区，并开始始试运转设计所购地地产业务模模式时，需需要分析浦浦东航空港港及周边地地区的定位位和战略规规划示意图252、对初步步确定的盈盈利模式进进行盈利回回报、风险险等深入分分析：市场场整体预测测04812162020002010乐观预测比较可能预预测保守预测单位：十亿亿美金-2010年我国国快递市场场规模-年均增长率率30%2010年快递收入入150亿美元乐观预测年均增长率率25%2010年快递收入入100亿美元比较可能预预测年均增长率率20%2010年快递收入入70亿美元乐观预测McKinsey案例示意图26单位：百万万美元经营收入和和息税前利利润(EBIT)预测(2003–2010年年)对初步确定定的盈利模模式进行盈盈利回报、、风险等深深入分析：：业务指标标预测引进新的仓仓储设备以以后的一段段时期内，，快递业务务量尚小，，产生的利利润不足以以支撑仓储储设备的成成本McKinsey案例示意图27永续现金流量现值（DCF*）(百万美元)IRR*(%)收回投资年数(年)营业收入(Sales)(2010年)（百万美元）EBIT*/Sales(2010年)(%)总资本投入(CAPEX)(2001-2010年)（百万美元）方案一35936%9年83619%191方案二21529%10年78314%191方案三6918%16年60810%191各种可能的的投资方案案财务数据据一览注：*不不同的投资资方案中公公司产品的的市场价格格、公司各各项业务量量的增长都都有不同；；本报告以以下涉及到到的财务预预测数据除除非特别申申明，指指的是”方方案一“下下的预测数数据。*DCF：：（（DiscountedCashFlow现现金金流流量量折折现现））可可以以把把DCF是是否否>0作作为为判判断断一一个个投投资资方方案案是是否否可可行行的的财财务务指指标标。。*IRR：：（（InternalReturnRate内内部部收收益益率率））用用来来衡衡量量不不同同投投资资规规模模的的投投资资方方案案的的相相对对财财务务回回报报水水平平。。* WACC：（WeightedAverageCostofCapital平平均资本成本本）用来衡量量公司资金的的年回报要求求。WACC是资本结构构中贷款利率率和股本金回回报要 求的的加权平均。。这里计算DCF所所用的WACC=10.9（负债/股东权益=1:1）。。* EBIT：（EarningBeforeInterest&Tax息税税前利润）用用来衡量撇撇除了利息和和所得税这两两项影响因素素后的净营业业利润水平。。对初步确定的的盈利模式进进行盈利回报报、风险等深深入分析：投投资回报预测测及筛选McKinsey案例示意图28对初步确定的的盈利模式进进行盈利回报报、风险等深深入分析：风风险因素及对对策分析风险因素货机航线经营营政策放开，，多家航空公公司可以拥有有货机航线经经营权国内快递业务务经营政策放放开，国际快快递巨头可以以自行经营国国内快递业务务和建立全资资国内营业网网点国内快递业务务政策限制太太多，邮政总总局时常对非非邮政系统的的快递公司设设置行政限制制机场地面操作作持续非市场场化运作，导导致机场处理理成为快递和和货运中的效效率瓶颈可能的对策快递进入物流流服务领域后后，将航线经经营、快递等等传统业务比比例降低争取具备健全全的快递网络络，并以此作作为重要资源源与国际快递递公司合作，，作为其国内内的合资方集中于企业客客户，并与邮邮航合资/合作，以减少少来自于中国国邮政的阻力力在机场开设快快递通道，必必要时与机场场货站合资或或合作McKinsey案例示意图293、、介介绍绍分分析析方方法法、、分分析析模模型型和和建建议议盈盈利利模模式式组组合合方方案案，，并并和和****高高层层研研讨讨确确定定盈盈利利模模式式示意图123430航空空货货运运行行业业的的关关键键成成功功要要素素提供供增增值值物物流流服服务务的的能能力力航空空货货运运行行业业航线线覆覆盖盖面面客户户关关系系信息息技技术术示意图4、、确确定定了了业业务务和和盈盈利利模模式式后后，，再再考考虑虑所所需需的的关关键键能能力力和和资资源源，，及及如如何何获获得得31操作作能能力力信息息系系统统客户户服服务务产品品旺季季时时处处理理过过剩剩货货舱舱要要求求的的灵灵活活运运力力能能力力指定定货货机机一站站式式货货物物运运输输资资料料（（例例：：状状态态跟跟踪踪，，所所需需费费用用等等））网上上运运费费报报价价查查询询承运运人人/货代代/货主主/EDI/电子子商商务务信信息息交交换换货物物异异常常状状态态时时主主动动及及时时通通知知货货主主当异异常常状状态态/意外外发发生生时时帮帮货货主主能能妥妥善善安安排排一站站式式文文件件管管理理/交换换定时时服服务务（（收收货货及及送送货货））一站站式式门门到到门门提供供能能帮帮客客户户缩缩短短供供应应链链时时间间及及减减低低存存货货成成本本的的服服务务（（例例如如：：提提供供符符合合特特殊殊要要求求配配套套的的仓仓储储给给客客户户当当作作配配送送中中心心，，代代理理客客户户用用品品））航空空货货运运发发展展中中的的高高附附加加值值的的服服务务关键键成成功功要要素素航空空货货运运增增值值服服务务是是物物流流商商重重要要的的服服务务竞竞争争力力和和利利润润增增值值点点32****的的航航空空服务务业业板板块块宜昌昌机机场场武汉汉航航空空包机机服服务务旅游游、、酒酒店店宜昌昌机机场场建建成成已已七七年年，，设设计计年年客客流流量量140万人人次次，，但但目目前前年年实实际际客客流流量量仍仍只只有有30万人人次次，，近近年年也也难难以以达达到到盈盈利利投资资5.5亿，，但但机机场场的的投投资资回回报报比比较较长长、、回回报报率率不不高高，，内内含含风风险险大大参股股18%，只只能能作作为为战战略略投投资资，，有有利利于于****包包机机等等业业务务的的开开展展，，不不能能对对航航空空公公司司产产生生重重要要决决定定性性影影响响航空空公公司司的的现现状状和和前前景景不不容容乐乐观观包机机服服务务容容易易为为其其它它公公司司模模仿仿，，现现在在越越来来越越多多的的旅旅行行社社彩彩这这种种方方式式经经营营，，利利润润率率也也逐逐年年下下降降旅游游业业受受国国内内外外事事件件的的影影响响重重大大，，盈盈利利能能力力下下降降国内内游游利利润润率率极极低低，，旅旅行行社社近近乎乎肉肉搏搏，，国国际际游游需需要要资资质质，，且且受受国国内内外外事事件件影影响响大大酒店店业业尚尚不不能能产产生生利利润润，，且且利利润润率率不不高高这些些业业务务与与****的的航航空空服服务务业业整整合合不不佳佳，，没没有有发发挥挥合合力力作作用用需要要通通过过航航空空服服务务业业，，整整合合集集团团相相关关业业务务，，提提高高盈盈利利能能力力还可能能考虑虑整合合集团团相关关资源源，培培养核核心竞竞争力力，快快速提提高盈盈利能能力339、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。2023/1/72023/1/7Saturday,January7,202310、雨雨中中黄黄叶叶树树，，灯灯下下白白头头人人。。。。2023/1/72023/1/72023/1/71/7/20232:58:51PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。2023/1/72023/1/72023/1/7Jan-2307-Jan-2312、故人人江海海别，，几度度隔山山川。。。2023/1/72023/1/72023/1/7Saturday,January7,202313、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。2023/1/72023/1/72023/1/72023/1/71/7/202314、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。07一一月月20232023/1/72023/1/72023/1/715、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。一月232023/1/72023/1/72023/1/71/7/202316、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2023/1/72023/1/707January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。2023/1/72023/1/72023/1/72023/1/79、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。2023/1/72023/1/7Saturday,January7,202310、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。2023/1/72023/1/72023/1/71/7/20232:58:51PM