《民间金融发展问题研究9500字【论文】》

引言由于经济宏观环境的剧烈变化，民间金融在整个经济总体格局中的重要作用更加凸显。因为中小企业自身存在很多劣势方面，一定程度上加剧了其融资的难度，企业的资金需求往往得不到满足，在这样的背景下，民间融资应运而生。在一定程度上增加了我国金融市场和民间金融的活跃性。可是，由于民间金融市场准入门槛较低，同时我国在该领域的管理规范化程度有限，导致很多缺陷与风险存在，与此对应的负面效果逐渐引起人们的关注。更有甚者，如果这些问题处理得不当，就会加大经济发展的阻力。因此本篇论文的研究有一定的现实必要性。本文选择浙江省这一特定地区展开对民间金融行为的研究。改革开放以来，浙江省经济快速发展，其中民营经济更是浙江经济的中流砥柱，民营经济创造增加值近3.4万亿元，占全省经济总量的65.2%（以2018年为例），对浙江经济的发展起着举足轻重的作用。分析总结后可以发现，在浙江省的民营经济中中小企业占比达90%，而民间金融正是主要服务于中下企业的金融体系。整体来看，本文的研究有利于提高金融效率，活跃金融市场，促进市场多元化融资格局的形成，规范有序的民间借贷市场的形成，满足正规金融不愿涉及的资金缺口，促进中小企业发展，并促进市场多元化融资格局的形成，活跃金融市场。此外，本文基于相关理论基础，通过对浙江民间金融的研究，了解浙江民间金融的现状，发现和总结其存在的问题（合法化问题、监管问题、组织化问题、资金流向问题），并结合地域特色、前人提出的解决方案、自己的思考等进行进一步地总结和研究，这对于民间金融理论研究的深入也有一定的积极意义。二、民间金融（一）民间金融的概念与界定目前，我国关于民间金融的外延和内涵尚未达成统一定论，学术界为了研究工作开展更加方便的需要，赋予了民间金融许多其他形式的称谓，包括民间借贷、民间融资等。在国外，民民间金融是区别于正规金融的“非正式金融，主要是指所有旨在为私人经济活动提供资金的非公共金融活动，由于这种金融活动脱离了现行法律制度的边缘，因此被认为是存在于政府批准和监督的正式金融活动之外的金融行为。而我国中央银行对民间金融有以下解释：民间金融以货币资金为基础转移价值和支付本息，发生在非金融机构的自然人、企业或其他经济实体之间的金融活动中的金融行为，与官方金融相比，民间金融属于非正式金融范畴，主要是指银行体系、农村信用社、证券市场和保险体系以外的经济主体的融资活动。从私人金融活动主体的角度看，民间金融行为的参与者往往是无法从正规金融机构获得融资的经济行为主体；其次，民间金融活动的交易产品是非正规金融；最后，民间金融机构大多没有固定的营业场所且一般不在政府或金融监管机构的监管范围之内。（二）民间金融的发展历程我国民间金融是基于市场经济的发展而逐步产生的，在市场经济不断发展和成熟的背景下，越来越多的市场主体对资金的需求不断增加，与此同时，对于大部分中小企业而言，难以从正规的渠道获得得到融资，受此影响，民间金融应运而生。从民间金融的发展历程来看，其主要经历了以下几个阶段：第一阶段，资本的原始积累。1997年之前，我国民间金融的规模相对较小，经过辛勤劳动、长期积累而获得的资本是民间金融得以发展的根本前提，在发展的初期阶段，民间金融的模式大致可分为以间接金融活动为主的“浙闽模式”、以企业融资为主的“北方模式”以及通过牵线搭桥促成借贷关系的五色土经营模式三大类。第二阶段，资本的增值阶段。在有了一定的原始资本积累以后，我国民间金融规模迅速膨胀，民间金融的定位也开始逐步转变为对民间借贷两端进行服务，至此，民间金融服务在我国成为真正的产业。第三阶段，风险增大阶段。随着民间金融规模的不断扩大，在利益的驱动下出现了较多的违法金融组织和金融行为，这不仅可能引起金融体系的波动，同时还可能导致正常的金融秩序可能受到威胁，危害国家经济、金融安全。表1-1我国民间金融发展的四个阶段阶段时间特征具体表现萌芽启始阶段80年代初逐步形成由于改革开放和市场经济的引入，经济和金融政策都有了一定的松动。此时民间金融的一些形式开始逐步出现。其存在形式一般以亲朋邻里之间的私人借贷为主。快速发展阶段1980-1990中期迅猛发展随着我国经济的快速发展尤其是民营经济的发展壮大，民间金融也进入了一个迅猛发展的时期。规范整顿阶段从1990的中期到2000整顿和反思严厉打击了地下钱庄，并且将典当业的金融属性予以取消。在整顿民间金融市场的同时，国家也开始思考如何有效利用民间金融资源。健康发展阶段至今得到重视试图通过改革为民间金融提供一条健康发展的道路，民间金融的发展得到了国家的空前重视。（三）民间金融的特征发展速度较快、参与主体多元化。我国民营金融之所以能够在短时间内得到快速发展，大部分原因在于我国许多中小企业无法从正规银行获得贷款，而为了满足自身的发展需要和资金需求，不得不通过民间融资的形式筹集资金。相较于正规银行借鉴，民间金融一般不限制贷款的使用，且具有审计要求低，担保形式多等特点，能够较好的满足中小企业的发展需要，因而受到众多中小企业的青睐，这便是是其发展迅速的基础所在。同时，民间金融参与的主体不仅是个人和企业，还包括个人和个人之间的贷款等，且投资者规模较大，参与者约束较少，资金来源相对多元化。组织形式灵活多样，利率高且波动大。民间融资的形式突破了银行层面的限制，通常情况下，只需要借款人向贷款人申报所需金额、确定还款日期、证明其还款能力后，双方就能够完成达成借贷协议。因此，从这一角度看，民间金融的形式更加灵活多样，限制较少。此外，在利率方面，民间利率弹性通常较大，不同借款人规定的利率根据实际情况变化较大。例如，城镇利率可能在15%-30%之间、农村利率可能在10%-20%之间。组织具有一定的隐秘性和非正规性。由于民间金融在交易中具有较强的保密性，因此，许多交易都是在私下完成的，因此政府方面很难及时的掌握具体的交易内容，受此影响，民间金融在我国一直缺乏全面的监管，这不仅增加了民间金融机构自身发展的风险，同时也加大了我国整体金融市场的不稳定性。（四）民间金融与正规金融的对比如图1所示，民间金融由于比较优势的存在所带来的贷款成本上的优势可以用边际贷款成本来衡量。民间金融的边际贷款成本随着客户数量的增加而呈先下降后上升的U型趋势。与之相对的正规金融的边际贷款成本却是随着客户数量的增加而逐渐下降的。民间金融存在着一个最优规模A，在这个规模上，民间金融的边际贷款成本最低。民间金融的边际贷款成本曲线与正规金融的边际贷款成本曲线的交点为M点，其表示在这个规模水平上，两者的边际贷款成本相同。而在M点之前，民间金融的边际贷款成本低于正规金融的边际贷款成本，即M点之前民间金融表现出了其所具有的比较优势。图2-1正规金融和民间金融的边际贷款成本图2为2012-2018年我国民间金融规模和正规金融规模发展的对比图。从整体上看，随着我国经济的飞速发展和人民收入的增加，无论是正规金融还是民间金融其规模都呈现出逐年增加的趋势。但对两者进行比较可以发现，不同于正规金融呈现的平稳向上的发展趋势，民间金融的发展波动性相对较大。图2-2我国民间金融和正规金融的规模对比综上，民间金融作为正规金融的补充，它的存在是必要的、也是合理的。民间金融和正规金融之间的关系可以简单概括为水平关系和垂直关系。水平关系是指民间金融机构和正规金融机构之间存在着业务的重合，即竞争的关系。垂直关系是指民间金融机构可以从正规金融机构中获取一部分资金，利用其自身所具有的信息和效率等方面的比较优势，更好地发挥资金的价值。三、民间金融发展的作用（一）民间金融发展的独特性民间金融受监管、地域等的要求，组织形式多种多样，针对不同服务对象、不同规模的资金需求者等演变出复杂性和多样性的民间金融组织。在传统的民间金融模式基础上，融资方式随着行业特性也变得丰富多彩，演变出众多具有时代色彩的民间金融模式。这些模式既有共性也有差异，我国民间金融主要有合会、民间借贷、民间集资、私募基金、典当行、跟投等民间金融形式。（二）民间金融发展的作用我国民间金融的出现和推广，不仅有利于缓解融资难的现状，而且带动更广泛和活跃的经济活动。浙江省作为我国经济高速发展省份，其民间金融极具代表性。我国的民间金融在我国经济全局中占有较大比重，其发展在经济发展过程中也起到了举足轻重的作用。随着国民经济的快速发展，加快推动了民间金融市场的产生和发展，为经济发展注入了新鲜动力，但凡事都有两面性，经济发展促进了民间金融的发展，而民间金融的发展也可能给社会带来一些经济隐患。四、民间金融现状及其发展趋势——以浙江省为例（一）浙江省民间金融现状就现阶段浙江省民间金融的发展现状来看，其主要具有以下几个特点：借贷规模增长快。数据显示，在2006年，浙江省民间借贷的资金额在534.2亿元左右，发展至2010年，这一资金额增长为1343亿元，在短短5年时间内，资金增长幅度超过100%。部分专家学者通过对我国民间金融规模进行整体统计分析后认为，浙江省未来的民间融资可能出现更加快速的增长，在2020年，浙江省的民间金融规模可能达到2000亿元。利率高且富有弹性。由于我国民间金融的贷款利率是由双方协议决定的，因此它具体的利率往往会因人而异，具有较高的灵活性。同时，由于民间金融投资风险较大，为了吸引资金，相应的利率也较高。从中国人民银行温州分行数据可以看出，浙江省温州市2018年1-6月的基准利率为5.35%，而届时，民间金融利率在30.18%左右。组织形式多样。浙江民间金融存在的形式很多，不仅包括常见农村信用社、农村合作基金等，还包括大量的民间借贷、私人钱庄、P2P网络借贷和小额信贷等形式。（二）浙江省民间金融的发展趋势统计资料显示，由于银行存款利率的持续下降以及通货膨胀等因素的影响，实际储蓄利率几乎为负，高回报的投资产品和投资方式成为了私人资本青睐的对象，私人融资需求空前强劲，大量民间闲置资金和普通银行储蓄存款迅速进入民间借贷市场。受此影响，目前浙江省民间金融的发展存在越来越活跃的趋势，出现浙江省民间借贷总额不断增加，民营经济在浙江经济中的占比越来越高的势头。现阶段，在各级政府和管理部门的共同努力下，浙江民营中小企业的融资困难得到了一定程度的缓解，但民营中小企业尤其是民营中小企业的融资困难问题尚未从源头上得到彻底解决了。由于缺乏其他有效、直接的解决方案和其他融资渠道，因此民间借贷市场仍然活跃，尤其是在货币紧缩政策的前提下，浙江民间借贷利率不断飙升，私人金融活动也引发了社会上各种连锁反应。与此同时，政府采取了一系列货币紧缩信贷政策，以应对经济过热和流动性过剩的局面，但信贷的短缺早已直接导致银行普遍加息，对小企业来说，这将更加难以从银行等正规渠道进行贷款，而只能依靠民间金融贷款。金融危机爆发后，政府调整宏观调控政策，将此前实施的“稳健财政政策和紧缩货币政策”改为“积极财政政策和适度宽松货币政策”，这对缓解中小企业贷款难的问题起到了积极作用。然而，金融危机对我国经济发展，特别是对我国正规金融市场的冲击是不可避免的，这直接导致了民营企业贷款环境的恶化，但是私人金融作为形式金融的补充力量存在，弥补了形式金融的不足，对促进经济发展是有一定的积极作用的。根据中国人民银行的数据统计，温州民间金融的规模呈现增长趋势，2007年以后，温州市民间金融资本总量仍然呈现明显的上升趋势，在2010年底达到了8000亿元。民间金融在经济资本中的至关重要的地位。近年来，温州经济生产总值也能保持平稳增长，2018年首破6000亿大关达到6006.2亿元，2019年全市生产总值6606.1亿元，比去年上升8%。五、浙江省民间金融存在的问题（一）监管问题就现阶段浙江省民间金融的发展情况来看，在监管方面主要存在操作程序简单、手续单一等问题，与此同时，大多数民间借贷行为是在私底下发生的，因此政府难以对其进行有效的监管，多数民间借鉴行为只能依靠道德机制进行约束，这不仅将增大信用违约风险，同时也不利于民间金融的可持续发展。此外，民间金融资本的形成来路大多不够明确，因此极有可能被部分不法分子利用成为洗钱的工具；与此同时，大多数民间金融借贷金额较小，涉及人员广泛多为社会基层人员，而监管的缺乏，将极大地增加交易的风险，且一旦发生纠纷，对社会危害将极大。众所周知的吴英案就是民间融资监管不到位的失败案例，吴英案本是一个简单的民间借贷纠纷，因其涉案金额巨大又处于民间融资问题凸显的风口浪尖而引人注目。民间企业的创业是有一定规律的，刚开始的时候自身的规模有限导致融资渠道遭遇瓶颈，民间融资的确是一道救急药方。至少它是对银行借贷的一种补充；而且很大程度上，融资的对象也来自于企业家私人关系紧密的亲戚朋友，借贷范围有限。但这种情况发展到一定程度，伴随而来的也是种种问题的凸显，如债务人无力偿还、逃债、逃债现象丛生。游离在正规金融体系之外的民间资本，一部分满足主流金融机构不能满足的正常民间借贷需求，成为正规金融的有益补充，另一部分却通过资金腾挪，谋取高息收入，涉及违法融资，以及资金流向矿产等暴利行业及赌博等不法行业。民间资本使监管难以有效覆盖，风险防控机制难以建立。（二）组织规范问题目前，浙江民间金融的主要组织形式包括民间借贷、集资、典当融资以及民间票据贴现、“地下钱庄”几类。一方面，各种形式的民间金融组织的存在，能够为居民创造一定的利益空间，提供一定的融资便利；但另一方面，这也可能导致组织不规范并引发多种问题，如：一些民间金融组织的存在将对政府宏观调控形成障碍，影响了群众对利率政策的敏感性，降低了国家利率政策的作用等。近年来，虽然银行储蓄存款利率有所提高，但民间集资、民间借贷等非政府金融活动的利率可以比一般银行存款利率高出数倍甚至更多，这大大的挫伤了居民对银行存款的热情；此外，这对部分农村和小规模金融机构存款利率的制定也有具有重大影响，严重甚至可能致使国家或官方利率政策失效。曾经轰动一时的“九月风暴”一夜崩盘的鄂尔多斯，由于组织不规范的原因导致血本无归。鄂尔多斯民间金融多介于熟人之间。其突出特点是以亲友、熟人之间的信任关系为依托，以亲缘、地缘为纽带。这种民间借贷活动，外地人很难介入其间。发生借贷纠纷乃至局部危机后，其打击、伤害的对象，以“民间亲情”为主，被其连带危害的范围相对有限，一旦出了问题，不是跑路可以解决的。如中富地产案例中，向王福金提供资金的主要是他以前在法院的同事以及离退休干部、中富公司内部员工的亲属，以及王留宝（中富公司创办人之一）退休前在银行的同事、储户等。或许正是因为“人情”搭上了一条条借贷之路，使得无力偿还的王福金只能选择“以死谢罪”。（三）资金流向问题近年来，在新经济和后金融危机时代的背景下，国家幵始通过采取提高银行的存款准备金率等方式实行缩紧银根政策，以有效的防止经济过热、避免过热经济带来的不良后果。在这过程中，银行的放贷规模不断减小，反映到企业身上，就是贷款的难度进一步加剧。受此影响，部分中小企业的发展甚至出现负增长的趋势。与此同时，随着一系列房地产调控政策的推出，浙江民间金融资本再无法重现“温州炒房团“的昔日辉煌，这在一定程度缩减了浙江民间金融资本的规模、限制了民间金融资本的资金走向。在“中富地产案”中，中富地产公司现有资产价值按市值估计为4.91亿元，资产负债率为53%。有房子作抵押，其资产与债务可以互相抵扣。中富公司的另一位股东郝小军还经营着一家煤炭运输公司，郝小军已经从煤炭运输公司中拿出1000万元，用于解决中富公司的问题。“祁有庆案”中，祁从824户吸收的资金本金约为1.5亿元，加上家族自有资金放给83户的贷款约为1.71亿元，也基本上可以实现资产与债务的平衡。“中富公司案”和“祁有庆案”反证了鄂尔多斯民间借贷的风险相对可控。此外，数据显示，浙江省民间金融资本的主要投资方向为实业，作为民间金融资本积累和发展的基础，实业是民间金融发展的重要前提。近年来，随着我国经济大环境的变化以及国家政策的变化，浙江省的民间金融投资的实业方向却仍然主要集中在传统行业和一般服务业之中，这不仅极大地影响了浙江省民间金融的融资效率，同时也加剧了民间金融的融资风险。而与浙江省民间资金的流向相比，我国其他民间金融活跃省份的一些资金资本量有着明显不同（见图5-1）表5-1民间金融活跃省份民间资本量一览表地区民间资本量（亿元）浙江（温州）10400山西300000内蒙古（鄂尔多斯）4400数据比较可知，浙江温州的民间资本两显著高于内蒙古鄂尔多斯，分析原因，可能与地区经济发展程度的高低有关；与山西整个省份相比较，浙江温州的民间资本量较少，但也在1/30左右，原因主要在于山西民间金融资本已经幵始向资产证券化演进，并开始投向基金或信托，而浙江温州的民间资本仍较多的集中在房地产等实体经济之上。表5-2民间金融活跃省份民间资本主要来源一览表地区民间资本主要来源浙江（温州）实体经济山西能源行业内蒙古（鄂尔多斯）天然气、羊绒、煤炭由图(5-2)可知，受到区域经济发展的不同，我国各地民间资本的主要积累来源也存在较大差异，浙江温州的民间资本主要来源于制造业等实体经济；而山西主要来源于煤炭等能源行业；鄂尔多斯则主要来源于天然气、煤炭、羊绒等区域特色行业。通过以上对温州民间金融资本投资方式、渠道的研究和比较，不难发现，浙江民间金融资本在获得高额利润的同时也存在诸多问题，如浙江炒房团集团在全国一直享有盛誉，使得人们普遍认为其投机大于投资。一般来说，浙江炒房团盈利的方式有两种，一种是等待房价上涨来消除差额，另一种是出租获得利润。然而，大多数浙江人在其他地方投资时仅仅依靠销售人员的分析和自己对本市情况的推断，机会没有主动的对市场和项目进行深入的调查和分析，因此投资具有一定的非理性特征。另外，在一定程度上，“投机”也促进了房价的急剧上涨，造成了不良后果，使得民间借贷领域，资本链断裂、欺诈、借贷“金字塔”倒塌等事件也时常发生。与此同时，民间金融资本虽然活跃，但近年来，随着国家宏观调控的监督、投资环境的不断变化，投资仍然属于弱势群体的地位。所以，对于浙江民间金融的发展而言，寻找新的、规范的、安全的投资产品，开发更多的资金途径迫在眉睫。六、关于浙江省民间金融存在问题的解决对策及建议（一）加强监管保护合法的民间金融活动首先，加强监管，保护合法的民间金融活动。对于发生在企业之间、企业和个人之间、个人之间的那些分散的、合法的借贷行为或融通资金的行为理应视为合理正常的民间金融活动，要采取一定措施加以规范并保护，指导其契约化、正规化运作，并对相应的风险进行提示，增加这些正常的、合法的民间金融活动的自我约束力。对于那些以投机、集资乃至有洗钱、诈骗等不可告人目的的“地下钱庄”“合会”等民间金融行为，应通过各种形式的宣传来提高公众的金融防范意识，对于违法行为应运用法律手段予以严厉打击，决不姑息。其次，完善行政管理部门的金融监管环境建设，明确民间金融的监管对象，创造良好的民间金融环境。其次，对民间金融进行程序控制，加强民间金融市场准入制度和市场退出制度的监管。市场准入制度、市场退出制度第三，应该构建民间金融风险评估和预警机制。可以设立由相关金融危机评估机构，与金融监管部门相配合，检测受控地区内的各种风险，并对风险进行预测、追踪分析，利用风险警报发布机制，评估各类金融危机的危害程度，并且采取相应措施。（二）提升民间金融活动的组织化程度首先，相关民间金融资本的进入必须要经过相关部门的严格考察且必须符合国家法律法规和外部监管规定。同时，商业银行为控制地方新增信贷业务的风险，应建立地方政府债务利率预警值，对于超过警戒值的，应当严格审批、授信和管理。其次，规范民间金融机构组织，继续关注各项民间资本的进展情况，并严格根据清算结果和国家政策，对准入条件进行严密设置、全面落实各方的监管要求；与此同时，针对不同项目制定不同对策，以全面完善和规范民间金融信贷业务风险管理。对于运营现金流充足的项目，应当重点支持；对于重点依托项目自身运营现金流的项目，应当加强支持；对于具有一定自营现金流的项目，应当积极支持，主动帮助其承担可行性缺口补贴的财务责任。最后，有步骤、有条理的拓展产权交易市场的服务范围，为民间金融资本流动提供更为全面的服务；另外。鼓励有条件的地方性企业在地方债券市场上发行债券，实现地方性企业债券的资产证券化，从而达到规范、引导、促进民间金融发展的目的。（三）引导民间资本进入主流投资渠道随着《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（简称“新条”）的推出，民间金融资本的投资范围和领域等得到进一步拓展，在这过程中，民间金融资本有了更多的投资渠道与投资空间，鉴于此，浙江省民间资本应当积极响应政策的号召。在这过程中，政府方面应当对浙江省民间金融资的流向进行引导，使其更多的投入到主流行业之中，包括资源型行业、新兴行业等。与此同时，民间金融机构方面，应当不断完善自身的组织规范，确保能够经受住经验和实践的检验。另外，随着改革开放的不断深入，浙江省民间资本还应当积极“走出国门”、参与国际竞