中国航空零部件行业现状及未来发展前景分析

中国航空零部件行业现状及未来发展前景分析一、航空零部件产业链航空零部件，广义上包含机体零部件、发动机零部件、航空电子部件、机载设备和其他零部件，狭义上只包含机体零部件。一架大型民航客机有数百万个零部件，航空零部件制造具有广阔的市场前景。航空零部件制造行业处于整个航空制造业的中前端，上游行业主要为铝合金、钛合金、不锈钢等金属和复合材料、高端数控加工设备制造、刀具、切削液、导轨油等主、辅材料行业以及水、电等燃料动力行业，下游为军用和民用各航空器主机厂和分承制厂。二、军用市场发展现状我国空军已进入发展“战略空军”阶段，但目前仍与美国等军事大国存在较大差距。我国空军发展先后经历“国土防空”“攻防兼备”“战略空军”三个阶段，目前我国空军已进入大力发展“战略空军”阶段，未来我国空军的发展将得到更多国防军费支持，但目前我国军机的总量和结构上较美国的差距依然较大。从军机数量看，据flightinternational《WorldAirForces2021》，2020年我国海陆空各军种军机数量共计3260架，约占世界军机数量比重6%，但对比美国仍差距巨大。从军机结构看，据flightinternational《WorldAirForces2021》，2020年我国仍有47%的战斗机为J-7/J-8等老旧二代机型，且四代机占比不到2%；而对比美国已形成二代机退役、F-15/F-16等三代机为主（占比83%）、F-22/F-35等四代机为骨干（占比17%）的装备能力。我国战斗机结构存在巨大代际差距，我国空军装备换代升级迫在眉睫。从军用航空器市场规模来看，据爱乐达招股说明书，未来20年中国包括战斗机和运输机在内的军用飞机采购需求约为2900架，军用航空器市场规模将达到2290亿美元。军用航空零部件市场规模：根据飞机机体零部件价值占飞机总价值约30%的比例，以未来20年我国军用飞机的增量价值2000亿美元为测算基准，预计对应我国军用飞机机体零部件市场需求规模约3900亿元以上（以美元兑人民币汇率按照6.5测算）。对于航空零部件来料加工行业，按照铝合金材料费料费/加工费约1:1、钛合金及不锈钢材料费/加工费约2.5:1，假设各占一半，则对应未来20年的我国军用年的我国军用航空器零部件的来料加工市场规模约航空器零部件的来料加工市场规模约1532亿元、对应年化市场规模约76.6亿元。注：此处四代、五代战斗机为民间说法，分别对应前图描述中的三代、四代战斗机。三、民用市场发展现状民用航空市场保持稳定增长。近年来，我国商业航空飞机数量平稳增长，民航运力的快速增长需求、航线网络的进一步完善和优化也催生了我国民航运输飞机的大量需求。据《中国商飞公司市场预测年报（2021-2040）》，未来二十年，中国航空市场将接收50座级以上客机9084架，价值约1.4万亿美元。其中，涡扇支线客机953架，单通道喷气客机6295架，双通道喷气客机1836架。从民用航空零部件市场规模来看，根据爱乐达招股说明书，未来20年我国对外采购干线飞机数量及最低5%的贸易补偿标准，以及国产飞机已取得订单的情况，按飞机零部件约占飞机总价值30%的比例测算，我国民用航空零部件可预见的市场规模将超过1500亿元。四、航空零部件行业竞争格局我国航空制造业已形成较为齐全的自主工业体系。经过70多年的创新发展，我国已基本掌握航空产品设计、试制、试验和批产的关键技术，并已形成具备自主研制能力、相关产品配套比较齐全的工业体系，为我国航空制造业的未来可持续发展奠定了坚实基础。围绕航空工业的产业布局，我国航空零部件制造行业形成了内部配套企业为主，科研机构、合资企业和民营企业有效补充的市场竞争格局。我国航空零部件行业上市公司集中于民营企业，目前整体竞争格局相对分散。行业内主要企业包括：爱乐达、通达